資產質量

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資產質量(Asset Quality)

　　資產質量，是指特定資產在企業管理的系統中發揮作用的質量，具體表現為變現質量、被利用質量、與其他資產組合增值的質量以及為企業發展目標做出貢獻的質量等方面。因此，資產質量主要關註的不是特定資產的物理質量。這是因為，相同物理質量的資產在不同企業之間、在同一企業的不同時期之間或者在同一企業的不同用途之間會表現出不同的貢獻能力。換句話說，資產對不同的企業而言，具有相對有用性。一項資產，即使是物理質量再好，如果在特定企業中不能發揮作用，也不能算作該企業的優質資產，而只能算作不良資產。但是，如果該資產在另外的企業中能夠得到較好利用，發揮較好作用，則應作為另外企業的優質資產。質量較高的企業資產，應該能夠滿足企業長、短期發展以及償還債務的需要。

　　一、按照賬麵價值等金額實現的資產

　　按照賬麵價值等金額實現的資產，主要包括企業的貨幣資金。這是因為，作為對外經濟貿易大學王秀麗張新民充當一般等價物的特殊商品，企業的貨幣資金會自動地與任一時點的貨幣購買力相等。因此，我們可以認為，企業在任一時點的貨幣資產，均會按照賬面等金額實現其價值。

　　二、按照低於賬麵價值的金額貶值實現的資產

　　按照低於賬麵價值的金額貶值實現的資產，是指那些賬麵價值量較高，而其變現價值量或被進一步利用的潛在價值量較低的資產。這類資產主要涉及：

　　1、短期債權。這裡的短期債權，包括應收票據、應收賬款和其他應收款等。由於存在發生壞賬的可能性，因此，短期債權註定 要以低於賬面的價值量進行回收。企業計提的壞賬準備雖然在一定程度上考慮了短期債權的貶值因素。但是，由於大多數企業採用應收賬款餘額百分比法(較為詳細的企業則採用賬齡分析法)或銷售收入百分比法，因此這種分析仍然難以恰當地反映債權資產的質量。這是因為，受各種因素的制約，企業對壞賬準備計提的百分比的確定不一定能夠反映債權的貶值程度—— 整齊劃一的一個或若幹個壞賬計提百分比恰恰忽略了決定債權質量的首要方面：特定債務人的償債能力。我們這樣認識，並不是要否認企業對外披露債權時計提壞賬準備對信息使用者判斷企業債權質量的積極作用。而是要說明，對債權質量的分析，僅僅靠壞賬準備披露的數字是不夠的。必須結合企業債務人的情況(如地區構成、所有制構成等)進一步分析。

　　2、部分短期投資。短期投資，是指能夠隨時變現並且持有時間不准備超過一年的投資。企業計提的短期投資損失(即投資跌價)準備，反映了企業對其自己的短期投資跌價(貶值)的認識。在存在公開市場的情況下，企業資產負債表日有關證券的收盤價可以作為企業計提的短期投資損失(即投資跌價)準備參照資料。應該說，以此參照資料計提的短期投資損失(即投資跌價)準備，比較恰當地反映了企業短期投資的貶值或跌價的程度。

　　3、部分存貨。企業保有存貨，主要目的是使其增值。但是，從企業管理的實踐來看，由於各種原因，企業的部分存貨會以低於其賬麵價值的金額變現。在會計上，對貶值存貨的處理採取計提損失(即跌價)準備的方法。對於信息使用者而言，在對存貨質量進行分析、判斷時，除了考慮企業披露的存貨跌價損失準備以外，還應結合對企業存貨構成的分析、存貨周轉率的分析以及現金流量表中經營活動現金流量中“銷售商品、提供勞務收到的現金”金額與利潤表中“銷售收入”或“營業收入”金額的對比情況進行綜合分析。

　　4、部分長期投資。關於長期投資的質量，我們有如下認識：

　　(1)企業“長期投資”項目的金額，在很大程度上代表企業長期不能直接控制的資產流出。從股權投資的情況看，對無重大影響投資，投資方僅有到期收取受資企業按其經營狀況好壞而發放股利的權力；對重大影響和控股投資，雖然投資方對受資方的經營決策有重大影響力或控制權，但投資企業與受資企業畢竟是兩個獨立的經濟實體，這兩種權力的行使與直接支配有關資源仍有距離。對債權投資而言，投資者將定期收取利息、到期收回本金。由於其持有目的的長期性，因而正常情況下在債權到期前企業不會通過轉讓或直接從債務人手中收回債權。

