長期股權投資

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長期股權投資(Long-term investment on stocks；Long-term Equity Investment)

如果您要瞭解的是《企業會計準則》法規,請查看長期股權投資 (企業會計準則)。

　　長期股權投資是指企業持有的對其子公司、合營企業及聯營企業的權益性投資以及企業持有的對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。

　　①長期股權投資是以讓渡企業部分資產而換取的另一項非流動資產；

　　②長期股權投資是企業在生產經營活動之外持有的非流動資產；

　　③長期股權投資是一種以要求取得較多長期收益或利益權利為表現形式的資產；

　　④長期股權投資是一種有較高財務風險的資產。

　　(一)控制

　　控制，是指有權決定一個企業的財務和經營政策，並能據以從該企業的經營活動中獲取利益。企業能夠對被投資單位實施控制的，被投資單位為本企業的子公司。通常，當投資企業直接擁有被投資單位50％以上的表決權資本，或雖然直接擁有被投資單位50％或以下的表決權資本，但具有實質控制權時，也說明投資企業能夠控制被投資單位。

　　投資企業對被投資單位是否具有實質控制權，可以通過以下一項或若幹項情況判定：

　　(1)通過與其他投資者的協議，投資企業擁有被投資單位50％以上表決權資本的控制權。

　　(2)根據章程或協議，投資企業有權控制被投資單位的財務和經營政策。

　　(3)有權任免被投資單位董事會等類似權力機構的多數成員。這種情況是指雖然投資企業擁有被投資單位50％或以下表決權資本，但根據章程、協議等有權任免董事會的董事，以達到實質上控制的目的。

　　(4)在董事會或類似權力機構會議上有半數以上投票權。這種情況是指雖然投資企業擁有被投資單位50％或以下表決權資本，但能夠控制被投資單位董事會等類似權力機構的會議，從而能夠控制其財務和經營政策，使其達到實質上的控制。

　　(二)共同控制

　　共同控制，是指按合同約定對某項經濟活動所共有的控制。共同控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。投資企業與其他方對被投資單位實施共同控制的，被投資單位為本企業的合營企業。合營與聯營企業等投資方式不同的特點在於，合營企業的合營各方均受到合營合同的限制和約束。一般在合營企業設立時，合營各方在投資合同或協議中約定在所設立合營企業的重要財務和生產經營決策制定過程中，必須由合營各方均同意才能通過。共同控制的實質是通過合同約定建立起來的、合營各方對合營企業共有的控制。實務中，在確定是否構成共同控制時，一般可以考慮以下情況作為確定基礎：

　　(1)任何一個合營方均不能單獨控制合營企業的生產經營活動。

　　(2)涉及合營企業基本經營活動的決策需要各合營方一致同意。

　　(3)各合營方可能通過合同或協議的形式任命其中的一個合營方對合營企業的日常活動進行管理，但其必須在各合營方已經一致同意的財務和經營政策範圍內行使管理權。

　　(三)重大影響

　　重大影響，是指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不決定這些政策。企業能夠對被投資單位施加重大影響的，被投資單位為本企業的聯營企業。當投資企業直接擁有或通過子公司間接擁有被投資單位20％以上但低於50％的表決權股份時，一般認為對被投資單位具有重大影響。此外，雖然投資企業擁有被投資單位20％以下的表決權資本，但符合下列情況之一的，也應確認為對被投資單位具有重大影響：

　　(1)在被投資單位的董事會或類似的權力機構中派有代表。在這種情況下，由於在被投資單位的董事會或類似的權力機構中派有代表，並享有相應的實質性的參與決策權，投資企業可以通過該代表參與被投資單位政策的制定，從而達到對該被投資單位施加重大影響。

　　(2)參與被投資單位的政策制定過程。在這種情況下，由於可以參與被投資單位的政策制定過程，在制定政策過程中可以為其自身利益提出建議和意見，由此可以對該被投資單位施加重大影響。

　　(3)與被投資單位之間發生重要交易。有關的交易因對被投資單位的日常經營具有重要性，進而一定程度上可以影響到被投資單位的生產經營決策。

　　(4)向被投資單位派出管理人員。在這種情況下，通過投資企業對被投資單位派出管理人員，管理人員有權力並負責被投資單位的財務和經營活動，從而能對被投資單位施加重大影響。(5)向被投資單位提供關鍵性技術資料。在這種情況下，因為被投資單位的生產經營活動需要依賴投資企業的技術或技術資料，從而表明投資企業對被投資單位具有重大影響。

