貿易資金

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　　貿易資金是指在商品流通中所支出和占用的物資、設備、費用等的貨幣表現。

　　貿易資金由於其利用、存在方式，以及在流通中的作用不同，表現為多種類型，形成一種多維結構。

　　(一)自有資金與借貸資金

　　貿易資金按其來源或所有關係不同可以分為自有資金和借貸資金。

　　1．自有資金。指貿易企業各個投資者投入企業的資金和貿易企業通過經營獲得的利潤積累。其中，所有者投資指國家、法人和個人投入的資本金；企業積累是企業為了增強自我發展和抗風險能力，按規定從稅後利潤中提取的和在資金籌集過程中取得的那部分資金，主要包括公積金和未分配利潤。公積金按其形成渠道不同，又可分為資本公積金和贏餘公積金。前者指資金籌集過程中投資者繳付的出資額超出其認繳資本金的差額，包括股份有限公司發行股票的溢價凈收入和由可轉換債券轉換為股本的溢差凈收入；後者包括企業從稅後利潤中提取的法定贏餘公積金和任意贏餘公積金等。所有者投資和企業積累，統稱為投資者權益。

　　2．借貸資金。又稱借人資金，是貿易企業通過各種融資渠道獲得的那部分資金，包括向金融機構的長期、短期借款，向社會公眾發行的長、短期債券，以及其他借款。

　　(二)固定資金與流動資金

　　貿易資金按其在商品流通中的作用及其形態變換的不同，可以分為固定資金和流動資金。

　　1．貿易固定資金。就是用於貿易固定資產投入的資金，或者說是貿易固定資產的貨幣表現。所謂固定資產，一般是指單位價值較高、使用年限較長、在使用過程中保持原有實物形態不變的勞動資料，如營業場地、房屋、倉庫、車輛、貨櫃等。貿易固定資產的主要特征是：

　　①使用期限較長，在使用中保持原有實物形態。

　　②價值量較大，價值轉移速度較慢。為了保證固定資產報廢時有足夠的資金用於更新，需要在使用期間內將固定資產的磨損價值計入各個經營年度的流通費用中，並從實現的經營收入中得到補償，即從銷售收入中扣除，形成更新固定資產的貨幣準備金。

　　③使用價值補償與價值補償相分離。固定資產的價值在使用過程中逐步轉移，分次得到補償，而它的使用價值只能在其報廢或更新時一次性得到補償。

　　2．貿易流動資金。就是用於貿易流動資產投入的資金，或者說是貿易流動資產的貨幣表現。所謂流動資產，一般是指在一定的貿易營業周期內一次性耗用或可以變現的資產。主要包括庫存商品和物資(以實物形態存在的資金)、貨幣資金(包括現金和銀行存款)、結算資金(包括各種應收賬款、票據、預付賬款、待攤費用)。其特征是：

　　①直接參加商品流轉，並不斷變換自身形態。流動資金主要用做購進商品及經營過程中的必備用品，支付人員工資和其他流通費用，這部分資金在運動中，不斷地改變自身形態，即不斷地由貨幣形態向商品形態轉化，再由商品形態向貨幣形態轉化，反覆迴圈。

　　②一次性投人使用，價值一次性全部收回並增值。在正常情況下，銷售商品後收回的貨幣資金要比原先購買這些商品所墊付的貨幣資金要多，這部分增值的貨幣資金，不僅要補償商品流通費用的支出，而且要有一定的利潤。

　　③占用比重大，關係效益直接。貿易流動資產在貿易企業全部有形資產中所占比重大約80％，其中，商品存貨一般又占80％左右，其使用狀況對貿易經濟效益有直接關係。因此，合理使用流動資金，加快流動資金周轉，是提高貿易經濟效益的關鍵。

　　貿易資金不僅具有資金運行的一般特征，而且具有不同於生產資金運行的獨特性。資金運行的一般特征，主要表現為預付性、周轉性、補償性和增值性。

　　(一)預付性

　　資金的投入都帶有預付性或墊支性。貿易組織從事貿易經營活動，必須墊支兩部分資金：一是為購進商品而墊支相應的資金量；二是為購置流通手段和預付流通費用而墊支的資金量。這兩部分資金的投入都帶有預付性質，是貿易部門開展經營活動的必要前提。

　　(二)周轉性

　　貿易資金運行是直接同商品購銷活動結合在一起的，在發達形式的商品交換中，其運動公式為：G—W—G—W—G……。這個過程表明，貿易資金運動，必定經過“貨幣一商品”和“商品一貨幣”兩個交換階段，按照“貨幣一商品一貨幣”的形態變化，不斷反覆地迴圈和周轉運動。貿易資金正是通過不斷地迴圈和周轉運動，使商品流通和社會再生產過程保持連續不斷。貿易資金周轉速度越快，意味著貿易資金運行正常，商品流通運行暢通，貿易企業經營效益也越好。所以，貿易資金周轉運動是其發揮功能作用的重要條件。

