項目論證

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項目論證概述

  項目論證是指對擬實施項目在技術上是否可能、經濟上是否有利、建設上是否可行所進行的綜合分析和全面科學論證的技術經濟研究活動。其目的是為了避免或減少項目決策的失誤,提高投資的效益和綜合效果。

  項目論證研究的對象一般包括工程項目技術改造設備更新項目、產品開發項目及技術發展項目等,它是各類項目實施前的首要環節。一般情況下,任何項目都要通過項目論證說明這個項目建設的條件是可靠的,採用的技術是先進的,經濟上是有較大的利潤可圖的。項目論證報告也是籌措項目資金、進行銀行貸款、開展設計、簽訂合同、進行施工準備的重要依據,只有經過項目論證認為可行的項目,才允許依次進行設計、實施和運行。

  項目論證是第二次世界大戰後在美國建立和發展起來的,後來在許多工業發達國家得到了普遍應用。因為它運用現代技術科學和經濟科學的新成就,發展並形成了一套比較完善的理論和方法;它所研究的內容及其深度和廣度,對指導項目的實施具有重要的使用價值。因此項目論證已成為各類項目實施必不可少的重要環節,目前在我國已得到了廣泛的應用。

  • 一般來說,通過項目論證應該回答以下幾個方面的問題:
    • 1.本項目在技術上是否可行?
    • 2.經濟上是否有生命力?
    • 3.財務上是否有利可圖?
    • 4.能否籌集到全部資金?
    • 5.需要多少資金
    • 6.需要多長時間能建立起來?
    • 7.需要多少物力、人力資源

  概括起來,可以說有三個方面:一是工藝技術;二是市場需求;三是財務經濟。市場是前提,技術是手段,核心問題是財務經濟,即投資贏利問題。其它一切問題,包括複雜的技術工作、市場需要預測等都是圍繞這個核心,併為此核心提供各種方案。

項目論證的著力點

  在項目論證的過程中應該把什麼放到中心位置呢?這我們應該弄清楚,它實際上也是進行項目論證的出發點。一般來說項目論證的著力點如下:

  1.要站在咨詢的立場上

  也就是說要從咨詢的立場上或者說是中立的立場上評價項目。因為在一個計劃項目中往往涉及到許多利害關係,比如出資者、政府機關、金融機構、咨詢機構、實施單位以及受益者等多方面,因此就應由身份各異的利害相關者從不同的角度評價項目。而在這些相關者中,與最初的意志決定有關的就是咨詢者對項目進行直接調查的項目論證。

  2.應提出多種替代方案

  決策是否正確,只有通過對比才能作出判斷。這是因為好與壞、優與劣都是就相互比較而言的。所以,如果沒有多種可供實施的方案,當然也就不存在優化選擇的必要,多種可供選擇的方案實際上是我們進行評價選優的前提。在當代的技術經濟條件下,要解決一個問題,總是可以根據不同的經驗,從不同的角度構思出多種解決問題的途徑和方法。

  3.對各種方案要做經濟分析

  每一種方案所實施的後果各有不同,項目論證的目的之一就是分析各方案在不同情況下所產生的後果,通過對每一方案的投入、經營費用收益的綜合分析與評價,就可對各方案進行優劣排序。

  4.決定最佳投資時期和投資規模

  也就是說,項目論證應講求從實際出發,多方案比較,講求最佳化,力戒一般化的觀點。項目的投資既不能太大,也不能太小;既不能太早,也不能太遲。這點需要通過經濟分析加以論證。

  5.要提出可能實施的具體措施

  對所論證的項目應該考慮其可能實施的具體措施,如果沒有提出如何實施所論證的項目,那麼對該項目的論證就沒有任何價值

  6.要把資源的有效利用放在中心位置

  不同的資源有著不同的作用,同一資源在不同的情況下有不同的作用,所產生的效益也有所不同,這樣我們就應該從全局的立場出發達到最佳利用資源的目的。

項目論證的內容

  項目論證的內容主要包括:機會研究、初步項目論證與輔助(功能)研究

  機會研究是鑒別投資機會;初步項目論證是用於初步的項目選擇與確定;項目論證是進一步的擬定項目;最後是評價和投資決定。輔助研究或功能研究是擬定項目階段的一部分。這些研究通常是分開進行的,因為一個咨詢機構可能並不具備各方面的合格人才或專門知識。但是,這幾種研究的界限往往不易嚴格區分。