　　長期股權投資是企業為獲取另一企業的股權所進行的長期投資，通常為長期持有，不准備隨時變現，投資企業作為被投資企業的股東。與短期投資和長期債權投資不同，長期股權投資的首要目的並非為了獲取近期的投資收益，而是為了強化與其他企業(如本企業的原材料供應商或商品經銷商等)的商業紐帶，或者是為了影響，甚至控制其關聯公司的重大經營決策和財務政策。股權代表一種終極的所有權，體現所有者對企業的經營管理和收益分配投票表決的權利。通過進行長期股權投資獲得其他企業的股權，投資企業能參與被投資企業的重大經營決策，從而影響、控制或迫使被投資企業採取有利於投資企業利益的經營方針和利潤分配方案。同時，長期股權投資還是實現多元化經營，減少行業系統風險的一種有效途徑。

　　(一)企業合併形成的長期股權投資

　　企業合併形成的長期股權投資，分為同一控制下企業合併與非同一控制下企業合併確定其初始投資成本。

　　1．同一控制下企業合併形成的長期股權投資

　　根據企業合併準則第五條規定，同一控制下的企業合併，是指參與合併的企業在合併前後均受同一方或者相同的多方最終控制且該控制並非暫時性的情況。

　　合併方應當在合併日按照取得的被合併方所有者權益賬麵價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。

　　在按照合併日應享有被合併方所有者權益賬麵價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本時，應該考慮的前提是合併前合併方與被合併方採用的會計政策應當一致。合併前合併方與被合併方採用的會計政策不同的應在按照合併方的會計政策對被合併方資產、負債的賬麵價值進行調整的基礎上，計算確定形成長期股權投資的初始投資成本。

　　(1)合併方以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合併對價的，長期股權投資的初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產或承擔債務賬麵價值之間的差額，應當調整資本公積(資本溢價或股本溢價)；資本公積(資本溢價或股本溢價)的餘額不足沖減的，調整留存收益。

　　合併方在合併日按取得被合併方所有者權益賬麵價值的份額，借記“長期股權投資”科目，按應享有被投資單位已宣告但尚未發放的現金股利或利潤，借記“應收股利”科目，按支付的合併對價的賬麵價值，貸記有關資產或借記有關負債科目，按其差額，貸記“資本公積——資本溢價或股本溢價”科El。如為借方差額，應借記“資本公積——資本溢價或股本溢價”科目，資本公積不足沖減的，借記“盈餘公積”、“利潤分配——未分配利潤”科目。

　　1.20X8年7月1曰，同一控制下的甲公司以1000萬元現金、l000萬元固定資產，並且承擔了乙公司200萬元債務的合併對價取得乙企業60％的股權。乙公司合併日賬面資產4000萬元、債務200萬元、所有者權益3800萬元。則該投資的初始投資成本為3800×60％=2280(萬元)。該初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產、承擔的債務之間的差額80萬元應確認為資本公積的增加，其會計處理如下：

　　　借：長期股權投資 22800000

　　　　貸：銀行存款 10000000

　　　　　　固定資產 10000000

　　　　　　長期借款 2000000

　　　　　　資本公積——其他資本公積　800000

　　(2)合併方以發行權益性證券作為合併對價的，應當按照發行股份的面值總額作為股本，長期股權投資初始投資成本與所發行股份面值總額之間的差額，應當調整資本公積(資本溢價或股本溢價)；資本公積(資本溢價或股本溢價)不足沖減的，調整留存收益。

　　2.A公司與B公司是同一控制下的兩家公司。A公司20×8年3月1日以發行股票的方式取得B公司60％的股份。A公司為此發行了1500萬股普通股股票，每股面值1元。合併日B公司所有者權益賬麵價值為2000萬元。合併日A公司資本公積為180萬元，盈餘公積為100萬元，未分配利潤為200萬元。則該投資的初始投資成本為2000x60％=1200(萬元)。該初始投資成本與所發行的股票面值1500萬元的差額300萬元應首先調減資本公積180萬元，然後再調減盈餘公積100萬元，最後再調整未分配利潤20萬元。其會計處理如下：