　　(三)補償性

　　馬克思曾經指出：“當再生產(無論是簡單的，還是規模擴大的)正常進行時，由資本主義生產者預付到流通中去的貨幣，必須流回它的起點(無論這些貨幣是他們自己的，還是借來的)，這是一個規律。”這就是說，社會再生產是一個不問斷的、周而複始的運動過程，商品經營者投入到流通中的商品資金僅僅是一種暫時的墊支，隨著商品的出售，經營者預付的貨幣會重新回到經營者的手中。貿易組織墊支資金的回收，就是貿易資金的補償。

　　(四)增值性

　　貿易資金在迴圈和周轉的過程中，不斷改變自身的價值量，使其在起點和終點的貨幣量不同。通常情況下，終點的貨幣量大於起點的貨幣量，即經營者在收回貨幣時可以得到一個增值。這是貿易資金運行的本質要求。

　　貿易資金運行不同於生產資金運行的特征是：

　　1．運行領域和執行的職能不同。生產資金是在生產領域運行，其職能是通過生產過程創造價值並使預付資金增值；而貿易資金是在流通領域運行，主要職能是通過買賣實現商品的價值和使用價值，同時取得貿易利潤。

　　2．運動形式和迴圈階段不同。生產資本迴圈運動依次經過購買、生產、銷售三個階段，採取貨幣資金、生產資金、商品資金三種形態。貿易資金只經過購買和銷售兩個階段，採取貨幣資金和商品資金兩種形態。

　　3．周轉速度和占用數量不同。相對生產資金而言，貿易資金周轉速度快，占用量相對要少。

　　4．影響因素不同。與生產資金相比，影響貿易資金運行速度和效率的因素複雜多變，不僅受經營者主觀因素的影響，而且受市場、價格等客觀因素的制約，其波動性更大些。

　　加強貿易資金管理，合理地占用和有效地使用貿易資金，有利於相對地減少流通領域的資金占用量，用同樣多的資金完成更多的商品流轉額；有利於加快流動資金的周轉，降低流通費用，增加貿易利潤；有利於促進社會再生產過程的良性迴圈，推動國民經濟的社會發展。

　　貿易資金管理的基本任務是：

　　(一)合理確定貿易資金的規模

　　貿易資金規模的確定，需要考慮多種影響和制約因素：

　　1．社會商品生產與消費水平。在市場經濟條件下，貿易資金的規模受市場機制的作用，必然趨向於由社會經濟發展水平所決定的客觀需要量。如果貿易資金規模小於其在社會經濟結構中所占的比例，那麼，新增加的貿易投資的邊際效益就會高於部門的平均效益水平，從而吸引更多的資金投入到貿易部門。反之，則情況相反。

　　2．貿易本身的規模和特點。貿易量的大小、網點佈局，以及與之相適應的貿易加工、倉儲、運輸等設施的規模，決定著貿易資金的規模。同時，貿易的技術經濟特點對貿易資金的規模也有很大的影響。一般情況下，貿易資金規模的大小，一方面取決於商品交換的廣度和深度，另一方面又取決於資金的周轉速度。在其他條件既定的情況下，貿易資金周轉越快，所需要的貿易資金就越少。

　　3．社會財力資源的可供量。貿易資金的規模既要適應國民經濟發展的需要，又要滿足國民經濟綜合平衡的要求，根據一定時期的國家巨集觀經濟政策和社會財力的可供量加以確定。

　　(二)合理確定貿易資金的投向

　　貿易資金投向的合理確定，應符合兩個基本原則：一是有利於市場的繁榮與開拓，要圍繞拓寬城鄉工農業產品市場，為城鄉居民提供方便的購物環境，完善貿易網點佈局，加強貿易設施建設，在此基礎上，促進貿易物質技術和經營管理現代化。二是有利於國家的貨幣投放與貨幣回籠的平衡，就是要使貿易資金運動保持良性迴圈，促使貨幣及時迴流到銀行系統，以保持社會資金運行的正常秩序。

　　(三)提高貿易資金使用效益

　　其關鍵是要管好、用好貿易流動資金。因為流動資金不僅在貿易資金構成中所占比重大，而且直接參加商品周轉，流動資金的使用效率在很大程度上決定著整個貿易資金的使用效果。合理使用貿易資金的主要措施有：

　　①加強計劃管理。堅持按商品流轉計劃和財務計劃籌集、分配、使用資金，合理確定固定資金與流動資金的比例，既要滿足商品流通需要，又要節約使用資金。

　　②實行專款專用。應劃清固定資金和流動資金的界限，分別使用，不能挪作他用。

　　③嚴格進行核算。應根據固定資金、流動資金，以及商品資金、非商品資金和結算資金的不同特點，分別確定考核指標，併進行核算，促進貿易資金使用效率不斷提高。

　　貿易資金的構成種類分別具有不同的特點、不同的功能，就貿易資金的共性而言，它具有以下功能：

　　1．表現物質價值的功能。貿易資金在運動中不斷採取不同的形態，但無論它採取哪種形態，都要表現不同的物質內容。例如，在貨幣資金形態，它表現為一定數量的貨幣，即一般等價物；在商品資金形態，則表現為一定數量的商品。無論資金採取什麼形態，我們都始終把它抽象為一種獨立的價值運動。

