Anchorage Digital

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

官方網站網址:https://www.anchorage.com/ 英文

　　Anchorage Digital是一家數字資產銀行。2017年成立於美國舊金山，主要提供加密資產的借貸、交易、融資和擔保等業務，支持74種數字貨幣的金融服務。

　　2021年1月，Anchorage獲得了美國貨幣監理署(OCC)有條件批准的國家信托章程，從一家特許信托公司成為了美國第一家國家級“數字資產銀行”。在2021年底完成最近一輪融資後，Anchorage的估值已達30億美元,由領先機構提供資金，包括安德森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz）、GIC-新加坡主權財富基金（GIC—Singapore’s sovereign wealth fund）、高盛（Goldman Sachs）、KKR和Visa。

　　創始人迪奧戈·莫尼卡和內森·麥考利已經在安全工程的前沿工作了十多年。作為Square的早期員工，他們設計的軟體如今每年的交易額超過1000億美元。在Docker，他們幫助保護頂級銀行、政府部門使用的核心基礎設施。以及全球三大雲提供商。如今，他們正領導著一個由平臺安全、金融服務和分散式賬本技術領域最聰明的頭腦組成的團隊，為機構提供安全參與不斷發展的數字資產生態系統的構建模塊。

　　總部位於加州舊金山，在紐約市、葡萄牙波爾圖、新加坡、和南達科他州的蘇福爾斯設有辦事處。Anchorage Digital與全球機構客戶合作，包括加密協議、投資基金、銀行、金融科技和家族理財室。

　　發展歷程

• 2017年成立於美國舊金山

• 2019年01月23日，年獲得1700萬美元融資

• 2019年7月10日，獲得4000萬美元融資

• 2021年1月14日，Anchorage 成首間獲 OCC“聯邦級牌照”數字銀行

• 2021年2月25日，獲得8000萬美元融資

• 2021年12月15日，完成3.5億美元融資，KKR領投，高盛投資銀行和Sam Bankman-Fried的加密公司Alameda Research等。其他投資者包括風險投資公司Andreessen Horowitz、貝萊德(BlackRock)、Blockchain Capital、Delta Blockchain Fund、PayPal和Kraken跟投

• 2022年07月6日，基於加密貨幣的旅行獎勵技術公司FlyCoin宣佈將利用Anchorage Digital作為其大部分鑄造加密貨幣的保管商

• 2022年9月16日，Anchorage Digital宣佈，和美國第十大古老的銀行BankProv攜手推出以太幣(ETH)支持的貸款服務

• 2022年10月5日，Anchorage Digital 與 FBG、IOSG 等 6 家機構合作擴張亞洲業務

• 2022年10月24日，Anchorage Digital 推出全棧 API 基礎設施服務「build with Anchorage」。Anchorage 合作伙伴可以利用 API 服務訪問加密支付網關、加密金融產品和市場參與工具等；此外，Anchorage 的架構師、集成工程師和部署策略師團隊還將幫助客戶設計和測試定製加密解決方案，並將其推向市場

• 2022年10月31日，世界上最大的資產管理公司之一阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）已開始通過與數字資產平臺 Anchorage Digital 的合作代表其客戶持有加密貨幣

• 2022年11月10日，Cosmos和Ethereum區塊鏈的連接器Evmos正在與加密貨幣托管公司Anchorage Digital合作，提供其原生代幣EVMOS的訪問和抵押

• 2023年1月12日，南韓加密金融公司Delio與美國數字資產銀行Anchorage Digital簽訂服務合同

　　行業背景^[1]

　　從比特幣面世以來，以虛擬貨幣為代表的數字資產逐步走入大眾視野並受到追捧。根據CoinGecko的數據，截至2021年11月，全球虛擬貨幣市場總市值突破了3 萬億美元，創下歷史新高。雖然2022年虛擬貨幣市場經歷了動蕩，但其體量依然龐大。從應用上看，越來越多的公司開始接受數字貨幣作為支付手段，許多金融機構開始配置一定比例的數字貨幣作為其投資組合的一部分；而一些國家（如薩爾瓦多政府）甚至將比特幣設定為其國家貨幣。

• 數字資產托管需求顯現

　　目前，數字資產市場的格局基本形成，其參與主體可分為資金端、資產端和第三方服務三部分：資金端主要包括礦場、基金、散戶投資者等，其需求是在行業內找到可以保值增值的資管產品；資產端是資管產品的提供者，主要包括數字資產管理平臺、錢包、交易所等；同時，為了增加可信度，需要托管、審計等第三方服務。

　　其中，托管服務的需求日益旺盛。對於散戶投資者來說，他們沒有保管數字資產私鑰的專業方式，容易出現丟失、泄露等情況；對於機構客戶，將數字資產私鑰的保管許可權交由誰的手中、數字資產的轉入轉出等流程，都需要謹慎又嚴格的風控措施；對於交易所，數字資產被盜的事件頻發，用戶信任度降低，若能與可靠的第三方托管機構建立合作，可以解決用戶信任問題又可防範交易所被盜的風險。