  1.機會研究

  機會研究是鑒定投資機會,它尋求的是投資應該用於哪些有些發展的部門,這種投資給企業帶來盈利,給國民經濟帶來全面的或多方面的好處。

  在市場經濟條件下,機會研究經常是對幾個投資機會或項目設想進行鑒定,其研究比較粗略,主要依靠情報資料的估計,而不是詳細計算。

  • 機會研究應通過分析下列各點來鑒別投資機會或項目設想,一旦證明是可行的需對它們進行詳盡研究:
    • (1)在加工或製造方面有所需的豐富自然資源
    • (2)為加工工業提供農業原料的現有農業佈局情況;
    • (3) 對某些由於人口或購買力增長而具有增長潛力的消費品以及對新研製產品的今後需求
    • (4)在經濟方面具有同樣水平的其他國家中獲得成功的同類製造業部門;
    • (5)與本國或國際的其他工業之間可能的相互關係;
    • (6)現有製造也通過前後工序配套,可能達到的擴展程度;
    • (7)多種經營的可能性;
    • (8)現有工業生產能力的擴大,可能實現的經濟性;
    • (9)一般投資趨向及工業政策;
    • (10)生產要素成本市場供應情況;
    • (11)進口的情況以及出口的可能性。

  機會研究又分一般機會研究和具體項目機會研究兩種。根據當時的條件,決定進行哪種機會研究,或兩種機會研究都進行。

  (1) 一般機會研究:這種研究主要是通過國家機關或公共機構進行的,目的是通過研究指明具體的投資建議。

  • 有以下三種情況:
    • a)地區研究:查明某一特定地區貿易的各種可能機會;
    • b)分部門研究:謀求在某一划定的分部門內的各種投資機會;
    • c)以資源為基礎的研究:以綜合利用某一自然資源或工農業產品為出發點,謀求識別其各種投資機會。

  (2) 具體項目機會研究:一般投資機會作出最初鑒別之後,即應進行這種研究,並應向潛在的投資者散髮投資簡介,實際上作這項工作的往往是未來的投資者或企業集團

  具體機會研究比一般機會研究更為普遍,其定義為將項目設想轉變為概略的投資建議。具體項目的機會研究目的是要促使投資者作出反應,因此它必須包括某些基本資料,僅僅列舉可能具有一定潛力的產品就不夠了。如果進行項目機會研究是要引起企業家的興趣,那麼在企業家作出積極反應時就應考慮進行初步項目論證。

  2.初步項目論證

  初步項目論證必須在更為詳盡的研究報告中詳細闡述項目設想,它是介於項目機會研究和詳細項目論證之間的一個階段。因為詳細的項目論證是既費錢又費時間的工作,因此做一段初步項目論證可以對項目設想進行初步的估計。

  • 這一研究的主要目的是確定:
    • (1)投資機會是否有前途,值不值的進一步作詳細項目論證;
    • (2)確定的項目概念是否正確,有無必要通過項目論證進一步詳細分析;
    • (3) 項目中有哪些關鍵性問題,是否需要通過市場調查、試驗室試驗、工業性試驗等功能研究作深入研究;
    • (4) 是否有充分的資料足以說明該項目設想既非可行的建議,也對某一具體投資者或投資集團不具有足夠的吸引力。

  初步項目論證的結構與詳細的項目論證基本相同,要概括以下內容:市場和工廠生產能力、原材料投入、地點和廠址、工藝技術和設備選擇、土建工程、企業管理費、人力資源、項目實施及經濟評價。

  如果就投資可能性進行了項目機會研究,那麼項目的初步論證階段往往可以省去。如果關於部門或資源的機會研究包括足夠的項目數據可繼續進入項目論證階段或決定終止進行這一研究,那麼有時也可越過初步項目論證階段。然而,如果項目的經濟效果使人產生疑問,就要進行初步項目論證來確定項目是否可行,除非初步項目論證的某一方面已通過詳盡的市場研究或一些其他的功能研究進入了深入的調查。可以通過捷徑來決定投資支出和生產成本中的次要組成部分,但不能決定其主要組成部分。必須把估計項目的主要投資支出和生產成本作為初步項目論證研究的一部分,但並不一定只依靠確實的報價單作為估計根據,以往的項目數據可作為主要的參考。

