財務決策機制
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什麼是財務決策機制[1]
財務決策機制是指在不同層次下，財務管理主體決策權力的形成規範和規定，決策權在各財務管理主體之間的分配是財務決策機制最重要的方面。
財務決策機制的內容[2]
財務決策機制是財務機制的核心，包括三大方面：
(1)財務決策邏輯系統。財務決策過程的邏輯順序，首先是獲得企業經營的資源信息；其次要依靠智囊團把資源信息轉換為決策信息，設計決策方案，進行定量分析；最後由決策者綜合評價，拍板決定。
(2)財務決策的組織系統。一般而言，戰略決策應由企業最高領導層做出，管理決策應由中間管理層去做，業務決策應由初級管理層去做。為了發揮各級管理人員的積極性，最高領導層進行戰略決策時，應吸收中間管理層參加；中間管理層在進行管理決策時，應吸收初級管理層參加。為了提高決策的質量和心理效用，最高領導層要參與一些重要的管理決策。
(3)決策者。財務決策最終是由具體人作出的，這個人應當是一個集團，而不是某一個人，這個集團的成員之間在知識、技能、氣質上必須是互補的，這樣作出的決策才能是高水平並且有質量保證。
財務決策機制是指在不同層次下，財務管理主體決策權的形成規範和規定，決策權在各財務管理主體之間的分配是財務決策機制最重要的方面。
在兩權分離模式下，股東作為所有者，為保證其利益目標的實現，直接或間接地通過各種方式參與管理和監督，就形成了第一層次的以出資者為財務管理主體的所有者財務。
在作為國有企業終極所有者的國家和國有企業之間應當設立若幹“中間出資者”。“中間出資者”(簡稱“母公司”或國有控股股東)是受托專營國有資本的具體產權代表和企業實體，負責在市場經濟下的營運操作，直接行使對國有企業的所有者職能，通過資本經營實現國有資本保全和增值。
子公司作為自主經營、自負盈虧、自我約束和自我發展的法人實體，擁有獨立的財權。所有者通過建立公司的法人代表機構，將自己的財產委托給所信任企業的董事會進行管理。在子公司法人內部，董事會以法人財產權為基礎，全面而直接地參與子公司重大財務事項的決策和管理，從而形成以董事會為財務管理主體的經營者財務管理層次。
根據能級對應原則，不同層次的財務管理主體各司其職，各負其責，形成現代企業制度下財務決策的層次結構。國有企業實行公司化改製以後，必須按照決策權力與責任對稱的原則，對原有的決策體系進行重新配置，構建複合型的財務決策系統。
- 2．出資者財務決策機制
股權多元化企業宜實行分權分層決策體制，終極所有者只對一些重大的財務行為行使其決策權，因而終極所有者財務更主要的是一種監控機制，建立科學的終極所有者參與重大財務決策的機制才能保障所有者的權力得以正確實施。
終極所有者參與重大財務決策的機制，應當明確以下內容：
①母公司的股票發行、上市及債券的發行等具體策劃，應由所有者審批決定的重大投資方案和籌資方案；
②母公司成立的組織機構設置，以及變動時如合併、分立、解散和清算等涉及的各種財務問題處理；
③有關母公司董事會和監事的報酬事項；
④母公司的年度財務預算方案、決算方案、利潤分配方案和彌補虧損方案；
⑤母公司註冊資本的增減；
⑥重大財務決策的程式和方式，包括產權代表的委派和其表決權的行使方式、重大財務決策的審批程式；
⑦重大財務決策的信息報告制度和信息反饋制度等。
- 3．經營者財務決策機制
由股東大會的決策內容可以看出，股東大會真正行使的是方案的審議和批准權，而制定計劃和方案的是董事會。子公司董事會財務和總經理財務可以統稱為經營者財務。經營者才是全部法人財產的支配者，直接行使財務決策權，所以經營者財務管理的好壞直接決定了企業的興衰存亡。經營者財務也應包括財務決策、方案執行和實施監督等基本內容。
子公司董事會有以下重要財務事項的擬定或決策權：
