股份經濟運行學

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　　股份經濟運行學是一門從經濟運行角度研究股份企業生產和經營管理活動規律的新興經濟學科。它把採取股票發行、股票交易或組股運鑿行濟學建股份公司等形式來籌集社會資金，發展企業生產與經營、調節社會資源分配作為自己的研究對象和研究範圍，從而為中國當前“穩步試行以公有製為主體的股份制”改革和進一步發展社會主義有計劃商品經濟提供了理論依據。

　　股份經濟是社會化大生產和商品經濟發展的產物。它作為一個社會歷史的經濟範疇，有其產生、發展和完善的過程。在古希臘和古羅馬的經濟發達時代，就出現過被稱之為“包稅制”的股份合伙經營形式，以後，在阿拉伯、義大利等地流行過“委托制”和“借貸制”，它們都是由若幹經營者聯合一起，共同組織生產、經營，共同承擔風險，共同分享收益的經濟組織。這是股份經濟最早的雛形。隨著資本主義生產關係的出現，西歐各國進入資本原始積累階段後，出現了近代意義上的股票、股票買賣和股份公司。儘管它們的規模很小，數量有限，但反映了當時資本主義工業生產的發展要求。工業革命完成後，一些資本主義國家的重工業嵋起，科學技術有了長足的進步，社會分工向縱深發展，生產的社會化程度越來越高，這在客觀上產生了巨額投資的要求。由於資本主義經濟是以私有製為主體，生產資金分散在個人手中。於是，以股份公司為企業組織形式的股份經濟就應運而生。股份經濟不僅使少數人能把社會上大量的閑散資金集中起來，投入到規模巨大的生產中去，而且使企業把投資的風險分散給成千上萬的股票持有者。所以，馬克思指出，在商品經濟的歷史上，股份公司和蒸汽機可以算是具有豐功偉績的兩大發明。在資本主義進入它的壟斷階段後，生產社會化程度的極大提高催化了股份壟斷經濟的形成。第二次世界大戰後，由於資本的國際化，股份壟斷經濟跨越了國界，進入了國際經濟領域，這時，跨國公司、跨國銀行有了很大的發展，股份經濟進入了一個新的、更高的階段。

　　社會主義公有制的建立，剋服了資本主義私有制帶來的社會矛盾，為社會化大生產和有計劃商品經濟的發展創造了條件，但還需不需要發展股份經濟?對此，中國經濟理論界爭論懊多；分，歧也很大，但是有一點認識是一致的，這就是發展股份經濟(股份制)是企業籌集社會閑散資金的一種重要渠道。因此，社會主義的所有制形式在堅持以公有制形式(全民所有制和集體所有制)為主的前提下，還應允許其他形式存在，而股份制形式可以作為全民所有制和集體所有制形式的一種補充形式而存在。股份經濟就其本質來說並不是一種完全獨立的經濟形態，它在資本主義條件下可以為資本主義經濟所利用，在社會主義條件下也可為社會主義經濟所利用。隨著商品經濟在中國城鄉的蓬勃發展，80年代初，以入股集資形式的股份制企業在廣東首先出現，1984年，廣東佛山信托投資公司首開發行股票。接著，北京、上海相繼建立了代理股票發行和轉讓的機構。1987年10月召開的黨的十三大把股份制正式寫入黨中央的歷史文獻，從而肯定了股份制企業形式。到1988年3月止，中國共有股份制企業6000多家，目前，還在繼續試行和發展。基於這種情況，中國理論界發表了許多有關論述股份經濟和股份制企業的文章。1988年，中國學者徐岩等主編的《股份經濟運行學》(職工教育出版社1988年版)一書，為這門新學科的建立進行了開創性的研究。

