現值計量

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什麼是現值計量

  現值計量是指資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流人量的折現金額計量。

現值計量的目的

  現值是基於資金時間價值基礎上的現行價值計量屬性,一般用於描述資產、負債收入費用會計要素未來現金流量的現行價值。美國財務會計準則委員會(FASB)於2000年2月頒佈了第7號財務會計概念公告《在會計計量中應用現金流量信息與現值》,著重推薦了在缺乏市場價格的條件下應用未來現金流量的現值來確定公允價值,通過現值計量,應能捕捉到形成公允價值的各項要素,並考慮這些要素產生的經濟差異:

  第一,對未來現金流量的估計或者在較複雜的案例中對一系列未來現金流量按其發生的不同時間的估計;

  第二,對這些現金流量的金額與時間安排的可能變數的預期;

  第三,用無風險利率表示的貨幣時間價值;

  第四,內含於資產或負債中的價格的不確定性;

  第五,其他難以識別的因素,包括不能變現、市場不完善等等。故FASB主張以公允價值作為現值計量的唯一目標。

  而IASC於1998年4月把“折現”(Discounting)改稱“現值”(Present Value),併在2001年發佈的《現值問題文稿》中指出:在財務報告中,現值計量的目的是為了儘可能保證,如果各現金流量在經濟上是不同的,就按不同的金額計量;如果各現金流量在經濟上是相同的,就按相同的金額計量。在財務報告中使用現值是為了滿足三種主要的計量目的,即當公允價值不能直接在市場上觀察到時,估計有關項目的公允價值;決定採用實際利率法金融資產金融負債攤餘成本;決定資產或負債的特定主體價值。雖然IASC的觀點中同樣把估計公允價值作為現值計量的目的之一,但因為資產減值計量的基礎是可收回金額,其計量是從管理者理性決策出發的,即當資產發生減值後,企業或者將其保留,或者將其出售,管理者要做出這一決策就需要估計資產的銷售凈價和使用價值,併進行比較以此做出決策。因此, 從其實質內容來看,資產減值中現值技術的運用應該是用於決定資產的特定主體價值。可見,IASC認為運用現值技術計量的目的主要是決定資產的特定主體價值。

  我國作為國際會計準則理事會的成員國,對公允價值的定義也主要採用IASC的觀點。根據《資產減值》第八條“企業按照上述規定仍然無法可靠估計資產的公允價值減去處置費用後的凈額的,應當以該資產未來現金流量的現值作為其可收回金額”的規定,按照一般認識,如果某資產或負債或某基本類似的資產或負債的價格(價值)在市場上可被觀察到,就沒有必要用現值(現值的市場估價已被包含在價格中),然而如果被觀察的價格不能得到,現值計量常常就是估計該價格(價值)應為多少的唯一可用的技術,因此可以認為在資產減值準則中現值的計量目的就是為了估計可回收金額,即特定資產的價值。

現值計量的方法

  現值計量方法的選擇是現值計量中的核心環節,現值計量的方法主要有兩種,一種是期望現金流量法(也稱期望現值法),採用反映可能結果範圍的複合現金流量和無風險利率來估計公允價值。另一種是傳統現值法,採用一套單一的估計現金流量和單一利率來估計公允價值。IASC和FASB均允許主體在兩種方法中進行選擇,但現值計量的目的不同,其計量方法也就不同。

  FASB在第7號財務會計概念公告《在會計計量中應用現金流量信息與現值》中對比了兩種計算現值的方法——傳統法(Traditional Approach)和期望現金流量法(Expected Cash Now Approach)。這兩種方法在不同的環境下,都可以用來估計一項資產或負債的公允價值。公告認為,無論是哪種方法,在具體應用時都應該遵循以下4條指導原則:

  (l)在可能的程度內,對未來現金流量和利率的估計應該反映對有關未來事項和不確定性的假設,這些假設是市場參與者在決定是否通過公允的現金交易來獲取一項資產或一組資產時必須要考慮的。

  (2)用來折現現金流量的利率所內含的各種假設應該與估計現金流量時所內含的假設相一致。否則,一些假設的影響將會被重覆考慮或者被忽略掉。例如,10%的利率可以被用於貸款時的合同約定現金流量(Contractual Cash Flows),它反映了這筆貸款未來特有的違約風險;但同樣的10%不能用來對這些預期現金流量進行折現,因為這些約定現金流量中已經包含了未來違約相對應的風險溢酬。

  (3)現金流量和利率的估計不應受主觀偏見和其他與被估資產和負債無關的因素的干擾。例如,如果故意低估凈現金流量,以增強某項資產未來錶面的獲利能力,就會使計量產生偏差。

