加密貨幣

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加密貨幣(Cryptocurrency,複數Cryptocurrencies)又譯密碼貨幣,密碼學貨幣

目錄

什麼是加密貨幣

  加密貨幣是匿名性的數字貨幣也是虛擬貨幣的一種。

  加密貨幣是不依靠法定貨幣機構發行,不受央行管控。它依據全世界的電腦運算一組方程式開源代碼,通過電腦顯卡、cpu大量的運算處理產生,並使用密碼學的設計來確保貨幣流通各個環節安全性。基於密碼學的設計可以使加密貨幣只能被真實的擁有者轉移或支付。

  最早的加密貨幣是2009年的比特幣。比特幣在2009年成為第一個去中心化的加密貨幣,這之後加密貨幣一詞多指此類設計。

比特幣以外的加密貨幣

  比特幣以外的密碼貨幣,又稱為山寨幣、競爭幣(altcoin),部分是參考比特幣思想、原理、源代碼產生的,與比特幣相似的虛擬貨幣,目前有800種以上的密碼貨幣在流通。

  2017年2月到4月期間,山寨幣總和占密碼貨幣市場總值比例,由15%提高到接近40%。

  由於比特幣本身並沒有權威的發行機構和國家政權來維持其權威性、唯一性,比特幣與其模仿者之間只能平等地相處,雖然其是最早的虛擬貨幣,也是最知名、人們最熟悉的,也具有最大的用戶網路社區,具有很強的網路效應,大部分時間也是市值最高的密碼貨幣,但是並不具有絕對排它的地位。

加密貨幣與非加密貨幣的不同

  加密貨幣與其他非加密貨幣最大的不同,是其總數量有限,具有極強的數量稀缺性。因為這一組方程式開源代碼總量是有限的,如果想獲得,就必須通過電腦顯卡CPU的運算才可以獲得。正因為加密貨幣總量有限,具有稀缺性,所以開采的越多,幣升值的越高。

加密貨幣的產生和發展

  紙幣將會被新產品和新技術所取代,這是大勢所趨。人民銀行意識到了人們想要一種匿名性的加密貨幣。從中央銀行的角度來說,加密貨幣的設計要考慮到保護人們的隱私,但還需要關註社會安全和社會秩序。在保護隱私和打擊違法活動之間保持平衡。

加密貨幣帶來的衝擊

  早在加密貨幣出現之初,多數國家對加密貨幣就表現出謹慎的態度。中國在2013年和2017年分別發佈有關比特幣ICO代幣發行融資)的公告,明確比特幣並非貨幣和ICO非法集資的性質。雖然對加密貨幣實行嚴監管,但中國仍然支持區塊鏈技術的發展。8月2日人民銀行下半年工作會議提到,加快推進我國法定數字貨幣(DC/EP)研發步伐,跟蹤研究國內外虛擬貨幣發展趨勢。美國方面,不同的監管機構,包括商品期貨管理委員會、美國證監會在內都對加密貨幣有不同的定性和態度。總體來說,美國對加密貨幣的態度從一開始的敵視,到如今的逐漸合法化和監管嚴格化。

  首先,加密貨幣的推廣將產生一種新的信用派生方式。傳統的信用擴張模式是央行投放基礎貨幣,居民拿到貨幣後存入銀行形成存款,然後銀行再投放貸款形成新的存款,這一過程中不斷有存款被派生出來。由於銀行信用高,銀行存款具有支付功能被認為是廣義貨幣。而一旦加密貨幣被廣泛接受用於支付,那麼加密貨幣實際上充當了另一種“存款形式”,並且加密貨幣如果有儲備貨幣,儲備貨幣的再投資實際上也相當於新的信用派生。而如果未來有金融機構基於加密貨幣開展類存貸款業務,這種信用派生機制就更為複雜。

  其次,基於加密貨幣的智能合約將衝擊傳統的金融服務加密貨幣最重要的應用是去中心化的轉賬功能,這就取代了銀行的傳統業務。同時,金融機構許多業務都是充當了金融交易的中介方,而許多金融交易都可以寫成智能合約,在達到合約設定的條件以後實施自動完成交易而不需要第三方確認。

  不光是金融服務,大部分網路交易的中介服務都可以由智能合約完成。一旦加密貨幣被廣泛使用,同時智能化合約能夠輕鬆編寫,那麼每個人都可以利用智能合約平臺來出售自己的數字資產,或者基於數字憑證的其他資產,而不需要依賴第三方中介平臺。目前發行代幣實際上就是這一應用的雛形,但是由於加密貨幣並未被廣泛應用於支付,發行機制也未受監管,因此目前代幣發行主要淪為了圈錢投機的工具。

  除了為目前的商業模式帶來變革,加密貨幣的推廣還將對部分國家的主權貨幣形成挑戰。由於部分國家存在長期的經常項目逆差,導致全球流動性收緊時就會出現本國貨幣大幅貶值的狀態,例如2017~2018年阿根廷比索土耳其裡拉分別貶值超過50%和30%。而未來一旦出現一種被廣泛接受、穩定幣值的加密貨幣,將會導致這些國家的商家和居民轉而採用加密貨幣進行支付,替代本國持續貶值的貨幣。

  但是對於加密貨幣背後的儲備貨幣來說,加密貨幣的推廣相當於增強其影響力。前面已經提到加密貨幣要被廣泛用於支付需要有穩定的幣值,而實現這一特征的方式是需要擁有貨幣儲備,並且可以自由兌換,目前Libra的設計就是如此。但是這一機制也使得加密貨幣價值與儲備貨幣匯率掛鉤,這意味著占據主導地位的儲備貨幣影響力增強。考慮到加密貨幣支付體系並不存在國界阻礙,被廣泛使用的加密貨幣相當於在互聯網領域形成了一個全球貨幣,這也意味著其儲備貨幣在互聯網層面成為全球化貨幣。[1]

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參考文獻

  1. 薑超,宋瀟.加密貨幣,面向未來的支付創新?.第一財經,2019.08
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評論(共1條)

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117.136.79.* 在 2018年2月24日 10:09 發表

是哪個營利性金融機構的人寫的

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