　　(2)企業的“長期投資”項目，代表的是企業高風險的資產區域。對股權投資而言，在企業採取有限責任制的條件下，投資方的股權投資，一般不能從被投資方撤出。投資方如果期望將手中持有的股權投資變現，就只能轉讓其股權。而轉讓投資不僅取決於轉出方的意志，還取決於轉入方(購買轉出方的投資的企業)的意願與雙方的討價還價。這就使得投資方在股權轉讓中的損益難以預料。在投資收益的取得方面，股權投資方獲取股權投資收益的條件有：①被投資企業有可供分配的利潤；②被投資企業有用於利潤分配的現金，即企業有足夠的現金支付股利。

　　顯然，上述兩個方面的因素只有同時滿足，投資方纔能獲得投資收益。對債權投資而言，雖然投資者按照約定，將定期收取利息、到期收回本金。但是，債務方能否定期支付利息、到期償還本金，取決於債務方在需要償債的時點有沒有足夠的現金。

　　(3)長期投資收益的增加往往是引起企業業貨幣狀況惡化的因素。企業的長期投資收益，就債權投資來說，其投資收益為定期收取的利息。在西方國家，當企業購買債券時，通常半年或一年收取一次利息。對其他債權投資收益的收取則決於投資協議。但一般不會遲於債權到期目，企業將收取全部利息收益。從各國的情況看，除購買國債等少數債券的利息收益為免稅收益外，其他債權投資收益—— 利息收益均應納稅。如我國稅法明確規定企業的應納稅所得額的計算採用權責發生制。按權責發生制原則確認的收益既可能對應債權增加，又可對應貨幣增加，還可對應債務減少。對投資收益— —利息收益的確定，大多數情況是利息收益與債權首先對應，同時增加。

　　因此，在投資收益的確定先於利息的收取時，如果企業對此部分收益上繳所得稅，將導致其財務狀況惡化。就股權投資收益而言，在權益法確認投資收益時，企業所確認的投資收益，總會大幹企業收回的股利。這樣，企業(投資方)在利潤分配與投資收益相對應的規模超過其收回的股利時，就會出現利潤分配的規模所需貨幣大幹收回貨幣的情況。為了揭示企業長期投資的貶值因素，企業可以在其產負債表中計提長期投資減值準備。對於信息使用者而言，在對長期投資質量進行分析、判斷時，還應結合對企業長期投資與方向構成的分析、報表附註中對長期投資減值準備的計提說明、利潤表中投資收益與投資規模的聯繫的分析、現金流量表中投資活動現金流量中“取得投資收益所收到的現金”金額與利潤表中投資收益金額的對比情況進行綜合分析。

　　5、部分固定資產。固定資產體現了企業的技術裝備水平。在企業持續經營的條件下，企業一般不會將其正在使用中的固定資產對外出售。因此，企業固定資產的質量主要體現在被企業進一步利用的質量上。但是，在歷史成本原則下，持續經營企業的資產負債表通常將提供固定資產的原值、累計折舊以及固定資產凈值。受企業折舊政策的制約，企業披露的固定資產凈值不可能反映在資產負債表日，相應固定資產對企業的實際“價值”。實際上，企業的固定資產中，有相當一部分將在未來增值，如企業的房地產等。但企業也有相當一部分固定資產正在快速貶值，如技術含量較高、技術進步較快的高科技資產。但是，正在貶值的資產的貶值量與正在增值的資產 的增值量不存在恰好相等的關係。因此，在對企業固定資產的質量進行分析時，應當結合企業固定資產的構成、已經使用年限、企業的折舊政策等進行綜合分析。

　　6、純攤銷性的“資產”。純攤銷性的“資產”，是指那些由於應計制原則的要求而暫作“資產”處理的有關項目，包括待攤費用、長期待攤費用等項目。除個別項目有可能包含對企業未來有利的資產性質的內容外，上述項目的主體並不能為企業未來提供實質性幫助，沒有實際利用價值。因此，上述各項“資產”的實際價值趨近於零。