  (4)現金流量和利率的估計應該反映可能結果的範圍,而不僅僅是一個單一的最可能、最悲觀或最樂觀的金額。

  《資產減值》準則由於沒有規定具體的計量方法,因此可以根據需要進行選擇,但就目前資產減值的計量而言,既然現值計量的目的主要是決定資產的特定主體價值,那麼現值就應反映市場的期望,而市場的期望又不是唯一的,市場行情瞬息萬變,如果確定一套單一的估計現金流量和單一利率根本無法反映市場的期望,並且這一套單一的估計現金流量和單一利率也無法較為準確地確定,計量的可靠性不強,不符合會計的基本原則。只有用概率對市場行情進行估計,做出各種假設,考慮所有可能的現金流量的期望值和概率而不是只尋找一個最可能的現金流量期望,才更為完全、科學和合理。正因為期望現法把計量的重心直接放在了對現金流量的分析和計量時所採用的各種假設上,能有效地處理未來現金流量在金額、時點等方面的不確定性,因此期望現值法比較合適作為資產減值中現值的計量方法。

  如果計量方法不統一,必然在操作上留下人為選擇的空間,為操縱會計處理,粉飾會計信息提供了機會。

影響現值計量的相關因素

  在進行會計計量時,必須解決計量的目的和計量屬性的選擇問題。按照傳統的會計慣例,會計計量通常是採用某種可以觀察到的並由市場決定的金額,比如實際收到或支付的現金、現行成本現行市價。但是當我們無法獲得這種可以在活躍市場觀察到的金額的信息時,只能轉而使用未來現金流量的估計值來計量某項資產或負債。由於未來現金流量通常發生在未來的期間里,因此在會計計量中使用現值的目的是為了儘可能地捕捉和反映各種不同類型的未來現金流量之間的經濟差異。由於現值計量能夠容易區分出那些看似相同而實際上不同的現金流量,所以比未折現的現金流量能夠提供與決策更相關的信息。

  從新準則中我們可以看出,使用現值的唯一目的是估計公允價值,即公允價值的各種要素需要用現值來計量,這些要素包括五個方面:(1)估計未來現金流量,或者在更複雜的情況下,估計發生在不同時點的一系列的未來現金流量;(2)預期這些現金流量在金額和時點的可能發生的各種變動;(3)貨幣的時間價值用無風險利率來表示;(4)包含於資產或負債價格中的不確定性;(5)其他難以識別的因素。

現值計量在我國會計準則中的運用

  在2000年以前發佈的會計制度和相關準則中未使用現值計量屬性。1992年發佈的企業會計準則和分行業的企業財務會計制度中主要確定了兩種計量屬性,歷史成本計量屬性和現時成本(重置成本)計量屬性,其中歷史成本計量屬性處於核心地位。在以後的幾年中又引入了現行市價和可變現凈值兩種計量屬性,而現值計量屬性在2000年前基於很多原因而未曾提及。而在2006年新頒佈實施的會計準則中,現值計量的運用則體現得非常明顯。

  1.固定資產《企業會計準則第4號——固定資產》第八條規定:購買固定資產的價款超過信用條件延期支付,實質上具有融資性質的,固定資產的成本以購買價款的現值為基礎確定。實際支付的價款與購買價款的現值之間的差額,除按照《企業會準則第17號——借款費用》應予資本化的以外,應當在信用期間內計入當期損益

  例如,某企業採用延期付款方式購入不需要安裝設備一臺,該設備無現款價格約定每年末付款100000元,分10年付清,共付 1000000元。購置該設備時的市場利率為10%。經計算該設備共10期遞延付款的現值為614460元(查普通年金10年10%的現值繫數為 6.1446,100000×6.1446=614460),所以該項設備的入賬成本為614460元。具體會計處理是:

  取得該項設備並交付使用時,按入賬成本614460元,借記“固定資產”戶,按實際支付的價款1000000元,貸記“長期應付款”賬戶;按二者之間的差額,借記“未確認融資費用”賬戶。未確認融資費用應當在信用期間內進行分攤。即

  借:固定資產614460

  未確認融資費用385540

  貸:長期應付款1000000

  2.資產減值。《企業會計準則第8號——資產減值》第六條規定:資產存在減值跡象的,應估計其可收回金額。可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用後的凈額資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。這裡兩者中的前者可稱為銷售凈價,後者可稱為使用價值。使用價值的運用就是現值計量屬性的體現。

