融資租賃公司

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融資租賃公司(Lease Finance Company)

目錄

什麼是融資租賃公司

  《融資租賃公司管理辦法》規定,融資租賃公司是指經央行批准以經營融資租賃業務為主的非銀行融資機構,

融資租賃公司的核心競爭力[1]

  融資租賃的核心競爭力一是人才,二是企業管理

  人才的競爭主要表現在2個地方。一是租賃精算,二是項目開拓能力。租賃精算是最起碼的基本功。如果連合作各方的利益都搞不清楚,即沒有說服力,也不能合理地分配各方的責任和承擔的風險。融資租賃產品設計過程,也是在完整的產業鏈上整合社會資源的過程。二是項目開發能力。這是融資租賃專業人才必須具備的本領。主要包括三大技能:強大的項目溝通能力、靈活的項目策劃、撰寫簡單明瞭,能清晰表達項目整體狀況的租賃報告。

  企業管理也有兩個方面。一是要用科學的發展觀設立項目評審體系。要準確把握融資租賃公司的租賃物產業定位,知道自己是乾什麼的,才能設立不是不負責任、亂槍斃項目的有為機構。

  另一方面就是集約化、信息化的企業管理體系。融資租賃是現代化、工業化產物,不能用小農經濟、小農意識來管理融資租賃公司。尤其要採用電腦管理系統管理繁雜的租賃項目,這樣才能走的快,走的遠,走的持久。這就是企業競爭力。有許多租賃公司都不是被競爭對手打敗,而是被自己打敗。現今表現優秀的企業都在一定程度具備這些功能。

  針對但前出現的現有錢沒項目,有項目沒錢的現象?

  用核心競爭力的標準去看,首先溝通能力不夠。為什麼溝通能力不夠?第一自己對融資租賃的正確認識不夠。如果經營理念偏離了融資租賃的本質,把爛項目當好項目做,當然做不起來。?第二表達能力不足。如果有好的設想表達不出來,無法說服人,經常是雞對鴨似的談話,無法整合項目資源。第三缺乏感召力。如果不能找到合作者的動因,啟發他們的合作願望,怎麼能找到市場?

  其次是結構設計的能力。

  融資租賃公司不能僅僅依靠自有資金做業務,需要利用杠桿作用充分利用外部資金做項目,努力把股東收益最大化。這樣才能保證租賃公司的持續發展。項目策劃首先遇到的還是理念問題。如果就找大型國企、央企做轉貸似的租賃項目,就不需要策劃。因為這樣的交易方式是政府撥款意識的延續,不需要技術含量。但其特點就是和銀行信貸是競爭關係,而不是合作關係。銀行間在這方面已經競爭的很激烈了,融資租賃的經營環境和銀行信貸環境差別不大,只能在激烈的競爭中尋找殘湯剩飯,不具備核心競爭力。這也是我們看到一些融資租賃公司並不缺乏資金,但仍然難以開展租賃業務的本質原因。

  過去租賃公司都側重學習融資租賃的理論知識,結果發現僅有基礎理論是不夠的,還需要註重操作環節。後來加強了應用理論方面的學習。但又發現,單靠理論是難以進入工作狀態,於是開展技能方面的拓展訓練。一些優秀的租賃公司對業務人員進行了溝通和項目策劃方面的能力方面的拓展訓練,我們認為這樣才是提高租賃公司競爭力的正確方法。把知識的學習變成能力的培養。相信這樣下去會在短期內迅速提高公司整體的競爭能力。

  最關鍵的一點在項目評審體系。

  大多數融資租賃公司把租賃當貸款做,其評審體系照搬銀行信貸。項目評審人員的評審方式也是從信貸的角度思考。在評審中即不需要承擔責任,也沒有利益。結果是:大型國企、央企用不著評審,其他項目來一個斃一個。結果就是有錢沒項目做。這種方式評審項目,實際上是一種不求收益,不負責任的經營理念的具體體現。這類公司的經營,把貿易環節、服務環節的收益都拋在身後。就算抓到大型企業,也是微薄收益。遺憾的是這種理念是行業的主流。這就是為什麼融資租賃業成長很慢的一個重要原因。