  3.輔助(功能)研究

  輔助(功能)研究包括項目的一個或幾個方面,但不是所有方面,並且只能作為初步項目論證、項目論證和大規模投資建議的前提或輔助。

  • 輔助研究分類如下:
    • (1) 對要製造的產品進行的市場研究,包括市場的需求預測以及預期的市場滲透情況;
    • (2) 原料和投入物資的研究,包括項目使用的基本原料和投入物資的當前和預測的可得性,以及這些原材料和投入的目前和預測的未來價格趨勢;
    • (3)試驗室和中間工廠的試驗,根據需要進行試驗以決定具體原料是否合適;
    • (4)廠址研究,特別是對那些運輸費用影響大的項目的廠址的選擇十分重要;
    • (5) 規模的經濟性研究,一般作為技術選擇研究的一個部分進行。如果牽扯到幾種技術和幾種市場規模,則分開進行這些研究,但研究不擴大到複雜的技術問題中去。這些研究的主要任務是在考慮各種選擇的技術、投資費用、生產成本和價格之後,評價最經濟的工廠規模。這種研究通常對幾種規模的工廠生產能力進行分析,研究該項目的主要特性,並計算出每種規模的結果;
    • (6) 設備選擇研究,如果項目的設備涉及到的部門多,來源分散,而且成本各不相同,就要堅信這種研究。一般在投資或實施階段進行設備定貨,包括準備投標招標並對其進行評價,以及定貨和交貨。如果設計到巨額投資,項目的構成和經濟性,在極大的程度上取決於設備的類型及其資本費用和經營成本,所選設備直接影響項目的經營效果。在這種情況下,如果得不到標準化的成本,那麼設備選擇研究就是必不可缺少的。

  輔助研究的內容視研究的性質和打算研究的項目各有不同,但由於其關係到項目的關鍵方面,因此其結論應為隨後的項目編製階段指明方向。在大多數情況下,投資前輔助研究如果在項目論證之前或與項目論證一起進行,其內容則構成項目論證的一個必不可少的一部分。

  如果一項基本投入可能是確定項目可行性的一個決定因素,而輔助研究有可能表明否定的結果,那麼應在初步項目論證或項目論證之前進行輔助研究。如果在所要求的對一項具體功能的詳細研究過於複雜,不能作為項目論證的一部分進行,輔助研究則與初步項目論證或項目論證分頭同時進行。如果在進行項目論證過程中發現,儘管作為決策過程一部分的初步評價可以早些開始,但比較穩妥的做法是對項目的某一方面進行更要詳盡的鑒別,那麼就在完成該項目論證之後再進行輔助研究。

  輔助研究的費用必須和項目論證的費用聯繫起來考慮,因為這種研究的一個目的就是要在項目論證階段節省費用。

項目論證的質量、時間和費用

  項目論證的質量,取決於項目咨詢專家和工程師們的知識、經驗和掌握足夠的基礎資料和情報。研究深度不同,對其質量的要求也有所不同。例如對投資的估計方法不同,投資費用的準確度就有所區別:

研究階段投資誤差百分比
機會研究±30%
初步項目論證±20%
項目論證±10%

  研究的深度與時間、費用成正比:機會研究粗略,時間可能只要一個月;項目論證複雜而且詳細,時間可能需要一、二年。

  各項投資前論證所占費用目前仍無既定的標準,這些費用因項目和研究報告的不同而異,取決於以下這樣一些因素,如項目的規模和性質,投資前研究的類型、範圍和深度,委托和承擔這項研究的機構以及收集和估價必要材料所需的時間和精力。但是,總的來說,應按照估計的所需人工月數量決定項目論證的費用。項目論證所需期限可以從較簡單的機會研究為一個月到複雜項目的詳細論證為期一年或兩年不等。

  由於費用對各類投資前研究來說是極為重要的決定因素,因此如果外部機構承擔這類研究,最好標明費用多少。各項投資前論證所占的費用大致如下:

  • 一項機會研究:占0.2-1.0%。
  • 一項初步項目論證:占0.25-1.5%。
  • 一項項目論證,視項目的大小,從小型項目占1.0-3.0%到具有先進技術的大型項目占0.2-1.0%,不等。

  輔助研究和試驗的費用不能與項目投資費用相聯繫,而必須按照其擬議中的範圍和期限加以估計。

  以上數字,只是提供概念,指出相對關係,並不是絕對的。項目咨詢公司實際索取的費用可能有很大的不同,因為有這樣一些可變因素,象咨詢人員的經驗、所要涉及的工作範圍、項目的複雜性、咨詢人員的競爭及其業務情況等。

