道瓊斯STOXX指數(Dow Jones STOXX Indexes)
道瓊斯STOXX指數由STOXX公司開發,該公司由道瓊斯公司和德國、法國、瑞士證券交易所共同組建。STOXX指數自1998年開始編製,主要是用於反映整個歐洲證券市場價格波動情況,作為歐洲投資者的投資基準指數。
道瓊斯STOXX指數系列包括全市場指數、規模指數、行業指數、藍籌股指數、風格指數以及可持續指數。指數包括五個地區指數:全歐洲、歐元區、除英國外的歐洲、北歐和除歐元區外的歐洲。
該指數系列採用德國經濟學家拉斯佩雷斯(E·Laspeyres)的Laspeyres公式計算,即以基期自由流通市值為權重,考察價格變動。每個指數有唯一的指數除數,以在非市場因素導致股票價格變化時,保證指數的連續性。計算公式為:
It=∑(pit×qit×XEUROit×fit)Ct×∑(pi0×qi0×XEUROi0)×BV=MtBt×BV
其中,pi0為第i個股票基期收盤價;qi0為第i個股票基期數量;pit為第i個股票t時刻收盤價;qit為第i個股票t時刻數量;fit為第i個股票t時刻的自由流通因數(Free Float Factor);Ct為基期市值調整因數;XEUROit為t時刻第i個股票的本幣對歐元的匯率;BV為基期指數值(藍籌股指數為1000,其他指數為 100);Mt為t時刻總市值;Bt為t時刻調整的基期總市值。
指數的成分股每年調整一次,權數每季度審查一次,且單個股票的自由流通市值比例上限為10%。
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