  3.租賃《企業會計準則第21號——租賃》第11條規定:在租賃期開始日,承租人當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租賃資產的入賬價值。這裡一旦出現後者較低的情形,就意味著資產計價在一定程度引入了現值計量屬性。

現值計量屬性的應用

  新會計準則中,現值計量屬性具體應用在以下幾個方面:

  (一)固定資產初始計量

  新準則對購買固定資產的價款超過正常信用條件延期支付情況下的會計處理做出了具體規定,要求企業以購買價款的現值為基礎確定固定資產的成本。

  企業購買固定資產通常在正常信用條件期限內付款,但也會發生超過正常信用條件購買固定資產的經濟業務事項。如採用分期付款方式購買資產,且在合同中規定的付款期限比較長,超過了正常信用條件,通常在3年以上。在這種情況下,該類購貨合同實質上具有融資租賃性質,購入資產的成本不能以各期付款額之和確定,而應以各期付款額的現值之和確定。

  固定資產購買價款的現值,應當按照各期支付的購買價款選擇恰當的折現率進行折現後的金額加以確定。各期實際支付的價款與購買價款現值之間的差額,如果符合資本化條件,應當計入固定資產成本,其餘部分應當在信用期間內確認為財務費用,計入當期損益。

  (二)存在棄置義務的固定資產計量

  對於特殊行業的特定固定資產,確定其初始入賬成本時,應考慮棄置費用。棄置費用通常是指企業根據國家法律和行政法規、國際公約等規定,所承擔的環境保護和生態恢復等義務所確定的支出,如核電站核設施等的棄置和恢復環境義務。棄置費用的金額與其現值比較,通常相差較大,需要考慮貨幣時間價值。對於這些特殊行業的特定固定資產,企業應當根據《企業會計準則第13號——或有事項》,按照現值計算確定應計入固定資產成本的金額和相應的預計負債。在固定資產的使用壽命內按照預計負債的攤餘成本和實際利率計算確定的利息費用,應計入財務費用。

  (三)無形資產的初始計量

  購買無形資產的價款超過正常信用條件延期支付(如付款期在 3年以上),實際上具有融資性質的,即採用分期付款方式購買無形資產,無形資產的成本為購買價款的現值。因為企業在發生這項業務的過程中,實際上可以區分為兩項業務:一項業務是購買無形資產;另一項業務實質上是向銷售方借款。因此,所支付的貨款必須考慮貨幣的時間價值,根據無形資產準則的規定,要採用現值計價的模式,無形資產的成本為購買價款的現值。

  (四)資產可收回金額的估計

  資產減值中資產可收回金額的估計,應當根據其公允價值減去處置費用後的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。因此,要估計資產的可收回金額,通常需要同時估計該資產的公允價值減去處置費用後的凈額和資產預計未來現金流量的現值。

  (五)辭退福利

  辭退福利,是指企業由於分離辦社會、實施主輔分離、輔業改製、分流安置富餘人員、實施重組或改組計劃、職工不能勝任等原因,在職工勞動合同到期之前解除與職工的勞動關係,或者為鼓勵職工自願接受裁減而提出補償建議的計劃中給予職工的經濟補償。滿足辭退福利確認條件、實質性辭退工作在一年內完成、但付款時間超過一年的辭退福利,企業應當選擇恰當的折現率,以折現後的金額計量應計入當期管理費用的辭退福利金額,該項金額與實際應支付的辭退福利款項之間的差額,作為未確認融資費用,在以後各期實際支付辭退福利款項時,計入財務費用。

  (六)具有融資性質的分期收款銷售商品

  新準則要求企業採取分期收款方式銷售商品時,如果延期收取的貨款具有融資性質,其實質是企業向購貨方提供信貸,企業應當按照應收的合同或協議價款的公允價值確定收入金額。應收的合同或協議價款的公允價值,通常應當按照其未來現金流量現值或商品現銷價格計算確定。應收的合同或協議價款與其公允價值之間的差額,應當在合同或協議期間內,按照應收款項的攤餘成本和實際利率計算確定的金額進行攤銷,作為財務費用的抵減處理。

  (七)融資租賃

  承租人採用融資租賃方式租入固定資產,在租賃期開始日,應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值,將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值,其差額作為未確認融資費用。

  (八)以攤餘成本計量的金融資產的減值

  新準則要求企業應當在資產負債表日對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以外的金融資產的賬麵價值進行檢查,有客觀證據表明該金融資產發生減值的,應當計提減值準備。以攤餘成本計量的金融資產發生減值時,應當將該金融資產的賬麵價值減記至預計未來現金流量(不包括尚未發生的未來信用損失)現值,減記的金額確認為資產減值損失,計入當期損益。其中,預計未來現金流量現值應當按照該金融資產的原實際利率折現確定,並考慮相關擔保物的價值(取得和出售該擔保物發生的費用應當予以扣除)。