  筆者發現,近期有些融資租賃公司調整了自己的評審體系,勇於科學地承擔風險,找回租賃項目本身應得的利潤增長點。結果業務規模立即上來了。雖然他們的行為只是一個燭光行動,但在艱苦的道路上,不是憧憬未來的光明,而是自己創造了光明,照亮了自己該走的路。

  21世紀什麼最珍貴呀?人才。對於融資租賃這樣的知識經濟更離不開人才。租賃公司的競爭說到底就是人才的競爭。但什麼是融資租賃的人才呢?只有具備融資租賃溝通和策劃技能的人,才能被稱為租賃人才。什麼是租賃公司的核心競爭力呢?擁有科學的項目評價體系,把收益放在第一位,才能具備核心競爭力。

  為什麼不提項目的安全性?因為有人買你的項目說明具備安全性,安全性需要租賃公司把握和製造的。若沒有收益性,項目在安全,出資人也會對你的項目不削一故。沒有第三方出資人的介入,就不可能增多股東回報率。

  為什麼不提流動性?因為項目都能賣出去已經具備流動性了。租賃公司做項目能夠做到收益性、安全性、流動性都同時具備時,就具備了持續發展的活力。都能持續發展了,還愁什麼競爭力!

融資租賃公司的經營定位

  融資租賃公司的經營定位應定位:服務於金融、貿易、產業資產管理機構。是服務貿易中更多技術服務含量的服務。雖然也涉及資金,主線是為出資人服務,而不是把自有資金全部占壓、套牢在項目中的風險投資業務。因此租賃公司即不是銀行,也不是貸款公司,更不是投資公司,而是一個知識服務性的技術公司。

融資租賃公司的機構性質的界定

  在我國的現行管理體制下,融資租賃公司作為租賃資產的購置、投資和管理機構,可以是金融機構,也可以是非金融機構。

  有的人認為,融資租賃既然是在為承租人提供以物為載體的融資服務,融資租賃公司就應該是金融機構;還有的人認為,融資租賃是一種促進租賃物流通銷售的交易行為,融資租賃公司應該屬於非金融的貿易機構。融資租賃業務本身確實具有融資服務和貿易服務的兩種市場功能。以融資租賃業務具備的市場功能來界定融資租賃公司是從事融資服務的金融機構,還是從事促進租賃物流通銷售的非金融的貿易機構,顯然都不太合適。

  融資租賃公司從事的債券投資業務對承租人來說就是融資服務,具有金融服務的性質。但是並不是提供金融服務的機構就一定是金融機構。融資租賃公司本身是否是金融機構,完全由公司的股東背景和公司依照市場準入標準的相關法規取得的經營範圍來確定。如果其股東背景為銀行、保險信托證券等金融機構並達到一定的持股比例,或公司是依據金融主管部門頒佈的市場準入的相關法規設立,除從事融資租賃業務以外,還可以從事吸收存款、貸款、同業拆借等其他金融業務,那麼,這個融資租賃公司就是金融機構性質的租賃資產投資和管理機構。如果其股東背景是製造商或是一般工商企業、非金融的投資機構設立的專門從事融資租賃業務的融資租賃公司,企業經營範圍也不介入吸取存款等其他金融業務,那麼,這個融資租賃公司顯然不應界定為金融機構。

  目前,我國金融機構性質的融資租賃公司的審批監督部門是銀監會,非金融機構的融資租賃公司的審批管理部門是商務部。

  金融機構類的租賃公司在很多國家成為租賃組織體系中的主導。不過國際金融公司在1998年出版的《金融機構的經驗教訓》一書中(第50頁)明確指出“與那些由銀行或全能金融機構提供租賃服務的國家相比,在由單獨的租賃公司運作大部分業務的國家中,租賃的滲透率(租賃在投資性融資中所占比例)更高。其原因在於,後者的相關技能得到了更大的發揮,對市場更為關註。然而在某些市場中,比起那些有機會獲得低成本存款資金的銀行,租賃公司可能處於劣勢,如果在專業租賃公司的市場滲透率達到5%—10%之前,銀行便開始競爭,情況更是如此了。租賃公司是極為有限的銀行競爭對手的一個,它與銀行的競爭有益於租賃業的發展,而當租賃公司受到銀行控制時,這一好處便消失了。”

