負債成本
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什麼是負債成本[1]
負債成本是銀行成本的主要部分，是商業銀行在組織資金來源過程中所花費的開支。負債成本包括利息成本和非利息成本兩大部分，其中非利息成本又包括勞務費、印刷費、廣告費、差旅費、設備費和房屋租賃費等。負債成本是一個綜合的概念，具有複合型的特點。
負債成本的意義[2]
負債成本的重要意義主要體現在三個方面：
首先，銀行總是要在可能的範圍內尋求成本最低的資金來源，因為這可以使銀行在不增加風險的情況下提高其資產回報；
第二，對負債成本進行精確的衡量也是確定其資產最低回報率標準，進而進行資產選擇的主要依據；
第三，不同類型的資金來源對銀行的流動性風險、利率風險和資本風險具有不同的影響。
負債成本的構成[2]
銀行的負債成本主要有利息成本、營業成本、資金成本和可用資金成本幾種。
1．利息成本
利息成本是銀行以貨幣形式直接支付給存款人或債權人的報酬。它是決定各類負債成本的主要因素。
2．營業成本
營業成本是指花費在負債上的除利息之外的一切支出，包括廣告宣傳費用、銀行職員的工薪福利、設備折舊應攤提額、辦公費用及其他為存款客戶提供服務等產生的支出。這些成本，有的有具體的受益者，如為存款提供的轉賬結算、代收代付及利用電子電腦的自動化服務等；有的則沒有直接的受益者，如廣告、宣傳費等。由於銀行競爭的不斷加劇，源白提供服務的營業成本支出在成本中的比例有明顯的增加。
3．資金成本
資金成本是利息成本和營業成本的總和，它反映的是銀行為獲得負債而付出的全部代價。用資金成本除以所吸收的資金數額，可得資金成本率：
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資金成本率＝ | 利息成本+營業成本 | |
| 吸收資金數額 |
4．可用資金成本
可用資金是銀行可以實際用於貸款和投資等盈利性資產的資金，是銀行總資金來源中扣除應交存的法定存款準備金和必要的儲備金後的餘額。可用資金成本就是針對可用資金數額而言的成本。將資金成本除以可用資金即可得出可用資金成本。為了保證銀行流動性和安全性的需要，銀行不能將所吸收的所有資金都用於貸款和投資，必須保留一部分現金準備。但這部分資金是銀行花費了代價才得到的，卻不能運用生利，因此，只能靠貸款和投資的那部分資金帶來收益作為補償。換言之，實際用於貸款和投資那部分的成本不僅包括這部分資金本身的成本，還包括與之對應的不能用於貸款和投資那部分資金的成本。
5．相關成本
相關成本是指與增加負債有關而未包括在上述成本中的成本。主要有兩種：一種是風險成本，指因負債增加而銀行風險增加而必須付出的成本。例如利率敏感性負債增加會增加利率風險，存款總額增加會增加銀行的資本成本。另一種相關成本被稱之為連鎖反應成本，是指銀行對新吸收負債增加服務和利息支出而引起對銀行原有負債增加的支出。
6．加權平均成本
這是指銀行全部存款資金的加權平均成本，其計算公式為：
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銀行全部存款資金的加權平均成本＝ | 各類存款資金來源的總量X每種存款的單位平均成本 | |
| 各類存款資金來源的總量 |
為了更精確地衡量出銀行可用資金的成本，對於上式的分母，可以採用各類存款的可用資金總量進行相應的計算。
從加權平均成本的計算可以看出，加權平均成本的變化取決於負債利息率、營業成本、負債結構和可用資金比率。
7．邊際存款成本
這是銀行增加最後一個單位存款所支付的成本。隨著負債比例的上升，銀行的資本風險在上升，因而銀行的邊際成本也會上升。邊際存款成本的計算公式為：
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邊際存款成本＝ | 新增利息+新增營業成本 | |
| 新增存款資金 |
負債成本的控制[3]
商業銀行負債成本的變動，既與負債的數量有關，也與負債的結構有關(在利率不變的情況下)。因此要加強負債成本的控制，必須從兩方面入手。
1)負債總量增加，負債成本下降。原因可能是負債利率的降低，或是負債結構發生變化，低利率負債所占的比重提高。
2)負債總量增加，負債成本也增加。一般屬於正常情況，但要具體分析。
3)負債總量增加，負債成本保持不變。這是商業銀行最希望達到的一種組合模式。
4)負債總量不變，負債成本增加。這是商業銀行在經營過程中應儘量避免發生的情況。不同的負債成本與負債總量的組合，既可能是客觀因素造成的，也可能是商業銀行自身問題引起的，應具體問題具體分析。
