財務規劃

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

財務規劃(Financial Planning)

　　財務規劃是指納稅人或其代理人在合理合法的前提下，自覺地運用稅收、會計、法律、財務等綜合知識，採取合法合理或“非違法”的手段，以期降低稅收成本服務於企業價值最大化的經濟行為。

　　企業的發展離不開財務規劃，由於地球村的形成，企業進行國際財務規劃越來越普遍了。企業國際財務規劃包含幾個方面：財稅安排、離岸投資、合理避稅、資金對沖、國際投資融資配對以及資產管理與信托等等。

　　財務規劃是對企業財務活動的整體性決策，其著眼點不是當前，而是未來，是立足於長遠的需要對企業財務活動的發展所作出的科學判斷。它在日常財務活動中主要表現為幾個特性：

　　1、全局性。財務規劃是以整個企業的籌資、投資和經營管理的全局性為對象，根據企業長遠發展需要而制定的。它是從財務的角度對企業總體發展戰略理論所作的描述，是企業未來財務活動的行動綱領和藍圖，對企業的各項具體財務工作起著指導的作用。

　　2、長期性。制定財務規劃不是為瞭解決企業的當前問題，而是為了謀求企業未來的長遠發展。因此，財務規劃一經制定就會對企業未來相當長時期內的財務活動產生重大影響。

　　3、風險性。由於企業的經營環境總是在不斷變化，因此，企業的財務規劃也伴隨著有一定的風險。財務規劃風險的大小，它取決於財務決策者的知識、經驗和判斷能力。科學合理的財務規劃一旦實現，會給企業帶來勃勃生機和活力，使企業得到迅速發展；反之，也會給企業造成一定的損失，使企業陷入財務困境。

　　4、適應性。現代企業經營的本質，就是在複雜多變的環境中，解決企業外部環境、內部條件和經營目標三者之間的平衡關係。財務規劃把企業與外部環境融為一體，通過分析、評估等手段盡最大可能避免企業財務管理中所出現的問題，增強企業對各種複雜因素的適應性。

　　1．明確相關關係：財務規劃須明確企業不同經營活動的投資計劃與企業可行的融資選擇之間的關係。

　　2．提出備選方案：財務規劃使企業能夠清楚各種投資和融資選擇。在財務規劃所列出的各種方案中，企業需要瞭解何為最優，須對各個方案進行評價。

　　3．分析可行性：不同的計劃須適應於公司總的目標，即股東財富最大化。

　　4．避免意外變動：財務規劃須指出如果某一特定事件出現將會發生什麼情況。

　　財務規劃是一個由多種要素構成的複雜系統，各種要素之間存在著相互聯繫、相互影響、相互制約的關係，任何一個環節出現失誤，都會影響整個規劃的實施運行。因此，科學合理的財務規劃，應該是一個各種要素協調一致、互相配合的完整體系。它主要有以下三個基本範疇：

　　1、財務規劃的思想。

　　財務規劃思想是企業制定和實施財務規劃的總體指導思想，它由一系列原則和理念構成。財務規劃思想是財務規劃的靈魂，它貫穿於財務規劃的全過程，是決定財務規劃能否實現的關鍵。

　　2、財務規劃的目標。

　　財務規劃目標是根據財務規劃的思想及企業經營發展的要求，在分析企業內外理財環境基礎上制定的未來較長時期內財務活動的總體目標。財務規劃目標是財務規劃思想的具體體現，它指出了企業未來一定時期財務活動的方向和任務。

　　3、財務規劃的措施。

　　財務規劃措施是企業為實現財務戰略目標而採取的具體手段和方法，是財務規劃方案的具體化，它突出了財務管理的特點，體現了資金運動的規律和財務活動各階段的特征和要求，從而保證財務規劃目標的順利完成。