我國金融租賃公司存在的問題[2]

  (一)對融資租貨認識不足,經營觀念落後

  我國融資租賃業務的開展,最先是出於解決國內資金不足和從國外引進先進技術、設備和管理的需要,通過貿易與金融的結合,用融資的方式達到融物的目的。雖然融資租賃具有促進投資、融資、促銷和資產管理等多項功能,但這些功能作用在實踐中並未得到融資租賃公司的共識。長期以來我國融資租賃公司過於強調融資租賃的金融功能,而忽視或否認融資租賃的其他功能,因此造成業務品種基本上還屬於單一融資租賃,也造成了融資租賃等同於分期付款購買設備的認識偏差企業租賃意識淡薄,融資租賃業務本身具有的特殊功能和優勢沒有充分體現出來。經營上沒有樹立以租賃企業為中心的市場營銷觀念,只註重資金的融通,而忽視了為承租人提供租賃全過程中的全方位、多樣化的綜合服務。

  (二)規模較小,資金短缺

  雖然從數量上看我國融資租賃公司已不少,但規模大都很小。有鑒於此,《金融租賃公司管理辦法》規定了金融租賃公司5億元人民幣的最低註冊資本要求,但目前能達到這個標準的不到10個。由於融資租賃公司註冊資金太少,不僅很多大宗業務無法開展.而且抗風險能力差。

  租賃業是一項需大量長期資金投人的行業,而我國融資租賃公司籌資渠道單一,主要來源為吸收少量信托和委托存款,且以短期資金為主,外商投資租賃公司的主要資金來源則為中外股東的融資,兩者都缺乏長期穩定的融資來源,嚴重製約其發展。從現階段看,由於我國融資租賃公司性質上仍屬於非銀行金融機構,故不能納人國家信貸計劃,無法獲得長期性貸款補充自有資金;雖然《金融租賃公司管理辦法》規定金融租賃公司可發行金融債券,但至今也沒有出台具體實施辦法,加上我國金融市場欠發達,融資受到限制;向金融機構大量借款,又缺乏足夠擔保財產;而通過轉租賃回租進行外匯融資,又受到國家外匯管理局外債額度管理的較大限制;而外商投資租賃公司則只能向外籌資。這些使得融資租賃企業仍然沒有足夠的融資來源。

  (三)經營範圍扶小,業務形式單一

  融資租賃業在20世紀80年代引人我國,原本只把它作為引進外資的一個渠道,但經過二十多年的發展,這種局面仍然沒有得到根本改變。我國融資租賃公司目前大多以經營簡單融資租賃為主,經營範圍狹小,產品單一,主要以轉租賃形式開展國際承租業務,以引進外資和設備為主要內容。對國內企業間的設備融資業務開展得較少,對出口租賃業務則尚處於嘗試階段,且大都採用資金配置效率低下且風險較大的自營租賃方式,主要依靠公司自身的資金開展租賃業務,這更加劇了資金短缺。

  (四)管理體制不順,經營不規範,歷史包袱沉重

  首先,我國對融資租賃公司缺乏統一的管理,對融資租賃公司目前還沒有統一的審批和監管部門。現在中資金融租賃公司歸中國人民銀行管理,外商投資租賃公司歸外經貿部管理,地方中資非金融性的租賃公司由各級地方政府審批管理。另外涉及外匯部分還需要外管局審批,涉及稅收還要稅務部門審批,預提稅還需要涉外稅務部門審批。在管理方法上仍沿用計劃經濟體制下對國有企業的模式。這種多頭管理在一定程度上影響了租賃公司的健康發展。其次,大部分融資租賃公司經營欠規範,表現為:

  (1)租賃主業不突出,小而全。相當多的租賃公司脫離主業經營,進人房地產投資、高息攬存和證券投資等領域;

