轉換風險

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轉換風險（TranslationExposure）

　　轉換風險也稱會計風險、折算風險（Conversion Risk）和帳面風險,是指由於外匯匯率的變動而引起的企業資產負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。它是一種賬面的損失和收益,並不是實際交割時的實際損益,但它卻會影響企業資產負債的報告結果。

　　例如:某企業進口設備30萬美元,當時匯率為100美元=890元人民幣,換算為267萬人民幣,並記錄這一負債。在會計期末對外幣業務賬戶金額進行換算時,匯率發生了變化為100美元=830元人民幣,這時資產負債表上外匯資金項目的負債為249萬元人民幣。其中18萬元人民幣就成為匯率變化而產生的轉換風險。

　　例如，英國一家跨國公司在美國設立子公司，那麼該公司就擁有美元資產。如果沒有足夠的美元債務來抵消美元資產，則它就面臨折算風險。美元對英鎊貶值時，英國母公司在資產平衡表中對美國子公司的評價就會降低，因為母公司的財務報表是以英鎊計算的；如果美元對英鎊升值，則母公司的總資產升值。

　　影響賬面風險的因素包括：在外國子公司的經營額所占比例；外國子公司所在地區；會計報表的核算方法。

　　折算風險根據財務報表的類別，一般分為損益表風險和資產負債滾風險。企業的現金流量表是在以上兩表的基礎上編製而成，而不需單獨考慮其折算風險。

　　（1）損益表風險

　　1、在現行匯率法下，所有的收入和費用項目全部按照折算時即期末的現行匯率進行折算(也可按當期平均匯率折算，而平均匯率通常採用期初與期末的簡單平均數)，因而損益表項目都存在折算風險；

　　2、在區分流動與非流動項目法下，除固定資產折舊和長期待攤費用等按照相關資產入賬時的歷史匯率折算而沒有折算風險外，其他各項收入和費用均按照當期的平均匯率進行折算，故而存在折算風險；

　　3、在區分貨幣與非貨幣項目法下，銷售成本項目需根據“期初存貨+本期購貨-期末存貨=本期銷貨”的等式，對左邊項目分別折算後計算確定，儘管其中的期初存貨和期末存貨是按照不同時點的歷史匯率折算而沒有折算風險，但本期購貨則要按當期平均匯率折算，因而總體上仍存在折算風險；

　　4、在時態法下，折算風險和區分貨幣與非貨幣項目法下基本相同。

　　（2）資產負債表風險

　　企業的股本項目由於一般是按歷史匯率折算，因而沒有折算風險;留存收益項目雖為折算平衡數，但由於含有本期損益留存的部分，閑而實際上也花折算風險；其他外幣資產負債項目則適用不同的匯審。但只要是按現行匯率進行折算就存在折算風險。

　　跨國企業是由不同地域的母、子公司構成的經營實體，為了反映企業集團整體的財務狀況、經營成果和現金流童，需要在每個給定的會計期間編製整個企業集團的合併財務報表。由於境外子公司一般採用所在國家或地區的貨幣作為記賬本位幣，並採用當地貨幣編製財務報表，因而必須將母、子公司的財務報表折算成統一的基準貨幣，通常是將子公司以外幣表示的財務報表折算成母公司記賬本位幣表示的財務報表，進而編製合併財務報表。

　　境外子公司財務報表的折算主要涉及當地貨幣對基準貨幣的兩種不同匯率，即有關財務事項發生時的歷史匯率和財務報表折算時的現行匯率。與此相適應，外幣折算主要有以下四種折算方法，其所面臨的不同折算風險如下:

　　①現行匯率法:折算風險由資產減去負債的凈值(即資本賬戶)來衡最;②區分流動與非流動項目法:折算風險由流動資產減去流動負債的凈營運資本來衡橄;③區分貨幣與非貨幣項目法:折算風險由凈貨幣資產(即凈流動資產減去存貨再加上長期負債)來衡盆;④時態法:折算風險的衡童大致區分與貨幣與非貨幣項目法相同，但存貨、投資等資產若按非成本的基礎計價，則這些項目按現行匯率折算也存在折算風險。可見，在不同的折算方法下，外幣資產、負債項目的風險性各異，損益狀況也不一樣，從而使得財務報表合併和經營活動評價更加複雜化了。

　　會計風險的特征直接導源於會計工作的特征。

　　一般來說，會計風險的特征有以下幾個方面:

　　1、會計風險的客觀性。會計風險是客觀存在的，不以人們的意志為轉移。人們只能通過各種手段降低會計風險及其可能造成的損失，而不能完全消除它們。首先客觀經濟環境的不確定性決定了會計反映不可能盡善盡美。其次，，由於會計理論、會計方法的局限性，財務報表只能近似地揭示企業的經營狀況，而不能非常準確地反映企業的經營全貌。同時，現實生活中，由於所有者、經營者和會計人員在利益追求上客觀存在的差異性，使得他們都有可能對會計行為施加直接或間接、有意或無意的影響，從而使會計信息偏離客觀真實，導致會計信息的錯報、漏報。

　　2、會計風險的潛在性。會計風險是潛在於會計工作中的一種可能性，是否發生以及風險的程度大小都是不確定的。如果會計信息存在錯報，但沒有被髮現，或雖被髮現但未被追究，那麼會計人員就不會承擔損失或不會承擔全部損失。只有會計人員的錯誤被追究時，潛在的會計風險才會轉化為現實的會計風險。

　　3、會計風險後果的嚴重性。無論何種風險一旦變為現實的損失，其後果都是十分嚴重的。會計風險源於企業的會計工作，它不僅給會計人員帶來經濟損失或使其承擔法律責任，還會給企業和社會帶來嚴重的損失。一方面，會計信息失真會損壞企業的形象，加大企業的經營成本，使企業經營變得極為艱難。如對於假報會計信息的企業，銀行可能限制對他的貸款，投資者可能不願意註人資金或抽走資金，原材料供應商可能不願意賒銷供貨，政府有關部門要對其進行查處等等。外界的上述消極反映會使得企業的經營成本加大。另一方面，由於會計信息是引導社會資源優化配置和維護社會經濟秩序的重要依據，所以錯誤的會計信息會使資源配置缺乏效率，阻礙市場經濟的健康發展。如虛報的會計信息會誘使社會資源流向錶面上業績優良而實際上經營不善的企業，造成社會資源的浪費，給國民經濟帶來巨大的危害。

　　4、會計風險的可控性。會計風險是由各種主觀或客觀因素決定的，當這些因素髮生變化時，會計風險也會發生相應的變化。因此通過控制這些影響風險的因素，有可能達到控制風險的目的。

　　一、折算風險管理的重要性

　　外幣折算是外貿企業所必須的一個會計處理過程。因為企業需要在每個給定的會計期間編製整合整個企業的財務報表，將以外幣表示的資產負債等項目按照某一匯率折算為本國貨幣。便於全面客觀地反映其財務狀況，經營成果和現金流量。企業在將外幣折算為本幣的過程中，由於匯率變動會引起企業賬麵價值的變化，即外幣折算風險。

　　自從2005年7月我國實行匯率改革以來，人民幣升值的幅度不斷加大，外貿企業因匯率的劇烈波動而面臨著巨大的外幣折算風險。雖然折算風險是一種名義風險，對企業外幣資產和負債所進行的會計處理只改變企業的賬麵價值，但是外幣折算對企業仍然具有重要的意義。因為在實踐中，公司賬面盈利性與公司經營乃至於公司價值是相關的。企業將外幣資產和負債折算，把與匯率有關的收益和損失反映在財務報表中，會影響企業向股東和社會公佈的財務報表的數值，它是公司對外公開的主要信息，是投資者進行公司分析所依賴的主要基礎材料，它反映的內容關係到企業在外界中的地位與名望因此折算風險的影響可能給企業帶來利潤下降和股價下跌，從而帶來籌資方面的障礙。因此企業有必要加強對外幣折算風險的管理

