上證180指數

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上證成份指數（SSE CONSTITUENT INDEX）

上證180指數

　　上證成份指數（SSE CONSTITUENT INDEX，簡稱上證180指數）是上海證券交易所對原上證30指數進行了調整並更名而成的，其樣本股是在所有A股股票中抽取最具市場代表性的180種樣本股票，自2002年7月1日起正式發佈。作為上證指數系列核心的上證180指數的編製方案，目的在於建立一個反映上海證券市場的概貌和運行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產品基礎的基準指數。

　　上證成份指數的編製方案，是結合中國證券市場的發展現狀，借鑒國際經驗，在原上證30指數編製方案的基礎上作進一步完善後形成的，目的在於通過科學客觀的方法挑選出最具代表性的樣本股票，建立一個反映上海證券市場的概貌和運行狀況、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產品基礎的基準指數。

　　(一)樣本空間：剔除下列股票後的所有上海A股股票。

• 上市時間不足一個季度的股票；

• 暫停上市股票；

• 經營狀況異常或最近財務報告嚴重虧損的股票；

• 股價波動較大、市場表現明顯受到操縱的股票；

• 其他經專家委員會認定的應該剔除的股票，

　　(二)樣本數量：180只股票。

　　(三)選樣標準：行業內的代表性；規模；流動性。

　　(四)行業分類：以摩根斯坦利和標準普爾公司聯合發佈的全球行業分類標準(GICS)為基礎，結合我國上市公司實際特點進行調整，將上市公司分為10大行業。

　　10能源Energy

　　15材料Materials

　　20工業Industry

　　25可選消費ConsumerDiscretionary

　　30主要消費ConsumerStaples

　　35健康護理HealthCare

　　40金融Financials

　　45信息技術InformationTechnology

　　50通訊服務TelecommunicationServices

　　55公用Utilities

　　行業劃分標準原則如下：

　　（1）如果公司某項主營業務的收入占公司總收入的50%以上，則該公司歸屬該項業務對應的行業；

　　（2）如果公司沒有一項主營收入占到總收入的50%以上，但某項業務的收入和利潤均在所有業務中最高，而且均占到公司總收入和總利潤的30%以上，則該公司歸屬該業務對應的行業；

　　（3）如果公司沒有一項業務的收入和利潤占到30%以上，則由專家組進一步研究和分析確定行業歸屬。

　　(五)選樣方法：在確定樣本空間的基礎上，上證180指數根據以下四個步驟進行選樣。

• 根據總市值、流通市值、成交金額和換手率對股票進行綜合排名。具體方法是：

　　根據過去一年的日均數據，先對各指標分別排名，然後將各指標的排名結果相加，所得和的排名作為股票的綜合排名。 按照各行業的流通市值比例分配樣本只數。具體方法是：

• 第i行業樣本配額=第i行業所有候選股票流通市值之和/上海市場所以候選股票流通市值之和×180

• 按照行業的樣本分配只數，在行業內選取綜合排名靠前的股票。

• 對各行業選取的樣本作進一步調整，使成份股總數為180家。

　　上證成份指數依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則，每半年調整一次成份股，每次調整比例一般不超過10%。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。

　　上證成份指數採用派許加權綜合價格指數公式計算，以樣本股的調整股本數為權數。

　　報告期指數=報告期成份股的調整市值/基日成份股的調整市值×1000

　　其中，調整市值=∑（市價×調整股本數），基日成份股的調整市值亦稱為除數，調整股本數採用分級靠檔的方法對成份股股本進行調整。根據國際慣例和專家委員會意見，上證成份指數的分級靠檔方法如下表所示。比如，某股票流通股比例（流通股本/總股本）為7%，低於10%，則採用流通股本為權數；某股票流通比例為35%，落在區間(30，40]內，對應的加權比例為40%，則將總股本的40%作為權數。

　　當樣本股名單發生變化或樣本股的股本結構發生變化或股價出現非交易因素的變動時，採用"除數修正法"修正原固定除數，以維護指數的連續性。

　　上證180指數依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則，每半年調整一次成份股，每次調整比例一般不超過10%。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。

　　2013-8-22發佈

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