  (2)沒有建立規範的內部管理和風險控制體系。

  對租賃項目事先缺乏慎重、全面的評估,盲目投資現象普遍,更加大了經營風險,致使大量租金無法收回。部分公司租賃資產比例偏低,甚至不能支付到期債務。另外,大多數融資租賃公司還飽受欠租拖累。我國融資租賃業起步於計劃經濟體制時期,我國的非銀行金融租賃公司主要股本結構國有資產,早期的融資租賃項目都是按計劃經濟投資體制、由政府推薦並擔保的項目,且都是高負債經營的新項目,故現在租賃公司的一部分債務純屬舊投資體制下的政策性負債,至今還沒有徹底解決。據初步統計,需要解決的歷史遺留下來的巨額欠租大約4億美元。閣加上承租人的信用得不到保證,拖欠大量租金,導致租賃公司資金周轉困難,無法進一步開展業務甚至因此導致部分租賃公司破產或瀕臨破產。

  (五)對融資租貨的理論研究滯後,專業人員嚴重不足

  長期從事融資租賃的專業人才不過2000人,專業的理論工作者更是鳳毛麟角。融資租賃的業務實踐宣傳也大多停留在國際上80年代對融資租賃的理解上。

  (六)缺乏良好的外部環境

  首先,對租賃行業的認識存在偏差。長期把融資租賃看成是“租賃貸款”,很多企業對之根本不瞭解,造成我國租賃市場小,融資租賃還未成為金融領域中可與銀行、信托、證券、保險並駕齊驅的行業。

  其次,對融資租賃業的管理法規有待完善。雖然融資租賃業務早在1981年已在我國開展起來,但直到1996年才由最高人民法院頒佈了《關於審理融資租賃合同糾紛若幹問題的規定》,正式明確融資租賃法律關係。1999年頒佈的《合同法》,將融資租賃作為列名合同在一個分章中作出規定,成為我國最早的租賃法律文件,從而改變了融資租賃無法可依的狀況。隨後又頒佈了《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》和《企業會計準則一租賃》。但這些法律法規還欠具體,有待完善。

  第三,缺乏強有力的指導和政策支持。我國還沒有設立全國性的租賃協會,加強對租賃業發展的指導和協調,也缺乏對租賃公司應有的鼓勵扶持政策,尤其是在稅收優惠、信貸支持方面。

融資租賃公司的發展對策[2]

  (一)轉變經營觀念,調整發展方向,充分發揮融資租賃的行業優勢

  目前,我國融資租賃業與國外融資租賃業最主要的差距還是觀念的落後,尚處於簡單融資租賃的認識水平。因此融資租賃公司要生存和發展就必須創新觀念,調整融資租賃發展方向。1999年8月10日在河北秦皇島召開的融資租賃研討會,提出了中國融資租賃行業要轉變經營觀念,從簡單融資租賃轉型,認識到今後將由買方租賃向賣方租賃轉移、由融資為主向推銷為主轉移、由放任型經營向可控型經營轉移的發展方向。這是一大進步,但須切實加以落實。融資租賃經過50年的發展,已從單一的融通功能拓展到集融資、促銷、促進投資和資產管理功能為一身的綜合性服務行業,因此我國融資租賃公司只有適應市場融資需求日趨多元化要求,不斷創新租賃產品,充分發揮和不斷拓展融資租賃的獨特功能,才能保持其活力。-

  (二)加快資產重組,拓寬融資渠道,擴大企業規模,增強企業實力

  融資租賃行業已經發展到了一個新老交替、優勝劣汰、資產重組、整頓發展的轉折時期。根據《金融租賃公司管理辦法》和2001年頒佈的《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法A,新成立的金融租賃公司最低註冊資本金為5億元人民幣,外商投資租賃公司為2000萬美元,經營外匯業務的金融租賃公司應另有不低於5000萬美元的外匯資本金;資本充足率必須達到10%。這樣通過註冊資本的硬性規定,可以淘汰一批無照經營或規模小的租賃公司。再通過清理整頓、聯合兼併、資產重組等手段提高現有融資租賃公司的綜合實力,把租賃公司做大做強。應創造條件組建全國性、區域性的具有一定規模的金融租賃公司,逐步增強與國外租賃公司相抗衡的能力。

