莊家

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莊家(banker)

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什麼是莊家

  “莊”是博彩業的一個術語,由於它客觀地反映了證券市場股價操縱投機特性,被投資者廣泛引用於股市中。股市中“莊家”指憑藉其雄厚的資金信息等優勢操縱和控制股價的機構和個人。[1]

  在金融證券市場中,莊家是指能影響某一金融證券市場行情的大戶投資者。通常是占有50%以上的發行量,有時莊家控量不一定50%,看各品種而定,一般10%至30%即可控盤。

莊家的特點

  1、財力雄厚

  要在股市上做莊家,起碼要有數千萬甚至上億的資金,可見,財力雄厚是做莊家的基本條件。

  2、以市場為對手

  機構調動成千萬甚至上億的資金殺向股市,無非是要賺錢。而炒股票零和游戲,莊家賺錢必然有人輸錢。為此,莊家就必然與市場做對手,千方百計把市場上小戶的錢“搶”到自己手中。

  3、用各種手段影響甚至操縱股市價格

  莊家影響股價發展的手法層出不窮,莊家的水平高低,就反映在這些手法的高明與否上,並直接影響莊家的利潤。

  4、以圖獲利

  莊家調動巨額資金,苦心經營,無非就是想獲利。

莊家坐莊的過程[2]

  莊家坐莊可分為以下四個階段分別是建倉震倉、拉高、出貨

  (1)建倉:相對來說建倉要更加靈活一些,占用的時長沒有具體的限制。根據多年的莊家坐莊案例來看,建倉的時間與漲勢存在正相關關係具有厚積薄發的特點。一般情況下,莊家選擇建倉的股票或者其它有價證券大多是當前的冷門。這也是散戶與莊家投資的特點所決定的,莊家一般傾向於長期持有而散戶傾向於短線。因此對於這樣的冷門散戶只要註意就可以了不必介入其中和莊家比耐心。

  (2)震倉:莊家在減倉之後緊隨的就是震倉。操作得當不僅可以減輕下一個階段的拉升壓力,而且可以降低建倉的成本。操作得當的情況下,可以將成本下調四個百分點。具體的操作視當前的市場情況而定,如果大盤正處於回調期間,砸盤是一個不錯的方法,可以在甩掉散戶的同時有效降低建倉成本。

  (3)拉高:拉升主要取決於時機的把控。莊家可以通過種種手段剝奪散戶的財富,但莊家之間同樣存在競爭。一旦某一個莊家拉升的操縱行為和時機侵犯到了其他的莊家,則可能會引起反效應,阻止該證券的拉升,使整個價格操縱功虧一簣。同時大盤的整體走勢也是一個重要的因素,而且莊家也需要散戶在適當的時候進入市場接盤。拉升是一個真正考驗莊家技術和能力的階段。

  (4)出貨:莊家坐莊的收尾階段是出貨,也就是將持有的證券出售給散戶以此牟利。市場上使用最頻繁的是成本回收法,莊家在預定的價位以不宜被散戶察覺的速度緩慢拋售以達到在散戶普遍看好該證券的時候高價售出的目的。

莊家的基本手法

  有些上市公司股票,在大環境(如經濟增長利率)與其實際業績均無大變化的情況下,在短期內(一二個月或三四個月)會漲二、三倍或者跌四、五倍。何故?莊家之為也。其手法是,對敲,自買自賣。在拉抬時,不斷少賣多買;在打壓時,不斷多賣少買。接近拉抬目標價位,手中已擁有大量股票時,就逐步出貨。同樣,在打壓價位時,開始逐步進貨。莊家通過這兩種手法的交替使用,達到快速盈利的目的。這裡關鍵是:

  一、自買自賣對敲盤。為了使這種違反證券紀律的行為不致被髮現,莊家要擁有數十個乃至一二百個戶頭(在大陸個人是憑身份證到當地證券登記公司辦理深、滬股市的帳戶)。莊家多是大企業,或以大企業擔保獲得的個人貸款。若以公司戶頭或某一個人的戶頭,這樣對敲拉抬打壓,很容易暴露。所以,預先必須準備多個戶頭。個人身份證一般是在農村購買,購買一個身份證約五十元即可得(因農民補辦一個身份僅需十元,何況身份證對農村老人本身沒有什麼用處,因此,有一批專門收購販賣農村老人身份證的掮客)。這樣,莊家的股市操盤手可以憑藉自己擁有的多個不同帳戶進行對敲,使證券管理部門難以發現。