　　一、家庭財務規劃的內涵

　　個人和家庭的財務規劃是您通向財富獨立和自由重要起點，因此需要從下麵9個方面理解財務規劃的深刻內涵：

　　1) 設計可以度量的目標；

　　2) 定期評估財務計劃；

　　3) 現在開始 – 財務計劃越早越好；

　　4) 和錢的多少沒有關係 – 財務規劃並不是僅僅有錢人需要；

　　5) 財務規劃是管理- 您需要按照財務規劃嚴格執行；

　　6) 一幅人生財務全景圖 – 財務規劃不僅僅是退休金計劃、稅務規劃；

　　7) 不能將財務規劃和投資相混淆 – 投資僅僅是財務規劃的一個方面；

　　8) 不能期望不現實的投資回報率；

　　9) 不能到了發生財務危機的時候才開始財務規劃。

　　二、家庭理財規劃的好處和優勢

　　1) 提高您一生中擁有、使用、保護財富資源的有效性；

　　2) 提高您的財富控制力，避免過度債務、破產、依附他人尋求財富 安全等問題的產生；

　　3) 提高您個人經濟目標的實現力，擁有不再困囿於未來開支的自 由感。

　　三、家庭財務規劃主要內容

　　1．現金預算計劃：更好地控制我的開支

　　2．儲蓄投資計劃：將財富積累到一定程度

　　3．債務削減計劃：控制債務和借款成本

　　4．住房購買計劃：擁有我夢想中的住房

　　5．傷殘和健康保險計劃：保證我因殘疾或生病而不能工作的情況下仍有收入

　　6．人壽保險計劃：如果我過早死亡，確保我的家人不為生活所困

　　7．大宗採購和消費計劃：保證汽車、住房裝修等大宗購買或消費的資金

　　8．應急金計劃：應對失業、失能、緊急醫療或意外災變所導致的超支費用

　　9．子女教育金計劃：準備充足的子女上大學的教育費用

　　10．退休金計劃：在我到55歲的時候，舒舒服服地退休，擁有足夠的養老金

　　11．夢想計劃：讓我們的生活增加激情、使我們相信明天更美好的人生夢想

　　12．遺產計劃：確保我的財產按照規定留給我的受益人

　　四、你規劃好以後，實施管理非常重要，建議你用一些家庭理財軟體的財富帳戶進行管理，保證計劃和目標的實現。

　　五、需要定期(半年或一年)對計劃和執行情況進行評估，因為你的財務狀況可能發生變化，需要對計划進行修訂。

　　財務規劃管理是企業戰略導向下的適應未來的財務管理,其實質就是如何進行企業價值管理。會計核算反映了企業的歷史財富狀況,價值管理是要追求企業未來的財富創造。

　　1.財務規劃、分層管理

　　從財務報表平衡器上所體現的企業增長、盈利、風險三維平衡的關係看,財務規劃管理要有分層管理的思想。經營者為企業預設的理想和抱負使得他尤為關註增長,資本的逐利性和所有者對資本的保值增值的期望使其更重視盈利水平,且是持續的盈利水平。財務管理要圍繞企業財務資源的平衡運行,必須本著穩健、謹慎的原則理財,把控制風險始終放在優先位置。當企業增長被內外大都叫好時,其中可能存在潛在的風險因素。財務管理就是要從繁紛複雜的經濟現象中把握好企業的財務風險、採取措施規避風險,使企業健康發展。圖就表達了這三者的相互關係。

　　從圖可以看出,財務管理要突破只重視資金運動本身的過程中的數量管理,還要重視財務關係管理。財務數據後邊都包涵著內在的財務關係,要找出數據形成的內在動因,這是財務管理的智慧所在。如資產、負債、權益之間的消長關係對企業的影響是非常深遠的:在權益中,資本結構安排會影響經營者的工作努力水平和其他行為選擇,從而影響企業的收入流和市場價值,它反映了融資結構與經營者行為之間的關係;資本結構不僅決策企業收入流的分配,而且決定企業控制權的分配;在非對稱信息條件下,不同的資本結構會傳遞有關企業真實價值的不同信號—內部人選擇合適的資本結構,以增強正面的信號,避免負面的信號。