　　三、按照高於賬麵價值的金額增值實現的資產

　　按照高於賬麵價值的金額增值實現的資產，是指那些賬麵價值量較低，而其變現價值量或被進一步利用的潛在價值量(可以用資產的可變現凈值或公允價值來計量)較高的資產。這類資產主要包括：

　　1、大部分存貨。對於以商品經營為主的製造業企業和商品流通企業，其主要經營與銷售的商品就是企業的存貨。因此，企業的大部分存貨應該按照高於賬麵價值的金額增值實現。

　　2、部分對外投資。從總體上來說，企業的對外投資應該實現增值。但是，財務會計的歷史成本原則與穩健原則均要求企業對那些能夠增值的對外投資以較低的歷史成本來對外披露。

　　3、部分固定資產。前已述及，企業的部分固定資產可以增值。同樣，財務會計的歷史成本原則與穩健原則均要求企業對那些能夠增值的固定資產以較低的歷史成本來對外披露。

　　4、賬面上未體現凈值，但可以增值實現的“表外資產”。賬面上未體現凈值，但可以增值實現的“表外資產”，是指那些因會計處理原因或計量手段的限制而未能在資產負債表中體現凈值，但可以為企業在未來作出貢獻的資產項目。主要包括：

　　(1)已經提足折舊、但企業仍然繼續使用的固定資產。已經提足折舊、但企業仍然繼續使用的固定資產，在資產負債表上由於其歷史成本與累計折舊相等而未能體現出凈值。企業的建築物以及設備、生產線等有可能出現這種情況。這類資產由於其對企業有未來利用價值，因而是企業實實在在的資產。

　　(2)企業正在使用，但已經作為低值易耗品一次攤銷到費用中去、資產負債表上未體現價值的資產。與已經提足折舊、但企業仍然繼續使用的固定資產一樣，企業正在使用，但已經作為低值易耗品一次銷到費用中去、資產負債表上未體現價值的資產，由於其對企業有未來利用價值，因而也是企業的資產。

　　(3)已經成功的研究和開發項目的成果。按照一般的會計處理慣例，在企業的研究和開發支出，一般作為支出當期的費用處理。這樣，已經成功的研究和開發項目的成果，將游離於報表之外而存在。這種情況經常出現於重視研究和開發、歷史悠久的企業。

　　(4)人力資源。企業的人力資源是企業最重要的一項無形資產。美國的會計準則業已將人力資源列入無形資產。遺憾的是，目前財務會計還難以將人力資源作為一項資產來納入企業的資產負債表。瞭解、分析企業人力資源的質量應該成為對企業整體資源分析的重要內容。上述分析表明，對企業資產質量的整體把握，應當結合表內因素與表外因素綜合分析。

　　企業資產可分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產和其它資產。分析資產質量，關鍵是掌握影響資產質量的因素，確認劃分企業優質資產和不良資產的標準，研究解決處理的辦法。

　　1)虛擬資產。指實際發生的費用或損失．企業當期(月度或年度)缺乏承受能力而暫時反映在資產類的項日：待攤費用、遞延資產、待處理流動資產損失、待處理固定資產損失等。這些虛擬資產比較透明，容易尋找。此外，在其他應收款中未報帳的借款項目，在建工程中已經報廢的工程支出等，這些都屬虛擬資產，比較隱蔽，尋找時要分析和追蹤其形成原因。虛擬資產的實質是企業的實有費用或損失，必須用過去的積累或今後的收入來進行補償，最終將減少所有者權益。

　　2)不良資產。指資產中難以參加正常生產經營周轉的部分，主要包括帳齡已超過三年的應收款、積壓物質和不良投資。目前。較為普遍又十分突出的是兩大問題：一是應收帳款劇增。不少企業的應收帳款已占流動資產的50％以上，現實社會信用危機的存在，三角債滋生蔓延，因此在應收帳款中存在不良資產的現象比較突出，隱藏著大量的或有損失。二是對外投資失控。不少企業只知投出，不管回報；對被投資企業的經營情況和財務成果不聞不問；由於投資機制不健全，投資核算不規範，不少企業的對外投資已經潛移轉化為不良資產。隱藏著或有損失是不良資產的基本特征，而這種或有損失時隱時現，十分模糊。為此，清查不良資產中的或有損失是分析資產質置的重要內容。

