信用評估分析

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

信用評估分析(judgemental credit analysis)

　　信用評估分析是商業銀行針對貸款風險而對貸款企業(項目)的信用度進行評估分析，以防止、控制貸款風險為目的，而對貸款風險度進行量化管理的一種預防性的事前控制方法。

　　商業銀行的資產主要是對企業發放的各種貸款，貸款風險構成了商業銀行經營風險的主體，商業銀行對貸款風險的管理顯得尤為重要。信用評估分析是商業銀行貸款風險管理的重要方法。它是為了避免和減少貸款風險而採取的一種預防性的事前控制的重要措施。商業銀行為了減少貸款損失，降低貸款風險，提高信貸資金使用效益，必須對貸款對象進行認真的分類、篩選，確保貸款投向、投量的準確。貸款發放出去後，企業的經營管理如何，資金周轉是否正常，直接關係到貸款能否正常歸還。商業銀行進行信用評估分析，按統一標準對貸款對象進行客觀分類，對不同信用級別的企業採取不同的貸款方針，從而增強貸款管理的科學性，降低貸款風險程度，提高貸款經營效益。

　　信用評估分析是一件比較複雜繁瑣的工作，不僅要瞭解企業的歷史和現狀，還需要預測企業的未來；不僅需要瞭解企業的自身經營還要瞭解企業的社會往來。為了使認用評估分析能全面地，客觀地反映企業(項目)的真實情況，有效地防範貸款風險，信用評估分析必須符合一定的要求。

　　(1)信用評估機構要有權威性

　　信用評估分析不僅關係到企業信用級別的高低，而且直接影響到企業的籌資能力和經營活力，從而關係到企業的生存和發展。獲得較高級別的企業，能夠獲得較高的知名度，使企業在市場競爭中處於有利的地位。所以對企業信用評估必須堅持公正、客觀、全面的原則，以維護投資者和籌資者，授倍者和受信者雙方合法權益。為此必須建立權威性的、獨立的信用評估機構。

　　(2)信用評估標準要有統一性

　　對企業信用評估的標準要做到統一，要運用系統的觀點，確定若幹可以綜合、全面，具體反映企業經營管理要素、經濟要素，財務要素、組織要素的指標，併合理地確定各項指標的分析標準。只有這樣，才能真實地反映企業的信用狀況，才能真正發揮信用評估分析的作用。

　　(3)信用評估分析要有動態性

　　市場經濟條件下，競爭機制必然引入到企業生產和管理的各個環節。技術的推陳出新，產品的更新換代，企業的優存劣汰，都是競爭變化的結果。可以說企業每日每時都在發生量的變化。因此，在評估分析時應以動態的眼光，發展的觀點去調查分析企業的情況。只有對企業進行全面瞭解和動態分析，才有可能作出符合實際情況的正確評價。即使一時對企業有了比較正確評價，但不能評定“終身”，需根據客觀實際，確定有效期(一般為一年)，有效期之後發生較大變化，應另行評估，確定新的級別，以保證信用評估的時效性、可靠性和權威性。

　　(4)信用評估分析的規範性

　　信用評估分析的規範性包括以下兩個方面：一是信用評估內容、計算公式、理論數據、劃級標準、評估程式、組織管理要有章可循，有據可依，並具有一定的穩定性，做到評估內容具體、概念清楚、內涵明確、數據真實、標準統一，能被社會各方面所接受。二是在定量的基礎上，做好定性分析，這就要求做好充分的調查研究，僅研究企業報送的會計報表和統計報表是不夠的，還必須深入企業掌握第一手資料，並和財稅、審計、主要客戶等溝通情況，要把調查瞭解到的情況與企業報表資料進行分析比較，比較的結果應作為評定信用等級的一個重要參考因素。

　　(5)信用評估分析內容的全面性

　　為了真實地、客觀地反映企業的信用狀況，在進行信用評估分析時，內容必須全面，把有形資產評估和無形資產評估相結合，企業的有形資產包括廠房、機器設備、產品等，其價值一般可以通過貨幣價值從帳面上反映出來。無形資產指那些無法或難以精確估算其價值的東西，如企業的產品商標權、專利權；企業的經營戰略、領導者的能力、職工素質、企業的凝聚力等。正是企業所擁有的這些無形資產左右著企業的經營狀況，對企業的發展前景有著不可估量的影響。因此在信用評估分析時，內容要全面、切實。

　　企業信用等級評價主要有五類指標：

　　(1)經營者素質評估

　　企業領導人的個人素質和領導層的集體素質對企業的資信情況具有不可忽視的作用。對企業經營者素質的評估，主要看企業領導人及領導階層的能力、經歷、業績和信譽等方面。

　　(2)企業經濟實力評估

　　評估企業經濟實力，主要從“凈資產指標”和“固定資產凈值+在建工程+長期投資”指標兩個方面進行其抗風險能力的分析。前者反映企業在現有條件下能承受債務的能力，後者主要反映企業固定資產實力以及生產經營後續能力和規模。由於行業的差異性，這種指標沒有統一的規定，只能根據實際情況，對不同行業、企業規定具體等級額度。

　　企業的經濟實力對銀行貸款安全構成最直接的影響，經濟實力越強，其抗風險能力越強，抗風險權重也越大；經濟實力越弱，抗風險權重越小。對於資不抵債的企業，其抗風險權重為零。

