非存款負債
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非存款負債是指商業銀行主動通過金融市場或直接向中央銀行融通資金。
非存款負債的類型[1]
1．同業拆借
各商業銀行在業務經營過程中發生短期資金短缺，除可向中央銀行申請再貸款和再貼現外，主要通過同業拆借的途徑來加以彌補。同業拆借是短期資金市場的一個有機組成部分，一般拆借期限較短，多屬臨時性的資金融通。拆借利率以中央銀行再貼現利率為基準，並根據市場銀根鬆緊程度和供求關係，由拆借雙方自由議定，是按價值規律進行資金調劑的有效方法。目前的弊端是期限過長，到期還款沒有把握。隨著短期資金市場的逐漸發展，同業拆借將會逐漸走上以日拆為主、以當地為主的正常軌道，這將更加有利於減輕商業銀行流動性方面的壓力。
2．中央銀行再貼現
當商業銀行的營運資金緊張時，便將已經貼現的票據向中央銀行再一次申請貼現。中央銀行根據當時的利率從票據的金額中扣除再貼現息以後將餘額付給商業銀行，這就是中央銀行為商業銀行辦理的再貼現業務。所使用的利率稱為再貼現率。中央銀行再貼現率的變動同商業銀行準備金的增減、商業銀行信貸規模的增減以及市場貨幣供應量的增減均呈反比例關係。因此，調整再貼現率已成為中央銀行管理信用和執行貨幣政策的重要手段之一。中央銀行的貨幣政策對貼現視窗所能提供的貸款必然會產生較大的影響。
美國商業銀行向聯邦儲備銀行申請辦理貼現與貸款業務時，必然符合下列條件：
(1)主要用來滿足季節性融通資金的需要，借款的用途要和批准的借款計划上所列的內容相符。
(2)要有合格的票據(確實是建立在生產與流通基礎上的資金需要)作為融資的擔保品。融資的期限不能太長。一般票據的融資期限，不超過3個月。農業票據的融資期限，可以延長到9個月。還可以用銀行承兌匯票、政府公債券等作為擔保品，向聯邦儲備銀行借款。
合格票據的貼現，同以此類票據作抵押的貸款很相似。合格票據系指為農業或商業而發行的債券與匯票。如果其收入用於固定資產投資或純粹用於投機性質的融資交易，這種票據是禁止用來辦理貼現與貸款的。然而，貼現是更複雜和更花費時間與人力的業務，每張票據必然履行背書手續，然後持有該票據去聯邦儲備銀行接受合格性審查。當票據超過一定金額時，還要求銀行提供資產負債表和損益計算書以供審查。因此，商業銀行一般不太願意用自己貼現過的票據到聯邦儲備銀行進行再貼現。總之，聯邦儲備銀行對商業銀行的資金融通主要不是用貼現方式，而是採取以政府債券(主要是國庫券)作擔保來提供貸款的方式。聯邦儲備銀行通過貼現視窗，主要向商業銀行提供3種類型的貸款：
一是短期調整貸款；
二是季節性貸款；
三是緊急貸款。
發放短期調整貸款，便能解決存戶突然提取存款以及不屬於用銀行本身資金來滿足的資金需要。作為最後貸款人的聯邦儲備銀行，對商業銀行遇到不常見的和意外的情況，可以發放緊急貸款。這些貸款的期限為30天，必要時還可以繼續借用。小銀行比大銀行容易從聯邦儲備銀行的貼現視窗取得資金融通，這是由於小銀行在存款和貸款方面所受到的季節性影響比大銀行要大得多，加上小銀行不可能從金融市場上得到很多貸款，因此，小銀行要更多地依靠貼現視窗的資金融通。
3．回購協議
回購協議也稱再回購協議，指商業銀行在出售證券等金融資產時簽訂協議，約定在一定期限後按原定價格或約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易方式。回購協議通常只有一個交易日，協議簽訂後，由資金獲得者向資金供給者出售證券等金融資產以換取即時可用資金；協議期滿時，再以即時可用資金作相反交易。回購協議相對於即時資金供給者的角度而言，又稱為“返回購協議”。回購協議中的金融資產主要是證券。
