租房贷

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　　租房贷是指随着资本进入长租市场，长租公寓被添上了金融产品的色彩，租客可以消费贷的形式申请租房贷款，运营商也可以通过资产证券化融资。

　　在租房时，中介一般会提供几种付租方式，如“押一付一”、“押一付三”、“押一付六”以及“押一付十二”。如果选择“押一付一”的方式，中介会主动提出租户可做“租房贷”，即租客与第三方金融机构签署一至两年的贷款协议，金融机构将贷款打到租赁企业的账户上，而租客是按月还贷款来抵房租。

　　值得注意的是，在中介向租户推荐该种付款方式时，并未提及该贷款是以租客的信用为担保，从而向银行进行贷款，最终的还款人是租客。

　　事实上，这种方式就是为企业融资的一种手段，即ABS（资产证券化）。^[1] 　　

　　租户方面：租户提前退租导致住房分期贷款无法按时偿付、租户提前偿还贷款导致贷款利息收益减少以及租户个人信用情况较差进而缺少符合贷款标准的承租人等等的因素，都会成为潜在的风险。

　　公寓方面：长租公寓是一个资金和资源双密集型的行业，在跑马圈地的粗放式发展模式中，各家企业都想要在市场份额中有话语权，需要规模效应。但对于租客来说，如果在不知情的情况下签署了这样的贷款合同，对其本身是有一定风险的。如果是一些规模较小，没有背景的租赁企业来说，盲目快速扩张导致空房率上升，从而使得公寓的入住率降低，亏损严重，需要不断的融资来填补亏损。如果一旦资金链跟不上，租赁企业不能够按期给房东付款，租客的租住权会受到影响，也就是会被受到房东的驱赶。

　　信用风险方面：主要涉及两个层面，一个是底层借款人(租客)的还款意愿和能力，另外一个是中介方(平台、服务商)的设立初衷和风控管理能力，自融和资金违规挪用是禁区。

　　流动性风险方面：中介向原始房东支付房租频率为季度，租客贷款获得的资金给到中介却是一次性缴付一年，如果再算上租客申请的贷款期限是1年以上，实际上就造成了双重资金期限错配，为流动性风险的爆发留下了很大隐患。另外，中介通过上述方式获取的“沉淀资金”，严格意义上是一种负债，却被中介拿去寻找更多的原始房东，为了获取更多的房源不惜提高租金，风险敞口进一步扩大，事实已经证明，资金流供给一旦短缺，整个链条上的各个环节无一幸免。