  融通資金能力的大小將直接關係融資租賃公司的發展的規模和速度。根據《金融租賃公司管理辦法》,金融租賃公司可通過發行金融值券、向金融機構借款外匯借款等渠道籌集長期資金。融資租賃公司應充分利用現有政策,進一步拓寬融資渠道,採取多種形式廣籌資金,建立良性發展的籌資渠道,為開展業務提供充足的資金來源。

  (三)拓寬業務範圍,實現租貨方式的多件化和專業化

  從業務類型看,一方面就我國融資租賃業整體發展而言,應在開展簡單融資租賃業務的基礎上,大膽嘗試和積極開展國際普遍的出售回租、杠桿租賃、銷售租賃等新的業務形式,要迅速開展國際租賃市場上目前增長最快,對租賃發展起主要作用的間接對外租賃業務。在資金普遍緊張的情況下,要善於開展諸如杠桿租賃等非自營租賃形式,以提高融資租賃公司的融資能力並緩解資金壓力。同時還可以廣泛從事其他金融業務,如發行金融債務,向承租人提供流動資金貸款,同業拆借,有價證券投資和金融機構股權投資、擔保等,實現租賃方式的多祥化。另一方面,雖然《金融租賃公司管理辦法》擴大了融資租賃公司業務範圍,但並不是鼓勵各公司在業務上全面出擊,相反,針對我國融資租賃公司規模小的特點,各融資租賃公司應根據自身的特點和優勢,開展專業化經營,確定本公司的主要業務,如專營某類機器設備,成為專業性租賃公司。

  從業務的地域性看,首先應大力發掘國內市場,因為我國工業設備普遍陳舊,技術水平低,這為融資租賃公司的發展提供了一個廣闊的發展空間,一方面加強國外先進設備的引進,另一方面應立足於國內設備製造企業,以市場為導向,不斷創新融資租賃產品。其次,要積極開拓出口設備租賃業務,特別是與國內企業的海外投資戰略相結合,採取融資租賃方式促進海外投資。同一些發展中國家相比,我國的某些設備具有相對先進的技術水平,應通過在發展中國家設立子公司合資企業分支機構等形式,開拓當地市場直接或間接租賃業務。

  (四)加強管理,規範經營,建立規範的經營體制

  應成立全國性的統一的融資租賃管理部門,組建全國性的融資租賃協會,加強對融資租賃公司的巨集觀管理和協調。按照我國金融歸口管理的原則,融資租賃公司由人民銀行統一管理,制定我國融資租賃業發展戰略和長期規劃,制定租賃行業統一的行業政策、競爭規則、業務操作規範,根據不同類型的租賃公司制定資產負債比例管理等。建立完善的融資租賃公司內部運作機制和管理體制。如建立公司內部項目評估租賃信用保險制度,加強租前調查和祖後管理,要對承租人的經濟實力、技術水平、信用、經濟效益等情況進行綜合評枯,加強風臉防範。應依據新實施的《企業會計準則一租賃》,儘快建立壞帳準備金制度,並爭取建立租賃信用保證制度。

  同時採取有效措施,清理拖欠租金,通過資產重組、債轉股等方式,剔除不良資產,引人優良資產,努力杜絕欠租現象。此外提高服務水平,也應是融資租賃公司努力的目標。

  (五)多形式地加強與金融機構、大企業、進出口公司的橫向聯合

  當前國外從事租賃業務的租賃公司按照形成的方式可分為三類:(1)金融機構類,如銀行、保險公司附設的租賃公司,本身能擁有較雄厚資金;(2)製造廠商類,是製造廠商在企業內設立租賃部,或設立附屬於它的租賃公司,自己擁有租賃物;(3)綜合專營類,是獨立經營融資租賃業務或服務性租賃業務公司,其自籌資金,並從製造廠商那裡購買設備出租。無論哪種形式的租賃公司都不可避免地要與金融機構和製造廠商發生資金或商品往來,只是他們之間的關係疏密不同。因此當今世界以金融資本產業資本結合為依托成立融資租賃公司已成為主流。

