金融市場學

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

金融市場學(Financial market)

目錄

金融市場學概述

  金融市場學是研究市場經濟條件下各個金融子市場的運行機制及其各主體行為的科學。金融市場學是巨集觀的金融經濟學,它主要以資本市場為研究對象,探討其形成、運行的機理以及對整個經濟系統的影響。[1]金融市場既是一個有形市場,又是一個無形市場;同時又是一個市場體系。金融市場在現代市場經濟體系中處於核心地位。

金融市場的定義

  金融市場是辦理各種票據、有價證券外匯金融衍生品買賣,以及同業之間進行貨幣借貸的場所。

金融市場的要素構成

  1、金融市場主體:即金融市場的交易者。

  2、金融市場客體:是指金融市場的交易對象和交易的標的物,也就是通常所說的金融工具。實質是貨幣,只是有的要藉助一些書面載體來完成。如:票據債券股票

  3、金融市場媒體:是指那些在金融市場上充當交易媒介,促使交易完並收取一定的佣金為目的機構和個人。媒體有可分為兩類:一類是金融市場商人。另一類是機構媒體。他們參與金融活動主要是為賺取佣金。

經濟學分支學科
部門經濟學
比較經濟學
保險學
不確定性經濟學
保險經濟學
產業經濟學
城市經濟學
財政學
產權經濟學
畜牧業經濟學
傳媒經濟學
供應鏈物流學
第三方物流學
燈塔經濟學
發展經濟學
福利經濟學
服務經濟學
非生產領域經濟學
分銷物流學
風險經濟學
法律經濟學
房地產經濟學
非稀缺經濟學
古典經濟學
公共經濟學
國際經濟學
規模經濟學
管理經濟學
公司金融學
工程經濟學
規制經濟學
工業經濟學
國土經濟學
國防經濟學
規範經濟學
國際統計學
過剩經濟學
國際金融學
公共管理學
巨集觀經濟學
海洋經濟學
環境經濟學
後勤學
混沌經濟學
護理經濟學
巨集觀信息經濟學
計量經濟學
結構經濟學
教育經濟學
經營經濟學
經濟動力學
公共財政學
計劃經濟學
經濟預測學
基本建設經濟學
激進派經濟學
金融學
金融工程學
實驗金融學
金融市場學
經濟控制論
價格經濟學
技術經濟學
交易成本經濟學
建築經濟學
金融經濟學
經濟倫理學
近代統計學
經濟地理學
經濟社會學
家庭經濟學
軍事經濟學
經濟政策學
家政經濟學
科學經濟學
凱恩斯經濟學
空間經濟計量學
快樂經濟學
空間經濟學
開發經濟學
會計公共關係學
理論經濟學
旅游經濟學
勞動經濟學
勞務經濟學
流通經濟學
林業經濟學
勞權經濟學
馬歇爾經濟學
民生經濟學
民族經濟學
描述統計學
農村經濟學
農業經濟學
能源經濟學
農業生產經濟學
新經濟地理學
品牌生態學
品牌經濟學
品牌學
區域經濟學
窮人經濟學
企業物流學
企業經濟學
契約經濟學
歧視經濟學
氣象經濟學
人口經濟學
人事管理經濟學
生產力經濟學
數量經濟學
世界經濟學
實證經濟學
生態經濟學
數理經濟學
實驗經濟學
神經元經濟學
商品運輸學
商業經濟學
社會經濟統計學
生物經濟學
商品學
數理統計學
水利經濟學
商業地理學
投入產出經濟學
推斷統計學
統計學
土地經濟學
圖書館經濟學
微觀經濟學
文化經濟學
衛生經濟學
物流管理學
物流學
物流技術學
物流會計學
物流經濟學
維基經濟學
物資經濟學
污染經濟學
微觀信息經濟學
消費經濟學
心理經濟學
信息經濟學
新制度經濟學
行為經濟學
現代物流學
憲政經濟學
行為金融學
現代金融學
心理統計學
新貨幣經濟學
新政治經濟學
新自由主義經濟學
信息系統經濟學
運輸經濟學
演化經濟學
應用經濟學
郵電通信經濟學
漁業經濟學
藥物經濟學
語言經濟學
中觀經濟學
政治經濟學
制度經濟學
電子商務物流學
資源經濟學
資產階級庸俗政治經濟學
戰爭經濟學
知識產品經濟學
轉軌經濟學
綜觀經濟學
自然資源經濟學
質量經濟學
自然災害經濟學
知識經濟學
[編輯]