　　2．在資金運動中增殖的功能。貿易資金的迴圈過程也就是貿易資金的增殖過程；貿易資金的運動不是單純的形態變換，而是在不斷吸收勞動者的剩餘勞動、使每一周轉過程都出現一個價值增殖額，即我們通常所說的貿易利潤。

　　貿易資金本質上是社會商品資金，即社會總資金的商品形式，來源於社會再生產總資金，是社會再生產總資金的組成部分。

　　社會再生產資金是以G—W……P……W'一G'的形式不斷迴圈的，但生產者並不是一開始就把全部的貨幣資金墊付出來，他必須預先保留部分資金，以便中途追加進人生產。原因在於，再生產是連續不斷的，這就要求連續生產、連續銷售、連續收回資金，但是產品生產出來之後並不一定能立即實現其價值，或者說不一定能立即實現最終銷售。產品生產出來之後，在到達消費者手中之前，需要在流通領域停留等待消費者購買，如果等待購買過程過長，已進人流通領域的那部分商品所占用的資金無法及時收回，就會影響生產的連續性。在這種情況下，生產者為了繼續購進生產資料進行生產，就必須追加資金進入生產。所以，社會再生產必須按照生產規模和資金周轉速度，保留一定比例的貨幣準備金，以便將它墊付出去以維持生產，並不斷地通過產品最終銷售得到補充。社會再生產中的這種預留資金，可以從社會生產總資金中分離出來獨立運作，因為這種預留資金的一部分在再生產過程中也會成為閑置資金，為了充分發揮資金的效用，可以將它轉化為社會借貸資金。在專門的獨立的貿易部門出現以後，預留資金的另一部分就轉化為貿易資金，供貿易部門使用。

　　由此可見，貿易資金來源於社會再生產總資金，是社會再生產總資金的一個組成部分，它從社會再生產總資金中獨立出來以後，其功能並未改變，仍然執行著生產資金處於流通領域中的商品形態時的職能。它雖然由貿易部門所使用，但它並沒有增加社會再生產中資金的占用量。相反，由於貿易部門集中和共同使用這部分資金，可以加速社會總資金的周轉速度，提高它的使用效果，相對增加直接用於生產過程的資金。

　　貿易資金的運動是一種獨立的價值運動，它—出現，就始終處在不斷的迴圈周轉之中。

　　貿易經營資金的運動，體現了貿易的職能。它的運動與企業的商品購銷業務活動緊密結合在一起，促成社會商品交換，實現生產與消費的聯繫。

　　商品貿易經營資金通過不斷進行著的G—W—G'的形態變化，為連續的社會再生產服務。周轉的第一階段，是貨市形態的資金轉換成商品形態的資金，這在貿易經營中體現為商品的購進：第二階段，是商品形態的資金轉化為貨幣形態的資金，這在貿易經營中體現為商品銷售。，兩個階段的相繼完成，也就完成了商品經營資金的一次周轉。這樣的周轉連續不斷地進行，表現為“錢出去，貨進來；貨出去，錢回來”的迴圈往複的過程。可見；商品經營資金的周轉運動，同商品購進與商品銷售的連續進行，是同一經濟過程的兩個方面，它們互相依存，緊密結合。但它們又相互制約，具備一定數量的商品經營資金，是開展貿易經營活動的前提。資金供應是否充足，運用是否得當，直接影響購銷規模的大小及其經營狀況，也是影響商品經營資金占用數量和周轉速度的主要因素。

　　商品經營資金的周轉採取兩種形態即貨幣形態和商品形態，這兩種形態的資金總是同時並存的。因為，任何一個企業都不會用自己的全部商品資金先集中購買商品，然後再去賣掉，待到全部賣掉後再去集中購進商品。而總是一面在買，付出貨幣，購進商品；一面在賣，付出商品，收回貨幣。這樣，儘管從動態上看，貨幣資金與商品資金總是在相互交替；但從靜態看，任何一個時點又同時並存。當然，在商品經營資金總量既定的情況下，貨幣資金與商品資金是互為消長的數量關係。

　　企業開展商品經營活動，除了要在貨幣與商品的形態上墊支商品經營資金外，還必須為預付流通費用和購置流通手段墊支一定數量的資金。這一部分資金的作用和周轉方式，不同於商品經營資金的作用和周轉方式，不同於商品經營資金。墊支這一部分資金不是直接用於商品買賣，而是為商品買賣從勞動耗費的支付和物化勞動的占用方面提供必要的條件。周轉方式不是G—W—G'的迴圈，而是按流通費用和流通手段的消耗與補償形式，一次或多次地隨同商品銷售再返回企業。這種資金有的是固定資金，有的是流動資金。