　　又如企業目標價值導向決定了其財務目標,從而也影響或左右著企業的財務戰略管理各個方面。

　　2.財務規劃、系統管理

　　財務規劃管理要有系統管理的思想。從上圖不難理解企業生產經營、財務管理、會計核算三者之間的相互關係和企業財務管理者的責任空間及工作維度。從會計效用角度看,會計是企業經營發展觀念的總結過程的反映,會計是通用的商業語言。沒有一個良好有效的會計基礎,企業財務管理乃至整個企業管理都是難以完成的。從財務管理角度看,財務管理是實現價值管理與企業發展過程財務信息整合、分析、使用的橋梁。而企業價值管理離不開前兩者的有力支撐,其主要度量指標是財務指標。

　　財務報表是會計核算的結果,財務指標體系的分析、設置、使用的是企業財務管理重要內容。

　　3.財務規劃、價值管理

　　財務規劃管理要做好企業價值管理。價值管理其實就是管理企業未來的財富創造,它有兩個方面:從企業所有者來講是選取和如何使用VBM工具增加其權益資本財富;從企業經營管理者來講是選取和如何使用VBM工具,調動、激勵企業資源創造財富,獲得成功。企業價值管理根本目的是企業的可持續發展。由此而帶來的影響可持續發展的主要要素也有兩個基本方面,一是企業理念、管理、環境等,另一個是市場、產品、技術、人力、設備等。企業的可持續發展的目的是什麼?這就要看企業目標的價值導向是什麼,從而就有什麼財務目標、財務戰略和什麼樣的財務管理的財務管理的職能支持體系。

　　由於企業所處的社會發展階段的不斷進化,由向工業文明過渡、工業文明、後工業文明到今天向知識經濟過渡,企業價值目標導向也在發生著變化,企業理財的理念也在發生著變化,從而導致企業財務管理和理財目標也在發生著巨大變化。知識經濟時代的企業治理將由個人所有者、股東為主的單邊治理向利益相關者的多邊治理過渡,作為知識和技術密集型的企業更是如此。而傳統的企業是資本所有的企業,資本雇佣勞動,所以企業產生的利益就是資本所有者所有的觀念,愈來愈成為企業發展和社會進步的桎梏。這種觀念實質上是對現代企業所有權與經營權相分離制度的否認,這也是我國國有企業的現狀和改革的方向所在。

　　利益最大化的財務目標從企業在市場的經營行為而言是毫無疑問的,但是從企業財務規劃管理方面而言其實是一種極端的說法,這是“股權至上”理念下的單邊治理邏輯對現代企業的利益形成和分配的詮釋。在當今經濟全球化的趨勢下,企業所有權與經營權分離程度不斷擴大,企業不僅僅是物質資本起作用,而非物質資本如以人力為載體的各類資本(管理、技術等)對企業的發展影響愈來愈大,企業的經營成為利益相關者以其各自的專用性資源作為資本投資紐帶共同治理,而利益相關者之間的博弈,也很難實現財務目標利益最大化。

　　今天國有企業改革進入新階段,在科學發展觀的指引下,企業的價值觀發生了深刻的變化,企業經營理念有了新的揚棄與發展,正向“均衡、協調、共贏、可持續發展”理念過渡。

　　企業目標價值以所有者和利益相關者價值為導向,企業財務目標及其財務管理內容、財務關係管理都發生了深刻變化,這是進行財務規劃、制訂財務戰略和實施財務管理創新主要的參考依據。現在是向知識經濟過渡階段,作為技術密集型的電力勘測設計企業,最大的資本就是其所擁有的專有的知識技術。如何想得更遠,做得更好,這就必須確立科學的先進的企業理念,通過企業目標價值導向,科學配置知識、資本、資產及企業各項資源,調動其內在的潛質,才能在市場中發展、壯大,長興不衰。