  4、金融市場價格:不同的金融工具具有不同的價格,同金融工具的實際收益密切相關。影響因素較多,比較複雜。

金融市場的結構

  1、按期限劃分為貨幣市場資本市場

  2、按交付方式分為現貨市場期貨市場期權市場

  3、按證券的交易方式和次數可分為初級市場次級市場

  4、按成交與定價方式可分為公開市場、議價市場、店頭市場第四市場

  5、按金融工具的屬性可分為基礎型金融市場和金融衍生品市場

  6、按交易雙方在地理上的距離劃分為地方性的、全國性的、區域性金融市場和國際金融市場

金融市場的功能

  1、轉化儲蓄為投資的功能;

  2、改善社會經濟福利的功能;

  3、提供多種金融工具並加速流動,使中短期資金凝結為長期資金的功能;

  4、提高經濟金融體系競爭性和效率型的功能;

  5、引導資金流向的功能。

金融市場的監督管理

  1、金融市場監督管理的必要性

  1)、金融市場的參與者成分複雜,為了維護公平、公正、公開、健康的市場秩序,使金融市場在規範的軌道上運行,既要防止可能出現的欺詐、壟斷和不合程式的內幕交易,保護投資者合法權益和公平競爭,排除、抵禦市場波動風險。

  2)、金融市場作為市場機制,帶有一定的自發性和盲目性。能否具有較高的效率,需要進行監督和管理,需要進行必要的引導、干預和調控。

  3)、金融市場的監督管理也是政府調節和管理國民經濟的重要內容之一。

  2、金融市場監督管理的目標

  從巨集觀經濟角度看,是為了保證金融市場機制,進而保證整個國民經濟秩序的正常運轉,以高效、發達的金融制度推動經濟的穩定發展。 從金融市場本身來看,是為了限制和消除一切不利於市場運行的因素,諸如各種非法交易、投機活動、欺詐手段黨的存在和發展,保障市場參與者的正當權益,保證市場在具有足夠的深度、廣度、彈性基礎上穩步運行。

  3、金融市場監督管理的原則

  合法性的原則、公平的原則、公開的原則、自願的原則

  4、金融市場監督管理的主要內容

  金融市場監督管理包括金融市場監督和金融市場管理兩層含義。金融市場管理一般是指國家根據有關金融市場法律,如票據法證券法、銀行法,規範金融市場交易行為,以達到引導金融市場健康有序運營、穩定發展的目的。金融市場監督是指為了實現此目的,而對金融市場進行全面監測、分析,發現問題並及時校址,是市場運行恪守國家法令及規定,嚴格遵循市場管理的過程。

  金融市場監管的具體內容,因國家經濟金融體制不同而各有差異,但總的來說,主要是對金融市場要素構成的監管。

  1)、對金融市場主體即交易者的監管

  2)、對金融市場客體即交易工具的監管

  3)、對金融市場媒體的監督管理

  4)、對金融市場價格監管

金融市場監督管理的機構

  政府對金融市場實施監管要通過一定的專門機構進行,這些機構一般有三類,即主要監管機構、輔助監管機構和自律性監管機構。

  主要監管機構是對金融市場的監督管理負有主要職責併進行全面監管的機構,一般都是由中央銀行充任。

  輔助監管機構是指部分具有對金融市場監管的職責和主要監管金融市場中某一個或幾個子市場的機構和部門。如證券管理委員會

  自律性監管機構是自我監管的機構,是通過自願方式,以行會、協會形式組合而成的監管機構,通過制定共同遵守的行為準則和自律規章,以約束會員的市場行為。如證券同業公會、證券交易所

我國金融市場的監管機構

  1)、主要監管機構是中國人民銀行

  2)、輔助監管機構主要有:中國證券監督管理委員會中國保險監督管理委員會

  3)、自律性監管機構主要有:中國證券業協會、上海、深圳兩家證券交易所

金融市場監督管理的手段

  金融市場監督管理機構通常使用兩類手段實施監管,即法律手段經濟手段。我國過去主要運用行政手段;隨著市場經濟、金融市場發展、深化,調控方式由直接向間接轉變,調控手段也有行政手段向法律手段和經濟手段過渡。 思考題:

金融市場主體----交易者

一、企業在金融市場上的重要地位

  企業是金融市場的主體,企業是一個國家的經濟活動的中心,因而也決定了企業是金融市場運行的基礎。

  從法律形態看,企業主要有三種組織形式:獨資企業合伙企業、公司(有限責任公司股、份有限公司)。獨資企業和合伙企業是傳統的企業形式,公司是現代企業形式。不論哪一種企業,其生產經營過程都會發生資金餘缺的情況,金融市場因此成為滿足各類企業資金需求及投資的場所。不僅如此,作為現代企業形式的公司,還應其組成方式的特點同金融市場有著天然的緊密聯繫。公司的重要特征是投資主體多元化,歸根結底是“資本聯合”的一種形式。這個“資本聯合”的過程,必須通過金融市場才能實現,如股份公司發行股票、有限責任公司發行債券等。由此可見,企業資本來源的多樣性和投資主體的多元化,使企業成為金融市場上證券發行的主體,成為決定初級市場規模的主要因素。

二、政府在金融市場上的雙重身份

  政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外,還是重要的監管者和協調者,因而在金融市場上的身份是雙重的。

  政府對金融市場的監管雖然主要是授權給監管機構,如中央銀行、財政部門,但也經常自己出面向金融市場施加壓力。另一方面,還通過財政政策施加影響,尤其是國債管理和國債交易,就是在金融市場上同中央銀行的貨幣政策的協調配合發生作用的。

三、金融機構在金融市場上的特殊地位

  一般來說,凡專門從事各種金融活動的組織,均稱金融機構。本章所指金融機構是資金餘缺雙方進行金融交易的中介人,又是資金的供給者與需求者,這類金融機構包括創造存款貨幣商業銀行、創造貨幣能力較低或無創造貨幣能力的銀行及其他一些非銀行中介機構。

在金融市場上,金融機構的作用是極其特殊的。首先,它是金融市場上最重要的中介機構,是儲蓄轉化為投資的傳遞者和導向者。其次,金融機構還是金融市場上資金的供給者和需求者。總而言之,金融機構由於在金融市場上的特殊地位,使其在金融體系中起著關鍵作用。它既發行和創造金融工具,也在市場上購買各類金融工具,既是金融市場的中介人,也是金融市場的投資者、貨幣政策的傳遞者和承受者,這是其它任何部門也不能替代的。

四、機構投資者在金融市場上的作用與方式

  機構投資者是指在金融市場上從事交易的是一些大的機構,諸如保險公司、投資信托公司以及養老金基金等。這些機構是金融市場上重要的投資者,不僅身份特殊,而且作用巨大。

  機構投資者主要活躍在資本市場,通常主要是買賣公司證券,如股票和公司債券。有時也購買一定的金邊債券

  機構投資者由於交易數額較大,因此對市場價格有較大影響。

  機構投資者同家庭部門一樣,是金融市場上主要的資金供給者。在一定時期內,兩部門在資本市場上的地位互為消長。

五、家庭在金融市場中的地位和作用

  家庭部門又稱個人部門,在任何國家和地區,家庭部門都是金融市場上最重要的資金供給者,是金融工具的主要認購者和投資者。一般情況下,家庭部門的收入總是大於支出,原因不外節儉和預防不測。

  家庭部門應其收入的多元化和分散性特點而在金融市場上成為一貫的投資者和資金供給制。

  家庭部門正是因為投資的分散性和多樣化特征,才使金融市場具有了廣泛的參與性和積聚長期資金的功能。可以這樣說,如果沒有家庭部門作為主體,金融市場便缺乏迷人的魅力,在國民經濟中的重要性也要大打折扣。

參考文獻

  1. 金融市場學是巨集觀的金融經濟學,它主要以資本市場為研究對象,探討其形成、運行的機理以及對整個經濟系統的影響。

相關條目

本條目對我有幫助28
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目

評論(共0條)

提示:評論內容為網友針對條目"金融市場學"展開的討論,與本站觀點立場無關。

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

MBA智库
打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成