　　3)貶值資產。指隨著時間推移和市場變化，資產價值已處於貶值的狀況，包括正在使用但長期不計提折舊的固定資產，長期閑置不使用的機器設備，庫存商品成本價大於市場售價的存貨等。這些資產錶面上看完好無損，實物不存在損失；但實質上這些資產早已身價大降甚至無轉讓價值、使用價值。因此，在分析資產質量時，不能忽略。

　　4)泡沫資產。指雖已構成資產成本，但屬有名無實的虛增資產。如在建工程核算，混淆收益性支出和資本性支出界限，將企業的期間費用計人工程成本；工程交付使用後，仍將工程利息支出無限期地資本化，繼續計人工程成本，導致今後轉帳的固定資產中充塞著大量粉飾業績的“氣泡”。不難看出，以上這些“資產”因其徒有虛名，而無實質內容，猶如“泡沫”一般。上述異常資產，資質低劣，資產成分出現縫隙和空洞，形成潛虧導致企業負面效益。

　　1)資產結構分析法。資產分為流動資產、長期投資、固定資產、其他資產(含無形資產、遞延資產)等四個部分；每一部分資產又可進一步分成若幹項日和明細。因此，分析這些資產之間相互所占比重，能較直觀地反映出資產結構是否合理、是否有效的內涵。例如分析總資產中流動資產同固定資產所占比重，如果固定資產比重偏高，則會削弱營運資金的作用。如果固定資產比重偏低，則企業發展缺乏後勁。分析流動資產中結算資產和存貨資產所占比重，如果結算資產比重太高，容易發生不良資產，潛在的風險也越大。分析存貨資產時，庫存商品(產成品)本是保證商品經營的物質條件，但應進一步分析其中適銷對路、呆滯積壓、殘損變質等各占的比例。在採用結構分析的同時。還可採用比率法作補充。如：(1)總資產增長率。計算企業本年總資產增長額同年初資產總額的比率，來評價企業經營規模總量上擴張的程度。(2)固定資產成新率。計算當期平均固定資產凈值同平均固定資產原值的比率，來評價固定資產更新的快慢程度和持續發展的能力。(3)存貨周轉率。計算企業一定時期銷售成本與平均存貨的比率，來評價存貨資產的流動性和存貨資金占用量的合理性。(4)應收帳款周轉率。計算企業一定時期內銷售收入同平均應收帳款餘額的比率，來評價應收帳款的流動速度，是否會產生呆死帳，成為壞帳損失。

　　2)現金流動分析法。貨幣資金是資產中最為活躍又時常變動的資產。現金流量信息能夠反映企業經營情況是否良好，資金是否短缺，資產質量優劣，企業償付能力大小等重要內容，從而為投資者、債權人、企業管理者、提供非常有用的信息。如經營活動產生的 現金流量和總的凈流量分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，就能判斷分析企業財務成果和資產質量的狀況。一般說，沒有相應現金凈流入的利潤，其質量不是可靠的。如果企業現金凈流量長期低於凈利潤，就意味著與已經確認為對應的資產可能屬 於不能轉化為現金流量的虛擬資產。如果企業的銀根長期很緊，現金流量經常是支大於收，則說明該企業的資產質量處於惡化狀態。

　　3)虛擬資產、不良資產剔除法。這是把虛擬資產、不良資產從資產中剝離出來後進行分析的方法，實質上是對企業存在的實有損失和或有損失進行界定。首先是進行排隊分析，統計出虛擬資產和不良資產帳面值。然後進行分析比較：(1)把虛擬資產加不良資產之和同年末總資產相比，來測試資產中的損失程度。(2)將剔除虛擬資產、不良資產後的資產總額同負債相比，計算資產負債率，以真實地反映企業負債償還能力和經營風險程度。(3)將虛擬資產、不良資產之和同凈資產比較，如果虛擬資產、不良資產之和接近或超過凈資產，說明企業持續經營能力可能有問題，也不排除過去人為誇大利潤而形成“資產泡沫”。但最終是要落實到加強對虛擬資產、不良資產的管理和處理，杜絕虛擬資產的存在，壓縮不良資產，儘量減少資產損失。