　　虛擬企業(virtual enterprise)又稱“虛擬公司”或“影子公司”。它是一種由多家獨立公司通過信怠技術聯繫起來的臨時性網路，網路中的各成員企業充分信任和相互合作，發揮各自的核心優勢，共用技術，分擔費用，迅速將共同開發與製造的產品推向市場，一旦市場機遇不復存在，該虛擬公司就會解體。從經濟學的意義上說，它是企業在知識經濟時代以知識為導向，發展高新技術，通過壓縮或消減公司規模，節約交易成本，儘快向高利潤部門轉移資源，以抓住商機、搶占市場，確保資源最優配置，從而實現利潤最大化。

　　一、虛擬企業的組織結構

　　在傳統企業中，企業僅能利用內部資源和能力，因此傳統治理結構安排以企業內部資源配置效率為核心。而虛擬企業打破了傳統的企業邊界，這就對公司組織結構設計提出了新的要求，使單個企業在關註內部協調效率的同時必須關註外部協調效率。總的來說，虛擬企業的組織結構設計原則是通過企業內部及外部相關資源與能力的協調配置，使企業具備最佳競爭力，實現長期利潤最大化。由於組成虛擬企業的單個獨立企業為了具備高度靈活性和流動性，通常只保留了最核心和最關鍵的機構，因此對於參與虛擬企業的各組成實體而言，其外部組織結構設計重要性要大於內部組織結構設計。

　　二、虛擬企業的會計制度規劃

　　1.虛擬企業的責任會計主體

　　虛擬企業不是財務會計主體。在虛擬企業中，核心企業與協作企業之間的關係不是傳統的母子公司關係，也不是總分公司關係，而是一種臨時性的契約關係。這種契約關係是以核心產品或核心項目為中心，具體體現為虛擬企業中各成員企業的責、權、利關係。傳統的責任會計是企業內部控制會計，它要求明確企業內部各個責任中心的責任歸屬。各個責任中心應成為相對獨立的內部核算單位，即責任會計主體。

　　虛擬企業的組織結構特征決定了其責任會計主體不同於傳統企業，虛擬企業的各成員企業本身是獨立的法人和財務會計主體，但在虛擬企業的契約聯盟中必須承擔與各自權利對等的責任。因此，各成員企業是虛擬企業的責任中心，形成虛擬企業的責任會計主體。適用於虛擬企業的項目可分解，其子項目‘的邊界明確，以便能按計划進行並行工作、分解責任。

　　2.虛擬企業責任會計制度的內容

　　為保證虛擬企業責任會計制度的科學性、合理性，提高責任會計制度的可操作性，在制訂虛擬企業責任會計制度時，應遵循責、權、利相結合原則和可控性原則。虛擬企業將責、權、利在各成員企業間進行適當的分配，使各成員企業成了獨立的責任中心，各成員企業相互間又構成了複雜的委托代理關係網，這些委托代理關係主要體現在核心企業與各協作企業之間。

　　從責任會計的內容上看，責任會計事先要為每個責任中心確定一個可衡量目標，建立一套記錄和計算該目標的制度，以此對各有關協作企業進行考核。其中，可計算的目標應理解為一種契約變數，它是對責任中心進行獎懲的標準。據此，虛擬企業的責任會計制度應包括:。

　　第一，責任預算制度

　　責任預算應當根據責任主體的不同類型，按照責任主體的責任範圍及控制區域來編製。確切地說，責任預算，實際上是一種把經營項目總預算確定的目標，按照虛擬企業中各責任主體進行劃分，落實到各成員企業，以協調它們的積極性，從而保證實現項目總體目標的預算體系。編製責任預算的目的在於將責任中心的經濟責任量化，並以此作為責任主體努力的目標和對其進行考核的依據。

　　第二，責任控制制度

　　各成員企業在其責任預算編製完成之後，必須對責任預算的執行過程進行控制，以便於開展責任核算和責任考核，最終確保責任預算的順利完成。就某個具體的責任主體而言，其責任控制包括外部控制和自我控制兩種形式。外部控制是來自於其他協作企業的控制;自我控制是責任主體對本責任中心責任預算執行過程的控制。

　　第三，責任核算制度

　　各協作企業必須按照聯盟契約規定的責任設置會計科目，進行責任核算，並如實向核心企業提供責任報告，以利於監督分解落實的責任預算的執行情況，為提高虛擬經營的整體效益服務。核算對象主要是各成員企業對合作項目應付出的代價。