　　(3)企業資金結構的評估

　　企業資金結構的評估主要有以下幾個方面：

　　①資產負債率。即總負債／總資產。主要反映企業全部資產實際承受債務的情況，資產負債率越小，說明企業承受的債務越少，其抗風險能力越強。當資產負債率大於1時，說明企業已資不抵債，沒有抗風險能力，不具備償債能力。

　　②流動比率。即流動資產／流動負債。這一比率反映企業資產結構的流動性和流動資產的質量，通常情況下，這一比率達到150％就能有效保護債權人的利益。

　　③速動比率。即(流動資產—存貨)／流動負債。它表明企業流動資產或速動資產給債權人提供保護的程度，其良性指標一般在60％左右。

　　(4)企業經營效益評估

　　經濟效益評估主要是對企業的經營成果進行考核評價。主要有如下幾個指標：

　　①銷售利潤率。即利潤總額／銷售收入×100％。這一比率反映企業實際收益水平，是衡量企業經濟效益狀況的重要指標，比率越大，表明企業實際收益率越高，其抗風險能力越強。

　　②資本利潤率。即利潤總額／實收資本×100％。這一比率指標主要反映企業資本金的效益，其指標一般不低於貸款率水平。若低於同期銀行貸款利率水平，就會造成資本金的流失，就不能保障商業銀行貸款利息的收回，而形成貸款風險。

　　③應收賬款率。即應收賬款平均餘額／年度銷售收人。這一比率表明企業銷售狀況和應收賬款的質量及流動性，比率越大，表明企業資金流動性越差，貸款的連帶風險就越大，企業的抗風險能力越低。

　　④存貨周轉率。即銷售成本／平均存貨。這一比率表明企業庫存的質量和流動性。經過規律性比較，可評核企業庫存的合理性。

　　(5)企業發展前景評估

　　可以運用以下指標進行評估分析：

　　①主要產品壽命周期。這種指標主要是用來考核重要產品的發展前景，如果企業的主導產品處於導入期和衰退期，信用度則低些；如果處於成長期、成熟期，信用度則高些。

　　②新產品開發能力。該指標集中考核新產品產值占全部產品產值的比重，其計算公式為：新產品開發能力二新產品產值／全部產品產值×100％。

　　③市場預期影響。可以通過對企業主要產品的銷售增長率、市場占有率和出口能力的測定及對市場發展的預期分析確定。

　　④銷售環境。指公司或商場的地理位置、經營規模、裝修級別及周圍的消費群體對企業銷售及發展的影響。

　　根據企業信用等級繫數評定的量值，將企業劃分為六個信用等級，其中90分以上為AAA級，80—89分為AA級，70—79分為A級，60—69分為BBB級，50—59分為BB級，49分以下為B級。而相應的企業信用等級繫數分別為0．3、0．4、0．5、0．7、0．9、1．0。商業銀行根據貸款對象(借款企業)信用度不同，而分別採取抵押貸款，保證貸款和信用貸款等主要貸款形式。根據不同的貸款方式對貸款風險程度的影響大小又可確定相應的風險權數，這樣，商業銀行就可以對貸款風險度進行測算，並確定銀行貸款的可能性。

　　信用分析不是簡單的財務數據處理，而是一種高技術、高層次的綜合分析與判斷，為避免片面和防止誤差，評估人員在分析過程中應正確運用社會科學分析的研究方法，具體包括：

　　定性分析和定量分析。分析人員要根據評估對象的特點從定性因素和定量統計多方面獲得信息，才能保證對其信用水平作出正確的判斷。這是因為作為評估對象的各個企業各自具有不同的特點，如果只運用特定的財務指標或數學模型進行機械定量的評級分析，必然失之偏頗，只有結合定性分析才能使評定結果更科學、更全面、更準確。一般來說，評估對象的信用級別越高，其定量統計的各項數值亦越好，但就個別企業來看，僅僅通過指標並不一定能夠充分說明級別的優劣。如在80年代初期，美國通用電氣公司被評定為AAA級企業，但其“利息支付能力”指標僅達到AA級，評估機構根據其他指標及定性分析綜合考核後，認為其償還能力不存在問題，因而還保持了AAA的級別。

　　綜合分析與單項分析。雖然信用評估是一種綜合評價的行為，某一單項指標不足以說明評估對象的信用狀況，但這並不是說單項評價在信用評估中不重要，相反，每個單項評價的正確是最終評級正確的基礎。綜合分析只是在正確的單項評價的基礎上，權衡輕重、分析趨勢，通過定性定量分析作出最終判斷。

　　比較分析法。比較分析法是信用評估的基本方法。根據企業經濟活動的特點，主要採取以下幾種比較方法：

　　(1)本企業與同類企業比較法，也稱類比分析法。由於信用評估要對各個評估對象的信用度做出不同等級的評價，信用等級需要在社會上進行衡量，得到社會的承認。所以，衡量企業各項經濟指標的標準必須要以同行業、同規模企業作為參照依據。

　　(2)實際數據與規定標準比較法。在評估指標中，有一些是根據銀行信貸業務的要求來確定的，例如自有流動資金比率、到期貸款歸還率。因此，要用這類指標的實際數同規定的要求相比較，以衡量企業執行信貸制度和規定的情況。此外，還有一些可以提出統一要求的評估指標，也應當用實際數同要求標準進行比較。

　　(3)趨勢比較法。將本期的實際數與上期實際數對比。根據採用基期不同，又分為同比和環比。通過趨勢比較，可以從動態上觀察該項指標的增長變化情況。