　　4)資產同相關會計要素綜合分析法。企業進行生產經營活動時，會計六大要素(資產、負債、所有者權益、收入、支出、利潤)都在發生變化。因此，分析資產質量。應與其他會計要素相結合。平時常用的方法有：(1)總資產報酬率。計算企業一定時期內獲得報酬總額(利潤總額加利息支出)與平均資產總額的比率，來檢測企業投入產出的配比關係與實效。一般說。資產質量越好，投入產出的效能也越佳。(2)總資產周轉率。計算企業一定時期內銷售收入同平均資產總額的比值。一般情況下，周轉速度越快，銷售能力越強，資產利用效率越離。(3)流動比率。計算流動資產同流動負債的比率，來反映企業短期債務的償還能力。流動比率是測評企業營運資金的重要指標。目前不少國有企業的營運資金出現負值，即流動資產小於流動負債，從而也反映出資產結構不合理性和流動負債及時償還的風險性。(4)長期資產適合率。計算企業所有者權益與長期負債之和同固定資產與長期投資之和的比率，分析資產結構來測評企業長期資產與長期資本的平衡性與協調性，是否會產生財務風險。從理論上講，該指標≥100％較好，即長期資本要大於長期資產。

　　一、資產獲利能力評價

　　一般來說，在評價企業獲利能力時常用的財務指標有銷售毛利率、銷售凈利率、凈值報酬率、總資產收益率等指標，筆者認為雖然這四個指標在一定程度上都能體現企業運用資產的獲取利潤的能力，但是比較而言，用總資產收益率來評價企業運用資產獲取利潤的能力最恰當，最能反映企業資產的質量。這是因為：

　　1．銷售毛利率主要體現企業的產品或服務獲取毛利的能力。銷售毛利率一(主營業務收入一主營業務成本)÷ 主營業務收入×100 ，該公式反映每百元主營業務收入能為企業帶來多少毛利潤。銷售毛利率高表明企業的產品或提供的勞務競爭能力強，也可能是該產品或行業是暴利產品或暴利行業。該產品或服務的獲利能力強，是資產獲利能力強的必要條件。

　　2．銷售凈利率主要體現企業產品或服務獲取凈利的能力，該能力在一定程度上代表了企業經營者的經營管理水平銷售凈利率一凈利潤÷ 主營業務收入×10O ，該公式反映每百元主營業務收入最終能為企業帶來多少凈利潤。銷售凈利率高說明企業產品或服務獲取凈利的能力強。由於凈利潤是企業總收入與總耗費的差額， 因此銷售凈利率往往代表企業經營者的經營管理水平。

　　3．凈值報酬率主要反映投資者投入的資本及其積累獲得凈利潤的能力凈值報酬率一凈利潤÷所有者權益平均額×100 ，該公式反映企業經營者運營投資者投入資本及其積累的效果。該指標不但反映企業經營者的經營管理水平，而且也體現了企業經營者運用財務杠桿為投資者賺取超額回報的能力。

　　4．總資產收益率從總體上反映了企業資產的利用效果，說明企業運用其全部資產獲取利潤的能力總資產收益率：息稅前利潤÷ 平均資產總額×10O，該公式可理解為運用每百元資產能夠獲取多少利潤。該公式不考慮利息費用和稅收因素，涵蓋企業全部資產，不問 資產來源渠道，考察角度全面， 因而最直接、最全面、最真實地反映了企業資產的綜合利用效果及其獲取利潤的能力，是體現資產質量的最佳指標之一。

　　因此，在評價資產的整體獲利能力時，應該重點比較和分析總資產收益率指標，同時適當兼顧銷售毛利率、銷售凈利率和凈值報酬率等指標。

　　二、企業營運能力評價

　　營運能力指的是企業資產的周轉運行能力，通常可以用總資產周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率這五個財務比率來對企業的營運能力進行逐層分析。營運能力反映企業資產和利用的效率， 營運能力強的企業，有助於獲利能力的增長，進而保證企業具備良好的償債能力，岡此高質量的資產必定體現為高效的營運能力。

