金融理財

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什麼是金融理財

  金融理財是指理財主體在延遲當期消費基礎上,根據自身收支預算約束風險收益偏好,在金融市場選擇風險收益特征不同的金融工具產品,以追求財富資產保值和增值、實現預期投資收益效用滿足最大化的活動

金融理財的起源和發展

  金融理財起源於美國,在20紀30年代由保險營銷人員提供最早的個人財務規劃服務。

  嚴重的經濟危機給人們未來生活帶來巨大的不確定性保險公司提供的可以滿足各種不同需求甚至為客戶量身定做的保險產品逐漸進入人們的視野。

  從20世紀60年代末到90年代,在發達國家特別是美國,個人理財發展為一個全新的金融服務業,並占據個人金融服務領域第一的位置。

  社會經濟環境的變化使富裕的普通消費者無法憑藉個人的知識和技能,運用各種財務資源來實現自己短期和長期的生活、財務目標。原因如下:

  1、美國社會所推崇的超前消費觀念,致使大多數人擔憂缺乏足夠的個人存款以應付日益增長的個人債務,從而保證生活的財務安全和自主。

  2、政府提供的社會保障公共福利政策,使消費者必須考慮如何通過自己在職期間的理財,使退休後仍能過上舒適的生活。

  3、美國個人稅收制度的複雜,迫切需要稱職的專業人員對其生活中的所有稅收問題進行合理的籌劃。

  4、隨著社會富裕程度的增加,富裕起來的群體不知如何處理資產的傳承。

  5、跨國公司併購、稅收的非對稱性、信息技術日新月異的發展,金融市場的全球化和自由化、金融工程化、金融資產的證券化,使消費者面對許多難以理解的金融產品和服務。因此,消費者就急需尋求稱職、有良好職業道德,以追求客戶利益最大化為己任的專業投資理財人員

金融理財的分類

  1、根據金融理財內涵的不同,全融理財可以分為生活理財投資理財兩大類

  生活理財

  是指金融理財專業人士根據客戶的風險收益偏好和財富資產狀況.幫助客戶設計與其整個生命的生涯事件相關的財務規劃.包括房地產投資與居住規劃、教育培訓、保險、個人稅收籌劃、退休規劃等各方面。專業理財人士通過向客戶提供生活理財服務,幫助客戶保障生活品質,即使到年老體弱或收人銳減的時候,也能保持自己所設定的生活水準,最終實現人生的財務自由、自主和自在。

  投資理財則

  是在現有生產經營活動或者基本生活目標得到滿足的基礎上.理財主體根據自身的風險收益偏好將資本投資於金融市場風險收益特征各異的理財工具和產品.以取得合理回報和實現財富的積累。理財主體在科學、理性理財理念引導下.通過投資理財活動可以在確保資金的安全性和資產的流動性前提下.追求投資的最優回報;或者實現企業資產的累積、生產經背規模的快速擴張、經營業績的提升並向產權所有者提供優厚的投資收益;或者加速個人與家庭財富的成長.實現最大限度的財務自由.提高生活品質。

  2、根據金融理財對象的不同,金融理財可以分為貨幣市場理財、資本市場理財、金融衍生品市場理財、其他理財市場理財

  貨幣市場理財

  是指理財主體將資金投資於大額存單、短期國債短期融資券、未到期商業票據外匯證券回購央行票據、短期理財產品等貨幣市場工具產品的理財活動。由於貨幣市場工具與產品通常具有期限短、風險小、流動性強的特征,因此貨幣市場理財具有理財風險小、收益率較低但收益率穩定的特點,適合風險偏好低的防守型理財主體的理財組合配置。

  資本市場理財

  是指理財主體將資金投資於股票股權)、中長期債券證券投資基金權證資本市場工具與產品的理財活動。由於資本市場工具與產品通常具有期限較長、風險較大、流動性較差的特征,因此資本市場理財具有風險較大、收益率較高但收益率波動性較大的特點,適合有一定風險偏好的理財主體的理財組合配置。

  金融衍生產品市場理財

  是指理財主體將資金投資於杠桿性的金融期貨金融期權、可轉換工資債券、融資融券交易金融衍生品市場工具與產品的理財活動。由於金融衍生品市場工具與產品具有杠桿性和產品構造的複雜性,具有風險很大、收益不確定性很高和套期保值對沖現貨市場風險的特征,因此金融衍生品市場理財具有風險極大、收益波動性高的特點,故要求理財主體必須具有很高的風險承受、判別和控制能力,適合於有很強風險偏好的理財主體或套期保值的理財組合配置。