　　二、外幣折算風險的衡量與計算

　　1.外幣折算風險的衡量。企業進行外幣折算時，主要使用當前匯率和歷史匯率兩種。由於企業資產負債表中的項目性質的不同，因此產生了不同的折算方法折算方法的不同所產生的折算風險也不同。

　　(1)在流動和非流動項目法下：指將資產和負債項目分為流動項目和非流動項目，流動資產和流動負債按照當前匯率折算，非流動資產和非流動負債按取得或形成這些項目時的歷史匯率折算。在這個方法下，折算風險用折算後的流動資產與折算後的流動負債的差額來表示，即將流動資產和負債用當前匯率折算，兩者之差就是企業面臨的折算風險。

　　(2)在貨幣和非貨幣折演算法下指將報表中的資產和負債劃分為貨幣性和非貨幣性項目兩大類。貨幣性項目是指那些代表一定數額索取權，以及一定數額應支付義務的資產和負債。非貨幣性項目是指那些以物質形態存在的資產負債，例如存貨、固定資產、長期投資等。其折算風險一般用貨幣性資產與負債的的外幣差額來衡量，具體表示為貨幣性資產與負債的差額與匯率波動幅度的乘積來表示。

　　(3)在時態折演算法下時態法是貨幣和非貨幣折演算法的一種改進形式。它們的主要區別在於對存貨和投資的處理。這時外幣折算是對計量這些項目的貨幣名稱的重新表述，它只能改變被折算項目的計量單位。這種方法下折算風險與在貨幣和非貨幣法下基本相同，主要在於對存貨的不同判斷。，如果存貨按成本來計價，則折算風險與在貨和非貨幣法下的折算風險相同：如果存貨按市價來計價，那麼折算風險則要把存貨給加上。

　　(4)在當前匯率法下指所有外幣資產負債項目和損益項目。都應用當前匯率進行折算，對收入和費用項目，一般按確認這些項目時的匯率折算我國目前也採用這一方法。在現行匯率法下因為所有的資產與負債都是用的當前匯率折算，用資產減去負債的外幣差額來表示外幣折算風險。

　　2.外幣折算風險的計算。只要使用當前匯率的，都存在著折算風險。

　　折算損益=外幣記賬的權益總額×(當前匯率一歷史匯率)

　　由於匯率變化導致的折算損益的項目只有子公司的權益總額，所以把子公司權益也稱為折算風險暴露，這樣計算損益的公式可以改寫成

　　折算損益=折算風險暴露×(當前匯率一歷史匯率)

　　這裡的風險暴鼯就是企業財務報表受到匯率變動影響的那部分價值這一公式也適用於各種折算方法。

　　三、外幣折算風險的管理

　　外幣折算風險會影響企業的賬麵價值，為了消除和減少因匯率變動給企業帶來的負面影響，對折算風險管理顯得十分必要。

　　目前主要有三種措施

　　1.運用資產負債表來保值。企業可以使財務報表中各項資產和負債的外匯折算風險儘可能相互抵消，重新安排會計受險額，使其折算風險頭寸為零。因為會計受險額是指資產和負債之間的差額，而資產和負債的價值如果是隨著匯率的變動而變動的話，則受險額也會隨之而變動，這樣就可以通過調整受險額中的資產和負債數額來達到儘可能避免外匯損失的目的。

　　2.使用外匯衍生工具規避折算風險。企業根據外幣折算風險暴露的大小建立相應的外匯衍生工具合約，從而規避外匯折算風險。常用的外匯衍生工具主要是外匯遠期合約，建立了外匯遠期合約之後，可以降低企業經營活動的風險，以及向海外投資活動的外匯風險。