• 市場需要更有效的托管技術

　　對於數字資產托管行業而言，在遭遇了一系列“熱錢包”（Hot Wallet）被盜的事件後，“冷存儲”（Cold Storage）技術逐漸流行。這種技術可以在完全離線的情況下生成和管理密鑰，以確保用戶資產的安全。

　　雖然冷儲存儲技術提高了數字資產安全性，但也存在極大的可用性限制，尤其對於機構投資者來說。首先，冷存儲技術構成了機構快速執行交易的一個障礙。在該方式下，機構提取資產可能需要數小時甚至數天的等待，導致其錯過市場上轉瞬即逝的交易良機。其次，機構投資者有質押和治理數字資產的需求，這兩種形式的鏈上參與要求使用私鑰進行線上操作。雖然一些冷存儲托管商依賴委托和代理合約技術使一個密匙或合約能夠代表另一個密匙或合約，但並不是所有的項目都允許委托質押，並且這也會增加托管風險。隨著越來越多機構投資者積极參与數字資產市場，機構托管服務商必須開發易於訪問且能安全交易離線資產的技術解決方案。

　　市場定位

　　創立之初，Anchorage的定位是“面向機構投資者的加密本地托管機構”，在獲得了OCC牌照之後，Anchorage將自己定義為“一家只做加密資產的全國性銀行”和“先進的數字資產平臺”。這標志著Anchorage已成為一個相對成熟，能夠在保證用戶資產高度安全的同時提供相對完善的金融服務的加密資產平臺。

　　隨著融資的增加，公司除進一步加強資產的安全保障之外，還逐步圍繞著加密資產加入了其他金融服務。由於客戶不僅希望保證數字資產的安全性，同時也有投資、交易、借貸的需求，Anchorage針對這一方面提供了便捷的產品服務，包括快速自動結算、透明定價、24*7*365訪問、詳細資產報告等，這對於數字資產的機構投資者有較強的吸引力。

• 產品

　　截至2022年7月，Anchorage推出了和虛擬貨幣相關的五種產品：托管、借貸、交易、融資和擔保。在官網上，Anchorage這樣描述自己的產品服務：“生物識別認證、增強的離群值檢測和硬體強制邏輯使我們能為機構提供高度安全、全面的數字資產解決方案。Anchorage是完整的一攬子計劃：一套完整的本地加密金融服務，專為廣泛且不斷增長的機構使用案例而構建。”Anchorage支持多達74種數字資產，業務範圍廣泛。

• 數字資產托管服務（Custody）

　　Anchorage提供了比cold storage（冷藏）更安全的數字資產托管服務，消除了將資產暴露在風險中的人工操作，具有較高的合規性。公司入選為美國司法部（DOJ）下屬美國法警署（USMS）的數字資產托管和金融服務供應商，幫助美國法警署管理其近年來執法扣押的數字資產。

　　Anchorage數字資產托管服務主要具有以下特點：1) 安全性：提供專業的硬體和先進的安全架構，避免黑客風險；2）高效性：90%的交易能在15分鐘內完成，高於其他托管機構的交易效率；3）定製化：可根據機構客戶的偏好和需求，定製專屬平臺；4）保險化：資產托管的整個生命周期都受到行業領先的保險公司保護；5）可審計性：完全隔離私鑰可被審計，可通過指示板或API集成導出結構化數據；6）合規性：受OCC監管，是首家聯邦特許的數字資產銀行。

　　此外，Anchorage可以托管的代幣種類和數量也居於市場前列：包括去中心化合成資產協議 UMA （UMA）和路印協議（LRC）的代幣，以及Hegic （HEGIC）、Rally （RLY）和 Radicle （RAD）等。

• 數字資產交易服務（Trading）

　　2020年1月， Anchorage推出了數字資產交易服務，允許機構投資者使用Anchorage存儲加密資產併在平臺進行交易，每筆交易收取10個基點的固定費用。該服務具有以下幾個特點：1）廣泛流動性：客戶無需鏈接多個供應商，從Anchorage提供的單一介面就能獲取多場所的流動性；2）最佳執行性：Achorage從眾多交易所和場外交易提供商處為客戶傳遞最優的價格，幫助客戶獲得最佳執行；3）全天候性：任何時候都能獲得所需市場的準入交易需求；4）快速自動結算：能快速結算賬戶交易，並同步到客戶賬簿；5）價格透明：對客戶的收費均採取透明的定價方式；6）清晰的報告系統：為客戶提供實時清晰的儀錶盤數據，支持及時查詢歷史交易數據。