  其他理財市場理財

  是指理財主體參與黃金、藝術品、郵幣卡等理財工具與產品的投資活動。藝術品和郵幣卡投資的專業性很強,相關投資品估值十分複雜,需要理財主體具備獨特的鑒賞與價值評價技能和獨到的投資眼光。從這個意義上講,郵幣卡和藝術品投資績效的不確定性很高。黃金一向被認為是財富的象徵。理財主體可以通過投資實金、黃金期貨期權、金礦股票等方式參與黃金市場的理財活動。投資黃金是較安全的理財方式,特別是投資實金具有明顯的保值增值功能,類似於購買了一份財產保險

金融理財的基本流程

  1、建立與定位理財師與客戶的關係

  金融理財師應該解釋並以書面形式說明將向客戶提供的服務,金融理財師以及客戶各自的責任都應得到嚴格界定。理財師應對其薪酬給付方式向客戶明確說明。理財師與客戶應就合作期限及決策方式達成一致

  2、收集客戶金融信息,包括客戶理財目標

  金融理財師應向客戶收集有關信息,客戶及理財師應各自陳述對客戶個人生活目標及理財目標的構想,完成討論和實施決策的時間框架,並對風險做出評估。在提出具體理財建議之前,理財師應將所有相關信息收集完整。

  3、分析評估客戶財務狀況

  金融理財師應分析並評估客戶的狀況並就需要採取的理財措施做出決策。根據客戶所需要的服務類型,金融理財師可能提供的理財建議包括資產、負債現金流、保險覆蓋度、投資組合及避稅戰略等各方面的分析。

  4、起草並提出金融理財建議及備選方案

  金融理財師應在客戶所提供的信息的基礎上提出與理財目標相對應的理財建議。理財師應與客戶進行充分討論,力求讓客戶對理財師的分析及建議有充分的理解和把握,以便於客戶做出科學的決策。理財師也應聽取客戶的意見,對理財建議進行合理修改。

  5、實施實現目標的計劃方案

  理財師與客戶應就理財計劃的實施方案達成一致。理財師可能自己實施理財方案,也可能以“教練”的身份指導客戶完成整個理財過程,併在必要時與股東律師等專業人士進行充分協調

  6、監督方案的實行

  理財師應與客戶就理財計划過程的監督人選達成一致。若監督的實施人為理財師本身,則理財師應及時向客戶做出階段性報告,回顧總結計劃的實施並依據情況的變化對理財計劃做出修改。

我國金融理財的現狀及前景

  在中國,理財業務改革開放之後,尤其是在20世紀90年代以後才發展起來的。改革開放後的經濟發展經濟增長,使中國的綜合國力得到了迅速的提高。居民收入作為反映這種發展的一個重要指標,也在不斷提升。

  (一)個人理財需求

  一方面,隨著中國的經濟體制計劃經濟轉向市場經濟,經濟高速增長,居民收入水平進一步提高。

  另一方面,隨著中央銀行連續多次降低商業銀行存款利率開徵利息稅等措施的實施,使居民銀行存款可獲收益大幅下降,他們逐漸開始尋求通過最優儲蓄和其他投資工具的組合,使未來生活有所保障的同時擴大投資收益的來源。

  (二)個人理財供給

  隨著中國金融體制轉型,資本市場中投資產品,各類保險產品特別是人壽保險產品的迅速推出。

  特別是加入世界貿易組織之後,金融市場的完全開放,伴隨著外資金融機構的進入和相關金融創新產品的引進,金融市場競爭將更加激烈。

  個人理財業務的發展過程,實質上也是商業銀行圍繞客戶的金融需求進行金融創新的過程。

  因此,個人理財規劃業務的創新和發展成為近年來我國商業銀行完善服務功能的突破口,並且我國商業銀行普遍將這種業務的創新視為在目前分業經營、分業監管體制下推動業務綜合化發展的主要方向。

  (三)市場前景

  家庭財產的持續增長,給金融理財業發展帶來廣闊的市場發展前景。

  從理財業務本身來看,它至少需要有兩個條件,首先是要有富裕的居民,沒有財產就談不上對它的打理;第二是要有金融工具。

  隨著改革開放的不斷深入,我國生產力得到了長足發展,人民生活水平迅速提高。

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