金融支付清算系統

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金融支付清算系統(Payment System)

　　金融支付清算系統也稱清算系統、支付結算系統，它是一個國家或地區對伴隨著經濟活動而產生的交易者之間、金融機構之間的債權債務關係進行清償的制度安排，是提供支付服務的中介機構管理貨幣轉移的規則；是由實現支付指令傳送及資金清算的專業技術手段共同組成的，用以實現債權債務清償及資金轉移的制度性安排。

　　支付清算系統可以促進經濟活動，方便市場交易，減少使用現金，維護市場次序，規範結算行為，防止支付風險，加快資金周轉，提高社會資金使用效率，打擊洗錢、逃債、逃貸、腐敗等，維護金融穩定，為中央銀行實施公開市場操作等貨幣政策提供基礎。

　　(一)反映全社會經濟活動資金支付清算全過程的銀行賬戶體系

　　銀行賬戶系統包括政策性銀行、商業銀行、城鄉信用社、合資銀行以及外國銀行的分行和辦事機構為企事業單位和個人商品交易、勞務活動等經濟往來所引起的貨幣收付活動而在銀行開立的各類活期存款賬戶；中央銀行為商業銀行實現行間清算支付，抑制派生存款而開立的存款準備金賬戶，即清算賬戶。

　　商業銀行的每家分支機構都要在所在地人民銀行分支機構開設三種賬戶：儲備金賬戶、備付金賬戶及貸款賬戶。支付交易的資金結算是通過商業銀行分行在中央銀行的備付金賬戶之間資金轉賬來實現的。一般而言，在同一管理等級上各商業銀行、各分行相互不開設賬戶，同一級人民銀行分／支行之間也互不開立賬戶，支付清算需把資金轉賬到上一級人民銀行機構。證券、期貨交易也是通過代理商業銀行進行支付清算的。

　　(二)以票據、信用卡為主體，以電子支付工具為發展方向，滿足不同經濟活動需求的支付清算工具體系

　　支付清算工具體系包括以銀行轉賬為特點的轉賬支付結算工具，如匯兌、委托收款、托收承付、借記卡、定期借記和定期借貸等；具有信用功能的信用支付結算工具，如銀行本票、匯票、支票、信用卡、國內信用證等；以及新型支付工具，如網上支付、買方付息票等。

　　(三)多元化、多層次的支付清算系統

　　迄今，中國支付清算系統包括以下相對獨立的分系統：中國人民銀行管理的2000多家同城票據交換清算所(LCH)，處理行內和跨行支付交易；四大國有商業銀行內部的全國電子資金匯兌系統，處理全國2／3的異地支付清算業務；中國人民銀行運作的全國電子聯行系統(EIS)，處理異地跨行支付的清算與結算；銀行卡授信系統；郵政匯兌系統；以及正在推廣、試圖逐步取代現行電子聯行系統的中國現代化支付系統。

　　中國國家金融通訊網(以下簡稱CNAPS)系統將包括基於RTGS方式的大額支付系統(簡稱HVPS)、小額批量電子支付系統(簡稱BEPS)、銀行卡授信系統及政府證券簿記系統。同城票據交換所將繼續作為CNAPS的一個應用系統存在，但其自動化將會大大提高。

　　CNAPs的大額資金轉賬系統是支付應用系統的核心，由中央銀行擁有和運行。它採用RTGS方式，為跨行資金轉賬、金融市場、證券市場、外匯市場提供當日資金結算，將不再區分全國支付和當地支付，也不區分跨行支付和行內支付。

　　中國證券市場尚缺乏全國集中統一的登記結算系統。上海證券交易所的場內股票、債券、基金等證券交易通過上海證券中央登記結算公司辦理結算；深圳證券交易所的場內股票和債券、基金等證券交易通過深圳證券中央登記結算公司辦理。雖然目前已將深滬兩市證券登記結算公司合併為中國證券登記結算公司，但深滬兩地分公司仍然分別按照不同的登記結算方式負責兩市證券交易登記結算，仍然屬於不同的結算體系。

