羅素指數

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羅素指數(Russell Indexes)簡介

  羅素指數是由Frank Russell公司創立,由華盛頓州的Frank Russell所發行的市場資本總額加權平均數,為小企業股價表現最佳的橫量工具之一。是美國市場被廣泛關註的跟蹤大型股和小型股的指數羅素以美國市場為原始基準,它的成分股必須是美國公司。羅素宣佈,他們將把股票指數家族擴張到超過300支指數,成份股票數量1萬100支左右,覆蓋全球63個國家和22個地區。

羅素指數種類

  1、羅素3000指數(Russell 3000 Index):包含了美國3,000家最大市值的公司股票,以加權平均的方法來編定的指數。

  2、羅素1000指數(Russell 1000 Index):是在羅素3000指數中市值最大的首1,000家公司股票的加權平均數而編定。此指數大約包含了羅素3000指數中的公司的市場總值的92%,約價值121億美元。

  3、羅素2000指數(Russell 2000 Index): 創立時間:由FrankRussell公司創立於1972年,成份指數股股數2000家,則是羅素3000指數中市值最小的2000支股票構成。此指數大約包含了羅素3000指數11%的市場總值。

世界主要股價指數
標準·普爾股票價格指數
標準普爾500指數
標準普爾全球1200指數
標準普爾100指數
標準普爾QDII系列指數
道瓊斯指數
道瓊斯工業平均指數
道瓊斯股價指數
道瓊斯全球指數
道瓊斯全市場指數
道瓊斯STOXX指數
道瓊斯全球頂尖指數
道瓊斯新興市場指數
道瓊斯行業頂尖指數
道瓊斯中國指數系列
道瓊斯中國88指數
道瓊斯第一財經中國600指數
道瓊斯第一財經
中國600行業領先指數
恆生指數
恆生50中型股指數
恆生100指數
恆生紅籌股指數
滬深300指數
上證指數
上證綜合指數
上證180指數
上證50指數
上證30指數
上證紅利指數
上證紅利全收益指數
上證50全收益指數
上證180全收益指數
上證A股指數
上證B股指數
上證公司治理指數
新上證綜指
深證指數
深圳綜合股票指數
深證成份指數
深證成份A股指數
深證成份B股指數
深證100指數
深證中小板指數
深證A股指數
深證B股指數
深證新指數
深證100價格指數
深證行業分類指數
日經指數
日經225指數
日經500指數
東證股票價格指數
倫敦金融時報指數
金融時報30工業指數
倫敦金融時報100指數
羅素指數
羅素2000指數
摩根士丹利指數
摩根士丹利國際資本指數
MSCI國家指數
MSCI中國A股指數
納斯達克綜合指數
納斯達克中國指數
臺灣證券交易所
發行量加權股價指數
臺灣發達指數
臺灣高股息指數
臺灣50指數
臺灣中型100指數
臺灣資訊科技指數
富時股價指數
新華富時指數
新華富時A50指數
新華富時中國25指數
新華富時香港指數
新華富時A200指數
新華富時風格指數
新華富時藍籌價值100指數
新華富時銀河地區指數
新華富時紅利150指數
新華富時保險投資指數
新華富時B股指數
新華富時中國B全指
新華富時中國B35指數
新華富時200複合指數
新華富時全指
新華富時A400指數
新華富時A600指數
新華富時600行業指數
新華富時小盤股指數
中證指數
中證100指數
中證200指數
中證500指數
中證700指數
中證800指數
中證流通指數
中證南方小康產業指數
中信標普指數
中信標普300指數
中信標普50指數
中國IPO指標
中信標普A股綜合指數
中信標普中國30指數
中信標普中國風格指數
其它重要指數
香港指數
香港聯交所所有普通股指數
威爾遜5000指數
新華指數
德國DAX指數
拉斯拜爾指數
美國證券交易所價值線混合指數
紐約證券交易所股票價格指數
法國CAC-40指數
天相280指數
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羅素指數具有如下三個優勢:

  1、以市值而非委員會的主觀判斷來決定股票在指數當中的位置。

  2、在全球市場覆蓋1萬100支股票,或曰全球可交易股票的98%(排除流動性極差的股票),羅素的新指數可謂廣泛,而且在其內在結構層面基本消除了投資漏洞或者投資重迭的問題。

  3、那些以國家來畫分指數的作法忽略了不同國家股票在市值層面的巨大差異。

羅素的投資組合影響

  羅素的嚴格原則基本保證消除了其它指數可能出現的一些問題:大股東擁有的股票不在企業可交易股票之列引發股票在市場上的實際狀況和指數中的狀況脫節;如果某人將較受歡迎的國內股票和工業化市場指數組合在一起,就會忽略加拿大股票;某些國家的股市可能是被少數大型股票或者眾多小型股票所統治,使得進一步的市值分區失去意義。

  在羅素看來,當今時代是屬於跨國企業和全球市場的,因此美國國內股票和海外股票這樣的畫分已經落伍。相反,從投資者的角度看來,市值才是最有價值的標準。

A股納入富時羅素指數[1]

  2018年9月27日,全球第二大指數公司富時羅素宣佈,將A股納入其全球股票指數體系,分類為次級新興市場。有券商統計,如果中國內地A股被納入富時羅素指數,理論上有望給A股帶來5000億美元以上增量資金。

  2015年5月26日,富時羅素啟動將中國A股納入富時全球股票指數體系的過渡計劃,為A股設計了相應的臨時過渡指數。2017年9月,富時羅素對A股進行評估,但由於外資順利流入和流出以及交割結算制度存缺陷,A股首次闖關失敗。

  時隔一年,A股再迎契機。今年8月,證監會公佈“深化改革”和“擴大開放”等五項舉措,積極支持A股納入富時羅素國際指數,提升A股在MSCI指數中的比重。

  富時羅素是英國倫敦交易所(FTSE)旗下全資公司,全球第二大指數公司。富時羅素國際指數是英國富時指數公司旗下專門跟蹤全球新興市場指標的股指,其指數產品目前已經吸引了全球超1.5萬億美元的資金。

  2002年,富時合併小盤股指數,並推出富時全球股票指數體系 (GEIS),把涵蓋全球市場的比率擴展至98%,細分為發達、先進新興、次級新興三個部分。

  此前,當被問及富時羅素指數A股權重是否會超過MSCI時,富時羅素CEO馬克·梅克皮斯表示,“納入的權重可能高於0.8%。”

  對A股的影響

  有券商統計,如果中國內地A股被納入富時羅素指數,理論上有望給A股帶來5000億美元以上增量資金。

  不過,有中資機構人士稱,“參照MSCI的做法,富時羅素納入A股的正式生效期是在公佈結果的一年後,屆時才會帶來資金流入。”該人士還表示,富士羅素也可能會進一步討論其債券指數的分類情況,為中國債市納入全球債券指數做準備。

  有專家稱,隨著A股納入國際指數,長期機構投資者對A股市場的參與將日漸增多。機構將為這個零售主導的市場帶來不同的投資策略,即長期導向和基本面驅動,A股國際化也將推動公司治理的優化。

參考文獻

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