　　借：長期股權投資　12000000

　　　　資本公積　l800000

　　　　盈餘公積　1000000

　　　　利潤分配——未分配利潤　200000

　　　貸：股本　15000000

　　2．非同一控制下的企業合併形成的長期股權投資非同一控制下的控股合併中，購買方應當按照確定的企業合併成本作為長期股權投資的初始投資成本。企業合併成本包括購買方付出的資產、發生或承擔的負債、發行的權益性證券的公允價值以及為進行企業合併發生的各項直接相關費用之和。應在購買日按企業合併成本，借記“長期股權投資”科目，按享有被投資單位已宣告但尚未發放的現金股利或利潤，借記“應收股利”科目，按支付合併對價的賬麵價值，貸記有關資產或借記有關負債科目，按其發生的直接相關費用，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記“營業外收入”或借記“營業外支出”等科目。在涉及以庫存商品作為合併對價的，應按庫存商品的公允價值，貸記“主營業務收入”科目，並同時結轉相關的成本。

　　甲公司於2008年5月31日取得乙公司70％的股權，取得該部分股權後甲公司能夠控制乙公司的生產經營決策。為核實乙公司的資產價值，甲公司聘請專業資產評估機構對乙公司的資產進行評估，支付評估費200萬元。合併中，甲公司支付的有關資產在購買日的賬麵價值如下表所示。甲公司用作合併對價的土地使用權原價為7200萬元、專利技術原價為3000萬元。合併前甲公司與乙公司不存在任何關聯方關係。

　　因為甲公司與乙公司合併前不存在任何關聯方關係，應作為非同一控制下的企業的合併處理。其會計處理如下：

　　借：長期股權投資　183000000(181000000+2000000)

　　　　累計攤銷　18000000(72000000+30000000-60000000-24000000)

　　　貸：無形資產——土地使用權　72000000

　　　　　　　　　——專利技術　30000000

　　　　　主營業務收入　55000000(庫存商品的公允價值)。

　　　　　銀行存款　26000000(24000000+2000000)

　　　　　資產處置損益　18000000(差額)

　　同時，結轉庫存商品的成本。

　　借：主營業務成本　50000000(庫存商品的賬麵價值)

　　　貸：庫存商品　50000000

　　通過多次交換交易，分步取得股權最終形成企業合併的，企業合併成本為每一單項交換交易的成本之和。其中，達到企業合併前對持有的長期股權投資採用成本法核算的，長期股權投資在購買日的成本應為原賬面餘額加上購買日為取得進一步的股份新支付對價的公允價值之和；達到企業合併前對長期股權投資採用權益法等方法核算的，購買日應對權益法下長期股權投資的賬面餘額進行調整，將有關長期股權投資的賬面餘額調整至最初取得成本，在此基礎上加上購買日新支付對價的公允價值作為購買日長期股權投資的成本。

　　4.A公司於20X8年1月以5000萬元取得B公司20％的股權，因能夠對B公司施加重大影響，對所取得的長期股權投資按照權益法核算。20X8年B公司取得凈利潤1000萬元。20×9年4月1日，A公司又斥資20000萬元取得B公司80％的股權。A公司在取得對B公司的長期股權投資之後，B公司並未宣告發放現金股利或利潤。A公司按凈利潤的10％提取盈餘公積。A公司對該長期股權投資未計提任何減值準備。

　　本例中A公司是通過分步購買最終達到對B公司實施控制，形成企業合併的。在購買日，A公司應進行以下會計處理：

　　購買日前對B公司長期股權投資的賬面餘額=5000+200=5200(萬元)

　　20X9年4月1日，做會計分錄如下：

　　借：盈餘公積　200000

　　　　利潤分配——未分配利潤　1800000

　　　貸：長期股權投資　2000000

　　借：長期股權投資　200000000

　　　貸：銀行存款　200000000

　　購買日對B公司長期股權投資的賬面餘額=(5200-200)+20000=25000(萬元)

　　(二)除企業合併以外，其他方式取得的長期股權投資

　　除企業合併以外，其他方式取得的長期股權投資，應當按照下列規定確定其初始投資成本。

　　(1)企業以現金購入的長期股權投資，應按實際支付的購買價款(包括支付的稅費、手續費等相關費用)作為初始投資成本。在實際支付的價款中包含被投資單位已宣告但尚未發放的現金股利或利潤應作為應收項目核算，不構成取得長期股權投資的初始投資成本。此外，企業為取得長期股權投資所發生的評估、審計、咨詢等費用，不構成初始投資成本。

