資產計價

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資產計價(Asset Valuation)

　　會計計量不斷發展，逐步形成兩個不同的計量重心：一是以資產負債表為主的計量；另是以利潤表為主的計量，因此，會計理論上就分別稱為資產計價與收益決定兩大理論。

　　資產計價是會計研究的主要部分，會計在期末必須計量本會計期內資產的增減數額，以此來確定收益。資產計量就成為收入與成本、費用配比程式中的一個必要步驟。在這種程式中，收益就表現為整個收入總額與投入的成本相配比的結果。問題就在於投入與產出的資產以什麼價值屬性去計價，資產計量的價值屬性較多，我國會計準則明確規定的就有五種。採用不同的計量屬性，投入與產出對比的結果就會不同。

　　一、會計報表中的資產計價

　　現行會計制度要求報表中除了貨幣資金、應收票據、待攤費用、長期待攤費用外的其他所有資產都按照成本與可變現凈值孰低法計量。

　　這就意味著有的資產按歷史成本計價，有的資產按可變現凈值計價，那麼報表中的資產總計表示什麼呢?是歷史成本，還是可變現凈值，我們不得而知。我們關心的是這樣的數據對會計報表使用者而言，究竟有什麼價值?是否會誤導會計信息使用者?反映企業營運能力的常見指標是存貨周轉率、存貨周轉次數等。

　　在計算存貨周轉率指標時，其分母通常是根據資產負債表中年初和年末的存貨計算確定的。但是在新會計制度實施前，資產負債表中的“存貨”項目是按歷史成本計價的。實施新會計制度後，對存貨計提了存貨跌價準備，因此報表中的存貨是按成本和可變現凈值孰低法計價反映的，如果按報表中的存貨計算存貨周轉率、存貨周轉次數，則其計算結果必然比新會計制度實施以前的營運能力指標要好得多。例如A公司年初和年末存貨的賬面餘額分別為300萬元和500萬元，跌價準備分別為50萬元和70萬元，主營業務成本為1700萬元。在新會計制度下，年平均存貨為340萬元，存貨周轉率為5次；而按原會計制度填列報表時，年平均存貨為400萬元，存貨周轉率為4.25次。因此某種意義上說，存貨跌價準備提得越多，反映企業營運能力的指標就越好，這實際上也就誤導了我們的報表使用者。

　　為了避免上述問題的出現，使得會計報表能夠真正提供有效的信息，筆者建議將八大減值準備置於資產總計的下麵，單獨設置專欄進行反映。這樣既可以提供全部資產的歷史成本指標，也可以在報表中反映各類資產的跌價情況，這對於評價企業資產的質量具有非常重要的意義。

　　二、非貨幣性交易和債務重組中換入資產的計價

　　我國《企業會計準則——非貨幣性交易》明確規定，企業發生的非貨幣性交易，不論同類非貨幣性交易還是不同類非貨幣性交易，都應以換出資產的賬麵價值，加上應支付的相關稅費，作為換人資產的人賬價值，不確認收益。筆者認為，這樣雖然較容易取得換人非貨幣性資產的價值信息，還有效地限制了關聯方交易的虛假利潤。但卻掩蓋了不同類非貨幣性交易的本質，使得應該體現的盈利過程沒有在賬面上進行反映，違背了實質重於形式原則和歷史成本計價原則。我們知道，同類非貨幣性交易換人資產和換出資產的持有目的是一樣的，改變的只是持有資產的具體存在形式，如庫存材料與庫存材料的交換、庫存商品與庫存商品的交換，因此從本質上看，不屬於真正的交易，其盈利過程沒有完成，換人資產的成本按換出資產的賬麵價值確認是合理的；而不同類非貨幣性交易實質上是企業售出非貨幣性資產和按市場交易價格購人非貨幣性資產兩次交易一次完成的，交易過程已經完成，盈利已經實現，其本質上與貨幣性交易是相同的。我們反對通過一定的會計處理達到虛增利潤的目的，但也反對隱瞞利潤。

　　例如甲公司用其擁有的某項長期股權投資與乙公司所擁有的某項固定資產進行置換，依據新準則，甲公司以換出長期股權投資的賬麵價值，作為換人固定資產的人賬價值；乙公司也以換出固定資產的賬麵價值作為換人長期股權投資的初始成本，但實際上取得長期股權投資和固定資產是兩個不同的市場，有著本質的區別，若以修訂後的準則可理解為甲公司最終換人固定資產的人賬價值是從證券市場上獲取的。那這是什麼價值?是歷史成本，還是公允價值?若會計報表中存在這樣的會計信息，對於報表的使用者來說無疑是一個陷阱。