　　1．總資產周轉率。總資產周轉率是綜合評價企業全部資產經營質量和利用效率的重要指標，總資產周轉率一主營業務收入凈額÷ 平均資產總額×100 。總資產周轉率反映出企業單位資產創造的主營業務收入凈額，體現企業在一定期間全部資產從投入到產出周而複始的流轉速度，全面反映企業全部資產質量和利用效率。一般來說，總資產周轉率越高，表示企業資產經營管理得越好，取得的主營業務收入就越多，資產的利用效率就越高，周轉速度就越快。

　　2．流動資產周轉率。流動資產周轉率是評價企業資產利用效率的另一主要指標，流動資產周轉率一主營業務收入凈額÷ 平均流動資產總額×100 。流動資產周轉率反映了企業流動資產的周轉速度，即流動資產的利用效率。周轉率越高，表明流動資產創造的收入多，實現的價值高，企業的贏利能力就強，流動資產的質量就高。～ 般來說，流動資產周轉率高，說明企業在資產的利用上取得了三方面的成績：合理持有貨幣資金，應收賬款回收快，存貨周轉快。

　　3．固定資產周轉率。固定資產是企業的一類重要資產， 在總資產中占有較大比重，更重要的是固定資產的生產能力，關係到企業產品的產量和質量，進而關係到企業的贏利能力。所以固定資產營運效率如何，對企業至關重要。固定資產周轉率就是用來反映其利用效率的指標。固定資產周轉率一主營業務收入凈額÷平均固定資產凈值×100％。企業要想提高固定資產周轉率，就應加強對固定資產的管理，做到固定資產投資規模得當、結構合理。規模過大，造成設備閑置，形成資產浪費，固定資產使用效率下降；規模過小，生產能力小，形不成規模效益。

　　4．應收賬款周轉率。應收賬款周轉率反映應收賬款的變現速度，是對流動資產周轉率的補充說明。應收賬款周轉率一主營業務收入凈額÷應收賬款平均餘額×100 ，應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率。應收賬款周轉率反映企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。周轉率高，表明企業收賬迅速，賬齡期限較短，可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的投資收益，因此，應收賬款的周轉率高，代表應收賬款的質量較高。當然，周轉率太高，也不利於企業擴大銷售，提高產品市場占有率。

　　5．存貨周轉率。存貨周轉率是對流動資產周轉率的補充說明，是評價企業從取得存貨，投入生產到銷售收回等各個環節管理狀 況的綜合性指標。存貨周轉率一銷售成本÷ 平均存貨×100 ，存貨周轉天數一360天÷ 存貨周轉率。存貨是流動資產中最重要的組成部分之一，它不僅金額比重大， 而且增值能力強。因此，存貨周轉速度的快慢，直接影響到企業的償債能力及獲利能力。一般來說，存貨周轉率越高，則存貨積壓的風險就越小，資金使用效率就越高，存貨質量高。相反，存貨周轉率低，說明企業在存貨管理上存在較多問題，存貨質量較差。

　　三、資產結構評價

　　資產結構是指企業各類資產之間構成的比例關係。資產運營效率在很大程度上取決於資產結構是否合理，即資源配置是否符合企業生產經營內在需求，因此資產結構的合理與否直接影響企業資產的獲利能力。

　　1．流動資產比率。流動資產比率是指流動資產占總資產的比例關係。流動資產比率一流動資產÷資產總額×100％ 。流動資產代 表企業短期可運用的資金，相對而言， 它具有變現時間短、周轉速度快的特點。因此流動資產的比率越高，說明企業流動資產在總資產中所占比重越大，企業資產的流動性和變現能力越強，企業承擔風險的能力也越強； 但是，通常來說，流動性強的資產獲利能力弱，因此過高的流動資產比率並非是好事。