　　甲公司20X8年2月10日購入A公司股票100萬股並準備長期持有，每股價格5．1元(其中含有已經宣佈發放但尚未領取的現金股利0．1元)，另支付手續費20000元，款項已經用銀行存款支付。

　　甲公司對A公司的長期股權投資的初始成本=(5．1-0．1)×1000000+20000=5020000(元)

　　20X8年2月10日，做會計分錄如下：

　　借：長期股權投資　5020000

　　　　應收股利　100000

　　　貸：銀行存款　5120000

　　(2)以發行權益性證券取得的長期股權投資，應當按照發行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。

　　６．2008年8月1日甲公司通過增發1000萬股普通股(每股面值1元)取得乙公司20％的股權，該1000萬股股份的公允價值為9000萬元。甲公司向證券承銷機構等支付了400萬元的手續費。甲公司取得該部分股權後，能夠對乙公司的生產經營決策施加重大影響。

　　2008年8月1日，甲公司做會計處理如下:

　　借：長期股權投資　90000000

　　　貸：股本　10000000

　　　　　資本公積　80000000

　　借：資本公積　4000000

　　　貸：銀行存款　4000000

　　(3)投資者投入的長期股權投資，應當按照投資合同或協議約定的價值作為初始投資成本，但合同或協議約定價值不公允的除外。投資者在合同或協議中約定的價值明顯不公允的，應當按照取得長期股權投資的公允價值作為其初始投資成本。

　　(4)企業按接受的債務人以非現金資產抵償債務方式取得的長期股權投資，應當將享有股份的公允價值確認為對債務人的投資，作為初始投資成本。重組債權的賬面餘額與接受的非現金資產的公允價值之間的差額，確認為債務重組損失，計入當期損益。

　　(5)企業以非貨幣性交易換入的，分為兩種情況：若該項交換具有商業實質一且換出資產的公允價值能夠可靠計量，則企業應當以公允價值和應支付的相關稅費作為長期股權投資的初始投資成本；若該項交換不具有商業實質，則應當以換出資產的賬麵價值和應支付的相關稅費作為長期股權投資初始投資成本。

　　1.長期股權投資的成本法

　　企業對外投資對於受資企業能夠實施控制時，或者對被控制單位不具有共同控制構成重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的，其長期投資應採用成本法核算。所謂成本法是指“長期投資”賬戶賬麵價值反映的是這項投資的實際成本，且以成本反映的賬麵價值一般不得調整變更，長期投資的分紅收入，不超過被投資單位在接受投資後產生的累積凈利潤分配額的部分，僅作為投資收益而不影響“長期股權投資”賬戶的賬麵價值。成本法核算下取得的投資收益，直接計入“投資收益”科目。

　　根據成本法的基本核算特點，企業做股權投資時，應按實際支付的價款借記“長期投權投資”，貸記“銀行存款”等科目。如實際支付的價款中已包括宣告發放但尚未支取的股利，則應按認購股票的實際成本(即實際支付的價款扣除已宣告發放股利)，借記“股票投資”，將應收的股利，借記“應收股利”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”等科目。在收到發放的股利時，借記“銀行存款”科目，貸記“應收股利”科目。

　　例：某公司購買B公司某年12月10日發行的3萬股普通股的10％，每股售價30元，購買時發生的費用3600元(應記人投資成本)。假設B公司已於12月1日宣告發放股利，每股按3元計，定於次年1月5日起按當年1月1日的股東名冊支付。將款項102600元(30000×10％×30+3600+9000)以銀行存款支付，若該公司在本年度12月31日之前辦妥過戶手續，到期即可向B公司收取股利。依新會計制度規定，該公司應將應收B公司的已宣告發放股利9000元(3千股)記人“應收股利”科目，按實際支付的價款扣除已宣告發放的股利(93600元)，借記“長期股權投資”科目。

　　(1)該公司購入股票時

　　　借：長期股權投資——股票投資(B公司普通股)　93600

　　　　　應收股利(B公司)　9000

　　　　貸：銀行存款　102600

　　(2)該公司在第二年收到B公司已宣告發放的股利9000元時

　　　借：銀行存款　9000

　　　　貸：應收股利　9000

　　(3)若該公司在以後年度收到B公司發放的股利時，不超過B公司在接受投資後產生的累積凈利潤分配額的部分，應作為投資收益。例如第三年又收到B公司股利12000元

　　　借：銀行存款　12000

　　　　貸：投資收益——股票收益　12000

　　2.長期股權投資的權益法

　　新會計制度規定，企業以股權作為對外投資並對受資企業已構成共同控制或重大影響時，該項長期股權投資應採用權益法核算。權益法是指“長期股權投資”賬戶的賬麵價值反映的是投資企業在受資的產權中實際占有的份額。權益法核算下，企業分享被投資單位盈利，按分享的權益份額增加投資賬麵價值、增加投資收益。