項目論證的基本程式

  一個項目論證報告的編製,需要廣泛的技術、經濟和財務等方面的知識和技能。經過機會研究和初步項目論證後,才開始詳細的項目論證。項目論證的目的是為投資決策提供技術、經濟和財務依據,因而要分析各有關方面的因素,選擇最佳方案並論證其生命力。

  項目論證一般有如下七個主要的階段或步驟,在各階段中,咨詢單位和雇主應在一起緊密合作:

  第一步:開始階段

  主要是要明確問題,包括弄清論證研究的範圍以及雇主的目標。

  第二步:資料搜集與分析

  包括實地調查以及技術研究和經濟研究,每項研究所要包括的主要方面。需要量、價格、工業結構和競爭將決定市場機會,同時原材料、能源、工藝要求、運輸、人力和外圍工程又影響適當的工藝技術的選擇。

  第三步:建立各種可行的技術方案

  為了達到目標通常會有多種可行的方法,因而就形成了多種可行的能夠相互代替的技術方案。項目論證主要核心點是從多種可供實施的方案中選優,因此擬定相應的實施方案就是項目論證的關鍵一步工作。在列出技術方案時,既不能把實際上可能實施的方案漏掉,也不能把實際上不可能實現的方案當做可行方案列進去。否則的話,要麼致使最後選出的方案可能不是實際最優的方案,要麼由於所提方案缺乏可靠的實際基礎造成不必要的浪費。所以,在建立各種可行的技術方案時,應當根據調查研究的結果和掌握的全部資料進行全面和仔細的考慮。

  第四步:方案分析階段

  方案分析階段包括分析各個可行方案在技術上經濟上的優缺點;方案各種技術經濟指標如投資費用、經營費用、收益、投資回收期投資收益率等指標的計算分析;方案的綜合評價與選優,如敏感分析以及對各種方案的求解結果進行比較、分析和評價,最後根據評價結果進行選擇一個最優方案。

  第五步:編製已選擇好的方案

  包括進一步的市場分析、方案實施的工藝流程、項目地址的選擇及服務設施、勞動力及培訓組織經營管理現金流量及經濟財務分析、額外的效果等。

  第六步:編製項目論證報告

  項目論證報告其結構和內容常常有特定的要求,這些要求和涉及到的步驟,在項目的編製和實施中能有助於雇主。

  第七步:編製資金籌措計劃

  項目的資金籌措在比較方案時,已作過詳細考查,其中一些潛在的項目資金會在貸款者討論可行性研究時冒出來。實施中的期限和條件的改變也會導致資金的改變,這些都應根據項目論證報告的財務分析作出相應的調整。同時應作出一個最終的決策,以說明項目可根據協議的實施進度及預算進行。

  以上步驟只是進行項目論證的一般程式,而不是唯一的程式。在實際工作中,根據所研究問題的性質、條件、方法的不同,也可採用其它適宜的程式。

項目論證報告書的一般格式

  下麵是項目論證研究報告的一般目錄格式:

  第一章:實施要點

  項目論證報告應當在考慮了某一項目的各種備選方案後對其所有的基本問題作出明確的結論。為了敘述的方便,這些結論和建議應在概括這一研究報告的各個關鍵方面的“實施要點”中予以歸納。也就是說,實施要點這一章反映了項目論證報告各個章節的最關鍵部分及其最基本的結論,

  • 包括以下幾個方面:
    • 項目背景和歷史
    • 市場和工廠生產能力
    • 原材料和投入
    • 座落地點和廠址
    • 項目設計
    • 工廠機構和企業管理費用
    • 人力
    • 執行時間安排
    • 財務和經濟評價
    • 結論

  第二章:項目背景和歷史

  為了保證項目論證報告取得成功,必須清楚地瞭解項目設想與一個國家的經濟狀況、一般發展和工業發展等情況如何相適應。

  • 一般來講本章主要包括以下幾個方面:
    • 項目背景
    • 項目主辦者和(或)發起者
    • 項目歷史
    • 預備性研究及有關調查的費用

  第三章:市場和工廠生產能力

  在擬定項目之前,應當分門別類地確定當前市場有效需求的規模和組成情況,以便估計某一產品可能的市場滲透程度。銷售所得收入也應在考慮技術、工廠生產能力、生產計劃和銷售戰略等方面的情況下作出預計。必須在進行項目論證時提出這種預計,同時對產品定價推銷措施、經銷系統以及費用給予適當考慮。

