資產負債表分析

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資產負債表分析(Balance Sheet Analysis)

　　資產負債表分析，是指基於資產負債表而進行的財務分析。資產負債表反映了公司在特定時點的財務狀況，是公司的經營管理活動結果的集中體現。通過分析公司的資產負債表，能夠揭示出公司償還短期債務的能力，公司經營穩健與否或經營風險的大小，以及公司經營管理總體水平的高低等。

　　1、揭示資產負債表及相關項目的內涵

　　2、瞭解企業財務狀況的變動情況及變動原因

　　3、評價企業會計對企業經營狀況的反映程度

　　4、評價企業的會計政策

　　5、修正資產負債表的數據

　　資產負債表分析的內容：資產負債表水平分析、資產負債表垂直分析、資產負債表項目分析。

　　一、資產負債表水平分析表的編製

　　將分析期的資產負債表各項目數值與基期（上年或計劃、預算）數進行比較，計算出變動額、變動率以及該項目對資產總額、負債總額和所有者權益總額的影響程度。

　　二、資產負債表變動情況的分析評價

• （一）從投資或資產角度進行分析評價
  • 1、分析總資產規模的變動狀況以及各類、各項資產的變動狀況；
  • 2、發現變動幅度較大或對總資產影響較大的重點類別和重點項目；
  • 3、分析資產變動的合理性與效率性；
  • 4、考察資產規模變動與所有者權益總額變動的適應程度，進而評價企業財務結構的穩定性和安全性；
  • 5、分析會計政策變動的影響。

• （二）從籌資或權益角度進行分析評價
  • 1、分析權益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況；
  • 2、發現變動幅度較大或對權益影響較大的重點類別和重點項目；
  • 3、註意分析評價表外業務的影響。

• （三）資產負債表變動原因的分析評價
  • 1、負債變動型
  • 2、追加投資變動型
  • 3、經營變動型
  • 4、股利分配變動型

　　一、資產負債表垂直分析表的編製

　　通過計算資產負債表中各項目占總資產或權益總額的比重，分析評價企業資產結構和權益結構變動的合理程度。

• 靜態分析：以本期資產負債表為對象
• 動態分析：將本期資產負債表與選定的標準進行比較

　　二、資產負債表結構變動情況的分析評價

• （一）資產結構的分析評價
  • 1、從靜態角度觀察企業資產的配置情況，通過與行業平均水平或可比企業的資產結構比較，評價其合理性；
  • 2、從動態角度分析資產結構的變動情況，對資產的穩定性做出評價。

• （二）資本結構的分析評價
  • 1、從靜態角度觀察資本的構成，結合企業盈利能力和經營風險，評價其合理性；
  • 2、從動態角度分析資本結構的變動情況，分析其對股東收益產生的影響。

　　三、資產結構、負債結構、股東權益結構的具體分析評價

• （一）資產結構的具體分析評價
  • 1、經營資產與非經營資產的比例關係
  • 2、固定資產和流動資產的比例關係：適中型、保守型、激進型。
  • 3、流動資產的內部結構

　　與同行業平均水平或財務計劃確定的目標為標準

• （二）負債結構的具體分析評價

• 1、負債結構分析應考慮的因素
  • （1）負債結構與負債規模
  • （2）負債結構與負債成本
  • （3）負債結構與債務償還期限
  • （4）負債結構與財務風險
  • （5）負債結構與經濟環境
  • （6）負債結構與籌資政策

• 2、典型負債結構分析評價
  • （1）負債期限結構分析評價
  • （2）負債方式結構分析評價
  • （3）負債成本結構分析評價

• （三）權益結構的具體分析評價

• 1、股東權益結構分析應考慮的因素
  • （1）股東權益結構與股東權益總量
  • （2）股東權益結構與企業利潤分配政策
  • （3）股東權益結構與企業控制權
  • （4）股東權益結構與權益資本成本
  • （5）股東權益結構與經濟環境

• 2、股東權益結構分析評價

　　四、資產結構與資本結構適應程度的分析評價

• 1、保守性結構分析
  • 保守性結構指企業全部資產的資金來源都是長期資本，即所有者權益和非流動負債。
  • 優點：風險較低
  • 缺點：資本成本較高；籌資結構彈性較弱
  • 適用範圍：很少被企業採用。

• 2、穩健型結構分析
  • 穩健型結構：非流動資產依靠長期資金解決，流動資產需要長期資金和短期資金共同解決。
  • 優點：風險較小，負債資本相對較低，並具有一定的彈性。
  • 適用範圍：大部分企業