　　3.調整企業現金以達到資產負債表的平衡。企業通過調警現金及其等價物的數額及其構成，來避免在財務報表上顯現出來的折算風險。當記賬貨幣貶值時，如果所持有的現金及其等價物足夠多時，在折算時就會發生折算損失。這時可以將企業的現金以及等價物轉移出去，或者轉換成硬貨幣，這樣以避免可能的折算損失。

　　產生會計風險的原因是多方面的，概括起來主要有以下幾方面。

　　1、會計信息的不確定性帶來的會計風險。會計所處的社會經濟環境極為複雜，會計核算面對的是變化不定社會經濟環境。在這種情況下，會計人員有必要對會計核算所處的社會經濟環境做出判斷。財務會計的一系列假設或前提，正是對不確定的客觀經濟環境所作的一種描述，並以其作為會計確認、計量和披露的理論依據。然而在現實環境中，這些假設並不總是能夠成立的。比如，會計主體假設規定了會計人員的服務對象和會計報告的編製範圍，然而對於集團公司和聯營企業而言，報表使用者需要瞭解集團內部或聯營內部有關的各個主體的財務信息，單一的報表顯然不能滿足這種要求;持續經營及由此產生的會計分期假設決定了會計要素在確認和計量時要使用大量的估計和判斷，在反映過程中判斷失誤是不可避免的;貨幣計量假設決定會計信息要用貨幣單位來計量和表述，並假定幣值是穩定的。然而現實中有些經濟事項的計量卻非常困難，如期貨、期權等衍生金融工具的計量;在通貨膨脹的情況下會計計量的難度更大，會計信息的不確定性更強。

　　2、會計準則的不完善性導致的會計風險。建立在會計假設基礎上的會計準則規範了財務會計的確認、計量和報告。現有會計準則雖對會計實務起到了很好的指導作用，但遠不完善。例如美國會計準則委員會認為一項交易要作為會計要素進人會計系統必須滿足可定義性、可計量性、相關性和可靠性四個標準，不能滿足這些標準的重要經濟事項只能作為附註說明在表外反映。然而，現代經濟的飛速發展所創造的大量的新業務(如衍生金融工具的創新、表外融資等)卻使傳統會計難以處理，使企業經營中所隱含的重大風險難以在財務報告中得到反映。

　　3、會計政策的選擇性導致的會計風險。現行會計準則是準則的各利益相關方面相互博弈的產物，具有不完全性，由於各企業的具體情形不一，千變萬化，準則不可能事無巨細制定得很完備，勢必留有一定的餘地，即在統一性的同時對同一經濟事項往往規定多種可供選擇的會計處理方法，這也會導致會計信息不確定性的增加。儘管國際會計準則委員會在儘力消除這些可選擇性，但要完全消除還需要一個漫長的過程。

　　4、會計人員的行為帶來的會計風險。風險源於責任，會計風險產生於相應的會計責任。會計責任是建立、健全內部控制制度，保護其資產的安全完整，保證其會計資料的真實性、完整性和合法性。如果一個單位的會計人員或管理當局沒有盡職盡責地做到這一點，就必然面臨著巨大的會計風險。會計行為是會計行為主體在其內部動因驅動和外部環境刺激下，按照會計行為目標的要求，遵循一定的行為規則，利用會計這門學科所特有的理論方法、手段，對會計主體因其經濟活動而引發的交易、事項和情況，即會計事項進行處理，形成會計信息並傳遞給其使用者的一種實踐活動。會計行為的過程和結果受會計人員自身業務素質、各種利益關係、法律及職業道德規範、價值觀及個性等多因素的影響。不同的會計行為主體對同一經濟業務進行處理的結果可能存在差異，當這種差異達到足以使信息使用者的決策產生失誤並給會計人員帶來損失時，就存在會計風險。可見會計行為風險是由於會計人員的過失、疏忽、僥幸或惡意等不當行為導致會計信息誤報、錯報乃至錯控，從而使會計人員承擔相應損失的風險。

