亲爱的MBA智库百科用户:


过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。


MBA智库百科VIP会员,您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。


当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!



MBA智库百科项目组
2023年8月10日
百科VIP
未登录
无广告阅读
免验证复制
1年VIP
¥ 9.9
支付方式:
微信支付
支付宝
PayPal
购买数量:
1
应付金额:
9.9
汇率换算:
1.32
美元(USD)
  • 美元(USD)
  • 加元(CAD)
  • 日元(JPY)
  • 英镑(GBP)
  • 欧元(EUR)
  • 澳元(AUD)
  • 新台币(TWD)
  • 港元(HKD)
  • 新加坡(SGD)
  • 菲律宾(PHP)
  • 泰铢(THB)

按当月汇率换算,

包含手续费

打开手机微信 扫一扫继续付款
立即开通
PayPal支付后,可能会遇到VIP权益未及时开通的情况,请您耐心等待,或者联系百科微信客服:mbalib888。
温馨提示:当无法进去支付页面时,可刷新后重试或更换浏览器
开通百科会员即视为同意《MBA智库·百科会员服务规则》

支付成功

全球专业中文经管百科,由121,994位网友共同编写而成,共计436,064个条目

資產配置組合

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

目錄

[隱藏]

什麼是資產配置組合[1]

  資產配置組合是指資產總額中各類資產各自占有比例

影響資產配置組合因素[1]

  (1)行業性質

  不同的行業,由於資本結構經營範圍、技術條件、在國民經濟中的地位等方面的不同,因此在資產配置組合上也有較大的差異。一般來說,基礎產業,如通信、鐵路、航空等,固定資產比重大、流動資產比重小,而製造業流通業則是流動資產比重大,並且在流動資產存貨的比重又較大。

  (2)經濟規模

  經濟規模對資產配置組合也有重要影響,隨著企業規模的擴大,流動資產所占比重相對下降。大公司與小企業不同的是,它具有集團內部資金集中調度與外部籌資的能力,抗風險能力較強,可以利用較少的流動資產來更多地投資於網路建設,以強化資產的技術含量與優勢。

  (3)風險報酬

  從提高資產的變現能力、降低財務風險的角度來看,一般都是採用持有大量流動資產的配置組合策略,不少IT公司都是這種輕型資產結構,並且在流動資產中,也是現金短期投資占有較大比重。但是,若流動資產占有過多,並且質量較差,也會降低整個公司的投資報酬率

資產配置組合的最優化選擇[2]

  在預測了各大類資產的收益情況並估計了投資者效用函數後,現在需要進行資產配置組合的最優化選擇,以實現投資者效用的最大化。在最優化的選擇技術中,二次規劃是其中比較有效的方法,其實質是maxUPK,即

  max{R_P-\frac{\sigma_P ^2}{\tau_K}}

  式中 R_p=\sum_{i=1}^n X_i R_i

  {\sigma_P}^2=\sum_{i=1}^n \sum_{j=1}^n X_i X_j \sigma_i \sigma_i \sigma_ij

  約束條件為:Xij≥0。在許多基金管理中,約束條件可能更加嚴格。比如,《中華人民共和國證券投資基金法》規定,不同類型的證券投資基金投資債券具有不同的比例。

  下圖說明瞭上述資產配置組合的最優化選擇過程。首先是根據幾大類資產預期收益情況,求出這幾類資產的組合的有效邊界;其次是根據對投資者效用函數的估計繪出等效用曲線族;最後是求出有效邊界與效用曲線的切點,該切點即能給投資者帶來最大效用的資產配置的組合。

Image:资产配置组合的最优化.jpg 

參考文獻

  1. 1.0 1.1 賈年英等.公司理財.人民郵電出版社,2002年12月第1版.
  2. 韓德宗,朱晉.證券投資學原理.機械工業出版社,2008.2.
本條目對我有幫助4
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目投訴舉報

本条目由以下用户参与贡献

泡芙小姐,寒曦,Lin.

評論(共0條)

提示:評論內容為網友針對條目"資產配置組合"展開的討論,與本站觀點立場無關。

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

官方社群
下载APP
告MBA智库百科用户的一封信
亲爱的MBA智库百科用户: 过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。 MBA智库百科VIP会员(9.9元 / 年,点击开通),您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。 当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!
MBA智库百科项目组
2023年8月10日

闽公网安备 35020302032707号

添加收藏

    新建收藏夹

    编辑收藏夹

    20