　　股份經濟運行學目前尚未形成完整的理論體系，其研究內容主要有以下幾個方面：

　　一、股份經濟的歷史地位和作用。

　　股份經濟作為一種社會經濟現象，對資本主義經濟的發展起過重要的積極作用，主要表現在：1.通過發行股票，進行股票交易和採用股份公司、股份銀行的組織形式，廣泛吸收社會閑散資金，2.利用股份公司形式，使個人經營，合伙經營向股份公司經營過渡，為大規模企業經營創造條件，從而大大加快了資本主義工業化的進程。3.由於股票市場，金融市場的活躍，帶來了國內市場與國外市場的繁榮，促進，了商品經濟的發展。4，股份公司(企業)使所有權和經營權的分離成為現實，使實際執行資本職能的資本家轉化為單純經營企業的經理(即他人資本的管理者)，資本的所有者則轉化為單純的貨幣所有者(即貨幣資本家)，從而使企業的經營權逐步落到有管理經驗、技能以及開拓精神的企業家手中，企業的人才競爭機制造就了現代企業家階層並使之得以不斷更新。5.股份公司的兼併和發展，加速了資本的集中和壟斷，有的跨越國界成為擁有巨額資本的跨國公司。股份經濟也帶來了消極作用：1.股份市場的出現為資本主義的欺詐和投機活動提供了機會和方便。2.資本所有權和經營權的分離使社會上再生了一種新的寄生階層，他們可以掌握公司相當數額的股票而脫離公司管理活動，專靠股息收入過奢侈豪華的生活。3.由於股票是一種取得未來收入的憑證，具有隨機性和不穩定性，在一定程度上給社會和經濟帶來了不穩定因素。這些弊端的存在，都是與股份經濟內在機制的缺陷和不完善性分不開的。

　　二、股份公司的類型及其特點。

　　在資本主義社會，股份公司主要有四種形式：1.無限公司，又稱無限責任公司。所謂“無限責任”，是指公司的股東對公司的債務擔負有連帶無限清償的責任，即股東的出資額尚不足以抵償公司債務時，股東必須以個人財產負責清償，股東之間對債務有連帶關係。因此，無限公司是最典型的“人合公司”，這類公司是以股東個人的信用為信用，而不只是以公司的財產總額為信用的公司。故而其為數極少，公司股東的人數也不多。2.有限公司，又稱有限責任公司。它的特點，一是股東僅以其出資額為限對公司負責，而不是對公司債務負連帶無限遣償責任，二是它不發行股票和債券，股東各自的出資額申各股東自行協商確定，各自交付股金後，由公司出具股份證書(股單)，股份證書不得自由買賣，三是股東可以作為雇員參加公司管理，所以，有限公司的機構比較簡單。3.兩合公司。所謂“兩合”，是指無限公司和有限公司的結合，即公司由一部分負無限責任的股東和另一部分負有限責任的股東組成。兩合公司一般具有g：曝公司的特點，偏重於人合的性質，其法定代表人是無限責任的股東。在公司法中，除了對有限責任股東作特別規定外，兩合公司基本適用無限公司的規定。4.股份有限公司，又稱股份公司。它是把公司的全部資本劃分為等額的若幹股份，通過向社會發行代表股份的有價證券(股票)，由一定數量以上的公眾自由認購，股票持有者承擔公有的有限責任並取得相應權利的一種公司形式。這類公司形式比較普遍，其特點一是其總資本由若幹均等的股份所構成，股份是公司資本的基本單位和股東的法律地位的計量單位，二是公司的股份通過股票來表現，而股票是一種有價證券，可以在股票市場買賣流通，三是公司的資本是公司信用的基礎，任何合法持有股票的人都是公司的股東，股東對公司實行有限責任制，所以，股份有限公司只認股票不認人，四是公司規模大，股東多，股權分散，股東不能都參加公司的管理，公司資本的所有權與經營權相互分離，公司機構完備，屬最典型的法人組織。

　　三、股份公司的機構及其主要活動。

　　任何組織都有自己的運行機制，它的作用一般表現在機構設置及其所進行的活動中。股份公司的機構和活動大致表現在以下幾個方面：

　　1.股東大會。股份公司的最高權力機構，公司的一切重大事項由股東大會作出決議。由於股東人多、分散，不易聚集和管理，因此，股東大會不是常設機構，而由多種形式的股東會議為其輔佐。股東大會一般分普遍年會、股東特別會議和各種類型的股東會議。股東大會是反映股東要求和意見的場所，任何股東都可在股東大會上以股東議案或草案形式向會議主席提出建議，通過討論，提交大會表決通過生效。

　　2.董事會。它由董事組成，是公司的領導和管理機構，又是公司業務的執行機構。它對內管理公司事務，對外代表公司，除法律和公司章程所規定的由股東大會行使的權力外，其他一切事務都由董事會決定。董事會在董事中選出董事長、副董事長，常務董事等，分別負責公司具體業務。

　　3，監事會。其職責是對董事會及其附屬機構的業務和財務進行監督，對內不能參股份經濟運行學與具體業務，對外不能代表公司與第三者進行交易，但可以代表公司對董事或經理進行訴訟，也可以阻止董事會違反法律和公司章程的行為。監事會設監事和審計員(會計監督人)來具體行使監督職責。