　　根據權益法的基本核算要求，被投資企業所有者權益的增加，按持股比例計算本企業所擁有的權益的增加額，借記“長期股權投資——損益調整”科目，貸記“投資收益”。若受資企業的所有者權益減少，則做相反分錄。分得股利未超過已確認投資損益時，借記“銀行存款”科目；貸記“長期股權投資——損益調整”科目。

　　例：某公司某年1月1日購入B公司發行的面值為100元的股票10萬股，占B公司有表決權股份的30％。一年以後，B公司報告凈收益為800萬元，發放股利480萬元。該公司收到現金股利144萬元(480萬元×30％)。按權益法，企業應做會計分錄如下。

　　(1)購入B公司股票時，做“長期投資”人賬。

　　　借：長期股權投資——投資成本(B公司股票) 10000000

　　　　貸：銀行存款 10000000

　　(2)該公司按持股比例計算出所擁有權的增加額，即將凈利收益800萬元的30％(240萬元)調增“長期股權投資”賬戶。

　　　借：長期股權投資——損益調整(B公司股票)　2400000

　　　　貸：投資收益——股票收益　2400000

　　(3)將收到的股利入賬。

　　　借：銀行存款　1440000

　　　　貸：長期股權投資——損益調整(B公司股票) 1440000　

　　成本法的優點在於：

　　第一，投資賬戶能夠反映投資的成本；

　　第二，核算簡便；

　　第三，能反映企業實際獲得利潤或現金股利與其流入的現金在時間上基本吻合；

　　第四，與法律上企業法人的概念相符，即投資企業與被投資單位是兩個法人實體，被投資單位實現的凈利潤或發生的凈虧損，不會自動成為投資企業的利潤或虧損。雖然投資企業擁有被投資單位的股份，是被投資單位的股東，但並不表明被投資單位實現的利潤能夠分回，只有當被投資單位宣告分派利潤或現金股利時，這種權利才得以體現，投資收益才能實現；

　　第五，成本法所確認的投資收益，與我國稅法上確認應納稅所得額時對投資收益的確認時間是一致的，不存在會計核算時間上與稅法不一致的問題；第六，成本法的核算比較穩健，即投資賬戶只反映投資成本，投資收益只反映 實際獲得的利潤或現金股利。

　　成本法的局限性表現為：

　　第一，成本法下，長期股權投資賬戶停留在初始或追加投資時的投資成本上，不能反映投資企業在被投資單位中的權益；

　　第二，當投資企業能夠控制被投資單位，或對被投資單位施加重大影響的情況下，投資企業能夠支配被投資單位的利潤分配政策，或對被投資單位的利潤分配政策施加重大影響，投資企業可以憑藉其控制和影響力，操縱被投資單位的利潤或股利的分配，為操縱利潤提供了條件，其投資收益不能真正反映應當獲得的投資收益。

　　權益法的優點在於：

　　第一，投資賬戶能夠反映投資企業在被投資單位中的權益，反映了投資企業擁有被投資單位所有者權益份額的經濟現實；

　　第二，投資收益反映了投資企業經濟意義上的投資利益，無論被投資單位分配多少利潤或現金股利，什麼時間分配利潤或現金股利，投資企業享有被投資單位凈利潤的份額或應當承擔虧損的份額，才是真正實現的投資收益，而不受利潤分配政策的影響，體現了實質重於形式的原則。

　　權益法也有其局限性，表現為：

　　第一，與法律意義上的企業法人的概念相悖。投資企業與被投資單位雖然從經濟利益上看是一個整體，但從法律意義上看，仍然是兩個分別獨立的法人實體。被投資單位實現的利潤，不可能成為投資企業的利潤，被投資單位發生的虧損也不可能形成被投資企業的虧損。投資企業在被投資單位分派利潤或現金股利前，是不可能分回利潤或現金股利的；

　　第二，在權益法下，投資收益的實現與現金流入的時間不吻合，即確認投資收益在先，實際獲得利潤或現金股利在後；

　　第三，會計核算比較複雜。