在美國主要指的是政府證券或聯邦代理機構的證券，但這並不是絕對的。在發達國家，只要資金供應者接受，任何資產都可進行回購交易，所不同的是使用其他資產一般有嚴格的限制條件。我國的回購協議則嚴格限制於國債。由於回購協議的交易雙方都存在一些風險，因此交易通常在相互高度信任的機構間進行，並且期限一般很短，如我國規定回購協議的期限最長不得超過3個月。為防止其他風險，協議中可寫明提供資金的數量同證券市場價值之間存在一個差額——保證金。如證券價值大於所提供的資金數量，則保護資金供應者；反之，則保護證券的提供者。因此，保證金只能保護交易的一方，不能同時保護雙方。
回購協議最常見的交易方式有兩種：一種是證券的賣出與購回采用相同的價格，協議到期時以約定的收益率在本金外再支付費用；另一種是購回證券時的價格高於賣出時的價格，其差額就是即時資金提供者的合理收益率。由於商業銀行通過回購協議而融通到的資金可以不提繳存款準備金，從而有利於借款實際成本的減少；同時，與其他借款相比，回購協議又是一種最容易確定和控制期限的短期借款。回購協議作為一種金融工具有利於商業銀行更好地滲透到貨幣市場的各個領域。回購協議是發達國家中央銀行公開市場操作的主要工具。我國白1997年試行公開市場操作後，隨著短期國債發行量的不斷增長，公開市場業務將成為我國中央銀行控制貨幣供應量的重要工具必將會有一個較大的發展。
4．歐洲貨幣市場借款
在20世紀50年代，歐洲貨幣存款起源於西歐，目的在於為主要的跨國銀行進行套期互換提供短期的流動資金或給大客戶發放貸款。這種國際信貸的絕大部分是在歐洲美元市場上進行。倫敦是全世界的歐洲美元市場中心，在那兒，英國的銀行與其他各國的銀行競爭歐洲美元存款。儘管歐洲貨幣市場起源於歐洲，但如今它遍及全球各地，主要包括巴哈馬、加拿大、開曼群島、中國香港、新加坡、日本以及巴拿馬等。在過去的幾十年中，歐洲貨幣市場已成為所有金融市場中發展最快的市場之一，這主要是因為它是世界範圍內最大的不受管制的金融市場。一般來講，當銀行接收一筆存款的計價單位，如不為本國貨幣時，那麼該存款就以歐洲貨幣存款的形式登記人賬。
歐洲美元存款在所有的歐洲貨幣存款中占據主導地位。大多數的歐洲美元存款是固定利率的定期存款；然而，從20世紀70年代開始出現了浮動利率的CDs和浮動利率的票據，其目的在於減少利率波動的風險。浮動CDs和票據的期限短至4年，長至20年，但大部分歐洲美元存款到期日在l周至6個月，有的短至隔夜。較長期限的可轉讓存款的利率是可調整的。通常根據歐洲美元同業拆借市場的利率，每隔3個月至6個月調整一次。而大部分短期的歐洲美元存款是同業的負債，其利率的變動與倫敦同業拆借利率緊密相連。由於歐洲貨幣存款市場和國內CDs市場之間存在利差，因此，許多商業銀行從中進行套利活動。
5．發行中長期債券
發行中長期債券是指商業銀行以發行人身份，通過承擔債券利息的方式，直接向貨幣所有者舉借債務的融資方式。銀行發行中長期債券所承擔的利息成本較其他借人負債要高，好處是可以保證銀行資金的穩定。但是資金成本的提高又促使商業銀行不得不去經營風險較高的資產業務，這從總體上增大了銀行經營的風險。對於商業銀行發行中長期債券，各國都有自己的法規限制。一般說來，西方國家鼓勵商業銀行發行長期債券，尤其是資本性債券；而我國則對此有非常嚴格的限制，商業銀行通過發行中長期債券獲得的融資比例很低。
非存款負債的管理重點[1]
對借人負債的經營管理著重於以下幾個方面：
(1)主動把握借款期限和金額，有計劃地將借款到期時間和金額分散化，以減輕流動性需要過於集中的壓力。
(2)儘量將借款到期時間與金額和存款增大規律相協調，把借款控制在自身承受能力允許的限度內，爭取用存款增長解決一部分借款的流動性需要。
