項目評估
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項目評估（Project Evaluation）
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項目評估就是在直接投資活動中，在對投資項目進行可行性研究的基礎上，從企業整體的角度對擬投資建設項目的計劃、設計、實施方案進行全面的技術經濟論證和評價，從而確定投資項目未來發展的前景。
這種論證和評價從正反兩方面提出意見，為決策者選擇項目及實施方案提供多方面的告誡，並力求客觀、準確地將與項目執行有關的資源、技術、市場、財務、經濟、社會等方面的數據資料和實況真實、完整地彙集、呈現於決策者面前，使其能夠處於比較有利的地位，實事求是地作出正確、合適的決策，同時也為投資項目的執行和全面檢查奠定良好的基礎。
1、客觀、科學、公正的原則；
2、綜合評價、比較擇優的原則；
3、項目之間的可比性原則；
4、定量分析與定性分析相結合的原則；
5、技術分析和經濟分析相結合的原則；
6、微觀效益分析與巨集觀效益分析相結合的原則。
1、投資必要性的評估
- 項目是否符合行業規劃；
- 通過市場調查和預測，對產品市場供需情況及產品競爭力進行分析比較；
- 對投資項目在企業發展中的作用進行評估；
- 擬投資規模經濟性分析。
2、建設條件評估
- 資源是否清楚，以礦產資源為原料的項目，是否具備相關機構批准的資源儲量、品位、開采價值的報告；
- 工程地質、水文地質是否適合投資建廠；
- 原材料、燃料、動力等供應是否有可靠來源，是否有供貨協議；
- 交通運輸是否有保證，運距是否經濟合理；
- 協作配套項目是否落實；
- 環境保護是否有治理方案；
- 購進成套項目是否經過多方案比較，是否選擇最優方案；
- 投資廠址選擇是否合理。
3、技術評估
- 投資建設項目採用的工藝、技術、設備在經濟合理條件下是否先進、適用，是否符合相關國家的技術發展政策，是否註意節約能源和原材料以獲得最大效益；
- 購進的技術和設備是否符合投資實際，是否配套併進行多方案比較；
- 投資項目所採用的新工藝、新技術、新設備是否經過科學的試驗和鑒定，檢驗原材料和測試產品質量的各種手段是否完備；
- 產品方案和資源利用是否合理，產品生產綱領和工藝、設備選擇是否協調；
- 技術方案的綜合評價。
4、項目經濟數據的評估
- 投資估算；
（1）生產規模及產品方案數據；
（2）各項技術經濟指標；
（3）產品生產成本估算；
（4）銷售收人及稅金估算；
（5）利潤預測。
5、投資項目財務評價
- 財務盈利能力分析。主要計算分析全部投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利率、財務凈現值、財務凈現值率、財務內部收益率等評價指標；
- 項目清償能力分析。主要計算分析借款償還期、資產負債率、流動比率、速動比率等評價指標；
- 財務外匯效果分析。主要計算分析財務外匯凈現值、財務換匯成本等評價指標。
6、國民經濟效益評價
- 國民經濟盈利能力分析，即對經濟內部收益率、經濟凈現值等指標進行計算分析；
- 經濟外匯效果分析，即對經濟外匯凈現值、經濟換匯成本等指標進行分析；
- 輔助經濟效益分析，主要計算分析投資項目的就業效果和節能效果以及相關項目的經濟效益；
- 對環境保護作一般評估。
7、不確定性分析
分別從企業經濟評估和國民經濟評估兩個方面進行。
8、總體評估
在以上各項評估基礎上，結合投資對象國的政治、經濟和社會狀況對投資項目進行總體評價。
1、組織安排
組織安排是項目評估工作的第一步，即：組織力量、制定計劃。
2、收集資料
- 為直接投資提供咨詢服務的投資銀行機構應收集這些資料數據，加以查證核實，並作進一步的分析研究；
- 投資銀行還應根據評估內容和分析要求，通過企業調查和項目調查，進一步收集必要的數據和資料；
- 根據查證發現的問題和疑問，通過調查，進一步核實清楚；
- 根據收集的大量資料，加工整理，彙總歸類，以供評估中審查分析以及編製各種調查表和編寫文字說明之用。
3、審查分析
審查分析是在收集到必要的資料以後開始的，主要包括基本情況審查和財務分析兩個方面。具體內容包括：
- 企業和項目概況審查；
- 市場和規模分析；
- 技術和設計分析；
- 財務預測；
- 財務效益分析；
- 經濟效益分析。
4、編寫報告
根據調查和分析結果，編寫投資評估報告。評估報告要對可行性研究中提出的多種方案，加以比較評估，肯定一種最優方案，並提出對投資項目的評估結論。評估報告要按規定程式送交企業最高投資決策機構審批。
