股份制

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　　股份制亦稱“股份經濟”是指以入股方式把分散的，屬於不同人所有的生產要素集中起來，統一使用，合理經營，自負盈虧，按股分紅的一種經濟組織形式。也是企業財產所有制的一種形式。

　　股份制的基本特征是生產要素的所有權與使用權分離，在保持所有權不變的前提下，把分散的使用權轉化為集中的使用權。

　　股份制的功能是：

　　(1)經濟功能：一是快速有效地籌集資本；二是促進企業家階層的形成；三是提高企業運營效果；四是優化社會資源配置；五是加強地區經濟聯繫，平衡地區結構。

　　(2)社會功能：一是增進公眾的民主意識，推動政治民主化建設；二是強化市場經濟文化如信譽觀念、效益觀念、競爭意識和創新意識等；三是有利於解決其它社會問題如環境污染、社會保障等。

　　股份制是與商品經濟相聯繫的經濟範疇，是商品經濟發展到一定程度的產物。它在自身發展過程中，經歷了幾個不同的社會歷史階段並採取了不同的具體形式。在奴隸社會末期和封建社會初期，隨著經濟的發展，出現了自由民之間或手工業者之間以人、財、物各項要素的一項或幾項為聯合內容的合伙經營的經濟形式。這種經濟形式，在合伙內容、經營方式、分配辦法等方面，都沒有明確的規範，更沒有形成嚴格的股份分配製度，這是股份制的一種原始的形式。到17世紀初期，由於商品經濟有了進一步較高程度的發展，資本主義經濟萌芽已經出現並有所發展，因而出現了以股份公司為特點的股份經濟。19世紀後半期，商品經濟與資本主義生產方式相結合，成為資本主義商品經濟，社會生產力已達到相當高的社會化程度，致使單個的私人資本已經容納不了社會化了生產力，於是幾個乃至幾十個私人資本，以資本入股或發行和認購股票的形式組成的股份公司便迅速發展起來。以股份公司為主要形式的股份經濟，成為資本主義股份經濟的典型形態。

　　黨的十六屆三中全會提出，積極推行公有制的多種有效實現形式，大力發展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經濟，實現投資主體多元化，使股份製成為公有制的主要實現形式。這是我國公有制實現形式認識的重大突破，為公有制經濟的實現形式開闢了新的道路，必將極大解放和發展我國社會生產力。

　　股份製作為現代企業的一種資本組織形式，有利於所有權和經營權的分離，有利於提高企業和資本的運作效率。黨的十五大報告提出，對於股份制，資本主義可以用，社會主義也可以用。不能籠統地說股份制是公有還是私有，關鍵看控股權掌握在誰手中。

　　縱觀這十多年改革實踐，人們對鞏固和發展公有制經濟和其實現形式有一個逐漸深入的認識過程，形成了較為清晰的脈絡。過去人們常認為，股份制和公有制格格不入，但在不斷實踐探索中，國有企業實行股份制後，確實具有其他經營形式無法替代的優點，有效地促進企業對內部機制進行改革，鼓舞了企業和職工的幹勁。從1984年至1991年底，全國試點股份制轉制的3200個企業，每年產值和稅利都有較大幅度的增長，高於其他國有企業。

　　到1992年，我國準備擴大股份制試點。黨的十四大報告指出，股份制有利於政企分開、轉換企業經營機制和積聚社會資金，要積極試點，總結經驗，抓緊制定和落實有關法規，使之有秩序地健康發展。鼓勵有條件的企業聯合、兼併，合理組建企業集團。國有小型企業，有些可以出租或出售給集體或個人經營。

　　隨著以建立社會主義市場經濟體制為目標的經濟體制改革的深入和對所有制實現形式認識的深化，1997年黨的十五大提出，公有制實現形式可以而且應當多樣化，一切反映社會化生產規律的經營方式和組織形式都可以大膽利用。十五大報告還同時對股份制這一現代企業的資本組織形式，給予了明確肯定，作出了重大的理論突破，表明瞭所有制和所有制實現形式是兩個不同的概念，股份制可以是所有制的實現形式，其本身不姓“社”也不姓“資”。在這樣的精神指導下，公有制的實現形式開始尋找更多的新路子。

　　經過5年的發展，股份制逐漸成為我國公司所有制的主要形式。股份制企業發展速度很快，1997年至2001年間，我國股份制企業從7.2萬家發展到近30萬家；從業人員從643.7萬人增加到2746.6萬人；全年實現營業收入從8311億元增加到56733億元。

　　黨的十六大指出，進一步探索公有制特別是國有制的多種有效實現形式，大力推進企業的體制、技術和管理創新。除極少數必須由國家獨資經營的企業外，積極推行股份制，發展混合所有制經濟。

　　在這次召開的對完善我國社會主義市場經濟體制具有重要意義的十六屆三中全會上，又令人矚目地首次提出了大力發展混合所有制經濟，實現投資主體多元化，使股份製成為公有制的主要實現形式。這是一個很大的突破。以前的提法主要表明股份制是公有制的一種實現形式，而如今則明確提出了“使股份製成為公有制的主要實現形式”的方針。這意味著，我國在如何全面理解公有制方面有了新的思路，已完全擺脫了計劃經濟條件下對公有制的理解，國有企業多元化的速度會大大加快。