(3)通過多頭拆借的辦法將借款對象和金額分散化，力求形成一部分可以長期占用的借款餘額。
(4)準確統計借款到期的時間和金額，事先籌措資金，以滿足對流動性的需要。
非存款負債的經營策略[1]
1．時機選擇
雖然商業銀行通過借人負債可以在一定程度上不依靠資產結構的調整來彌補和增加自身的流動性，然而在具體操作中，如何有效利用借人負債有一個時機選擇的問題。首先，銀行一般是根據其在一定時期的資產結構及其變動趨勢來確定是否利用以及在多大程度上利用借人負債。如果某一時期銀行的資產平均期限較短，有相當的能力應付流動性風險，且市場借款利率較高，則沒有必要利用或擴大借款；反之，若資產的期限結構呈長期化趨勢，則需重視借款對調節流動性所起的作用。其次，根據一定時期金融市場的狀況來決定如何利用借人款，比如，市場利率較低時適當地多借人一些款項；反之則少借。再次，根據一定時期中央銀行貨幣政策變化來決定如何利用短期的借人負債方式。例如，當中央銀行採取緊縮貨幣政策時，不僅商業銀行向中央銀行再貸款和再貼現的成本提高，而且以其他方式從金融市場上借人資金的成本也會提高，此時銀行一般都會適當控制借款；反之則可以考慮多借人一些資金。
2.規模控制
由於銀行的資金來源可以分為存款性資金來源和非存款性資金來源，所以，非存款性資金來源的確定實際上就取決於存款性資金來源能否滿足銀行的貸款和投資需求，差額的部分為非存款性資金來源，可以用資金缺口來衡量。
即銀行的資金缺口＝當前和預計未來的貸款與投資需求-當前和預計的存款量
如果某一銀行當前和預計未來的貸款與投資需求為2億元，而當前和預計的存款量只有1．5億元，那麼，這家銀行的資金缺口就為5000萬元，銀行必須尋求存款以外的非存款性資金來源補足這5000萬元的資金缺口。為防止意外的和突然的資金需求，銀行還要留出一定的資金使用餘地。由此可見，銀行非存款性資金規模取決於存款量和投資與貸款需求量之間的對比關係。儘管如此，銀行在籌集非存款性資金來源時，仍要考慮許多問題，如非存款性資金來源的成本、它們的風險程度以及政府的法規限制等。在進行了綜合權衡比較後，才能對非存款性資金來源的具體結構進行確定。從成本角度看，中央銀行的貼現借款成本較低，而發行中長期金融債券成本則較高；從風險來看，採用固定利率的融資方式面臨的利率風險較大，而採用浮動利率的融資方式則利率風險較小。
3．結構確定
商業銀行借款渠道很多，如何安排各種負債在借款總額中的比重才對商業銀行更有利呢?從資金來源的成本結構看，商業銀行一般都儘可能多地利用一些低息的借款，少利用高息借款降低負債成本。當然，在資產的預期效益較高而存款的擴大又有一定困難，無息或低息借款也難爭取時，也常常適當借人一些利息較高的資金。從國內外資金市場借款成本的比較看，如果從國際金融市場借款較國內市場更便宜，就適當增加國際金融市場借款的比重；反之則減少它的比重。從中央銀行的貨幣政策看，如果中央銀行提高再貸款利率和再貼現率，則商業銀行向中央銀行借款或貼現的成本會提高，此時一般適當減少對中央銀行負債在其他負債中的比重；反之亦然。從利率的未來走勢來看，如果預期未來的利率會出現上升，則多發行固定利率的中長期債券。合理的負債結構要長短期負債合理搭配，不片面地強調任何一種業務，必須著眼於商業銀行資產業務發展的需要，對長短期負債進行優化組合，使商業銀行的負債結構既可以與資產運用的需要相匹配，又能滿足降低資金風險和保持必要流動性的要求。這就要求銀行不斷地收集市場資金供求信息，研究客戶結構的變化，不斷推出新型的負債業務品種，在滿足客戶金融資產需求的基礎上獲得自身負債業務的長足發展。
2.存款市場屬於銀行經營的買方市場，借入負債屬於銀行經營的賣方市場