  二、準備做莊資金。依據選定股票的類型(上市股票量的大小及市價)及擬做莊的時限籌集相應的資金。如某股票上市量為一千萬股,現市價為十元,一般能控制三四成,即有三、四千萬元就可。大的證券公司自有資金雄厚,且往往與商業銀行是關聯的。(許多證券公司原來就是銀行辦的,現名義上雖已分離,但實際上關係密切,銀行借款是較容易的),所以,大的證券公司往往能同時做許多股票的莊家,有些工商企業用自有或銀行的貸款,也能做些股票的莊家,有些外資(主要是港台的個人資金)以購買大陸個人身份證的辦法或為大陸的私營企業主,也能做一些股票的莊家。大陸現上市股票約上千家,其中較活躍的股票,多是以莊家為後盾的。

  三、利用上市公司年報、特別是中期報表(中期報表無須會計事務所審核)盈利的升降

莊家的基本類型

  (A)大的證券公司多是單獨做莊或與其要炒作的上市公司聯合做莊。這類莊家資金實力雄厚,且可利用上市公司的真假信息進行炒作;

  (B)上市公司自己炒自己的股票,如深圳發展銀行一九九六年即動用自己的數億資金將自己公司的股票炒高了幾倍;

  (C)幾家上市公司聯合相互炒作對方公司的股票,然後利盈分成;

  (D)國有大企業單獨做莊,並提供資金或信息讓其相關的企業,如附屬的服務公司,或其親戚朋友當大的跟莊者,一起哄抬股價,在達到目標價位時,通知相關企業或個人先出貨,這樣做莊者與其相關人員均可獲利。如出貨不順利,國有大企業莊家寧可自己受困,也要讓這些相關企業和個人先出貨盈利。因即使莊主的貨出不去,壓的是國家的錢,而盈利的則是與公司高級管理層相關的個人 。

莊家與散戶的區別

  莊家除了具有資金和信息方面的優勢之外,思維方式和操作方式與散戶有極大的不同。

  一、莊家用幾個億、十幾個億做一隻股票,散戶用十萬、幾十萬做十幾隻股票。

  二、莊家做一隻股票要用上一年甚至幾年,散戶做一隻股票只做幾周甚至幾天 。

  三、莊家一年做一兩隻股就大功告成,散戶一年做幾十隻股、上百隻股還心有不甘。

  四、莊家喜歡集中資金打殲滅戰,做一個成一個;散戶喜歡買多只個股作分散投資,有的賺,有的賠,最終沒賺多少。

  五、莊家在炒作一隻股票前,對該股的基本面、技術面要作長時間的詳細調查、分析,制訂了周密的計劃後才敢慢慢行動;散戶看著電腦屏幕,三五分鐘即可決定買賣。

  六、莊家特別喜歡一些較冷門的個股,將其由冷炒熱賺錢;散戶總喜歡一些當前最熱門的個股,由熱握冷而賠錢。

  七、莊家雖然有資金、信息等眾多優勢,但仍然不敢對技術理論掉以輕心,道瓊斯理論趨勢理論江恩法則等基礎理論早已爛熟於胸;散戶K線理論都沒能很好地掌握,就開始宣揚技術無用論。

  八、莊家總是非常重視散戶,經常到散戶中去傾聽他們的心聲,瞭解他們的動向,做到知己知彼,並謙虛地說:現在的散戶越來越聰明瞭;散戶總是對莊家的行動和變化不屑一顧,並說:這個莊真傻,拉這麼高看他怎麼出貨。

  九、莊家做完一隻股票後就休假去了,說:忙了這麼長時間了,也該讓錢休息休息了;散戶做完一隻股票說:又沒賺多少,還得做,絕不休息。

  十、莊家年復一年地做個股賺錢;散戶年復一年地看著指數上漲卻賠錢。

參考文獻

  1. 黃小花. 中國證券市場"莊家"行為的制度思考[J]. 投資研究, 2001(05):28-34.
  2. 隆宗佐, 劉上祺. 論莊家坐莊對我國證券市場發展的影響研究[J]. 時代金融, 2017, 18(No.664):126-127.
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評論(共2條)

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风行水使 (討論 | 貢獻) 在 2010年7月24日 18:17 發表

我覺得,短期炒作是零和博弈;長期投資,尤其是以內在價值為取向,可以做到“共贏”。

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Llyn (討論 | 貢獻) 在 2021年1月11日 10:55 發表

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