滬深300指數

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滬深300指數簡介(CSI300 Index)

  滬深300指數是由中證指數有限公司(China Securities Index Co., Ltd)編製,中證指數有限公司成立於2005年8月25日,是由上海證券交易所深圳證券交易所共同出資發起設立的一家專業從事證券指數及指數衍生產品開發服務的公司。

  滬深300指數是滬深證券交易所於2005年4月8日聯合發佈的反映A股市場整體走勢的指數。滬深300指數編製目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況,並能夠作為投資業績的評價標準,為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件。中證指數有限公司成立後,滬深證券交易所將滬深300指數的經營管理及相關權益轉移至中證指數有限公司。中證指數有限公司同時計算併發布滬深300的價格指數和全收益指數,其中價格指數實時發佈,全收益指數每日收盤後在中證指數公司網站上海證券交易所網站上發佈。

  滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場70%左右的市值,具有良好的市場代表性和可投資性。截止到2006年8月31日,已有2只指數基金使用滬深300指數作為投資標的,有10只基金使用滬深300指數作為業績衡量基準。中證指數有限公司已授權中銀國際英國保誠資產管理公司使用滬深300指數開發境外ETF,以及路透資訊利用滬深300指數開發路透中國年金指數。它的推出,豐富了市場現有的指數體系,增加了一項用於觀察市場走勢的指標,也進一步為指數投資產品的創新和發展提供了基礎條件,十分有利於投資者全面把握我國股票市場總體運行狀況。

  一、滬深300指數是以2004年12月31日為基期,基點為1000點,其計算是以調整股本權重,採用派許加權綜合價格指數公式進行計算。其中,調整股本根據分級靠檔方法獲得。分級靠檔方法如下表所示:

世界主要股價指數
標準·普爾股票價格指數
標準普爾500指數
標準普爾全球1200指數
標準普爾100指數
標準普爾QDII系列指數
道瓊斯指數
道瓊斯工業平均指數
道瓊斯股價指數
道瓊斯全球指數
道瓊斯全市場指數
道瓊斯STOXX指數
道瓊斯全球頂尖指數
道瓊斯新興市場指數
道瓊斯行業頂尖指數
道瓊斯中國指數系列
道瓊斯中國88指數
道瓊斯第一財經中國600指數
道瓊斯第一財經
中國600行業領先指數
恆生指數
恆生50中型股指數
恆生100指數
恆生紅籌股指數
滬深300指數
上證指數
上證綜合指數
上證180指數
上證50指數
上證30指數
上證紅利指數
上證紅利全收益指數
上證50全收益指數
上證180全收益指數
上證A股指數
上證B股指數
上證公司治理指數
新上證綜指
深證指數
深圳綜合股票指數
深證成份指數
深證成份A股指數
深證成份B股指數
深證100指數
深證中小板指數
深證A股指數
深證B股指數
深證新指數
深證100價格指數
深證行業分類指數
日經指數
日經225指數
日經500指數
東證股票價格指數
倫敦金融時報指數
金融時報30工業指數
倫敦金融時報100指數
羅素指數
羅素2000指數
摩根士丹利指數
摩根士丹利國際資本指數
MSCI國家指數
MSCI中國A股指數
納斯達克綜合指數
納斯達克中國指數
臺灣證券交易所
發行量加權股價指數
臺灣發達指數
臺灣高股息指數
臺灣50指數
臺灣中型100指數
臺灣資訊科技指數
富時股價指數
新華富時指數
新華富時A50指數
新華富時中國25指數
新華富時香港指數
新華富時A200指數
新華富時風格指數
新華富時藍籌價值100指數
新華富時銀河地區指數
新華富時紅利150指數
新華富時保險投資指數
新華富時B股指數
新華富時中國B全指
新華富時中國B35指數
新華富時200複合指數
新華富時全指
新華富時A400指數
新華富時A600指數
新華富時600行業指數
新華富時小盤股指數
中證指數
中證100指數
中證200指數
中證500指數
中證700指數
中證800指數
中證流通指數
中證南方小康產業指數
中信標普指數
中信標普300指數
中信標普50指數
中國IPO指標
中信標普A股綜合指數
中信標普中國30指數
中信標普中國風格指數
其它重要指數
香港指數
香港聯交所所有普通股指數
威爾遜5000指數
新華指數
德國DAX指數
拉斯拜爾指數
美國證券交易所價值線混合指數
紐約證券交易所股票價格指數
法國CAC-40指數
天相280指數
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流通比例(%)≤10(10,20)(20,30)(30,40)(40,50)(50,60)(60,70)(70,80)>80
加權比例(%)流通比例20304050607080100

  舉例如下:某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%,低於10%,則採用流通股本為權數;某股票流通比例為35%,落在區間(30,40)內,對應的加權比例為40%,則將總股本的40%作為權數。

  二、凡有成份股分紅派息,指數不予調整,任其自然回落。

  三、滬深300指數會對成分股進行定期調整,其調整原則為:

  1、指數成份股原則上每半年調整一次,一般為1月初和7月初實施調整,調整方案提前兩周公佈。

  2、 每次調整的比例不超過10%。樣本調整設置緩衝區,排名在240名內的新樣本優先進入,排名在360名之前的老樣本優先保留。

  3、 最近一次財務報告虧損的股票原則上不進入新選樣本,除非該股票影響指數的代表性。

  由於滬深300指數覆蓋了滬深兩個證券市場,具有很好的總體市場代表性,因此在我國股指期貨標的指數選擇上呼聲最高,很有可能成為中國股指期貨的標的物

滬深300指數主要成分股

  截止2006年7月18日,滬深300指數前十五位成分股為:

代碼簡稱已流通A股A股已流通市值調整市值總市值收盤價
(億股)占總股本比例(%)(億元)(億元)權重(%)(億元)(元)
600036招商銀行47.0638.32347.32362.53.44906.257.38
600016民生銀行40.8340.16175.15218.082.07436.154.29
600019寶鋼股份47.327.01196.29218.082.07726.754.15
600900長江電力27.1533.16172.39207.941.97519.866.35
000002萬科A26.7584.33167.74198.921.89198.926.27
600050中國聯通83.239.25191.36195.011.85487.522.3
600519貴州茅臺3.0232.03133.99167.321.59418.2944.32
600028中國石化284163.52163.521.554083.445.84
000858五糧液8.9432.96120.46146.21.39365.513.48
600320振華港機10.8944.95120.28133.811.27267.6111.05
600009上海機場9.0146.75123.68132.291.25264.5713.73
601988中國銀行34.551.94123.33123.331.176348.143.57
000001深發展A14.0972.43108.66120.021.14150.027.71
600000浦發銀行11.729.89109.4109.821.04366.059.35
000063中興通訊3.7847.23101.19107.121.02214.2326.8

滬深300股指期貨[1]

  中國金融期貨交易所(以下簡稱中金所)2010年2月20日晚間宣佈:首個產品選擇了滬深300股指期貨,定於2010年2月22日9時起正式受理股指期貨交易開戶。

  據中金所相關負責人介紹,首個股指期貨產品選擇了滬深300指數作為標的指數,主要考慮了以下3方面因素:

  第一,滬深300指數市場覆蓋率高,主要成份股權重比較分散,有利於防範指數操縱行為。據統計,截至2009年12月31日,滬深300指數的總市值覆蓋率和流通市值覆蓋率約為72%;前10大成份股累計權重約為25%,前20大成份股累計權重約為37%。最大權重股招商銀行比重為3.54%。較高的市場覆蓋率與成份股權重較為分散的特點決定了該指數具有較好的抗操縱性。

  第二,滬深300指數行業分佈相對均衡,能夠較好的對抗特定行業的周期性波動,從而實現較佳的套期保值效果,滿足投資者的風險管理需求。滬深 300指數成份股涵蓋能源、原材料、工業、可選消費、主要消費、健康護理、金融信息技術、電訊服務、公共事業等10個行業,各行業公司流通市值覆蓋率相對均衡,使得該指數能夠較好對抗行業的周期性波動。另根據對國內主要指數的比較分析結果,以滬深300指數開發的指數期貨產品,具有較好的套期保值效果,可以滿足投資者風險管理需求。

  第三,滬深300指數具有較強的市場代表性和較高的可投資性,有利於市場功能發揮和後續產品創新。滬深300指數借鑒了國際市場成熟的指數編製理念,採用自由流通股本加權、分級靠檔、樣本調整緩衝區等先進技術。市場檢驗結果表明,自2005年4月8日滬深300指數發佈以來,該指數與上證綜指的相關性在97%以上,始終具有較強的市場代表性和較高的可投資性。從國際經驗來看,各國和各地區的交易所一般首先推出具備能在市場中占據主導地位的股指期貨產品,在首個產品上市成功後,再逐步推出分行業、分市場的指數期貨系列產品。中金所首個股指期貨合約以滬深300指數為交易標的,有利於發揮首個產品的旗艦作用,併為後續產品創新夯實基礎。

  根據股指期貨上市工作的總體安排,中國金融期貨交易所已定於2010年2月22日9時起正式受理客戶開立股指期貨交易編碼申請。

參考文獻

  1. 中金所首個產品定為滬深300股指期貨 22日受理交易開戶.中廣網.2010-02-20
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評論(共2條)

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124.200.240.* 在 2010年2月19日 23:34 發表

現在應該修改一下了,已經為股指期貨的標的指數,現在已經有15基金用滬深300作為標的指數。


土狼妹妹
回複評論
Angle Roh (討論 | 貢獻) 在 2010年2月21日 16:16 發表

124.200.240.* 在 2010年2月19日 23:34 發表

現在應該修改一下了,已經為股指期貨的標的指數,現在已經有15基金用滬深300作為標的指數。


土狼妹妹

謝謝提醒,已進行補充

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