客戶財務分析

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　　客戶財務分析是指以客戶財務報表為主要依據，運用一定的分析方法，研究評價客戶的財務過程和結果，分析客戶的財務狀況、盈利能力、資金使用效率和償債能力，並由此預測客戶的發展變化趨勢，從而為貸款決策提供依據。

　　商業銀行向借款人借出資金的主要目的，就是期望借款人能夠按照規定的期限歸還貸款並支付利息，否則，不僅不能從這種資金借貸關係中獲得收益，反而會遭受損失。所以，商業銀行對借款人最關心的就是其現在和未來的償債能力。

　　借款人的償債能力和借款人的盈利能力、營運能力、資本結構和凈現金流量等因素密切相關，為了準確計算和評價借款人的償債能力，對貸款決策進行的財務分析應側重這些內容。

　　盈利能力的分析就是通過一定的方法，判斷借款人獲取利潤的能力。商業銀行之所以重視借款人盈利水平高低以及盈利的穩定性和持久性，是因為盈利是借款人償還債務的重要資金來源。借款人盈利能力越強，還本付息的資金來源越有保障，債權的風險越小。因此，對借款人盈利水平、盈利持久性的分析和判斷是貸款決策中財務分析的一項重要內容。

　　營運能力是指通過借款人經營中各項資產周轉速度所反映出來的借款人資產運用效率，它不僅能反映借款人的資產管理水平和資產配置組合能力，而且也影響著借款人的償債能力和盈利能力。從一方面看，借款人資產周轉速度越快，就表明其經營能力越強；從另一方面看，資產運用效率越高，資產周轉速度就越快，借款人所取得的收入和盈利就越多，盈利能力就越強，那麼借款人就會有足夠的資金還本付息，因而其償債能力就越強。因此，營運能力的大小對借款人償債能力和盈利能力的提高有著重要影響。

　　資金結構是指借款人全部資金來源中負債和所有者權益所占的比重和相互間的比例關係。通過分析借款人的資金結構，可以準確計算負債在資金來源中所占的比重，進而判斷出借款人償債能力的強弱。借款人資金來源結構合理，借款人的經濟基礎就牢固，就有較強的償債能力，尤其是長期償債能力。因此，資金結構分析也應是貸款決策中財務分析的一個重要方面。

　　在貸款決策中，上述分析除了使用財務報表本身的資料外，還需使用財務指標綜合反映借款人的財務狀況。這些指標分為四類：

　　1、盈利比率。這類比率通過計算利潤與銷售收入的比例來衡量管理部門的效率，進而評價管理部門控製成本獲取收益的能力。盈利比率主要包括銷售利潤率、營業利潤率、凈利潤率、成本費用率等。

　　2、效率比率。這類比率通過計算資產的周轉速度來反映管理部門控制和運用資產的能力，進而估算經營過程中所需的資金量。效率比率主要包括總資產周轉率、固定資產周轉率、應收賬款回收期、存貨持有天數、資產收益率、所有者權益收益率等。

　　3、杠桿比率。這類比率通過比較借入資金和所有者權益來評價借款人償還債務的能力。杠桿比率一般包括資產負債率、負債與所有者權益比率、負債與有形凈資產比率、利息保障倍數等。

　　4、償債能力比率。償債能力比率是判斷企業負債的安全性和短期負債的償還能力的比率。償債能力的大小在很大程度上反映了企業經營的風險程度。這類比率主要有資產負債率、流動比率和速動比率等。

　　銀行在進行財務報表分析時要註意搜集豐富的財務報表資料，以便於正確地作出貸款決策。具體包括以下內容：

　　（1）會計報表

　　借款人在會計期間編製的各類會計報表，如資產負債表、損益表、現金流量表及其有關附表。

　　（2）會計報表附註和財務狀況說明書

　　借款人在編製會計報表的同時，為便於正確理解和分析財務報表，還要編製會計報表附註和財務狀況說明書。財務報表附註主要說明借款人所採用的會計處理方法；會計處理方法的變更情況、變更原因以及對財務狀況和經營成果的影響。財務狀況說明書主要說明借款人的生產經營情況、利潤實現和分配狀況、資金增減和周轉情況及其他對財務狀況發生重大影響的事項。

　　（3）註冊會計師查賬驗證報告

　　註冊會計師驗證後的報表可信度較未審計的報表高，因為註冊會計師的意見是依據國家有關法規和一般公認會計準則，並採取必要的驗證程式後提出的，具有較強的獨立性和權威性。

　　（4）其他資料

　　除上述資料外，其他有關部門的資料，如證券交易所、行業協會、投資咨詢機構提供的相關資料均可成為財務報表分析的補充資料，此外，深入借款人公司進行實地考察也可獲得許多有價值的信息。總之，必須全面搜集和研究財務報表內外信息，才有可能真正瞭解借款人的財務狀況和經營狀況。

　　1、趨勢分析法

　　趨勢分析法是將客戶連續數期的財務報告中的相同項目的絕對數或相對數進行比較，以揭示它們增減變化趨勢的一種方法。這種分析方法可以揭示客戶財務狀況的變化趨勢，找出其變化原因，判斷這種變化趨勢對客戶發展的影響，以預測客戶未來的發展前景。

　　2、結構分析法

　　結構分析是以財務報表中的某一總體指標為基礎，計算其中各構成項目占總體指標的百分比，然後比較不同時期各項目所占百分比的增減變動趨勢。結構分析法除用於單個客戶有關指標的分析外，還可將不同客戶問不能直接比較的各項目的絕對數轉化為可以比較的相對數，從而用於不同客戶之間或同行業平均水平之間的財務狀況的比較分析，以對客戶的財務經營狀況及在同行業的地位作出評價。

　　3、比率分析法

　　比率分析法是在同一張財務報表的不同項目之間、不同類別之間，或在兩張不同財務報表如資產負債表和損益表的有關項目之間作比較，用比率來反映它們之間的關係，以評價客戶財務狀況和經營狀況好壞的一種方法。比率分析法是最常用的一種方法。

　　4、比較分析法

　　比較分析法是將客戶的有關財務指標數據與同行業平均水平或在不同企業之間進行比較，找出差異及其產生原因，用以判斷客戶管理水平和業績水平。現在常用方法一般以上市公司的標準作為行業平均水平。

　　5、因素分析法

　　因素分析法是找出並分析影響客戶經營活動的各種因素，包括有利因素、不利因素、外部因素和內部因素等，抓住主要矛盾，即其中起主導作用的影響因素，有的放矢，提出相應的解決辦法，作出正確決策。