項目建設期

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　　項目建設期是指從開始施工至全部建成投產所需的時間。項目建設期的長短與投資規模、行業性質及建設方式有關，應根據實際情況加以確定。

　　項目建設期特點：期內只有投資，很少有產出，從投資成本及獲利機會的角度看，項目建設期應在保證工程質量的前提下，儘可能縮短。

　　項目建設期是技術改造項目正式開工起到全部建成投產止的時間，這是從時間因素反映工程進度的效益指標。考核項目的建設期，一般採用項目計劃工期，或同行業相同規模項目的平均建設工期，作為標準工期，進行對比分析，計算工期提前時間及縮短工期提前實現的經濟效益。其計算公式如下：

　　(1)工期提前時間(年)=標準工期-實際工期

　　(2)縮短工期提前實現的經濟效益=提前投產的固定資產價值×投資效果繫數×工期提前時間(年)

　　其中，

　　由於縮短建設工期，並不能延長固定資產的使用壽命，因此，當產品壽命期大於固定資產折舊壽命期時，提前投資所獲得的經濟效益具有相對性。如果要計算其絕對值，則應將提前實現的盈利按複利計算，根據使用年限，求出將來的貨幣價值。縮短工期還可以減少投資的利息支出，節約建設單位管理費用。如果實際工期大於標準工期，按上述公式計算的負效應，就是因工期延長而造成的經濟損失。

　　1．組成施工現場指揮班子，組織和協調建設中出現的各種問題。

　　2.組織施工圖會審或技術交底，一般由建設單位主持，邀請設計部門、施工部門、消防、環保、衛生防疫、供電、供水、城市管理部門、當地辦事處和相關部門參加。

　　3．在施工期間，為保證施工正常進行，需租用、占用場地，建設單位應向當地土地管理部門辦理臨時占用場地手續：為保證工程質量，工程要連續作業，需要在夜間施工的，建設單位應向當地城市管理部門申請和辦理夜間施工手續。

　　4.建設單位要保證建設資金到位，按工程進度撥付工程款，主要建築材料的供應，催促已訂貨設備按期到貨，以保證工程進度和設備安裝。

　　5．在建設後期，建設單位或主管部門應重點抓好以下工作：

　　(1)生產領導班子的配備，包括行政和技術人員。

　　(2)生產人員的招收、培訓。

　　(3)生產的物質資料準備，包括生產資料、能源(供水、電、氣或煤)和各種協作條件。

　　(4)參與設備安裝和調試工作，包括單機調試和聯動調試。

　　(5)組織試生產，經過一定時間試生產，達到設計生產能力或使用功能後，應提請建設主管部門組織竣工驗收。

　　6．項目的竣工驗收。建設項目按批准的設計文件所規定的建設內容全部建完，並經試運行，具備投產和使用條件時，要及時組織驗收，辦理固定資產交付使用手續。在此期間，建設單位或主管部門要開展的工作是：

　　(1)建設單位、施工單位、設計部門應做好驗收前的各項準備工作，主要包括：①核實建築安裝工程的完工程度，清列出已交工程和未完工程的工程量，預算價值，完工日期等一覽表。②提出財務決算，並與工程的概算進行比較、分析，找出產生超差的原因。⑧分析工程質量情況，查明須返工或補做的工程部位，評定工程質量等級，提出返工修複部分的期限。④整理項目批准的計劃文件、初步設計文件、施工圖、技術資料(包括施工中修改的部分)、分類編製彙總、裝訂成冊。⑤落實生產準備情況，分析和解決存在的問題，並提出試車考核的情況報告。⑥編寫工程竣工驗收準備工作的情況報告。

　　(2)組織工程的初步驗收，在做好各項驗收準備的基礎上，一般由建設單位和主管部門，應約請設計部門、施工單位、生產和使用單位，以及有關部門，對工程進行初步驗收。

　　(3)建設主管部門組織驗收，交付生產或使用。在建設工程初步驗收後，建設單位和主管部門，應向投資的主管部門和建設主管部門提交工程初步驗收情況報告和移交生產準備情況的報告，並提出竣工驗收報告。投資主管部門和建設主管部門應根據項目的建設規模和項目管理許可權，組織正式驗收或上報上級主管投資的部門組織驗收。

　　(4)竣工驗收後，建設單位應將竣工資料(包括項目的批准文件、工程竣工圖、施工中各種記錄、圖表、技術資料等)送當地城市建設檔案館，

　　7．辦理房屋產權。建設項目全部建成、竣工決算、交付生產或使用後，建設單位應按規定，持項目批准文件、土地徵用(劃撥)批准文件，規劃紅線，房屋竣工圖等，向當地房屋產權監理部門申報，經查勘、核實後，簽發房屋產權證。