　　因此這種處理方法實際上是會計改革的一種倒退。國際會計準則發展的一個普遍趨勢是越來越多地採納公允價值的概念。而我國卻由於上市公司假賬醜聞接連披露而不再採用公允價值概念，這種做法，無異於因噎廢食。我們承認近幾年企業利用公允價值操縱利潤的案例層出不窮，使得人們對使用公允價值慎之又慎。但是我們不能由於環境的原因而放棄使用公允價值的概念，相反我們應該努力去剖建一個更好的環境，不是遷就環境，而是努力改變環境，為公允價值的推廣鋪平道路。會計改變的最終目的應該在於逐步接近和融人國際會計準則中，而不是脫離國際會計準則。

　　同樣的問題在債務重組中也存在。按照現行的《企業會計準則——債務重組》的規定，債權人在債務重組中所取得資產的人賬價值為所放棄債權的賬麵價值加上應支付的相關稅費，而不是該資產的公允價值。債權人受讓的非現金資產的人賬價值由原準則的公允價值改為重組債務的賬麵價值，雖增強了謹慎性，但債權人受讓非現金資產本質上仍屬於購買取得，這樣不符合實質重於形式原則，而且還會給希望通過正常的債務重組盤活企業資產的企業設置不小的障礙。因此，筆者認為應以經過有關部門審核的公允價值作為計價基礎，以恢復經濟業務的本來面目，更接近國際會計準則。為防止人為操作，政府部門應儘快完善市場價格機制，協同工商、物價、市場管理、財稅部門一道定期在有關媒體上公佈活躍資產的市場價格，為確定公允價值提供依據，以保證會計信息的權威性、公正性、真實性。

　　三、融資租入資產的計價

　　我國《企業會計準則——租賃》規定，在租賃開始日承租人通常應該將租賃資產的賬麵價值與最低租賃付款額的現值中較小者作為租人資產的人賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的人賬價值，並將兩者的差額記錄為未確認融資租賃費用。筆者認為，融資租賃的本質是通過分期支付租金的方式購人固定資產，因此融資租人固定資產的成本的高低應該和租賃日租賃資產的公允價值和最低租賃付款額的現值相關，與租賃日出租方賬麵價值的高低無關。也就是說，不應該根據租賃資產的賬麵價值與最低租賃付款額的現值中較小者作為租人資產的人賬價值。國際會計準則第17號《租賃》準則也規定，承租人應按租賃開始時租賃資產的公允價值與最低租賃付款額的現值兩者中的較低者，同時等額確認該項融資租賃的資產與負債。

　　四、自創無形資產的計價

　　我國《企業會計準則—— 無形資產》規定，企業自行開發並依法申請取得的無形資產，其人賬價值應按依法取得時發生的註冊費、聘請律師費、試製費用等費用確定；依法申請取得前的研究與開發費用。應在發生時確認為當期費用。這種處理方法符合謹慎性原則，核算簡單便於會計操作，也體現了國家對企業進行研究與開發活動的政策支持，使企業獲得稅收優惠，有利於企業進行更多的研究和開發活動。但是這種方法不僅違背了真實性、一致性、收益與費用配比原則，同時也違背了歷史成本原則。歷史成本原則要求企業在取得一項資產時，按該項資產在達到預定可使用狀態之前的一切合理、必要的支出確認其價值。企業自製的無形資產只確認註冊費、聘請律師費、試製費等費用，而不考慮之前發生的大量的研究開發費用，假如一個企業花巨資研究開發的無形資產，其賬麵價值可能也就幾千元或幾萬元，兩者差額懸殊，這樣形成的無形資產成本顯然不是實際成本，是不合理的。因此，要想合理地反映自製無形資產的成本，可以先用類似於“在建工程”的科目歸集自製發生的各項研究開發費，在開發成功時再轉為“無形資產”；同時考慮到自創無形資產經濟利益流入的不確定性和風險性，根據謹慎性原則的要求，在尚未開發成功的會計期末用類似於應收賬款的壞賬損失準備，估計可能發生的研究開發失敗損失，計提“研究開發失敗準備”計人當期損益；若項目研究開發成功，則轉回；若失敗可將實際已發生的開發成本減去已計提的準備金的差額計人當期損益。這樣既符合謹慎性、真實性、配比原則，又符合歷史成本計價的原則，更接近國際會計準則。

