配對

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配對(Matching)

　　配對指按數量、按幣種或按時間平衡外匯資產和負債的過程。

　　外匯銀行進行外匯頭寸調整交易，如果僅考慮平衡餘缺頭寸以避免匯率風險，則交易方式較為簡便，只須通過銀行同業將超買或超賣的外幣頭寸作拋補調整，即可達到目的。但在實際業務中，往往還需考慮外匯資產和負債在數量、時間、幣種等方面的匹配，因此在對頭寸不一(多頭或空頭)和期限不同(即期或遠期、不同到期日的遠期)的同種外匯進行拋補交易，這樣情況就複雜多了。銀行一般都以掉期交易方式來解決。例如，一家美國銀行向客戶賣出一個月期10萬英鎊遠期外匯發生超賣，為補足這一空頭，銀行設法從同業市場補進10萬英鎊的即期外匯。這時，帳面頭寸已平衡，但遠期英鎊需1個月後才交割，因而須考慮這筆即期英鎊在此投放期間的匯率風險，銀行可以通過同業進行掉期交易，賣出10萬英鎊即期，買入10萬英鎊一個月遠期，這樣就既能保證—個月後英鎊的交割，也不會由於到時兌回英鎊寸因匯率變動而受損失，從而達到外匯資金流的匹配。