　　第四，責任考核制度

　　利用成員企業編製的責任報告對各項責任預算執行結果進行分析、查實和評價，總結經驗，揭示問題，並給予合理的獎懲，以利於進一步加強管理，提高效益。

　　第五，責任仲裁製度

　　在協作過程中，有時會因為個別成員企業未履行合約責任，而給其他成員企業帶來損失。這類問題有時無法簡單地直接判明責任承擔者，為此應建立一套完整的責任仲裁製度。責任仲裁製度應體現公正原則，既要解決問題，又要防止挫傷各協作方的積極性。

　　三、虛擬企業的財務問題規劃

　　1.虛擬企業的資金籌措

　　虛擬企業的籌資渠道來自兩個方面，即內部籌資和外部籌資。內部籌資來源於虛擬企業成員公司的內部籌資，或是企業內部財務資金投入或是個人產權投資等。外部籌資來源於社會集資，虛擬企業的社會集資方式主要是採取發行短期債券;社會或個人的捐贈;虛擬企業各成員公司擔保的銀行貸款;風險投資公司的產權投資;利用外資的註人等方式獲得資金。但是由於虛擬企業一般不具有法人資格，又無聲譽，所以社會信用度較低，僅靠自己進行社會集資難度較大。所以，虛擬企業常常依托於成員公司來進行資金的籌集，一般的信貸資金常是通過軸心公司的間接作用獲得資金。

　　2.資金的運動

　　虛擬企業的資金運作是按照資源整合計劃中財務計劃規定進行的。一般是由軸心成員公司編製產品或項目資金預算，通過成員公司審計形成公司承擔。按照財務會計制度、法規單獨建帳進行獨立的經濟核算，定期向成員公司報告財務狀況，有必要時還可向社會公佈財務狀況。各成員公司可推舉1}2人作為財務監事，行使資金運動的監督和控制職權。

　　3.投資問題

　　虛擬企業在一定條件下，可以實現擴張投資計劃，通過投資有利於虛擬企業資本運作，盤活存量資金。有利於激活虛擬企業，增強其活力，使虛擬企業生存期限延長。只要虛擬企業不斷修正目標，形成產品—項目再選系統，就能源源不斷聚合資本和人才。按照市場的需求和發展要求整合改造，就可以較長期的運作下去。

　　如世界著名的英特爾公司、波音公司都成功地實施了虛擬經營，由於資本運作較好，資本收益較高，公司信譽度高，在這種條件下是可以擴張等。甚至可以形成虛擬企業的連鎖，最大限度地利用資源。如耐克、可口可樂公司等企業就是如此經營的，它們沒有自己的工廠，通過把一些勞動密集型的部門虛擬化，並把它們轉移到許多勞動成本低的國家進行生產，企業只保留核心的品牌。

　　4.收益的分配

　　虛擬企業收益的分配應嚴格按照財務會計政策和法規執行，按照財務計劃、財務目標和程式進行。但它有別於傳統企業，有的還需要進行二次分配。第一次是虛擬企業內的分配，第二次是虛擬企業成員公司間的分配。

　　虛擬企業再次分配形式常常與虛擬企業的模式有關。若企業存在期較長，成員公司是產品、項目鏈中主要一環，而且獨立性也較強，其分配常常考慮生存和發展問題。若虛擬企業軸心公司實力較強，形成龍頭企業，這時的財務分配有較強的集中性，往往從虛擬企業生存和發展的角度進行財務決策，由軸心公司統籌統管。軸心公司如同一個管理公司，主要完成企業管理職能工作，而各成員按軸心企業的要求完成特定的產品或項目內容，主要從事生產或營銷過程。有些成員公司可以從事單純生產過程或單純營銷過程的虛擬，其區域性較強。這時的再次分配的收益使用往往是結合虛擬企業發展進行的。虛擬企業成員具有較強的使用權，但使用方向上主要是虛擬企業的投資擴大再生產。