在正常情況下，負債的期限越長，利率就越高，成本也就越高。但是，在負債的成本構成中，我們可以把利息成本視為變動成本，營業成本則視為固定成本(固定成本是指在短期內不隨業務量變動而變動的費用支出，變動成本是指在短期內隨業務量變化而變化的那部分費用支出)，即在利率不變的情況下，隨著存款業務量的增加，單位存款所負擔的固定成本會減少。由於不同的存款種類成本構成不同，對負債成本的影響也就不一樣。如活期存款的利息成本較低，但營業成本較高，定期存款的利息成本較高，但營業成本較低：儲蓄存款利息成本和營業成本相對都高於企業存款，但儲蓄存款可以通過商業銀行的中介職能派生出數倍的派生存款，而派生存款又都是低息的。所以，商業銀行負債結構不同，其成本變化情況也不同，我們要追求的最終結果是，負債結構的變化既要滿足商業銀行資產運用的需要又要使負債的總和成本降到最低。
負債成本的分析方法[3]
成本分析是以上述成本的構成為基礎，來計算比較銀行各類成本的實際數額，分析研究其變動情況和變動原因。負債成本分析的主要方法有以下幾種。
銀行使用加權平均成本法時，其計算公式為：
其中／為銀行全體資金來源的單位加權平均成本，／為各類存款或資金來源的數量，x為每種存款的單位成本。每種負債的單位成本包括利息成本和營業成本，計算時可將這兩種成本加起來再乘以負債總額，也可以分別相乘後加總，即
加權平均法主要用於對不同銀行各種成本的對比分析和同一銀行歷年成本的比較分析。歷史成本法適用於評價銀行過去的經營狀況，而且也適合同等規模的銀行在平均借入成本和資產收益率方面的比較。不過歷史數據加權平均成本法也有缺陷，就是沒有考慮到未來利息成本的變動。當未來利率上升時，歷史平均成本就低於新債務的實際成本，以歷史成本為基礎的固定資產收益率就不能彌補成本，從而不能實現利潤目標；而當未來利率下降時，歷史成本高於新債務的實際成本，固定利率的貸款價格就可能由於高估而出現資產規模擴張困難。
一般情況下，銀行加權平均成本的變化取決於四個因素，即負債利息率、其他成本率、負債結構和可用資金比率。負債利息率和其他成本率的上升或下降是引起可用負債成本上升或下降的因素，可用資金率的上升或下降是引起可用資金成本下降或上升的因素。但這些因素的變化能否最終影響到負債成本，還要看負債結構，若負債結構發生變化，情況就比較複雜。在利息成本和其他成本率普遍上升時，可能因負債結構中的利息成本和其他成本較低的負債比重上升而使銀行加權平均成本不變或下降；相反，在利息成本和其他成本率下降時，銀行加權平均成本可能會上升。
資金邊際成本是指銀行為新增一定資金所增加的經營成本。一般來講，只有當銀行資產的收益率大於其資金的邊際成本時，銀行才能獲得利潤。因此，銀行把資金的邊際成本作為確定貸款價格和選擇金融資產的標準。當銀行資金邊際成本一定時，銀行就只能選擇那些邊際收益率大於或等於邊際成本的資產，貸款的價格也必須高於或等於資金邊際成本。銀行資金邊際成本的計算公式為：
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MC＝ | 新增利息成本+新增營業成本 | |
| 新增資金 |
若新增資金中有一定比例用於現金準備，不能作為盈利資產，則新增可用資金的邊際成本為
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MC＝ | 新增利息成本+新增營業成本 | |
| 新增資金X(1一非盈利使用的比率) |
當邊際收益大於邊際成本時，應當吸引資金來支持資產擴張。另外，銀行也可用平均的邊際成本作為籌資成本。計算公式為：
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平均邊際成本＝ | 新增總成本 | |
| 新增總資金 |
這是指對銀行未來時期內的負債資金成本進行分析的方法。從理論上說，如果銀行可以有效地運用資金，其邊際成本與加權平均預計成本就會一致。因此，任何具有低於加權平均預計成本的邊際成本率的資金來源都應當被積極地吸收利用。全部資金的加權平均預計成本率的計算方法為：
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全部資金加權平均預計成本率＝ | 總成本 |
X 100% |
| 全部預期餘額 |
以上介紹了負債成本分析的三種主要方法，當然這三種方法存在著如何使用的問題。歷史加權平均成本法評價商業銀行的歷史運行情況比較準確，資金的邊際成本法在決定哪一種資金來源更有效方面具有優勢，而加權平均預計成本法在決定銀行資產定價方面更合適。