• 3、平衡型結構：非流動資產用長期資金滿足，流動資產用流動負債滿足。
  • 優點：當二者適應時，企業風險較小，且資本成本較低。
  • 缺點：當二者不適應時，可能使企業陷入財務危機。
  • 適用範圍：經營狀況良好，流動資產與流動負債內部結構相互適應的企業。

• 4、風險型結構：流動負債不僅用於滿足流動資產的資金需要，且用於滿足部分非流動資產的資金需要。
  • 優點：資本成本最低
  • 缺點：財務風險較大
  • 適用範圍：企業資產流動性很好且經營現金流量較充足。

　　一、主要資產項目分析

　　（一）貨幣資金

• 1、分析貨幣資金發生變動的原因
  • 銷售規模變動
  • 信用政策變動
  • 為大筆現金支出做準備
  • 資金調度
  • 所籌資金尚未使用

• 2、分析貨幣資金規模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合理，結合以下因素：
  • 貨幣資金的目標持有量
  • 資產規模與業務量
  • 企業融資能力
  • 企業運用貨幣資金的能力
  • 行業特點

　　（二）應收款項

• 1、應收賬款
  • （1）分析應收賬款的規模及變動情況
  • （2）分析會計政策變更和會計估計變更得影響
  • （3）分析企業是否利用應收賬款進行利潤調節
  • （4）關註企業是否有應收賬款巨額沖銷行為

• 2、其他應收款
  • （1）分析其他應收款的規模及變動情況
  • （2）其他應收款包括的內容
  • （3）關聯方其他應收款餘額及賬齡
  • （4）是否存在違規拆藉資金
  • （5）分析會計政策變更對其他應收款的影響

• 3、壞賬準備
  • （1）分析壞賬準備的提取方法、提取比例是否合理；
  • （2）比較企業前後會計期間壞賬準備提取方法、提取比例是否改變；
  • （3）區別壞賬準備提取數變動的原因。

　　（三）存貨

• 1、存貨構成
  • （1）存貨規模與變動情況分析
  • （2）存貨結構與變動情況分析

• 2、存貨計價
  • （1）分析企業對存貨計價方法的選擇與變更是否合理；
  • （2）分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值得影響；
  • （3）分析期末存貨價值得計價原則對存貨項目的影響。

　　（四）固定資產

• 1、固定資產規模與變動情況分析
  • （1）固定資產原值變動情況分析
  • （2）固定資產凈值變動情況分析

• 2、固定資產結構與變動情況分析
  • 分析生產用固定資產與非生產用固定資產之間的比例的變化情況
  • 考察未使用和不需用固定資產比率的變化情況，查明企業在處置閑置固定資產方面的工作是否具有效率
  • 結合企業的生產技術特點，分析生產用固定資產內部結構是否合理

• 3、固定資產折舊分析
  • 分析企業固定資產折舊方法的合理性；
  • 觀察固定資產折舊政策是否前後一致；
  • 分析企業固定資產預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性。

• 4、固定資產減值準備分析
  • （1）固定資產減值準備變動對固定資產的影響
  • （2）固定資產可收回金額的確定
  • （3）固定資產發生減值對生產經營的影響

　　二、主要負債項目變動情況分析

　　（一）短期借款

• 短期借款變動原因：
  • 1、流動資金需要
  • 2、節約利息支出
  • 3、調整負債結構和財務風險
  • 4、增加企業資金彈性

　　（二）應付賬款及應付票據

• 變動原因：
  • 1、銷售規模的變動
  • 2、充分利用無成本資金
  • 3、供貨方商業信用政策的變動
  • 4、企業資金的充裕程度

　　（三）應交稅費和應付股利

• 主要分析：
  • 1、有無拖欠稅款現象；
  • 2、對企業支付能力的影響。

　　（四）其他應付款

• 分析重點：
  • 1、其他應付款規模與變動是否正常；
  • 2、是否存在企業長期占用關聯方企業的現象。

　　（五）長期借款

• 影響長期借款變動的因素有：
  • 1、銀行信貸政策及資金市場的供求情況
  • 2、企業長期資金需要
  • 3、保持權益結構穩定性
  • 4、調整負債結構和財務風險

　　（六）或有負債及其分析

　　通過會計報表附註，披露或有負債形成的原因、性質、可能性及對報告期後公司財務狀況、經營成果和現金流量的可能影響。