　　投資者在中國證券登記結算公司股東登記系統中開設上海證券交易賬戶，證券實行集中托管，逐筆交割。資金結算系統在T+1完成證券交易的資金結算。資金結算採用三級結算體制，凈額結算。投資者在某委托代理證券商處開立資金賬戶。證券商在本地結算中心和代理銀行本地營業部開立資金結算賬戶，存入足夠的結算備付金，併在本地結算中心開立保證金賬，繳納保證金。對於B股採用T+3交割制度，對境外證券商和托管銀行實行逐項交收。由於尚未建立起全國統一的支付結算系統，證券交割和資金轉賬之間的電子聯結還不完善，因此難以實現真正的券／幣估算(DVP)。

　　而對於深圳證券結算，結算中心可選樣各地中心城市的登記公司或交易中心承擔，結算代理銀行由商業銀行擔任。結算公司對證券進行集中托管與結算。在每個交易日閉市後，集中辦理證券的交割過戶。投資者賬戶卡可全國通行。資金結算採用T+1的凈額結算。券商在進場交易前須一次性向結算公司存放保證金和結算頭寸，保證金每月根據上月交易量調整。券商在結算公司開設保證金結算賬戶。異地證券商須在所在地人民銀行分支機構和深圳市人民銀行分行分別開立資金賬戶。目前，該支付清算系統限制了DVP的實現。

　　中央銀行公開市場業務以及金融機構之間的國債、政策金融債的場外交易則由中央國債登記結算公司辦理登記結算。以電話線聯網的電腦網路，聯網客戶在系統中開設有證券賬戶和資金賬戶。用戶可選擇“純券過戶”或“錢券對付”結算方式。撮合配對的交割指令在指定的交割日辦理交割。證券不足時，不進行相應的資金交收 資金賬戶餘額不足時，停止相應的債券過戶。上海、大連及鄭州三大期貨交易所的結算部門則提供期貨交易的結算服務。

　　此外，還有政府債券登記、交割和結算系統。該系統將依賴CNFN，CHINADDN和CHINAPAC提供的通訊服務，並與CNAPS、國際結算系統聯網。系統將採用統_的國際證券編碼。

　　(四)支付清算管理體系

　　包括支付結算的法規制度性管理如《票據法》、《支付結算辦法》、《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》、《支付清算系統準則》、《人民幣大額和可疑支付交易報告管理辦法》等；銀行賬戶管理系統及日常監督檢查、支付結算風險控制管理如結算違規社會舉報制度、結算紀律定期檢查制度及結算違規處罰制度等；支付結算紀律監督管理；支付結算糾紛協調管理及反洗錢工作管理如大額支付交易監測系統及國際反洗錢合作等。

　　經過二十多年的改革探索，中國支付清算體系已形成新的特點，具體表現在：

　　其一表現在同城支付清算和結算的高效與安全性上。分佈在全國城市和縣城的2500家同城票據清算所處理了2／3的支付清算額。這既是中國經濟活動及由此而產生的支付交易的地區性所致，也是由於銀行機構都在當地人民銀行的分支機構開設清算和結算賬戶，以便於監管，控制支付結算風險。

　　其二則是支付清算系統的綜合性及較高的自動化。同城票據清算所雖然以手工處理為主，但手工處理流程的自動化程度已迅速提高，而且支付清算系統的現代化還開始超越技術導向型階段，逐步向技術業務混合型轉化，使業務處理流程合理化，從而代之以新的業務處理流程和方式。

　　近年來，無論是中央銀行、中國證券監督管理委員會還是商業銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、基金管理公司、期貨經紀公司等，都對交易、結算的自動化、電子化進行了大量投資，基本上建立起了全國範圍的通訊網路和各級各類支付清算系統，證券、期貨等大額交易基本通過電子化方式實現支付結算。

　　此外，以各種支付卡為代表的電子支付方式成為零售小款支付領域的重要形式，各類信用卡、借記卡一直保持高速發展。

• 曹紅輝.中國金融支付清算系統的特點、缺陷及改革構想[J].經濟研究參考,2004(5)