公司債務

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什麼是公司債務

  公司債務則是民法中債務概念與公司的簡單組合包括貸款應付賬款、未付款的採購件等等。

公司債與公司債務的區別

  1、公司債是股份有限公司特有的概念,公司債務則是民法中債務概念與公司的簡單組合。

  2、公司債是股份有限公司與不特定人之間形成的債權債務關係,而公司債務則包括公司與特定人之間的債權債務關係。

  3、公司債是一種可轉讓的債權債務關係,而公司債務的轉讓則受合同法的限制。

  4、公司債的償還具有一律性,而公司債務具有不同的償還方式和期限。

  5、公司債的形式為債券,公司債務則是多樣性。

公司債務產生的必然性[1]

  1、生產經營與債務同行。

  公司的資本金是生產資料流動資金,而規模生產的運營,債務就跟蹤而至。其資金通過貯備、生產、銷售、結算、分配等環節資金流企業,流出企業,再流入企業,再流出企業(或暫存在於企業)迴圈往複,不停地不同形態在企業與關聯方之間穿行。公司的運營資金、資本金占了一部分,另一部分的組成必然是債務資金。如國家標準規定的特級資質房屋總承包施工企業,法定註冊資本金為3億元,盈餘公積註冊資本的25%即7500萬元要求,年度竣工的工作量為15億元以上(其它條件不作介紹),就此經濟標準而言,產值150000萬元,自有資金37500萬元,其它債務或結算資金就應當為150000-37500=112500萬元(在忽略結算資金的兌現時的負債金額數量),如此狀態下的資產負債率即為75%,就是運用了百分之七十五的資金是債務資金。如果公司還需要進行固定資產方面的投資,那麼,資產負債的比率還要升高;如果企業通過結算工程款收入,可以充分收回工程進度款結算資金,那麼,公司的資產負債比率也可以下降。

  2、吸收債務對企業的發展有積極意義

  ⑴公司為了完成既定的生產目標,流動資金不足時,舉債可以保持生產的正常。

  ⑵公司為了更新改造設備與裝備,資金不足時必然想到融資,或融資有相當的優惠待遇時也會主動吸收融資,更新或購置機械設備等固定資產來增強企業的生產能力與效率,還可以減輕職工勞動強度,降低工程施工成本與費用

  3、公司經市場調查後,發現並經過決策在主營業業務以外進行對外投資可以獲得更多收益,或大生產規模進行市場規模擴張,自有資金不足時,必然會舉債。債務資金對企業的生存、發展的確有著眾多的好處,用好債務資金對國家、對企業、對債權人都有深刻的意義。

債務資金的風險對公司的影響[1]

  債務資金對公司影響應該有足夠的認識,象“水能載舟,水亦能覆舟”一樣,債務對公司的發展,有幫襯與促進作用。同時,也可能帶來副面的影響與消極的作用。負債率過高,公司要為此負出資金的成本及利息費用也高,管理債務資金也要花相當的精力,應付舉債與還債方面的雜事會讓管理者疲憊不堪,如應付或操作不當,還會有失公司信譽與利益。如公司出具了銀行本票債權人到銀行去貼現。公司存在銀行的資金不足以兌取時,公司的生產經營其它方面需要的資金,就會受之影響。總之,過高的負債,隨時都會給企業造成風險或困難。過高的負債,還可能導致公司被債權人“吞併”。

公司債務的籌劃[1]

  一個合格的管理者,都必須是籌劃資金、駕馭債務資金的能手,任何一個成功的企業,都必須首先在規劃債務的“前途”方面獲得成功。

  在舉債階段,要審核債務產生的合法性、合理性、必然性,對公司發展有積極影響的債務資金,企業又能夠消化並按期償付的債務資金,方可接納。債務資金進入公司後,要規範核算,加強監督,嚴格考核,科學安排“債務”的前途:

  1、主動清償債務。

  按債務的種類、金額、約定的結算期限,主動安排資金,及時或提前還債,儘可能節省債務資金的產生資金成本與費用。

  2、進行債務重組

  充分調研市場,獲取有利的經濟信息,運用合理合法的方式進行“債務重組”。或以資產抵消債務、或以應收賬款抵消債務、或以相應的股權或債權償還債務、或以還需用的固定資產償還債務、或以勞務抵償債務。爭取以閑置的資產來抵消所應償還的債務,優化公司的資金結構,降低資產負債比例,從而獲得一石二鳥的功效。

  3、將債務轉化為資本。

  在無資金還債時,公司要積極與債權人溝通,及時將債務轉化為資本(股本)。這樣,既可以吸收債權人參與公司管理,引進先進的管理模式與成功的管理經驗,又可以調整資產負債結構,降低資產負債率,節省債務資金應該承擔的利息支出。同時,還可以剋服債務的消極影響,轉變資金供應的渠道,增強企業抗禦財務風險的能力,更好地參與市場競爭,能夠確保公司的穩定與發展,確保國家、企業投資人、債權人、職工及企業的相關方通過債務籌劃獲得更多的經濟收益

參考文獻

  1. 1.0 1.1 1.2 孔昭國,趙明懷,王占宇,孟信錄.公司債務及其“前途”的籌劃
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