資金來源

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資金來源(sources of funds)

　　資金來源是指籌措資金的途徑和金額的多少。資金來源主要有銀行貸款、自籌資金(自有資金、股票、債券)和外資(買方貸款、供方貸款、補償貿易、外國政府貸款、獨資和合資經營等)。

　　資金來源是指取得資金的渠道。不同的企業資金主要來源渠道會有所不同。而資金主要來源渠道的不同又形成了各種不同類型的企業，如國有企業、股份制企業、外商投資企業等。各類企業籌集資金的渠道可歸納為以下幾方面：

　　1．國家財政資金。指代表國家投資的政府部門或者機構以國有資金投入企業的資金。國家對企業的投資歷來是國有企業的主要資金來源。現有國有企業的資金來源大部分是過去由國家以撥款方式投資形成的。今後仍將是許多國有企業所占用資金的重要資金來源。改革開放以來，國有資金也投入到了股份制企業、中外合資經營企業等類型的企業中，形成了這些企業的資金來源。

　　2．銀行信貸資金。我國各專業銀行是企業經營資金的主要資金來源和供應渠道，另外，世界銀行及國外銀行有中國境內分支機構為國內企業及外商投資企業提供的外匯貸款，也是我國企業不可忽視的資金補充來源。銀行信貸資金有居民儲蓄、單位存款等經常性的資金來源，貸款形式多種多樣，可以適應各類企業的多種資金需要。

　　3．非銀行金融機構資金。非銀行金融機構主要包括信托投資公司、租賃公司、保險公司、證券公司和財務公司等。這些機構的資金常常作為企業補充資金的來源。

　　4．其他機構或企業資金。我國許多股份制企業的主要資金來源是其他機構或企業的投資。另外，各企業生產經營過程中，常有一部分時間或長或短的閑置資金，為企業之間相互調劑資金餘缺，提供了可能和來源。隨著企業經營自主權擴大和證券市場的發展，這樣的資金來源將會更加廣泛。

　　5．社會個人資金。企業職工和城鄉居民的個人資金，通過證券市場對企業進行投資，為企業所利用，形成企業的資金來源。

　　6．企業內部形成的資金。企業內部形成的資金主要是計提折舊、提取公積金和未分配利潤而形成的。

　　7．外商資金。外商資金是外國投資者以及我國香港、澳門和臺灣地區投資者投入的資金，是外商投資企業的重要資金來源。

　　資金來源的評估主要是考查項目所需要各項資金是否能夠及時、足額到位，是否能夠滿足項目的設計目標。資金籌措方案的評價主要包括以下幾方面內容：

　　1．審查籌資的合理性

　　主要是指各年籌資進度與項目工程建設進度能否吻合。項目的建設進度是由建設工期決定的，建設工期是指建設項目或單項工程從開始施工到全部建成投產所需要的時間，建設工期確定之後，就可以對工程的總建設進度做出安排，一般是按照工程的進度，將建設進度分為簽訂設備引進合同、委托設計、安排徵地拆遷、施工隊伍進場、三通一平、土建開工、設備安裝、聯動試車、竣工驗收、交付使用等階段。在此基礎上，對項目每年建設進度的資金需求做出安排。籌集的資金應能夠滿足建設進度的需要，並能滿足前期工作的要求。同時，還要合理安排使用各項資金，一般固定資產投資主要使用長期貸款和自有資金等。流動資金主要依靠自有資金和短期貸款等。

　　2．審查籌資的可靠性

　　主要是指建設資金的來源要有可靠的保證，並留有餘地。不僅總額有保證，而且各年度、各單位或單位工程都有保證。不僅固定資產投資有保證，而且流動資金的來源也有落實。不僅自有資金要可靠，銀行貸款也要可靠。要審查自有資金的比例是否滿足銀行要求，信貸資金占總投資的比重是否能為有關貸款機構接受。

　　3．審查籌資是否能夠滿足既定目標

　　是指籌資必須滿足項目既定的各項目標，包括技術、經濟目標等。不能因為籌資而影響既定目標的實現，籌資的經濟合理性可通過權重評分法或其他方法分析判斷。