　　項目建設期的財務預測包括固定資產投資預測和流動資金預測。

　　一、固定資產投資預測

　　(一)固定資產投資預測的內容

　　一個上程項目固定資產投資(基建投資)包括主要生產項目、輔助生產項目、生活區及其他部分的投資費用。按投資構成每一部分的投資費用一般由五大部分組成：

　　(1)建築安裝工程：①建築工程；②設備安裝工程。

　　(2)進口設備和技術：①進口設備(合同價)。按預計採購合同原價計算，註意是離岸價格還是到岸價格。②海運及海上保險費。凡採購合同按離岸價格計算的應計算這些費用，到岸價格則已包括之。③關稅及其他稅金。按規定稅率計算，免稅部分不計。④進口設備國內運輸費及其他費用(包括外貿部門及銀行手續費)。⑤出國聯絡費。指因引進設備和技術而出國聯絡、考察或詢價等費用。⑥技術保密費、專利費、國外設計及技術資料費。

　　(3)國內設備及其他購置：①國內設備，包括設備原價和運輸費用等；②工器具及備品，備件。

　　(4)其他費用。如土地徵用及遷移補償費，勘察設計費、可行性研究費、設備檢驗費、外國技術人員費、負荷聯合試車費及生產職工培訓費等。

　　(5)不可預見費。按中國投資銀行暫行規定，外匯部分按進口設備原價的10％估算；人民幣部分按建築安裝工程和國內設備原價的5％估算。

　　(二)固定資產投資的預測方法

　　在項目可行性研究的不同階段，固定資產投資估算的精度要求不同，故要根據不同情況選擇不同的投資估算方法。在詳細可行性研究階段，當建設項目已有詳細的設計圖紙資料，並要求投資計算精度達到±10％時，應按編製概預算的力法對基建投資分項進行詳細計算。在機會研究和初步可行性研究階段，由於不具備詳細設計資料，對投資估算的精度要求達到±(30％一20％)即可。因此，可按初步設想的方案，參照已建成的同類工程項目投資額進行框算。一般可採用單位生產能力投資估演算法(如建築物的單方造價、工廠單位生產能力投資額、鐵路和公路的每噸公裡投資、水力或火力發電站每千瓦裝機容量投資等)、生產規模指數法、比例估演算法和工程繫數法等。

　　(1)單位產品投資估演算法。估算公式為

　　Y₂ = X₂(Y₁ / X₂) (1)

　　式中X₁,X₂——類似和擬建項目的生產能力；

　　Y₁,Y₂——類似和擬建項目的投資。

　　(2)指數估演算法(也稱0．6指數法)。這是國外在分析研究化工廠的投資和生產規模的關係的基礎上，得出的一種占算投資的方法，其計算公式為：

　　 (2)

　　式中Y₂——擬建廠的投資；

　　Y₁——類似規模已建廠的投資；

　　X₂——擬建廠的規模(生產能力)；

　　X₁——已建廠的規模(生產能力)；

　　C_F——新建廠和已建廠建設間隔的價差調整繫數。

　　指數n通常取0．6，所以本方法又叫0．6指數法，但n又根據不同條件有所變化：①當用增加裝置的尺寸來達到擴大生產規模時，n=0.6—0.7；②當用增加相同尺寸的裝置來達到擴大生產規模時,n=0.8—1.0；③試驗性生產工廠和高溫，高壓的工業化生產工廠，n=0.3—0.5。

　　以上這些繫數不能用於規模擴大在50倍以上的工廠。

　　(3)比例估演算法。其計算公式為

　　基建總投資=主要設備投資／占基建總投資的比例 (3)

　　[例1]已知某同類工程項目的主要設備投資占基建總投資的70％，擬建項目的主要設備為7000t，每噸設備平均單價為5000元。試求該項目基建總投資。

　　解：由式(3)得基建總投資=(7000×5000)／70％=50000000(元)

　　(4)工程繫數法。其估算公式為

　　基建總投資=價值繫數×經驗占算設備總值(4)

　　式中，價值繫數按工程類型由統計資料分析確定。

　　二、流動資金預測

　　(一)流動資金的構成

　　流動資金的主要構成如下：

　　(1)儲備資金。包括在生產儲備階段儲備的各項原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、委托加工材料和在途材料等。

