滬深300指數
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
目錄 |
滬深300指數是由中證指數有限公司（China Securities Index Co., Ltd）編製，中證指數有限公司成立於2005年8月25日，是由上海證券交易所和深圳證券交易所共同出資發起設立的一家專業從事證券指數及指數衍生產品開發服務的公司。
滬深300指數是滬深證券交易所於2005年4月8日聯合發佈的反映A股市場整體走勢的指數。滬深300指數編製目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況，並能夠作為投資業績的評價標準，為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件。中證指數有限公司成立後，滬深證券交易所將滬深300指數的經營管理及相關權益轉移至中證指數有限公司。中證指數有限公司同時計算併發布滬深300的價格指數和全收益指數，其中價格指數實時發佈，全收益指數每日收盤後在中證指數公司網站和上海證券交易所網站上發佈。
滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場70%左右的市值，具有良好的市場代表性和可投資性。截止到2006年8月31日，已有2只指數基金使用滬深300指數作為投資標的，有10只基金使用滬深300指數作為業績衡量基準。中證指數有限公司已授權中銀國際英國保誠資產管理公司使用滬深300指數開發境外ETF，以及路透資訊利用滬深300指數開發路透中國年金指數。它的推出，豐富了市場現有的指數體系，增加了一項用於觀察市場走勢的指標，也進一步為指數投資產品的創新和發展提供了基礎條件，十分有利於投資者全面把握我國股票市場總體運行狀況。
一、滬深300指數是以2004年12月31日為基期，基點為1000點，其計算是以調整股本為權重，採用派許加權綜合價格指數公式進行計算。其中，調整股本根據分級靠檔方法獲得。分級靠檔方法如下表所示：
| 流通比例(%) | ≤10 | (10，20) | (20，30) | (30，40) | (40，50) | (50，60) | (60，70) | (70，80) | >80 |
| 加權比例(%) | 流通比例 | 20 | 30 | 40 | 50 | 60 | 70 | 80 | 100 |
舉例如下：某股票流通股比例（流通股本/總股本）為7%，低於10%，則採用流通股本為權數；某股票流通比例為35%，落在區間(30，40)內，對應的加權比例為40%，則將總股本的40%作為權數。
三、滬深300指數會對成分股進行定期調整，其調整原則為：
1、指數成份股原則上每半年調整一次，一般為1月初和7月初實施調整，調整方案提前兩周公佈。
2、 每次調整的比例不超過10%。樣本調整設置緩衝區，排名在240名內的新樣本優先進入，排名在360名之前的老樣本優先保留。
3、 最近一次財務報告虧損的股票原則上不進入新選樣本，除非該股票影響指數的代表性。
由於滬深300指數覆蓋了滬深兩個證券市場，具有很好的總體市場代表性，因此在我國股指期貨標的指數選擇上呼聲最高，很有可能成為中國股指期貨的標的物。
截止2006年7月18日，滬深300指數前十五位成分股為：
| 代碼 | 簡稱 | 已流通A股 | A股已流通市值 | 調整市值 | 總市值 | 收盤價 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| （億股） | 占總股本比例（%） | （億元） | （億元） | 權重（%） | （億元） | （元） | ||
| 600036 | 招商銀行 | 47.06 | 38.32 | 347.32 | 362.5 | 3.44 | 906.25 | 7.38 |
| 600016 | 民生銀行 | 40.83 | 40.16 | 175.15 | 218.08 | 2.07 | 436.15 | 4.29 |
| 600019 | 寶鋼股份 | 47.3 | 27.01 | 196.29 | 218.08 | 2.07 | 726.75 | 4.15 |
| 600900 | 長江電力 | 27.15 | 33.16 | 172.39 | 207.94 | 1.97 | 519.86 | 6.35 |
| 000002 | 萬科A | 26.75 | 84.33 | 167.74 | 198.92 | 1.89 | 198.92 | 6.27 |
| 600050 | 中國聯通 | 83.2 | 39.25 | 191.36 | 195.01 | 1.85 | 487.52 | 2.3 |
| 600519 | 貴州茅臺 | 3.02 | 32.03 | 133.99 | 167.32 | 1.59 | 418.29 | 44.32 |
| 600028 | 中國石化 | 28 | 4 | 163.52 | 163.52 | 1.55 | 4083.44 | 5.84 |
| 000858 | 五糧液 | 8.94 | 32.96 | 120.46 | 146.2 | 1.39 | 365.5 | 13.48 |
| 600320 | 振華港機 | 10.89 | 44.95 | 120.28 | 133.81 | 1.27 | 267.61 | 11.05 |
| 600009 | 上海機場 | 9.01 | 46.75 | 123.68 | 132.29 | 1.25 | 264.57 | 13.73 |
| 601988 | 中國銀行 | 34.55 | 1.94 | 123.33 | 123.33 | 1.17 | 6348.14 | 3.57 |
| 000001 | 深發展A | 14.09 | 72.43 | 108.66 | 120.02 | 1.14 | 150.02 | 7.71 |
| 600000 | 浦發銀行 | 11.7 | 29.89 | 109.4 | 109.82 | 1.04 | 366.05 | 9.35 |
| 000063 | 中興通訊 | 3.78 | 47.23 | 101.19 | 107.12 | 1.02 | 214.23 | 26.8 |
滬深300股指期貨[1]
中國金融期貨交易所(以下簡稱中金所)2010年2月20日晚間宣佈：首個產品選擇了滬深300股指期貨，定於2010年2月22日9時起正式受理股指期貨交易開戶。
據中金所相關負責人介紹，首個股指期貨產品選擇了滬深300指數作為標的指數，主要考慮了以下3方面因素：
第一，滬深300指數市場覆蓋率高，主要成份股權重比較分散，有利於防範指數操縱行為。據統計，截至2009年12月31日，滬深300指數的總市值覆蓋率和流通市值覆蓋率約為72%；前10大成份股累計權重約為25%，前20大成份股累計權重約為37%。最大權重股招商銀行比重為3.54%。較高的市場覆蓋率與成份股權重較為分散的特點決定了該指數具有較好的抗操縱性。
第二，滬深300指數行業分佈相對均衡，能夠較好的對抗特定行業的周期性波動，從而實現較佳的套期保值效果，滿足投資者的風險管理需求。滬深 300指數成份股涵蓋能源、原材料、工業、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術、電訊服務、公共事業等10個行業，各行業公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數能夠較好對抗行業的周期性波動。另根據對國內主要指數的比較分析結果，以滬深300指數開發的指數期貨產品，具有較好的套期保值效果，可以滿足投資者風險管理需求。
第三，滬深300指數具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利於市場功能發揮和後續產品創新。滬深300指數借鑒了國際市場成熟的指數編製理念，採用自由流通股本加權、分級靠檔、樣本調整緩衝區等先進技術。市場檢驗結果表明，自2005年4月8日滬深300指數發佈以來，該指數與上證綜指的相關性在97%以上，始終具有較強的市場代表性和較高的可投資性。從國際經驗來看，各國和各地區的交易所一般首先推出具備能在市場中占據主導地位的股指期貨產品，在首個產品上市成功後，再逐步推出分行業、分市場的指數期貨系列產品。中金所首個股指期貨合約以滬深300指數為交易標的，有利於發揮首個產品的旗艦作用，併為後續產品創新夯實基礎。
根據股指期貨上市工作的總體安排，中國金融期貨交易所已定於2010年2月22日9時起正式受理客戶開立股指期貨交易編碼申請。
現在應該修改一下了，已經為股指期貨的標的指數，現在已經有15基金用滬深300作為標的指數。
土狼妹妹