　　4.董事。董事會的組成成員，由股東大會選舉產生。董事必須是自然人，如是法人也必須由自然人代表任職。西方國家法律規定，董事必須有一定股份數額的限制，國家工作人員，公務員、公證人，律師，政府審計員和未成年人以及年過?0歲的人不得擔任董事，破產者和有前科者亦不得擔任董事。由於董事是公司的代理人，他必須把公司的利益放在第一位，不得進行欺騙，不得接受賄賂，不得越權，不能使自己處於公司利益的衝突之中。

　　5.股東。公司股票的持有者，一切認股人均為公司的股東，在法律上一律平等。股東的權利一般包括：經營管理權、要求分紅權、剩餘財產分配權、轉股認購權等。股東的義務是出資入股和承擔公司債務的有限責任。

　　6.股票。股份公司的一種有價證券所表現的形式，它的內容和製作按法律規定進行。股票種類多種多樣，有普遍股、優先股，後分配股、混合股、還本股、轉換股，有表決權股，無表決權股、限製表決權股，有票面金額股，無票面金額股(只記載占公司資本的一定比例)，記名股、不記名股；時價股、溢價股，折價股，大公司股、小公司股、風險股等。

　　7.股票市場。股票發行和流通的市場。股票發行市場是通過一定手續併為主管部門批准的進行股票買賣的交易市場。股票上市前要經過審查，交納上市手續費和年賦金，並付上上市說明書，取得註冊資格後才能上市。上市的股票如信用價格提高，股票市場就出現繁榮，新上市的股票也增多，反之就蕭條，就減少。股票流通市場是保證股票的流動性和公開性的場所，可分為交易所市場和非交易所市場。前者是買賣各方直接參加並集中的市場。各方按市場競爭原則進行股票買賣交易，也可以通過經紀人聯繫成交，後者是非組織的市場，它完全通過經紀人或交易商把未上市的股票直接售N衍生分化供顧客。股票市場對合理分配資金、調節經濟活動起了一定的積極作用，所以巳成為當今西方經濟中不可缺少的部分。

　　四、中國發展股份經濟的實踐和探索。由於中國正處於社會主義初級階段，生產力水平不高，商品經濟尚不發達，因此發展股份經濟將有利於集中社會資金，搞活國營企業，有利於資金，商品、技術、人才的橫向流動，有利於引進外資和先進的科學技術，加快國家經濟建設。但是，發展股份經濟必須針對中國的實際情況，發展的程度和範圍要根據所有制的不同形式和各種具體情況面定。一般來說，國家直接經營的，關係到國計民生的大型國營企業(如民航、鐵路，郵電，銀行、糧食，國防工業、重要的礦產資源)和國家有關法律，條例明文規定不能改變全民所有制性質的企業，在現階段暫不宜實行股份制，凡結構多、人數少，資金少、服務面大，宜於分散經營的企業(如小型零售商業、小型工業)可以試行承包制，租賃制、轉讓租、代理制，直接由全民所有制轉為集體所有制或個體所有制，以利於發揮積極性，除此以外的國營企業均可實行股份制。但在實行過程中必須遵循以下幾項原則：1.堅持社會主義公有制的根本方向，2.要根據企業的不同情況和目的，決定採取什麼樣的股份形式，3.要自覺接受國家的計劃指導，服從國家巨集觀管理，4.防止個人收益差距過大，5.堅持入股平等，自願和轉讓股票自由的原則。

　　當前，中國股份經濟大致有四種類型：1.國營企業之間互相投資入股形式。其性質是公有制，因為它並沒有改變所有權的全民性質。2.集體企業之間互相投資入股形式。其性質也屬公有制，它沒有改變所有權的集體性質。3.國營和集體企業之間互相投資入股形式。由於投資雙方的性質均屬社會主義公有制，互相投資入股並不引起性質的改變：4.混合股份制形式。其性質要視總股份金額中各種經濟成份所占的比重和占主導地位的經濟成份的性質而定。一般來說，這類企業中，國營，集體企業所占的資金股股份經濟運行學份要比個人所占資金股份比重大，其性質仍屬公有制。中外合資經營(或合作經營)形式的股份制企業，其性質為國家資本主義。私人同外國資本合辦的股份制企業，或由外商獨資辦的股份制企業，其性質則屬於資本主義。

　　發展股份經濟，必須通過試驗，反覆進行探索，總結經驗，穩步發展。在發展中，必須加強國家的巨集觀管理，包括股份及其收入的管理、股票的發行與流通的管理。股份公司的興辦與關閉的管理等，制訂必要的管理法規，如股份公司法、股票基本法，投資法，企業破產法等，以有助於股份經濟的健康發展。