資金成本率

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什麼是資金成本率

  資金成本率是指使用資金所負擔的費用與籌集資金凈額之比,其公式為:

資金成本率的計算[1]

  其公式為:

資金成本率=

資金占用費

X 100%

籌集資金總額 — 資金籌集費

  如果已知條件給的是資金籌集費用率,那麼可以用下列公式計算資金成本率:

資金成本率=

資金占用費

X 100%

籌集資金總額 X (1—籌資費用率)

舉例[1]

  例題:甲公司發行債券籌集資金,計劃發行面值總額為1000萬元,票面利率為8%,等價發行,發行費率為2%,試計算該債券的實際資金成本率。

  解:分析該債券的名義成本為8%,但是由於發行費的存在,該債券的實際資金成本要高。資金占用費=1000\times 8%=80(萬元)

資金成本率=

資金占用費

X 100%

籌集資金總額 X (1—籌資費用率)

=\frac{80}{1000\times(1-2%)}\approx8.16%

  8.16%要比8%大,這是由於發行費的存在公司並沒有完全籌集到1000萬的資金,而是籌集到980萬,所以實際利率要比名義利率高。

參考文獻

  1. 1.0 1.1 投資項目決策精析――資金等值計算
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Cabbage,Zfj3000,泡芙小姐.

評論(共1條)

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小磨咖啡 (討論 | 貢獻) 在 2010年7月30日 15:42 發表

占用費中包含所得稅嗎?

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