藝術品金融化

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　　藝術品金融化是指將藝術品變成一種投資品,實現金融資本與藝術品收藏、藝術品投資的融合,使得藝術資源變為金融資產。

　　各種資本通過藝術品抵押、藝術品按揭、藝術品信托、藝術品基金等各種金融形式介入藝術領域，

　　即主要形式有：

　　1、藝術品產權交易；

　　2、藝術基金；

　　3、藝術銀行與信托；

　　4、藝術品按揭與抵押；

　　5、藝術品典當與租賃等。

　　藝術品金融化的根本就是用產業化的理念來發展藝術金融，指的是研究如何將藝術品“作為金融資產納人個人和機構的理財範圍”，以及使藝術品轉化為“金融工具”，將藝術品市場金融化等，是當代資本市場和金融界對藝術品市場的介入，試圖將藝術品市場資本化規範操作的嘗試。某種意義上就是將藝術品資本化，讓資本市場和金融界介入藝術品市場，通過資本的力量把藝術品變成投資品，讓藝術品投資形成一個完整的產業。從行業的持續發展來說，當某一個行業發展到一定程度，僅僅依靠自身力量跨上新的臺階是不夠的，必須藉助現有的、已經成熟的社會力量，才能獲得力量快速發展。中國藝術品行業自改革開放後，經歷了三十年多的高速發展，已經躍居全球最活躍的藝術品市場，市場份額越來越大，藝術品與資本對接已是必然趨勢，必須吸納更多資金進入促進流通，才能真正有效的做到傳承。藝術品其最初主要通過以下三種方式來實現金融化，即拍賣行、基金以及信托。在這三種方式中，拍賣行的發展時間最長，因此最成熟。在藝術品逐漸發展成為金融工具的過程中，藝術品金融化發展也開始日趨成熟，而這些投資、基金類的金融工具的杠桿效應，又使更多的人得以用較少的投入參與其中，有機會獲取更大的收益。這又極大地推動和促進了藝術品金融化的進程。而伴隨著藝術品金融化的不斷發展．其方式也呈現出多元化趨勢的特點(例如拍賣、基金、信托、質押以及私募等等)，既大大加速了藝術品的商品化流轉．又極大地刺激了市場對於藝術品收集、收藏以及追捧、交易的興趣，從而促進了藝術品市場的良性發展，令藝術品投資需求不斷擴大。藝術品金融化的理念與格局由此蔚然形成。

　　流通性是藝術品產業化、金融化的核心環節。流通的關鍵是藝術品產權的通兌，就是將專業的產權轉變為通用的資本，通用資本可以方便進入藝術品市場，並所謂藝術品金融化是指藝術品市場伴隨著資本以及相關金融工具的介入不斷發育、成長的過程。而藝術品藉助金融化的配置，不斷提升其內在價值和外在影響力。歐美國家的藝術品金融化發展已經走過了一段較長的路程。例如國際上久負盛名的熊皮基金、英國鐵路局退休基金以及加拿大藝術銀行、澳大利亞藝術銀行、摩根大通銀行等均屬藝術品金融化的先行者。隨時退出。

• 估值風險

　　藝術品估值有多方面要求，要保證藝術品是真品，有收藏價值，還要考慮市場同類藝術品定價情況，與市場價相符，當然，藝術品作為一種特殊商品，必定要結合其作者的地位和作品價格的未來走勢來決定。由於藝術品價值評估標準受到藝術品的藝術價值、文化價值、物理價值、時代審美觀以及社會政治經濟文化等多種因素影響，使得估值的難度更大，風險更高。

• 藝術品投資經驗不足

　　國內金融機構涉足藝術品行業較晚，經驗不足，只能借鑒國外的經驗，但是由於國情不同，藝術品與金融行業發展程度不同，所以經驗不完全適用，還需要進行探索。中資銀行在藝術品鑒定方面，專業技術人員方面，藝術品保存方面經驗不足，成為阻礙發展的一個重要原因。外資銀行在這方面經驗豐富，但是缺乏中國藝術品市場的經驗，所以也阻礙著中國藝術品金融化進程。

• 公眾對藝術品投資的認識不足

　　由於國內藝術品金融業務的不成熟，造成公眾對藝術品投資缺乏瞭解，認同感低。再加上藝術品的價格波動較大，而國人大部分屬於風險規避型的投資者，在沒有明確收益的情況下一般會持幣觀望，不會輕易進入藝術品投資領域。使得喜愛藝術品收藏的人群更願意將藝術品作為家中藏品，不會存放到金融機構，而沒有藝術品收藏習慣的人更是因為風險的未知不願投資藝術品，更願意投資已成熟的領域。

• 法律風險

　　藝術品金融是新業務，我國的法律法規在這方面還不健全，缺乏相關規定，使得金融機構從事藝術品投資時面臨著法律風險，如抵押品折現方法產生爭議，業務範圍值得商榷等，普通投資者也由於缺乏法律保護不敢輕易涉足藝術品投資，所以我國應當重視藝術品金融的立法問題，加快完善相關法律，可以促進藝術品的金融化，將藝術與金融融合。

　　1．建立完善的藝術品等級鑒定制度

　　政府應組織建立統一的權威性的藝術品鑒定機構，專門負責藝術品的鑒定和估值。機構組成人員方面，應該選拔技術過硬、信譽良好的有較高聲望和職業操守的藝術品投資專家，由他們負責監督整個藝術品市場的操作；此外，還可以建立具有廣泛信譽的第三方專家組成的鑒定及估值機構，此類機構一般具有國際性的信譽度，這樣也可以有效控制藝術品投資市場的風險。與此同時，可按照國際慣例，建立賠償金制度，以此降低投資風險，保護投資者的利益。

　　2．建立完善的動態保管體系

　　藝術品的保管工作可避免藝術品受到意外毀壞，一定程度上可以降低藝術品投資風險、保護投資者權益。目前我國的藝術品保管業務主要集中在解決藝術品如何存放的問題，並沒有關註藝術品系統儲藏的定製方案，因此建議建立系統的、動態的保管體系。一方面，藝術品儲藏機構可通過與保險公司合作來共擔風險。另一方面，應延長藝術品保管業下游服務鏈，目的是當藝術品遭遇儲藏危險、長途運輸或在不適當裝卸損壞後能得到及時有效的補救措施，從而使藝術品價值毀損風險降到最低。在這一方面，應加強培養藝術品修複方面的專業人才。同時出台藝術品修複行業標準對這一行業加以規範。

　　3．國家應制定相關的法律法規

　　國家應建立和完善有針對性的法律體系和制度規章，從法律角度確定藝術品交易者、鑒定機構及拍賣公司在市場上的法律責任，從而使藝術品市場更加法制化、規範化，真正讓交易各方在交易過程中做到有法可依。在建立該法律體系過程中，可考慮先出台行政法規或聯合規章，形成多部門齊抓共管的局面。所有進入市場的藝術品均應由市場管理者和政府相關職能部門嚴格監管，只有這樣才能逐步形成良好的市場秩序，從而使藝術品市場在法律的指導下規範發展。