　　改革開放以來，隨著經濟市場化的不斷發展，我國每一次經濟理論的突破和創新，都會給國民經濟發展帶來巨大的活力。這次我們也完全有理由相信，伴隨著股份製成為我國公有制的主要實現形式，股份制將在社會主義發展新階段中起重要的作用，我國公有制中蘊藏的巨大生產力將會得到進一步解放和發展，為全面建設小康社會再添新力。

　　馬克思主義經典理論認為股份制是對資本主義的一種揚棄，是資本主義向社會主義的一個過渡點，它本身並不是資本主義性質的，即可以為資本主義所利用，也同樣可以為社會主義所利用。股份公司之所以出現在資本主義，是適應了資本社會化和生產社會化的需要，並推動了資本主義社會經濟的發展。在社會主義條件下試行股份制，可以擴大公有制的陣地，逐步建立起現代企業制度，推動社會主義經濟不斷向前發展。

　　當前我國經濟發展所面臨的形勢仍然比較嚴峻，市場疲軟問題尚未得到根本解決，物價穩定是靠財政補貼支撐的，工業增長速度是靠銀行貸款來維持的，並出現了貨幣過剩、資金緊缺(因信貸規格所致)的不正常現象。通過發行股票、債券，企業直接向市場籌資，可以減輕銀行資金供應的壓力，也可以將儲蓄存款分流一部分，直接轉化為生產建設所需要的資金。目前實行的企業承包制雖然對生產有一定的促進作用，但並沒有從根本上解決企業自我約束機制和自我發展能力的問題，因此實行股份制仍然是強化企業改革所要探討的一個課題。

　　目前條件下是試行股份制的最佳時機，其理由是：

　　1、由於受深圳“股票熱”的影響，人民群眾的金融意識和投資意識，特別是股票投資意識大為增強，為股票發行提供了客觀條件；

　　2、目前經濟發展所面臨的市場疲軟，說到底是產品結構性疲軟，通過發展股票市場，根據國家產業政策的要求，適時地為進行產業結構、產品結構調整的企業註入資金，從而加快調整的步伐，促進經濟持續、穩定、協調地發展；

　　3、目前社會上有相當數量的游資在尋求出路，通過銀行當然可以吸納一部分，但仍有相當數量的游資在待機而動。企業自有資金、居民手持現金等，數量相當可觀，如能適時地發展股票市場，既可以充分發揮市場融資和資本增殖的功能，收到“引進外資而不借債、吸引內資而不增內債”的效果，從而推進金融改革的步伐，又能有效地控制預算外資金投放，引導居民消費，就部分消費基金為積累資金，籌措更多的建設資金；

　　4、試行股份制，發行股票，可以分散投資風險，將過去由國家一家承擔的風險，分散到各股東共同承擔，有效地避免經濟出現大的波動，保持經濟的穩步發展。

　　我國處在社會主義初級階段，發展股份公司，對於完善社會主義生產關係，進一步發展社會生產力，具有十分重要的意義，主要表現在：

　　1、擴大了企業自主權。社會主義企業實行股份制，實現了企業所有權與經營權的分離。國家只是企業的所有者之一，不再掌握全部生產資料。集體、個人以及國外投資者，都可以成為企業的部分所有者。股東有權參與企業的經營管理，董事會負責對企業投資和發展方向作出重大決策，日常工作交董事會推選出來的廠長(經理)負責。職工入股，使所有權和勞動者直接結合，勞動的目的更加明確，積極性會大大提高。這樣，股份制通過把所有權分散化，使國家和企業之間，由原來的行政關係變成經濟制約關係。企業的自主權擴大了，企業的活力也就必然增強。

　　2、股份公司是籌集社會資金的有效途徑。在社會主義初級階段，資金短缺問題將不會消失，而單靠財政和銀行已難經滿足生產建設的資金需要。通過股份集資，向社會要資金，改變過去單一銀行間接融資的狀況，對於緩解資金短缺具有重要意義。

　　3、股份制企業主要靠發行股票籌集資金，進行生產活動。認購股票不受地區、城鄉、公私、內外的限制，完全靠入股者的自由選擇。而入股者的目的，是為了獲取更多的股息、紅利收益。毫無疑問，經營有方、利益豐厚企業的股票會倍受青睞，資金會大量涌進先進企業，起到鼓勵先進的作用。先進企業股票的股息、紅利高於一般企業，因而入股者多，新增發的股票也容易推銷。股票的買賣順利，其股票價格在證券市場上升趨勢，持有該企業股票的股東資產增加，這又會使企業的地位和信譽提高，產品的競爭能力得到加強。

　　4、股東大會、董事會的組織形式，是一種民主管理企業的好形式。股東參與企業的經營決策，決定領導人選。他們可以挑選精通業務、富有才幹的人，擔任企業領導，保證企業的經營方式對路，經營效果突出。

　　5、股份制能夠促進人才橫向流動。有知識有業務能力的管理人員、科技人員，想到有前途的企業工作的願望容易實現。先進企業會在人才、人力上得到加強。股份制實行以後，技術的橫向交流得以發展。新技術、新發明願意在先進企業推廣，先進企業也有條件，有能力購買新技術專利，從而使企業獲得新技術的支持。

　　6、股份公司形式有利於調動企業職工、企業所有者和經理人員的積極性。股份公司職工的收入同公司經營成果直接掛鉤，從而可以充分調動企業職工的積極性。股份企業財產是入股者的共同財產，入股各方即所有者從各自的利益出發，都會關心公司經營的好壞。股份制企業由於實現了企業經營權與管理權的分離，企業管理人員具有經營決策自主權，經理人員實行聘任制，使其責任感和積極性大為加強。