租房貸

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　　租房貸是指隨著資本進入長租市場，長租公寓被添上了金融產品的色彩，租客可以消費貸的形式申請租房貸款，運營商也可以通過資產證券化融資。

　　在租房時，中介一般會提供幾種付租方式，如“押一付一”、“押一付三”、“押一付六”以及“押一付十二”。如果選擇“押一付一”的方式，中介會主動提出租戶可做“租房貸”，即租客與第三方金融機構簽署一至兩年的貸款協議，金融機構將貸款打到租賃企業的賬戶上，而租客是按月還貸款來抵房租。

　　值得註意的是，在中介向租戶推薦該種付款方式時，並未提及該貸款是以租客的信用為擔保，從而向銀行進行貸款，最終的還款人是租客。

　　事實上，這種方式就是為企業融資的一種手段，即ABS（資產證券化）。^[1] 　　

　　租戶方面：租戶提前退租導致住房分期貸款無法按時償付、租戶提前償還貸款導致貸款利息收益減少以及租戶個人信用情況較差進而缺少符合貸款標準的承租人等等的因素，都會成為潛在的風險。

　　公寓方面：長租公寓是一個資金和資源雙密集型的行業，在跑馬圈地的粗放式發展模式中，各家企業都想要在市場份額中有話語權，需要規模效應。但對於租客來說，如果在不知情的情況下簽署了這樣的貸款合同，對其本身是有一定風險的。如果是一些規模較小，沒有背景的租賃企業來說，盲目快速擴張導致空房率上升，從而使得公寓的入住率降低，虧損嚴重，需要不斷的融資來填補虧損。如果一旦資金鏈跟不上，租賃企業不能夠按期給房東付款，租客的租住權會受到影響，也就是會被受到房東的驅趕。

　　信用風險方面：主要涉及兩個層面，一個是底層借款人(租客)的還款意願和能力，另外一個是中介方(平臺、服務商)的設立初衷和風控管理能力，自融和資金違規挪用是禁區。

　　流動性風險方面：中介向原始房東支付房租頻率為季度，租客貸款獲得的資金給到中介卻是一次性繳付一年，如果再算上租客申請的貸款期限是1年以上，實際上就造成了雙重資金期限錯配，為流動性風險的爆發留下了很大隱患。另外，中介通過上述方式獲取的“沉澱資金”，嚴格意義上是一種負債，卻被中介拿去尋找更多的原始房東，為了獲取更多的房源不惜提高租金，風險敞口進一步擴大，事實已經證明，資金流供給一旦短缺，整個鏈條上的各個環節無一幸免。