  融資租賃公司通過與金融機構、生產企業的聯合,可實現資金優勢與專業技術優勢結合,既可以拓展金融機構的資產業務,又可以有利於生產企業促銷產品,併為客戶提供更多諸如技術培訓設備維修的產品配套服務。這樣通過融資租賃公司這一中介,不僅能為承租人融資、融物,而且也推動生產企業設備產品營銷和金融機構金融產品的營銷。當從事國際融資租賃時還常常通過進出口公司協助辦理。因此我國融資租賃公司應通過多種合作形式引人金融機構、生產企業、貿易公司參與業務,既可解決資金、產品、技術等間題,創新租賃產品,還可分散經營風險。

  (六)加強對融資租貨的理論研究和宣傳,培養一批融資租賃專業人員

  融資租賃業在我國仍屬新興產業,對其研究尚未形成系統理論,因此融資租賃公司應在實踐中探索和總結其內在運作規律,借鑒世界融資租賃業發展的經驗,結合我國國情完善和發展我國融資租賃的理論與實踐。同時應加大對融資租賃的宜傳。與美國租賃業約80%企業採用租賃,租賃年成交額在1000億美元以上的業績相比,我國融資租賃市場還有很大的發展潛力。在宣傳上要讓承租人充分認識到融資租賃是其利用外部資源籌措資金的一種重要方式,不僅功能獨特,而且較之貸款及債券發行等手續簡單、靈活,比其他中、長期信貸更為有利,使其改變傳統的設備購置方法。

  由於融資租賃投資大、周期長、涉及當事人多,法律關係較為複雜,風險較大。這就要求公司擁有一批精通融資租賃理論又具有豐富實踐經驗的專業人員。如從技術風險看,雖然承租人擁有租賃物的選擇權,但並不是說租賃公司對租賃物的選擇可以淇不關心,租賃物選擇恰當與否以及能否給承租人帶來切實可觀的經濟效益.直接關係到租賃公司租金的收回。這就要求租賃公司必須具有相關專業技術人員能對租賃物的性能、市場前景、價格等作出較為準確的評估。同時融資租賃還是一種綜合性服務,還必須有一批懂管理、貿易和法律的專業人員。因而要求融資租賃公司對員工加強業務培訓,提高人員素質。

  (七)健全租貨法律法規,加強政府的扶植力度,創造良好的外部環境

  應進一步完善租賃立法。在借鑒國際經驗和總結我國實踐基礎上制定《租賃法》,形成完整系統的租賃法律體系。同時參照國外融資租賃業做法,在財政、外匯、稅收、折舊、信貸和保險等方面制定相應的優惠政策和措施,鼓勵、扶持其發展,增強抗衡跨國租賃公司的能力。

參考文獻

  1. 沙泉.融資租賃公司的核心競爭力.現代租賃
  2. 2.0 2.1 溫文治.我國融資租賃公司的發展對策.安徽工業大學學報(社會科學版),2002年4期
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評論(共3條)

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218.244.252.* 在 2010年1月26日 16:32 發表

該論文讀完之後,讓人只是瞭解一些概念化的淺薄知識.融資租賃到底是怎樣一個營運程式,融資租賃的資金來源是什麼?資金成本如何計算?融資租賃的贏利如何計算?融資租賃的利率在超過利息的多少的情況下才能搞,這是一個非常重要的問題.這些在論文中均沒有講到,所以該論文還應該充實.

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Dan (討論 | 貢獻) 在 2010年1月27日 13:37 發表

218.244.252.* 在 2010年1月26日 16:32 發表

該論文讀完之後,讓人只是瞭解一些概念化的淺薄知識.融資租賃到底是怎樣一個營運程式,融資租賃的資金來源是什麼?資金成本如何計算?融資租賃的贏利如何計算?融資租賃的利率在超過利息的多少的情況下才能搞,這是一個非常重要的問題.這些在論文中均沒有講到,所以該論文還應該充實.

本條目是關於“融資租賃公司”的解釋。

關於融資租賃的內容,可以參見“融資租賃”條目哦,希望能對你有所幫助。

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124.133.149.* 在 2010年9月8日 23:14 發表

很好,從層次看問題高

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