  一旦有了銷售預測,就要擬定一個詳細的生產計劃說明各項生產活動及其時間安排。項目論證這一階段的最後步驟,就是要考慮各種可供選擇的生產、投資支出和銷售收益水平來確定工廠的生產能力

  第四章:原材料和投入 本章討論關於製造規定的產品所需原材料和投入的選擇和說明以及供應計劃的確定和原材料費用的計算等。 確定投入需要量與項目擬定的其它階段,諸如確定工廠生產能力和地點以及技術和設備選擇等都有密切的關係,因為這些問題都必然地相互影響。選擇原材料和投入的主要根據是需求分析和由此得出的生產計劃與工廠生產能力。

  • 即本章主要包括以下兩個方面:
    • 原材料和投入
    • 供應計劃

  第五章:座落地點和廠址

  項目論證報告必須說明適合於所考慮的項目的地點或廠址。應該從一個相當大的地理區域選擇地點,還必須從中多考慮幾個可供選擇的廠址,一旦選定廠址就要研究建立和經營工廠對周圍環境的影響。

  • 也就是說,本章主要包括以下幾個方面:
    • 座落地點
    • 廠址
    • 當地條件
    • 對環境的影響

  第六章:項目設計

  項目範圍應不僅包括廠區。而且包括為供應投入、交付產品和提供輔助基本設施投資所需的其它全部活動。這種綜合方法應有助於決定哪些投資必須由投資者或任何第三方承擔。功能和實體佈置是據以規定項目範圍及其後設計工作的基礎。

  一旦瞭解到了項目的整個範圍,就應在已確定的工廠生產能力的基礎上,決定所要採用的合適工藝過程,所需的機器和設備的類型和範圍,以及所涉及的技術和設備的費用。

  其次,必須規定各種結構和土建工程諸如廠房、輔助建築物、工廠基礎設施之類,並作出有關的成本估計。

  • 本章主要包括以下幾個方面:
    • 項目佈置
    • 項目範圍
    • 技術
    • 設備
    • 土建工程

  第七章:工廠機構和管理費用

  項目設計和機構規劃是密切相關的,因此應在一系列反饋工作中共同進行。制訂機構規劃將使得計算管理費用成為可能,而管理費用在有些項目中對項目的盈利性可以有決定意義。 要對管理費用作出現實估價, 必須把全廠可行地分成幾個組成部分(生產服務行政等成本項目)。

  • 即本章主要包括以下兩個方面:
    • 工廠機構
    • 企業管理費用

  第八章:人力

  在工廠的生產能力及所使用的生產過程確定之後,有必要對審議中項目的各級管理部門所需人員作出規定;對生產和其它有關活動進行估價時,應同時對項目各個階段各級人員所需要的培訓進行估計。即本章主要包括以下兩個方面:

    • 工人
    • 職員

  第九章:項目執行時間安排

  項目執行時期是指從決定投資到開始大規模生產這段時期。這一時期包括談判和簽訂合同、項目設計、施工和試運轉等若幹階段。如果計劃不當,這個時期將會延長時間,以致影響項目的潛在盈利性。因此,制訂項目執行計劃的首要目的就是要確定執行時期所涉及的財務問題,以便在投產前和投產後籌措足夠資金使項目得以實施。應對選擇籌資辦法(自有資本貸款)以及延遲投資所引起的財務問題給予特別註意。

  在執行時期,同時發生一系列相互作用的投資活動,涉及各種不同的財務問題。為了調節這些活動,在項目論證報告中應編製並提出最佳執行計劃和時間安排。

  • 本章主要包括以下幾個方面:
    • 項目執行的基本數據和活動
    • 項目執行計劃和時間安排的選擇
    • 項目執行的成本估計

  第十章:財務和經濟評價

  項目編製應當符合財務和經濟評價的要求。項目論證報告前面各部分編寫完畢後,下一步就是計算總投資費用。在許多情況下必須假定在項目論證研究階段已經有了項目籌資的資料;然後再計算項目涉及的財務問題,並把它歸入生產總成本中。在進行財務評價時最好採用動態評價方法,並結合採用敏感性分析。同時,還應從項目對國民經濟的直接和間接影響方面對項目進行評價。

  • 本章主要包括以下幾個方面:
    • 總投資費用
    • 項目籌資
    • 生產總成本
    • 財務評價
    • 國民經濟評價
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評論(共1條)

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Stephie (討論 | 貢獻) 在 2015年4月13日 15:01 發表

請問,項目論證與項目的可行性分析之間的關係是什麼?感覺做的事情似乎很類似

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