  (九)可轉換公司債券的分拆

  企業發行的某些非衍生金融工具,即混合工具,既含有負債成分,又含有權益成分,如可轉換公司債券等。應當在初始確認時將負債和權益成分進行分拆,分別進行處理。

  在進行分拆時,應當先對負債成分的未來現金流量進行折現,確定負債成分的初始確認金額,再按發行價格總額扣除負債成分初始確認金額後的金額,確定權益成分的初始確認金額。發行可轉換公司債券發生的交易費用,應當在負債成分和權益成分之間按照各自的相對公允價值進行分攤。

現值計量屬性應用的影響

  新會計準則中現值計量屬性的應用,絕不僅僅是具體會計方法的變化,更重要的是會計理念的變化。我們應理解和掌握會計準則的新理念和新方法,重視這種理念變化所帶來的影響。

  (一)多種計量屬性並用的計量模式

  會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值等,企業對會計要素進行計量時,應當嚴格按照規定選擇相應的計量屬性。一般情況下,對於會計要素的計量應當採用歷史成本計量屬性。但是在某些情況下,如果僅僅以歷史成本作為計量屬性,難以達到會計信息的質量要求,無法實現財務報告的目標,有時甚至會損害會計信息質量,影響會計信息的有用性。為了提高會計信息的有用性,向會計信息使用者提供更為有用的信息,就有必要採用其他計量屬性,比如現值和公允價值計量,以期彌補歷史成本的缺陷。但是由於現值等其他計量屬性應用時很多需要估計,為了使所估計的金額不影響會計信息的可靠性,新會計準則要求企業應當保證根據現值等其他計量屬性所確定的會計要素金額能夠取得並可靠計量。因此在絕大多數情況下,會計確認和計量是以交易實現為前提的。會計的歷史成本計量實際是以企業的交易和事項已經完成為前提的。而新會計準則允許多種計量屬性並存後,特別是現值計量屬性的使用,會計計量的交易實現原則在一些特定業務中已不存在,這是一個重大的變革。

  (二)財務會計從面向過去到面向未來,長期以來傳統的觀念認為會計就是記賬、算賬和報賬,主要是反映過去的經濟活動。儘管會計信息也有相關性方面的要求,但是在實務中並沒有真正做到前瞻性,人們很難通過會計資料直接獲得有關企業未來的信息。當會計信息使用者需要企業有關未來的價值信息時,只能通過主觀預測或利用其他學科提供的數據。新會計準則使用現值計量屬性,能夠提供更多的有關未來現金流量的信息,這對會計信息使用者來說非常重要,因為現金流量是投資者所關心的一個重要指標,使財務會計開始註重向會計信息使用者提供企業未來的信息。由於財務會計主要面向過去,使得財務管理管理會計和財務會計的信息共用範圍較小。財務管理和管理會計中早已廣泛採用未來現金流量指標,而傳統財務會計基本上不能提供這一重要信息,造成財務管理和管理會計的一些重大決策與財務會計信息脫節。現值計量所提供的未來現金流量可以給財務管理和管理會計的決策提供更加有用的信息,同時也增強了財務會計面向未來的功能。

  (三)要求會計人員具有較高的專業素質

  我國會計人員數量多,專業水平參差不齊,會計人員的知識結構比較單一。大多數的會計人員只熟悉簡單的會計核算,不具備貨幣時間價值和風險等基本財務觀念,這種現狀造成會計人員對現值計量屬性理解非常不夠,運用起來會比較困難。就目前來看,我國會計人員的專業素質與新準則中的現值計量屬性的使用要求還有著一定的距離。

  現值是未來現金流量的貼現值,是考慮了資金時間價值的價值量。我國目前的會計人員很少關註時間價值,這也必然會影響到企業的日常理財活動,比如資金收支的安排、債權債務管理,尤其是在通貨膨脹較高、企業風險較大時,會給企業帶來一定的損失。採用現值計量屬性可以使會計人員加深對時間價值的認識,提高自身的理財意識和水平。

  現值計量屬性的應用需要對未來多種因素進行判斷,對會計人員職業判斷水平的要求較高。但是我國的現實情況是,大多數會計人員缺乏職業判斷能力,或者即使具備會計職業判斷能力,但由於受某些因素影響也不能獨立客觀地去判斷,這將會增加現值計量屬性計量結果的不可靠性。

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