　　(2)生產資金。包括在生產階段投入的各項在途產品、自製半成品和待攤費用。

　　(3)成品資金。包括在產出後等待銷售的各項庫存產成品等。

　　(4)貨幣資金。指正在結算中的各項應收債權，如發出商品、應收賬款、預付的購料款、其他應收款和暫付款等。

　　在流動資金構成中，前三項的占用量有一定的規律性，可實行嚴格的定額管理，稱為定額流動資金；貨幣資金由於影響其變化的因素較多，需用量常發生變化，稱為非定額流動資金。

　　(二)流動資金的估算方法

　　流動資金有兩種基本的估算方法，一種是按其構成逐項計算，這種方法比較準確；另一種方法是簡便估算方法，即用擴大指標計算。一般可按百元產值、百元經營成本費或單位產量所占用的定額流動資金金額估算；也可按固定資產投資的百分比(一般為5％-12％)，或銷售收入的一定比例估算。例如，某礦山的流動資金是按經營費用的25％計算的，冶金部規定了每百元產值占有流動資金定額標準，水電部規定火力發電工程流動資金按發電工程的固定資產原值的3．5％計算，給水工程的流動資金一般按2—3個月的年經營費考慮。最後，編製投資來源及支出預測表。

　　三、項目總投資

　　建設項目總投資=固定資產投資+固定資產投資方向調節稅+建設期借款利息+流動資金

　　其中：固定資產投資=工程費用+其他費用+預備費用

　　預備費用=基本預備費+漲價預備費

　　四、投資來源

　　(一)國內資金國內資金是建設投資的主要來源，一般有以下三種。

　　1．財政撥

　　款雖然現在企業項目的基建資金已經實行“撥改貸”，但有些公共工程和事業項目的資金，實行基金式撥款，即使貸款也不計利息。

　　2．國內銀行貸款

　　國內銀行借款都規定有償還期，項目投產後，企業按貸款合同規定，按複利計算，本利均須按規定償還。流動資金貸款一般由中國工商銀行提供，與基建投資借款不同，流動資金作為企業周轉資金，有借有還，貸款利息作為費用列入產品成本。外匯貸款一般由中國銀行提供，建設期利息如無力償付，可按複利計算，在項目投產後與本金一起償還。此外，還可通過專業投資公司、外地區或其他企業貸款。

　　3．自籌資金

　　自籌資金是由部門、地區和企業自籌的資金。白籌資金可以來自企業利潤或超利潤分成所得基金，或固定資產的折舊基金。如果是集股的自籌資金，則根據企業盈虧情況進行分紅或支付股息。

　　(二)國外資金

　　目前我國利用外資的來源和形式，主要有如下4種。

　　1．國際金融機構貸款

　　主要有聯合國下屬的兩個國際金融機構：國際貨幣基金組織和世界銀行集團(包括國際復興開發銀行、國際開發協會和國際金融公司)。國際貨幣基金組織貸款的用途，主要限於解決會員國國際收支不平衡時短期資金需要。貸款期限一般是3—5年(中期貸款為4—8年)，年利率從4．375％(一年間)到6．375％(五年間)，有的貸款利率達到7．625％-7．875％。國際復興開發銀行(世界銀行)的貸款必須用於一定的工程項目，在我國由中國投資銀行專門代理發放中小型項目的貸款。貸款期限平均為十幾年，寬限期4年左右。貸款利率一般低於資本市場利率，但參照後者有所變動。國際開發協會主要向低收入水平的發展中國家提供無息貸款(僅收0．75％的手續費)，貸款可長達50年。主要用於電力、運輸及農業等建設項目。國際金融公司主要向不發達國家的私人企業貸款或直接投資(不須政府擔保)，有時也向國家貸款。貸款期限一般為7—15年，有一定寬限期，利率一般高於世界銀行。

　　2，政府貸款

　　政府貸款的特點是貸款期限較長(一般為20—30年)，貸款利率較低(一般為2％一3％，甚至無息)，通過政府之間簽訂協議，由國家銀行具體辦理。

　　3．出口信貸

　　這是最常見的利用外資的一種形式，主要由中國銀行統一歸口經辦。它分為賣方信貸與買方信貸。賣方信貸是由賣方銀行(出口銀行)貸款給出口商，等到買方分期付款時，再還給賣方銀行。買方信貸是賣方銀行直接給國外的進口商或買方銀行(進口國銀行)，用以支付設備貸款。出口信貸的利率低於市場利率，貸款償還期一般為6—10年，但提供的貸款僅限於購買貸款國的出口設備或技術。

　　4．合資、合作經營和補償貿易

　　這是吸引外資直接投資的兩種方式。補償貿易是指外國廠商向進口國提供設備、專利技術等費用作為貸款，用進口國項目的全部或部分產品分期返銷補償。另外，來料加工或裝配也是補償貿易一種形式。合資經營一般是外國合營者提供成套設備、專利技術和培訓人員，並按照國際市場價格計算作為投資股份；本國合營者提供土地、廠房、動力、輔助公用設施、原材料、勞動力等，按協議價格作為投資股份。