①子公司的經營計劃和投資方案；
②子公司年度財務預決算方案；
③子公司利潤分配方案和彌補虧損方案；
⑤子公司合併、分立、解散的方案；
⑥子公司內部管理機制的設置；
⑦子公司成本費用開支制度的審批權；
⑧子公司經理人員報酬計劃，對高層財務主管的人事任免等。
子公司總經理受董事會委托負責日常經營決策與管理，就重大決策事項執行主體而言，其主要職責是保證董事會的決議能被正常執行，並對上述決策實施過程與結果定期向董事會報告；就重大財務決策事項本身而言，經營者有項目建議權和方案提交權。對於日常非重大財務事項，經營者有直接的決策權與執行權。這些事項包括：數額較大但不影響公司長期經營方略的項目投資決策權；一定數額內的成本費用項目開支與審批權；子公司內部財務管理制度的審批權與執行權；高層財務人員的人事建議權或安排權；對於子公司與分公司的直接財務監督權等。
財務決策機制的健全方法[4]
企業理財包括相互關聯的三個層次。即企業領導理財、財務部門理財和企業全員理財，企業領導理財與其他人員理財不同的一個重要方面就是在於對各項財務事項最終作出決策。企業財務決策的作出，實際上就是企業領導根據自身面臨的財務環境和對自身財務狀況的分析和把握，選擇實現企業財務目標的方式和途徑。因此，財務決策機制的主要內容應包括財務決策信息的形成和財務決策最終的作出等。
一個科學財務決策的作出必須掌握大量的與理財相關的財務信息，企業領導在理財活動中，應確保建立一個穩定、及時可靠的信息來源渠道。
一般來說。企業領導理財決策所需的信息主要來自以下幾個方面。一是會計部門提供的會計報表及其他會計信息；二是財務部門在對各種會計信息及其他信息進行分析加工的基礎上所作出的各項決策分析報告、專題研究報告、其他分析資料及搜集的有關理財信息；三是企業領導自身通過日常積累所捕捉的各種理財信息。
會計部門的信息主要是通過會計報表體現出來的。企業領導要能理好財，必須具備閱讀企業財務會計報表的基本技能。企業領導只有通過認真閱讀會計報表，才能掌握進行理財決策所必須的有關信息。根據現行的會計制度規定，企業的會計報表體系主要包括資產負債表、損益表、利潤分配表、現金流量表以及各種內部附表，如產品成本表、銷售成本表等等，不同的會計報表都有其特定的作用，可以提供不同的會計信息。
- 1．資產負債表
是反映企業某一特定日期財務狀況的報表，通過該表可以獲得如下幾個方面的信息。
- (1)企業所掌握的經濟資源總量及不同資源的結構分佈；
- (2)企業所負擔的債務總額及其債務構成；
- (3)企業的償債能力；
- (4)企業所有者所享有的權益；
- (5)企業未來的財務趨勢。
藉助資產負債表，企業領導可以瞭解企業特定時日的資產、負債和所有者權益的基本情況，分析、評價企業財務狀況的好壞，以便作出準確的判斷和決策。
- 2．損益表
是反映企業在一定時期內(月、季、年)利潤或虧損情況的報表。它反映的是企業某一時期的動態財務狀況。該表可以反映企業收入、成本、利潤的組成情況。具體可以提供如下幾個方面的會計信息。
(2)企業的費用項目情況。如產品銷售成本、期間費用以及從收入中補償的各種稅金及附加等；
(3)企業的損益情況。如營業利潤、投資收益、營業外收支、利潤總額等；
- (4)企業應交所得稅和凈利潤實現情況。
通過損益表。可以分析判斷企業的獲利能力。評價企業的經營業績。確定利潤分配的依據。並可以預測企業的盈利趨勢。
- 3．現金流量表
是用以反映企業在一定會計期間內現金(庫存現金及可以隨時用於支付的存款)和現金等價物(指企業持有的期限短、流動性強、易於轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資)流人和流出信息的，企業籌資和投資效果的好壞及財務狀況的優劣最終體現為能否增加企業現金凈流量。通過現金流量表的編製，便於報表使用者瞭解企業獲取現金和現金等價物的能力，並據以預測未來的現金流量，對企業的償債及收益能力進行評價。現金流量表可以提供四個方面的現金流量信息。
