潛在購買力

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潛在購買力(Potential Purchasing Power)

　　潛在購買力是指在一定時期內（如一年內），城鄉居民可用於購買商品但沒有實現的貨幣支付能力。

　　潛在購買力的大小，主要取決於城鄉居民的儲蓄額和手頭現有現金金額。城鄉居民的儲蓄額和手頭現有現金金額常處於變化狀態。因此，通常是通過計算，掌握它在一定時期的初始結餘額和期末結餘額之間的差額來表示。如果期末結餘額小於初始結餘額，說明有一部分轉化為商品購買力，潛在購買力減少；反之，初始結餘額小於期末結餘額，則意味著有一部分商品購買力沒有實現，潛在購買力增加。正確的計算、掌握潛在購買力，對有計劃地組織商品供需平衡，開拓市場，滿足城鄉居民需求具有重要意義。

　　居民儲蓄存款大量增加的原因，概括起來說，一是不敢花錢，因為人們預期悲觀，要通過儲蓄存款來自我保險;二是不知怎麼花錢，突出表現是擁有最大儲蓄存款份額的中高收人者投資無門。因此，可採用以下三大針對性措施:

　　1.調整政策，改善投資環境，將更多的潛在購買力轉化為現實的投資需求。

　　潛在的購買力可以轉化為現實的消費需求，也可以轉化為現實的投資需求。從目前我國現實情況看，重點應放在後一轉化上。這是因為擁有80%儲蓄存款的是擁有中高收人的20%的儲戶。如上所述，他們目前花錢的重點不是如何提高即期消費，而是如何增值財富，這裡既有中國人的發財致富傳統觀念因素使然，也與當代經濟發展的一般規律相吻合。在20世紀60-70年代後，發達國家一般居民收人水平和消費水平提高之後，對大眾投資工具的需求非常強烈，於是期貨、期權、投資基金等新型的投資工具在這一時期相繼產生和發展。目前發達國家中等收人以上的家庭普遍都持有各種形式的投資，2/3的家庭有股票。同時，把潛在的購買力轉化為現實的投資需求這一轉化放在首位，也符合我國的現實。近幾年來，政府在刺激消費，啟動內需上採取了不少政策措施，但居民的消費需求啟而不動，儲蓄存款迅速攀升。這說明把刺激消費需求作為減少儲蓄存款的主要途徑行不通。那麼，如何把潛在的購買力轉化為現實的投資需求呢?

　　主要辦法有三個:(1)擴大民間(國有或變相國有、以及外資以外的)直接投資領域。落實2001年底國家計委關於鼓勵民間投資的文件精神，凡是向外國資本開放的領域，都應允許民間資本進人。要批判那種“寧給洋人，不予家奴”的思想，真正給民間資本以平等待遇。(2)整頓、激活股市。如前所述，作為我國儲蓄大戶的中高收人者，從事金融投資增值財富的欲望十分強烈，只是由於一些上市公司、中介機構、莊家狼狽為姦，對股民巧取豪奪，才使他們不敢進人股市，而把錢存人銀行。因此，進一步整頓激活股市是減少儲蓄存款的有效措施。整頓股市的重點應是打擊造假賬。可以借鑒美國在安然公司事件後(2002年7月)通過的公司會計制度改革法案和企業責任改革新法案，對在會計、審計上弄虛作假的企業領導人實行嚴厲的經濟懲罰，直至判處加年監禁，並且要求公司對因公司做假賬行為而遭受損失的投資者返還資金賬戶的出資。只有嚴懲股市造假，才可能恢復人們對股市的信心。同時，妥當解決好國有股上市、中小企業上市資格和非銀行金融機構資金人市等問題，激活股市。資本市場規範了、活了，直接融資就會擴大，儲蓄存款就會縮小。

　　2.完善社會保障體系，改善人們的預期。

　　擁有20%儲蓄存款的80%的儲戶，大多數是低收人者，農民儲戶占比不低，由於他們中很多人及其家庭沒有享受醫療衛生等社會保險，或者是享受保障程度很低的社會保險，而把儲蓄存款作為一種保險金。就總量而言，我們前面匡算有近萬億元。要使這一部分儲蓄存款轉化為現實的購買力必須完善社會保障體系，解除他們的後顧之優。

　　改善居民的預期，是提高消費意願，擴大消費需求的關鍵一環。對農村居民來銳，改善預期的辦法，是增加收人，包括減少稅費征收、增加對農業的資金和技術投人，改善農業生產結構，提高農副產品的競爭力，以改善收人預期。二是建立農村社會保障體系，降低預期支出水平。對城鎮低收人或小額儲戶而言，改善預期的辦法，一是降低失業率，二是提高最低工資水平，三是建立和健全社會保障制度。對城鎮中高收人者或儲蓄存款大戶而言，改善預期的主要辦法是打通投資渠道，個人投資渠道暢通，財富的增值效應就會一掃悲觀預期，拉動消費需求大幅增長。

　　3.發展民間金融，深化金融體制改革。

　　如上所述，目前國有商業銀行正收縮貸款，這一行為的最大受害者是民營的中小企業。這類企業是改革開放以來重要的經濟增長點，但這幾年增長速度明顯下滑。2001年國有商業銀行減少不良資產907億元的成績，是建立在貸款餘額增幅比2000年下降1.8個百分點之上的。貸款相對減少，打擊的是現行生產，抑制的是經濟增長。目前民營經濟資金緊張是公認的問題，近年來“地下金融”、“民間借貸”上升也從反面反映了民營經濟的資金需求旺盛。不良資產比重過高確實是我國商業銀行發展中的大問題，但解決這個問題不能只治標、不治本。靠收縮貸款來降低不良資產只能是治標。治本就是改革商業銀行的體制和經營機制，一個有效的改革舉措就是發展民間金融。眾所周知，中國經濟改革的成功之處就在於我們沒有搞國有經濟的私有化，而是在國有經濟之外大力發展民營經濟和三資企業，並讓它們成為了我國經濟的重要增長點。正是由於非國有經濟的發展壯大，才迫使國有工商企業走上改革和發展的道路。而中國金融體制改革的最大失誤就在於沒有發展民間金融。改革20多年來，金融業始終還是國有經濟壟斷，各銀行相互之間的競爭只不過是“父親”掌握控制下的“兄弟”之間的較勁與爭寵，不是優勝劣汰的市場競爭，再生不良資產的機制並未改變，不可能真正解決不良資產比重過大的問題。只有借鑒國有企業改革的路子，通過發展民間金融和引人外資銀行，把國有商業銀行逼上“梁山”，國有商業銀行才會剋服惜貸思想，把開發市場與降低不良資產比例放在同等地位，展示出真正的商業銀行的風貌。