PIMS分析

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PIMS分析（Profit Impact of Market Strategies）

　　PIMS是英文 Profit Impact of Market Strategies的缩写，PIMS分析又称战略与绩效分析，也叫PIMS数据库分析方法，其含义为市场战略对利润的影响。

　　PIMS研究最早于1960年在美国通用电气公司内部开展，主要目的是找出市场占有率的高低对一个经营单位的业绩到底有何影响。以通气电器公司各个经营单位的一些情况作为数据来源，经过几年的研究和验证，研究人员建立了一个回归模型。该模型能够辨别出与投资收益率密切相关的一些因素，而且这些因素能够较强地解释投资收益率的变化。

　　到1972年，PIMS研究的参与者已不再局限于通用电气公司内部的研究人员，而是包括哈佛商学院和市场科学研究所的学者们。在这个阶段，该项研究所用的数据库不仅涉及通用电器公司的情况，还包括许多其它公司内经营单位的信息资料。

　　1975年，由参加 PIMS研究的成员公司发起成立了一个非盈利性的研究机构，名为“战略 规划研究所”，由它来负责管理PIMS项目并继续进行研究。迄今为止，已有200多个公司参加了PIMS项目，其中多数在财富500家全球最大的企业中榜上有名。

　　后期PIMS研究的主要目的是发现市场法则，即要寻找出在什么样的竞争环境中，经营单位采取什么样的经营战略会产出怎样的经济效果。具体来说，它要回答下面几个问题：

　　1、对于一个给定的经营单位，考虑到它的特定市场、竞争地位、技术、成本结构等因素，什么样的利润水平算是正常的和可以接受的？

　　2、哪些战略因素能够解释各经营单位之间经营业绩的差别？

　　3、在给定的经营单位中，一些战略性变化如何影响投资收益率和现金流量？

　　4、为了改进经营单位的绩效，应进行怎样的战略性的变化，以及在什么方向上做出这些变化？

　　PIMS项目的研究对象是各公司中的战略经营单位。因此，PIMS项目的数据库是关于这些战略经营单位情况的大汇总。目前，PIMS数据库已采取了2000多个经营单位4－8年的信息资料。对每一经营单位所收集的信息条目达100多项，它们可归为下列几大类：

　　1、经营单位环境的特性：

　　（1）长期市场增长率；

　　（2）短期市场增长率；

　　（3）产品售价的通货膨胀率；

　　（4）顾客的数量及规模；

　　（5）购买频率及数量。

　　2、经营单位的竞争地位：

　　（1）市场占有率；

　　（2）相对市场占有率；

　　（3）相对于竞争对手的产品质量；

　　（4）相对于竞争对手的产品价格；

　　（5）相对于竞争对手来说提供给职工的报酬水平；

　　（6）相对于竞争对手的市场营销努力程度；

　　（7）市场细分的模式；

　　（8）新产品开发率。

　　3、生产过程的结构：

　　（1）投资强度；

　　（2）纵向一体化程度；

　　（3）生产能力利用程度；

　　（4）设备的生产率；

　　（5）劳动生产率；

　　（6）库存水平。

　　4、可支配的预算分配方式：

　　（1）研究与开发费用；

　　（2）广告及促销费用；

　　（3）销售人员的开支。

　　5、经营单位业绩：

　　（1）投资收益率；

　　（2）现金流量。

　　经过多年的研究，PIMS项目已得出了九条关键的结论。但在这九条关键结论中，第四条结论，即战略要素对利润率和净现金流量的影响，具有及其重要的意义。这里，重点介绍第四条结论的内容。

　　PIMS 研究人员运用多变量回归的方法对2000多个经营单位建立起了上述的战略要素与经营绩效的关系。通过分析发现，下述的几个战略要素对投资收益率和现金流量有较大的影响。如何运用这些重要的战略要素，在80％的程度上决定了一个经营单位的成功或失败。将这些战略要素的影响按照其重要程度分述如下：

　　1、投资强度。投资强度以投资额对销售额的比值来度量，或更准确地说，以投资额对附加价值的比率来表示。总起来说，较高的投资强度会带来较低的投资收益率ROI和现金流量。如下图所示这样，机械化、自动化和库存成本强度较高的经营单位通常显示出较低的投资收益率。然而，对于资本密集的经营单位来说，可以通过以下措施来减低投资强度对利润的影响：集中于特定的细分市场；扩大产品线宽度；提高设备生产能力的利用率；开发在能力和用途上有灵活性的设备；尽可能租赁设备而不购买。

　　2、劳动生产率。它以每个职工平均所创造的附加价值来表示。劳动生产率对经营业绩有正面的影响。劳动生产率高的经营单位较劳动生产率低的经营单位具有良好的经营业绩。

　　3、市场竞争地位。相对市场占有率对经营业绩有较大的正面影响，较高的市场占有率会带来较高的收益，如下图所示。下表显示出市场占有率与投资强度二者混合对现金流量的影响。可以看出，高市场占有率与低投资强度结合能产生较多的现金；反之，低市场占有率和高投资强度会带来现金的枯竭。