- (1)籌資活動產生的現金流量；
- (2)投資活動產生的現金流量；
- (3)經營活動產生的現金流量；
- (4)其他非經營性項目產生的現金流量。
通過現金流量表。可以對企業資產的流動性、財務狀況變化的適應能力進行評估；可以評價企業收益能力的高低；可以通過瞭解現金流量信息情況評價企業財務風險的大小，為企業儘量避免財務風險提供可靠的信息。現金流量表是一種新的會計報表，其所提供的信息對於投資者、債權人來說是極其重要的。
- 4．利潤分配表
是反映企業在一定會計期間凈利潤的分配情況或企業虧損的彌補情況以及企業年末未分配利潤情況的報表，它是損益表的附表之一，利潤分配表可以提供如下信息。
- (1)企業當年的稅後利潤；
- (2)企業可供分配的利潤及利潤分配的去向：
- (3)企業年末未分配利潤。
通過利潤分配表可以瞭解和分析企業彌補虧損、提取盈餘公積金、公益金以及利潤結餘方面的情況。詳細解剖企業凈利潤的分配去向，併為判斷企業利潤分配的合理性以及改善利潤分配格局提供依據。因此，利潤分配表提供的信息不僅企業領導需要特別關心，企業內部職工也同樣關心，對於企業其他投資者和政府部門來說也是非常重要的信息。
以上四種會計報表是根據國家會計制度的規定。企業需要向外部披露信息所編製的會計報表。除此以外，還有很多重要的會計報表由於涉及到企業的商業秘密不宜向外披露，但卻能給企業領導理財提供十分豐富的信息。如產品生產成本表、銷售成本表可反映出企業各項產品的成本形成及變動情況；往來明細表可提供詳細的債權、債務情況資料，並可對一些往來款項進行風險分析等等。
財務部門向企業領導提供的理財信息源於對會計信息及其他各種信息的綜合分析，財務部門提供的信息非常重要，對於一些會計信息的加工整理、分析都應由財務部門完成。在企業領導作出理財決策前，財務部門要對有關財務事項進行決策分析，為企業領導提供各項方案的比較分析報告，特別要註意收集一些經濟政策信息並及時反饋給企業經營決策者。
企業領導在日常的生產經營及理財活動中，也要善於搜集各種財務信息和有關資料，為今後的財務決策積累信息。
企業領導在對來自各個渠道的各項信息進行加工分析的基礎上，最終就各項財務事項作出決策。決策時，要堅持民主集中制的原則，充分聽取各方面的意見，特別是對財務會計部門提出的各項分析建議要認真對待，同時，也要吸取各方面專家的意見。當然，企業領導在作出財務決策時，應從企業發展的戰略高度對待來自各方的建議和意見，對於各個部門從本位主義角度出發提出的一些意見應理智對待，不應左右企業的全局決策。決策一經作出，就應確保能在企業各個部門得到很好地貫徹執行。
企業領導所作出的財務決策，將決定企業在一個時期的財務戰略，財務活動的方向和內容。正確的財務決策有助於企業在今後的生產經營活動中取得最大化的資本營運效益；決策失誤將會給企業帶來財務上的重大損失，甚至一個失誤的財務決策可能會導致企業元氣大傷，並因此陷入財務困境和經營困境，在現實經濟生活中，這樣的事情確也不乏其例。因此，企業領導在進行財務決策時，應儘量避免決策上的失誤，努力提高決策質量，
提高決策質量，首先必須保證決策所賴以依據的各項財務信息的真實可靠。決策前，必須掌握大量的財務決策信息，而這些信息是否準確可靠，是保證決策準確的重要前提條件。因此，企業領導必須對來自各方面的信息進行認真分析，判斷其可靠性的大小，據此進行決策。其次，企業領導在財務決策時，必須充分發揮民主，尊重並認真採納專業理財人士提出的意見和建議，依靠專家理財，聽取各方面的意見，切忌武斷和專橫，儘量多聽一些意見，多拿出幾套方案，權衡利弊，慎重決策。