　　一、資產計價與會計利潤

　　會計計量是指根據被計量對象的計量屬性，選擇運用一定的計量基礎和計量單位，確定應記錄項目金額的會計處理過程。會計計量的主要內容包括資產、負債、所有者權益、收人、費用成本、損益等，並以資產計價與盈虧決定為核心。會計計量的目標是在賬面上及時地反映實際價值的變動，使資產的賬麵價值與實際價格始終保持一致。會計產品最重要的意義是為相關利益主體提供可靠、相關、及時的決策信息，而決定會計信息質量最重要的因素是會計的計量屬性。其中資產計量的過程是運用一定的貨幣計量單位，選擇被計量對象的合理計量屬性，確定非貨幣性資產應記錄的金額的會計處理過程。由於會計的目的是為了向企業的利益相關者提供決策的信息，同企業的管理者受托責任的完成情況。會計的目的決定了資產計價的目的，以貨幣為基本計量單位，向會計信息使用者提供量化的財務狀況，經營狀況和現金流量的信息，是財務會計實現其目標的基本手段。但會計信息使用者不同，而且他們的決策也不同，每一類會計信息使用者對信息的有要求也不同，這些信息使用者的差異，決定了資產計量的目的。其中最重要的就是為了確定收益而進行的資產計量。從資本保全的觀點看，會計在期末必須計量本會計期問內資產的增減數額，以此來確定收益數額，即本期間的會計利潤的數額。而在會計上對收益的確定是用會計期末的凈資產減去會計期初的凈資產求得，資本只有在得到維持或者耗費的成本得到足額補償之後才能確定利潤。這也就說明瞭在期初和期末對資產的計價會直接影響企業本會計期間對利潤的核算。新會計準則頒佈之後，新的計量屬性對資產的計價產生了實質性的影響，併進一步影響到企業會計利潤的計算。其中最顯著的應屬將公允價值引入計量屬性給企業利潤的增減變化所帶來的影響。

　　二，公允價值

　　公允價值計量模式，是指以市場價值作為資產和負債的計量基礎的會計模式。

　　公允價值最大的持徵就是來自於公平交易的市場，是參與市場交易的理智雙方充分考慮了市場的信息後所達成的共識。這種達成共識(一致)的市場交易價格即為公允價值，也就是與公平市場的交易價格相一致的，其本質就是市場對計量客體價值的確定。因此，公允價值作為來自於公平市場的確認.是一種具有明顯觀察性和決策相關性的財務會計信息。正是由於公允價值是理智的雙方自願達成的交換價格，其確定並不在於業務是否發生，而在於雙方一致同意就會形成一個價值，故公允價值最適用於對金融工具尤其是期貨、期權、遠期合約、互換、票據發行便利等衍生金融工具產生的權利與義務的計量。這是因為很多金融工具的交易和事項並未實際發生，簽約雙方的權利與義務亦未履行，也不可能有歷史成本的發生，傳統的計量方法很難對其進行計量，採用公允價值計量可解決這一問題。儘管相對於國際會計準則來說，新會計準則對公允價值計量模式的使用範圍還比較謹慎，但是將由於公允價值變動引起的企業損益直接列入利潤表的“公允價值變動損益”一項，對於上市公司的業績產生很大影響。一方面說明今後的上市公司業績不僅依賴於企業自身的經營狀況，在一定程度上也依賴於企業無法通過自身活動控制的市場環境；另一方面也為公司調節利潤製造了可能。將於2007年1月1日在上市公司實施的新會計準則充分引入公允價值計量模式，主要體現在投資性房地產、金融工具、非貨幣性資產交換、非共同控制下的企業合併等方面。

　　另外，交易性金融資產和部分金融負債都涉及公允價值計量。這些被列為公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，其價值變動直接計入當期損益。

　　這也意味著，如果企業能夠較好地把握市場行情和動向，其業績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業的投資策略與市場行情相左，其當期利潤就會因此受損。所以，公允價值計量屬性可以被認為是一把“雙刃劍”，與老準則採用“只報憂不報喜”，從而使金融工具報告價值經常被低估的孰低法有很大不同。公允價值剋服了因採用成本計價模式而對企業資產價值的低估的缺陷，從而可以更真實地反映也影響了企業的資產價值及經營業績。

　　三、資產計價的其他變化對企業利潤的影響

　　此外，新準則中修訂了無形資產、固定資產計價核算的規定，也會帶來利潤的變動。如將無形資產研發支出全部計人管理費用的原則，新無形資產準則將企業的研發劃分成兩個階段，並允許開發支出予以資本化，即將開發支出歸人無形資產中定期進行攤銷，和以前全部計人管理費用相比，大大降低了對當期利潤的衝擊。因此，允許開發支出資本化無疑會增加科技及創新類企業的利潤調節空問。雖然新準則對公司的研究階段和開發階段的定義進行了區分，但是，在實際操作中，由於無形資產研發業務複雜、風險大，將很難明確劃分研究和開發兩個階段。因此，公司如何劃分研究階段和開發階段，也就決定了研發支出費用化和資本化的分界點，從而達到了操縱業績，進行盈餘管理的目的。固定資產的折舊年限，也成為做盈餘管理的文章之處。由於上市公司的固定資產一般比較大，想在折舊上做文章的也多，因此，每年註冊會計師在對公司固定資產科目進行審計的時候，主要關註固定資產的折舊政策和估計是否變更，並對折舊額進行測試，防止公司多提或者少提折舊來調節利潤和資產。如今，新準則要求公司對固定資產折舊年限、方法及預計凈殘值至少每年覆核一次，只要與原估計有差異時，就應當調整固定資產的折舊年限與凈殘值，並且調整的方法採用未來適用法，不用追溯調整。因此，上市公司只要找到證據證明其固定資產使用壽命與原估計有差異，就可以進行會計估計變更，對業績進行調整，從而達到操縱利潤的目的。