　　4、市场增长率。一般说来，较高的市场增长率会带来较多的利润总额，但对投资收益率没有什么影响，而对现金流量有不利的影响。也就是说，处于高市场增长率行业的经营单位需要资金来维持或发展其所处的竞争地位，因而需要耗费资金，减少了现金回流如下表所示。下表的数字证明了BCG增长率－市场占有率方法的正确性。，可以看出，相对市场占有率高和市场增长率低的经营单位（金牛类）产生最多的现金；而狗类和幼童类产生负的现金回流。

　　5、产品或服务的质量。产品质量与经营业绩密切相关。出售高质量产品（服务）的单位较出售低质量产品（服务）的单位具有较好的经营业绩。并且还发现，产品质量与市场占有率具有强正相关关系，二者起互相加强的作用。当一个经营单位具有较高的市场占有率并出售较高质量的产品时，其经营业绩也最好，如上表所示。

　　6、革新或差异化。如果一个经营单位已经具有了较强的市场竞争地位，则采取开发出较多的新产品，增加研究与开发的费用，以及加强市场营销努力等措施会提高经营业绩。反之，如果经营单位市场竞争地位较弱，则采用上面的措施会对利润有不利的影响，如下表所示。

　　7、纵向一体化。一般来说，对处于成熟期或稳定市场中的经营单位，提高纵向一体化程度会带来较好的经营业绩。而在迅速增长或处于衰退期的市场。在一定条件下,提高纵向一体化程度对经营业绩有不利的影响。

　　8、成本因素。工资增加、原材料涨价等生产成本的上升对经营业绩的影响程度及方向是比较复杂的。这取决于经营单位如何在内部吸收成本上升部分或怎样将增加的成本转嫁给客户。

　　9、现时的战略努力方向。改变上述任一因素，都会以这一因素对业绩影响因相反方向影响着经营单位的未来业绩。譬如，较高的市场占有率会产生较多的现金流量，但是，如果经营单位试图提高市场占有率，这会消耗现金。

　　除此以外，PIMS研究还发现，产品的特点与企业业绩没有关系，而起决定作用的是如上所述的经营单位的特点。无论是生产钢铁产品的经营单位，还是科电产品或化工产品的经营单位，如果它们的特点基本相似，则它们会有相似的经营业绩。

　　PIMS分析方法主要是通过不断完善企业战略评价指标体系，不断扩充数据库资料来完成。但是在数据资料的统计分析上，还存在较大的缺陷，那就是忽略了评价指标之间的相关性问题。在评价指标相关性很大的情况下，利用多元线性回归方程对绩效影响因素进行筛选与量化，其分析结果存在很大的偏差，结果的可信度受到影响。同时，对指标之间的相对重要程度也没有进行进一步的分析。

　　在具体的评价指标体系上，还只局限于企业的战略经营单位的特征性指标。这对于我国多数处于发展阶段、战略经营单位区分还不很明显的企业，其实际应用价值被打了折扣，不利于PIMS分析方法在我国的引用，而对于地方性很强的潍坊市高新技术企业绩效评价，必须对指标体系加以调整、补充，增加具有潍坊市高新技术企业地方特征的指标。

　　基于以上缺陷，本研究对PIMS分析方法提出了以下三个改进措施:

　　(1)对于评价指标体系，在PIMS分析指标体系的基础上进行二次筛选，筛选出涉及到高新技术企业战略管理层面的评价指标，分析高新技术企业的整体利润水平的影响因素。PIMS分析的因变量涉及到企业销售收入利润率和投资利润率两个指标，对于国内高新技术企业来讲，前者的实际意义不大，本研究没有进行考虑，而只以投资者最为关注的投资利润率作为企业绩效产出水平的评价指标。

　　(2)在评价指标体系的分析方法上，本研究引入了主成分分析方法和多元回归分析方法，以克服单纯的多元回归分析方法对于相关性指标的分析缺陷.在统计学上，对于相关性比较强的指标，采取相关替代的技术，即对于相关性很强的指标选其一而忽略其它的办法，这样虽然可以保证进入多元回归方程的指标不具有显著相关性，但是也损失了大量的指标信息，无法满足不同投资者和管理决策层的指标关注偏好。而主成分分析方法可以较好的实现在不损失指标原始信息的基础上，通过主成分所包含的原始信息大小确定影响因素的重要程度，结合多元线性回归，肆众幸成分回归方程，实现对评价指标影响程度的排序与量化。

　　(3)在评价指标相对重要程度上，本研究利用标准回归系数进行对比分析，以确定在其他指标相对固定的情况之下，某一评价指标的作用大小。这样也就克服了PIMS分析方法只能简单对评价指标的影响作用进行量化而无法进行单独分析与对比的缺陷。