　　會計風險與會計行為緊密相關。它既包括會計人員的個體行為，也包括群體、組織和領導行為。風險的誘惑效應直接影響會計行為，從而構成會計行為風險。從某種意義上講，除會計固有的制度風險外(實際上制度也是人設計和執行的)，幾乎所有會計風險都與會計行為有關。會計行為風險顯然將構成會計的主要風險。這種風險與防範影響整個會計風險的強度，通常表現為會計人受利益驅動而導致的道德風險，其中，道德風險將構成會計安全性的重要威脅，是會計行為的主要風險。因會計人的能力、水平等主觀因素導致技術風險，可以通過不斷提高人的素質加以防範，而道德風險的防範卻較為複雜，一方面要加強職業道德教育，完善職業道德規範，從自身的角度防範道德風險;另一方面要改善會計執業環境，增強獨立性，減少被迫提供虛假信息帶來風險的可能性。防範會計行為風險不僅是會計風險防範的主要趨勢，而且是整個會計風險防範的長期使命。

　　1、建立會計防範系統，降低會計信息的不確定性帶來的會計風險。

　　會計防範系統是指防範企業自身風險而構成的會計系統，是整個會計防範的基本系統。企業風險的識別、衡量、預防、規避、化解、轉嫁和日常管理均依賴於企業會計防範系統。

　　充分發揮會計對風險的反映、監督、預測、分析等職能作用，才能有效地實施會計防範。按照會計職能的劃分可將風險的會計防範系統分為風險的會計反映子系統、會計監督子系統、會計預測子系統和會計分析子系統。

　　風險的會計反映子系統是會計防範的基礎。它通過會計核算在表內、表外的列報、揭示和披露，全面反映企業的財務狀況和風險情況，及時提供風險防範的有用會計信息，而對錶外業務風險的會計反映和披露方式有待完善。

　　風險的會計監督子系統既是會計防範系統的子系統，又是會計監督的基礎。它按照監督的時間定位可分為事前監督、事中監督和事後監督;按照監督的形式定位可分為單項監督和綜合監督;按照監督的標准定位可分為合法性監督、合理性監督，這些不同時間、不同形式、不同標準的風險會計監督，形成一個上下左右、前後貫通的會計監督體系，它具有及時性、全面性的特征。

　　風險的會計預測子系統主要是指通過會計定量預測技術和方法，事先測算風險損失大小的過程。

　　它是通過風險識別，大體辨別出可能出現何種風險的基礎上，對其風險可能帶來的損失進行測算，以減少損失發生的不確定性，把損失控制到最低。

　　風險的會計分析子系統主要是依據會計核算提供的信息和資料，結合其它資料，運用專業的方法，對風險進行事前、事中和事後的研究分析的過程。

　　2、認真貫徹執行會計法。

　　新《會計法》從法律角度明確了會計責任的主體承擔者，即會計風險的主體:單位負責人、主管會計工作的負責人、‘會計機構負責人、總會計師(設置總會計師的單位)、企業會計人員(包括從事會計咨詢和會計服務業務的註冊會計師)和社會職能部門等。一般認為，會計信息是由會計人員、會計機構提供的，因而會計風險似乎應該由會計人員、會計機構承擔。其實，從根本上看，會計信息失真的根子卻在單位的主要負責人(這裡是指有意行為產生的道德風險)。單位主要負責人是防止會計信息失真的關鍵防線，如果單位的會計人員未按有關規定提供真實的會計信息，單位主要負責人要切實把好關。如果單位主要負責人示意或強迫會計人員提供虛假的會計信息，則應承擔會計責任，以及由此帶來的風險。新《會計法》為會計人員規定了免予責任的條件，當單位負責人指使會計部門或會計人員弄虛作假，會計人員就不對自己無法控制的會計工作負責，只能由單位負責人負責，因此強化了企業負責人的會計責任，改變了過去企業負責人、會計機構負責人、會計人員都對會計工作負責，實際上誰都負不了責的混亂局面。單位負責人再也不能以“不懂業務”、“不瞭解情況”等藉口來推卸或減輕責任，這也將有益子企業會計風險的控制。