　　資產計價在會計理論中是最重要的部分，在實務中也是最關註的問題之一。新會計準則的頒佈使得資產計價更加豐富和完整，也為會計可以更好的提供有用的決策信息奠定了堅實的基礎。但其不管以什麼價格什麼計量屬性計價，從對投資人，債權人和其他財務報表信息使用者來看，都沒有一個完美的價格標準。尤其是它對於企業利潤的起決定性的核算更使得在實務中資產計價被爭論不休。但隨著會計理論的發展，相信資產計價會越來越適應經濟發展的需要。

　　1 對資產價值的影響

　　傳統會計收益以歷史成本計價，資產負債表上的資產只不過是各個不同時點所取得的資產尚未分攤的資產成本餘額，不是資產的真實價值。在物價發生變動情況下，不同時點的貨幣購買力是不一樣的，在會計報表上把它們相加在一起，缺乏實際意義。按照資產計價方法，資產可以採用歷史成本以外的計量屬性計量，如公允價值作為一種計量屬性，具有較強的時效性，強調資產在計量日這一時點的價值。

　　2、對收益的影響

　　傳統的會計收益計量方法嚴格遵循收入實現原則，其弊端在於：收益揭示不完整，沒有真實地反映出企業的盈利能力。

　　企業收益，一般可分為兩類：一類是資產持有收益，是指由於持有資產尚未實現的收益；另一類為營業收益，是指銷售資產所獲得的收益。傳統會計收益計量方法不承認未實現的持有收益。而在資產計價方法下，收益確認不僅包括營業收益的確認，還包括資產持有收益的確認，能比較真實地反映企業的盈利能力。

　　3 對企業經營成果的影響

　　按照傳統會計收益計量方法，資產應按照歷史成本計價，在消耗時按歷史成本轉銷，所求得的收益是按現時價格計量的收入與已耗資產的歷史成本相配比的結果。這樣，在物價上漲時，收入與較低的原始成本相配比，所確定的收益將會高於企業真實財富的增長，而事實上，較高的收益中有一部分是物價上漲的結果(即持有收益)，而不是企業的經營業績，從而影響對企業經營成果的評估和預測。在物價下跌時，所確定的收益將會偏低，不能充分反映企業所增加的財富。而在資產計價的資本保持觀念下，在物價變動時，企業可以選擇歷史成本以外的其他計量屬性，如重置成本、現值，這種計價方法下的會照歷史成本計價，在消耗時按歷史成本轉銷，所求得的收益是按現時價格計量的收入與已耗資產的歷史成本相配比的結果。這樣，在物價上漲時，收入與較低的原始成本相配比，所確定的收益將會高於企業真實財富的增長，而事實上，較高的收益中有一部分是物價上漲的結果(即持有收益)，而不是企業的經營業績，從而影響對企業經營成果的評估和預測。在物價下跌時，所確定的收益將會偏低，不能充分反映企業所增加的財富。而在資產計價的資本保持觀念下，在物價變動時，企業可以選擇歷史成本以外的其他計量屬性，如重置成本、現值，這種計價方法下的會聯繫的資產的現時成本進行配比，計算出在實物資本保持觀念下的現時成本收益，這樣，在物價持續變動情況下，仍然可以作到真實的反映企業的財務狀況和經營成果。

　　4、對資本保全的影響

　　資本保全的理論要求企業在生產經營過程中，成本補償和利潤分配要保持資本的完整性，保證權益不受侵蝕。企業收益的計量，都應以不侵蝕原投入資本為前提，只有在原資本已得到維持(保全)或成本已經彌補之後，才確認收益。採用公允價值計量，尤其是在以公允價值進行初始計量與後續計量的情況下，各要素的價值表現能夠不斷地反映現實中變化了的資產價值，企業為維持正常的生產經營活動所耗費的生產能力，不管是何時耗費的，一律按照先行市價或未來現金流量現值計算，計算出來的金額即使在物價上漲的環境下，也可在現時情況下購回原來相應規模的生產能力，企業的實物資本得到維護，以便保持企業長久的生產能力和資產的服務潛能。