國際銀團貸款

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　　國際銀團貸款又稱國際辛迪加貸款，是指由不同國家的數家銀行聯合組成銀行團，按照貸款協議所規定的條件，統一向借款人提供巨額中長期貸款的國際貸款模式。

　　國際銀團貸款是指借款人以委任書（Mandate Letter）的形式授權牽頭行（Leading Bank或Managing Bank）組織銀團向其提供貸款。直接參与型的國際銀團貸款是在牽頭行的組織下，各參與行直接與借款人簽訂貸款協議，按照一份共同的協議所規定的統一條件貸款給借款人，參與行與借款人之間存在著直接的債權債務關係。

　　由一家或幾家銀行牽頭，多家銀行參加而組成的國際銀團，按照內部分工和出資比例向某一借款人發放的貸款。銀團的大小是根據項目的籌資規模決定的。銀團成員少則幾家，多則幾十家。銀團貸款分為直接貸款和間接貸款，前者是由銀團內各成員行委托代理行向借款人發放、回收和統一管理的貸款；後者是由牽頭行將參加貸款權（即貸款份額）分別轉售給其他成員行，全部的貸款管理工作均由牽頭行負責的貸款。

　　國際銀團貸款是隨著資本主義經濟的不斷發展而出現的一種融資方式。特別是第二次世界大戰後，一些資本主義國家為了迅速彌合戰爭創傷，採用多種方式國際銀團貸款，籌措資金，發展生產，振興經濟，收到了良好的效果，促進了生產向國際化發展。生產的國際化促進了市場的國際化，加速了國際貿易的發展，增加了融資需求，所需資金數額也逐漸增大。由於巨額貸款僅靠一家銀行的力量很難承擔，況且風險也很大，任何銀行都不願獨自承擔。為了分散風險，有意發放貸款的各家銀行便組成集團，每家銀行認購一定的貸款份額，由一家代理行統一發放和回收。銀團貸款由此產生。

　　70年代以來，國際銀團貸款經歷了三個階段。70年代初到1981年期間，傳統的銀行雙邊貸款逐漸被銀團貸款所取代，因為銀團貸款既能籌得巨額資金，又可分散貸款風險，借貸雙方十分滿意。1982～1986年，由於銀團貸款市場中最龐大的需求者──發展中國家為沉重的債務危機所迫，不得不減少貸款活動，因而銀團貸款規模大大收縮。與此同時，更多的資信可靠的借款人由國際信貸市場轉向國際債券市場籌集資金。1987年以來銀團貸款又重新興旺起來。但是，此時的銀團貸款市場在結構上已有很大改變。私人企業取代了過去銀團貸款主要借款人──政府或官方機構。國際銀團貸款得以重振的主要原因還在於國際信貸市場上出現了多種期權貸款業務。它較債券靈活，成本低於一般銀行貸款，不僅能融通流動資金，也能用於固定資產投資。在國際債券市場動蕩不定的局面下，許多信用評級較低的公司願意轉向這種貸款方式來籌集資金。同時，國際債券市場上籌資成本的上漲，以及包銷風險的增加，也增強了銀團貸款方式的競爭力。

　　國際銀團貸款得以進行的前提，對借款人本身的條件及要求必須符合銀團貸款的慣例和一般要求，而銀團貸款的條件也要符合借款人的要求。只有兩方面互相認可，銀團貸款工作才能順利進行。出於貸款安全性考慮，銀團貸款對借款人的選擇傾向於一國政府機構，地方政府，中央銀行，官方金融機構和有實力的企業及國際機構，跨國公司等。

　　借款人的資信程度越高，越容易獲得銀團貸款，而且條件相對越有利。銀團貸款的使用儘管較外國政府貸款、國際金融組織貸款寬鬆，但用途必須明確。即前者並不象後者那樣事先已規定貸款的使用方向，但在申請貸款時的用途一定要明確。銀團貸款的利率有固定利率和浮動利率兩種。浮動利率一般以國際銀行同業拆放利率為基礎利率。國際上比較通用的基礎利率有倫敦銀行同業拆放利率(libor)和美國優惠放款利率等。倫敦銀行同業拆放利率，是指倫敦歐洲貨幣市場銀行間的資金拆借利率，其利率是目前國外浮動利率貸款中採用最多的基礎利率，它從市種上分為美元。日元、英鎊、馬克等。浮動利率的調整期限有1個月、3個月、6個月、1年等多種。倫敦銀行同業拆放利率每天都在變化。此外，擔保是銀團貸款的必備條件。擔保人必須有相應的經濟實力和資信度。

　　（1）分散貸款風險，由於國際銀團貸款是多家銀行共同向一個借款人貸款，萬一借款人無力還債時，呆帳的風險由所有參與銀團貸款的成員分攤；

　　（2）貸款期限較長，一般3-8年，有的甚至長達10年以上。

　　（3）貸款金額較大。

　　由於參加貸款行承擔的貸款份額各不相同，因而在銀團中擁有的地位和分工也不盡相同：①牽頭行，是銀團的組織者，一般均選擇有實力、有威望的大銀行擔任。職能是為借款人物色貸款銀行，組織銀團；協助借款人編製資料備忘錄；聘請律師起草貸款協議和有關法律文件；負責貸款的廣告宣傳；安排貸款協議的簽字儀式及首次提款等。②副牽頭行，在較大的銀團中，僅有一家牽頭行往往力不勝任，還需設副牽頭行協助工作。③代理行，由銀團委托作為“貸款管理人”的銀行，全權代表銀團在貸款協議上簽字，按照貸款協議的條款負責貸款發放和回收貸款，並負責全部貸款的管理工作。它還負有溝通銀團內各成員行之間的信息，代表銀團與借款人談判，出面處理違約事件，協調銀團與借款人之間的關係等責任。④參加行，指其他參加銀團，並按比例認購貸款份額的銀行。