　　2．固定資產比率。固定資產比率是指固定資產占總資產的比例關係。固定資產比率一固定資產÷ 資產總額×100％ 。固定資產代 表了企業的生產能力，固定資產比率過低，企業的生產經營規模受到限制，形不成規模經濟，會對企業勞動生產率的提高和生產成本的降低產生不良的影響，從而影響總資產的獲利能力。但是若固定資產比率過高，超出了企業的需要，其增長超過了銷售的增長，不但會影響流動性和變現能力，而且也會對企業產生不良的影響。同時企業生產用和非生產用固定資產應保持一個恰當的比例，生產用固定資產應全部投入使用，能滿負荷運行，並能完全滿足生產經營的需要，非生產用固定資產應能確實擔當起服務的職責。企業非生產性固定資產投資過大，會導致固定資產利用率低，從而降低總體固定資產及總資產的質量。

　　3．非流動資產比率。非流動資產是指除流動資產以外的所有資產， 主要包括固定資產、長期投資、無形資產、長期待攤費用及其他資產等。非流動資產比率是指非流動資產占總資產的比率。非流動資產比率一(固定資產+長期投資+無形資產+長期待攤費用及其他資產)÷ 資產總額×100 。非流動資產代表企業長期可使用的資金，需經過多次周轉方能得到價值補償。過高的非流動資產將導致一系列問題：一是產生巨額固定費用，增大虧損的風險，二是降低了資產周轉速度，增大了營運不足的風險；三是降低了資產彈性，削弱了企業的相機調整能力。因此企業應將非流動資產比率控制在較低水平為好。

　　四、資產項目分析

　　除了利用上述指標對企業資產做出相應評價外，我們還應該對每一種資產逐一進行分析，以便更準確地評價資產的質量。在對資產項目進行逐一分析時，應該把握以下問題：

　　1．應收項目的壞賬問題

　　應收項目包括應收票據、應收賬款和其他應收款等。由於存在發生壞賬的可能性，因此，應收項目的資產註定要以低於賬面的價值量進行回收。企業計提的壞賬準備的準確與否直接影響該類資產的質量。

　　2．部分資產的減值問題

　　短期投資、存貨、長期投資、在建工程、固定資產、無形資產等資產在期末可能會發生減值，企業計提的各項資產減值準備的準確與否也將影響該類資產的質量。

　　3．部分資產的增值問題

　　由於歷史成本原則和謹慎性原則的原因，企業的資產按照企業取得該資產時的成本列賬，但隨著時間的推移和企業經濟環境的變化，企業的一部分資產的實際價值已經超過原來的列賬成本。例如企業的固定資產中，有相當一部分將在未來增值，如企業的房地產；由於非流通等原因未能在賬面上體現其巨額增值的短期投資和長期投資；一旦實現銷售就可產生利潤但目前按照歷史成本計價的產成 品、半成品等。

　　4．純攤銷性的“資產”

　　純攤銷性的“資產”，是指那些由於應計制原則的要求而暫作“資產”處理的有關項目，包括待攤費用、長期待攤費用等項目。這些資產一般不能為企業未來提供實質性幫助，沒有實際利用價值。

　　5．賬面上未體現凈值，但可以增值實現的“表外資產”，主要包括：

　　第一， 已經提足折舊、但企業仍然繼續使用的固定資產。第二，企業正在使用，但已經作為低值易耗品一次攤銷到費用中去、資產負債表上未體現價值的資產。第三，已經研究和開發成功的成果。企業的研究和開發支出，一般作為支出當期的費用處理。這樣，已經研究和開發成功的成果，將游離於報表之外而存在。這種情況經常出現於重視研究和開發、歷史悠久的企業。

　　以上分析是從資產的獲利能力指標、營運能力指標以及資產結構分析、資產項目分析四個方面分別評價資產的質量。在具體評價資產質量時，應註意對上述指標和因素的綜合運用， 因為這些指標和閔素是相互影響、相互印證、相互補充的。如果一個企業只有部分指標和凶素表現較好，而其他指標和因素表現較差，那麼這個企業的資產的質量也很可能存在問題。

　　例如，一個企業的營運能力指標較強而獲利能力指標較差，表明該企業只有效率而無效益，說明該企業的資產在做無效運轉。如果一個企業流動資產的比率較高，同時流動資產周轉率又較低，很可能說明該企業的流動資產過剩，超過了企業正常生產的需要。因此，對於任何一個企業來說，只有其資產具有較強的獲利能力、較高的運營效率、合理的資產結構、金額較大或較重要的資產項目不存在較大的質量問題時，才能說明該企業資產質量較好。