资金成本率

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什么是资金成本率

  资金成本率是指使用资金所负担的费用与筹集资金净额之比,其公式为:

资金成本率的计算[1]

  其公式为:

资金成本率=

资金占用费

X 100%

筹集资金总额 — 资金筹集费

  如果已知条件给的是资金筹集费用率,那么可以用下列公式计算资金成本率:

资金成本率=

资金占用费

X 100%

筹集资金总额 X (1—筹资费用率)

举例[1]

  例题:甲公司发行债券筹集资金,计划发行面值总额为1000万元,票面利率为8%,等价发行,发行费率为2%,试计算该债券的实际资金成本率。

  解:分析该债券的名义成本为8%,但是由于发行费的存在,该债券的实际资金成本要高。资金占用费=1000\times 8%=80(万元)

资金成本率=

资金占用费

X 100%

筹集资金总额 X (1—筹资费用率)

=\frac{80}{1000\times(1-2%)}\approx8.16%

  8.16%要比8%大,这是由于发行费的存在公司并没有完全筹集到1000万的资金,而是筹集到980万,所以实际利率要比名义利率高。

参考文献

  1. 1.0 1.1 投资项目决策精析――资金等值计算
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评论(共1条)

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小磨咖啡 (Talk | 贡献) 在 2010年7月30日 15:42 发表

占用费中包含所得税吗?

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