• 數字資產質押服務（Staking）

　　Anchorage為客戶提供操作便利的數字資產質押服務，主要有以下幾個特點：1）靈活便利性：可隨時隨地從官網界面自主申請質押所托管的資產；2）多元性：支持多幣種的質押，包括從Celo到Tezos等虛擬貨幣；3）靈活授權性：用戶可以使用Anchorage驗證器或委托給第三方資產持有提供者；4）報告詳細：可從Anchorage儀錶盤或通過API獲取詳細的數據報告；5）價格透明：Anchorage一般會收取一定比例的報酬作為質押費用；6）首日支持：用戶可以從持有數字資產的第一天就申請質押。

• 數字資產治理服務（Governance）

　　2019年10月，Anchorage推出治理服務，是當時市場上較為先進和安全的機構級鏈上投票治理平臺。該服務首個支持的資產是穩定幣項目 MakerDAO 的治理代幣 Maker。持有Maker資產的客戶，都可以參與MakerDAO的多抵押 Dai （MCD）項目系統的投票以及之後的相關投票。由於Anchorage的客戶很多持有Maker資產，因此該功能會促進未來MakerDAO平臺的投票率。

　　2021年8月，Anchorage在治理服務的基礎上推出了區塊鏈治理投票服務，旨在提高機構對 DeFi 的參與度，首個服務對象為去中心化借貸協議Aave。機構和代幣持有人可以使用Anchorage的治理門戶，參與對Aave借貸協議的鏈上治理決策，系統使用獨立的投票密鑰，以便數字資產被安全存儲。

　　該服務具有以下幾個特點：1）無縫參與：用戶可以通過Anchorage用戶界面輕鬆參與投票；2）範圍廣闊：客戶可以參與從Celo到Maker等虛擬貨幣的協議決策；3）完全免費：客戶無需額外繳納費用；4）持續更新：受客戶需求驅動，服務所支持的協議列表不斷擴大。

• 數字資產金融服務（Financing）

　　Anchorage幫助用戶充分發揮手上持有的數字資產的潛能，可以以其作為美元貸款或者信貸額度的抵押物，通過簡單的操作界面，輕鬆實現融資。Anchorage可以通過BankProv支持以太坊抵押貸款,也可以通過 Silvergate Bank實現比特幣抵押貸款，還將與其他銀行建立合作關係擴展其虛擬貨幣貸款產品。

　　該服務具有以下幾個特點： 　　1）無縫借款：用戶只需通過Anchorage應用程式簡單操作，便能查看、轉移或提取借款；

　　2）安全性：客戶的資產擁有安全性，能無風險地在第三方地址中轉移；

　　3）高級監控：24小時監控多個參考價格，防止系統中斷或定價異常；

　　4）可利用性：幫助客戶運用所擁有的資產，撬動更多代幣資金以參與更多的去中心化金融協議。

• 官方牌照

　　OCC有條件批准成為數字資產銀行"增強了Anchorage的競爭力，為公司的進一步發展提供了支持。

• 專業化管理

　　公司團隊成員均為領域內的專家，有較強的安全、金融和分散式系統等領域的專業知識。

• 投資者信賴

　　Anchorage是一家深受投資者信賴的公司，在業界有良好的口碑。

• 廣泛的覆蓋範圍

　　公司業務範圍廣泛,能夠提供較為全面的金融服務。

• 產品多樣化有限

　　Anchorage雖然已從一家加密資產管理公司轉型為一家數字資產銀行，但與傳統銀行仍有一定的差距，吸引穩定的用戶群也需要一定的時間。最主要的差距是金融服務的有限性。對於大多數投資者而言，Anchorage仍然只充當基本的“保險柜”作用，並不能完全替代功能齊全的傳統銀行。

• 用戶覆蓋面有限

　　由於Anchorage專註於數字資產領域，且主要服務於機構投資者，公司覆蓋的用戶面仍然較為有限。雖然廣泛的普通投資者也有較強的數字資產管理需求，但公司的業務並不對普通投資者開放（只針對部分高凈值客戶），這使得在短期內Anchorage拓展新用戶群體的速度可能並不會隨著OCC的授權而得到大幅增長。此外，公司的用戶群體主要集中於北美和歐洲，在亞洲等地的用戶基礎較為薄弱。

• 行業競爭激烈

　　隨著投資者需求的不斷加強，加密資產管理領域涌現了諸多金融科技企業。作為第一家獲得OCC有條件批准的數字資產銀行，Anchorage雖然在加密資產監管的安全性上處於領先地位，但該領域的其他企業也具有強勁的競爭力。例如，在數字貨幣交易方面， BitMart擁有更高的知名度，且因對更多投資者開放而具有更廣的用戶覆蓋面；在融資方面，加密資產管理公司Amber在2021年1月的B輪融資種獲得了1億美元的投資，累計融資額與Anchorage僅有900萬美元的距離。

　　此外，傳統銀行等金融機構也在對自身業務進行調整，例如Anchorage的合作伙伴與投資者之一Visa就不斷地在數字資產領域進行嘗試。雖然傳統金融機構可能更多通過收購或者獲得股權的方式進入這一領域，這對Anchorage的業務發展有較大的促進作用，但傳統銀行的數字化也可能會對數字資產托管公司產生一定的衝擊。