　　3、健全社會監督機制。

　　銀行、財政、稅務、審計、工商、證券監管等社會職能部門，不僅是會計信息的使用者，而且是會計信息真實性的監督者。企事業單位的許多經濟活動，都是通過銀行發生的，因而銀行最有條件對企事業單位的會計信息進行監控。審計部門可憑藉自己具有的專業特長，從獨立、客觀、公證的角度對會計報告的公允性進行監督和鑒證。財政、稅務、工商、證券監管等部門，都可結合自己的專業職能，來保證企事業單位會計信息的真實可靠。凡是不依法設置會計賬簿、帳證表等會計資料不真實、不完整、會計核算不符合財務會計制度規定的，以及從事會計工作的人不具備從業資格的，財政部門有權依法實施監督;凡是應建帳而不建帳，或建帳不符合規定的，稅務部門不得售予稅票、發票，工商部門不得發給營業執照，年檢時證明情節嚴重的可以責令停業;凡是經核准上市交易的證券，其發行人未按照有關規定披露信息，或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳訴或者有重大遺漏的，由證券監督機構依《證券法》進行監控。這些職能部門如不盡職盡責，濫用職權、玩忽職守、貪污受賄，必然受到會計風險所累，承擔會計風險轉嫁所帶來的風險，所以，社會職能部門也是會計風險的主體。

　　4、進一步完善會計準則，限制會計政策選擇的隨意性。

　　現行會計準則中，對同一經濟事項往往規定多種可供選擇的會計處理方法，但這在同時也增加了會計信息的不確定性。會計準則是準則的利益相關方面相互博弈的產物，具有不完全性，我們可以參照國際慣例的趨勢，儘量減少會計準則中可供選擇的會計程式和方法，以縮小會計政策選擇的空間範圍石降低會計信息的不確定性，從而增強會計信息的可比性，降低會計風險。這並不是說會計準則應對各類具體業務在全國不同行業、不同規模的企業間作出完全一致的規定。這樣做不必要，也不可能。但筆者認為，會計準則應不同行業共同業務做出統一的規定;對不同行業或不同規模企業特有的業務做出分類規定，某一個企業只能適用於其中一類情況;如對固定資產折舊方法，應根據該資產所含經濟利益的預期形成方式進行選擇;對各期使用程度大致相同的資產，可採用直線法;對價值大、不經常使用的大型設備及汽車、船舶等運輸工具，可採用工作量法;對一些技術進步較快的固定資產，可採用加速折舊法。這樣既做到了統一性，又兼顧了靈活性。同時，提高會計信息的透明度。

　　透明度要求所有有關企業的財務狀況和經營成果中重要事項必須在財務報告中充分披露。所謂重要事項是指如不加以說明，就會使會計信息的使用者發生誤解，影響其決策的事項。這一點對於上市公司非常重要。

　　5、建立和完善企業內部控制制度和風險預警機制，及早發現、識別和控制會計風險，防止各種錯弊的發生。

　　內部控制是組織為保護其資產安全，保證信息的完整和正確，促進經營管理政策得以有效實施，提高經營效率，控制經營風險，防止舞弊行為發生併進而實現組織目標的一項重要的管理制度與方法。企業內部控制制度和風險預警機制的建立和完善，能使某些會計風險更易於發現，從而在一定程度上使某些不可控制的會計風險變為可控制的會計風險，降低會計信息失真的程度。

　　6、規範會計人員的行為，降低會計行為風險。

　　通過加強會計人員的培訓工作，並建立和加強持證上崗制度，使會計人員的業務水平得以保證，以降低會計人員在確認、計量和報告過程中由於操作失誤或由於對會計準則、制度的理解偏差所導致的風險。