企业理财学

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　　企业理财学是在充分吸收财政学和企业财务学精华的基础上发展起来的一门研究企业生财、聚财、用财之道的经济新学科。在社会企业理财学主义有计划的商品经济条件下，工业企业的再生产仍然具有两重性：一方面通过实物的生产，增加社会的物质财富，另一方面在组织生产和交换分配中，通过资金的筹集、分配，使用，实现价匿增殖。企业理财学的任务就是要在企业实现增加物质财富和实现价值增殖过程中，讲究理财之道，即生财、聚财、用财之道，提高企业的经济效益。

　　其研究内容大致有以下几个方面：

　　一、企业生财、聚财、用财的科学含义。企业理财学是一门研究企业理财之道的学科。道，就是规律。探求理财的规律，包括生财，聚财、用财三方面的内容。生财，就是按照社会主义客观经济规律，调动各个方面的积极性，发展生产，提高效益，增加收入，聚财，就是正确运用各种形式和手段聚集各种资金，满足生产建设和经济发展的需要，用财，就是合理分配筹集起来的资金，节约而有效地加以使用，提高企业资金的使用效果。生财、聚财、用财的实质是对国民收入的生产，分配和使用实行最佳化。讲究企业的生财，聚财、用财之道，就是探求企业在实物生产、资金分配和使用过程中，运用有效管理方法，提高经济效益。这是中国经济建设的长期发展战略和增强企业活力的要求，也是社会主义有计划的商品经济发展的必然结果。

　　生财、聚财、用财是理财中三个不同的环节，它们相互联系，相互制约，形成一个统一的整体。生财是聚财、用财的决定因素，企业理财学没有生财，就谈不上聚财和用财，聚财是生财，用财的中间环节和重要手段，没有聚财，生财、用财就会脱节，社会生产就会中断，经济建设就无法进行，用财是生财、聚财的最终环节，也是生财，聚财的根本目标，没有用财，聚财和生财就失去意义。所以，三者不可分割，是一个系统整体。讲究理财之道，就是指要做到生财有方，生之不息，聚财有度，聚之合理，用财有效，用之得当。这就是企业理财学的根本目的。

　　二、企业生财，聚财，用财的原则。企业生财、聚财，用财的原则是；

　　1.经济效益原则。经济效益是指人们在经济活动中所取得的劳动成果与劳动占用量，劳动消耗量之间的比例关系，即所得与所用，所耗之比例关系。经济效益高就是指以较小的劳动占用和劳动消耗获得了最大的劳动成效。经济效益贯穿于企业生财、聚财，用财的各个环节中，企业在每一个环节上都要考虑如何努力降低劳动占用和劳动消耗，制订措施方案，协调相互间的关系，严格经济核算，以获得最大经济效益。只有在坚持经济效益原则的前提下，企业生财、聚财，用财才有意义。

　　2.微观与宏观相结合原则。社会主义再生产是一个有机整体，它包括社会再生产和企业再生产。前者是宏观经济，后者是微观经济，宏观要以微观为基础，微观要以宏观为指导，宏观要为微观创造良好的经济环境和物质条件，微观耍保证宏观经济目标的实现。从根本上说，两者的目标是一致的。但有时也会发生矛盾。企业生财、聚财，用财的某些活动，从微观上看是合理、有效的，但从宏观上看则是不合理的、无效的，甚至是有害的。在这种情况下，微观必须在宏观原则指导下进行活动，同时兼顾两方面情况，才能搞好企业的生财、聚财和用财，提高：企业的经济效益。

　　3.责、权、利相结合的原则。责、权、利相结合是社会主义物质利益规律的具体体现，也是企业生财，聚财，用财的内在要求。为了办好企业，在企业理财活动中，必须明确国家、企业，职工各自应负的经济责任和应有的经济权利，经济效益并使其相互结合，挂钩，以激发企业和职工的主人翁责任感和创造精神，促进企业生财，聚财、用财的发展。

　　4．民主理财的原则。企业职工是企业的主人，是企业生财、聚财、用财的主力军，他们活跃在企业第一线，对生产和经营情况最熟悉、最有发言权。为此，要依靠广大职工，集中群众智慧，发挥民主理财精神，才能把企业办好。这不但不与专业归口、分工负责、财务专业管理相矛盾，相反，在民主理财的基础上，集思广益，加强专业管理和建设，更有助于企业生财、聚财、用财的发展。

　　三、企业生财、聚财、用财的方法和途径。在社会主义经济建设的实践中，企业生财、聚财、用财的范围很广，途径很多。在生财方面，可运用市场调查、市场预测、经营决策、利润规划、成本控制和实行经济责任制等办法，开拓生财途径；在聚财方面．可以运用银行借款、企业债券，企业股票、利用外资等办法，达到聚财的目的，在用财方面，可通过投资决策：资金的合理使用，企业理财学不断更新改造资金来源和正确并合理使用奖金的办法，充分发挥资金的作用。

　　企业理财学的任务不仅要通过上述方法使企业在生财、聚财、用财三个方面达到最佳状态，而且还要不断研究开拓企业新的生财、聚财，用财方法，逐步掌握其规律性，将其纳入科学的轨道。随着中国经济体制改革的深化和企业理财的实践，当前，在企业中出现了许多新的理财方法：

　　1．企业债券。企业债券是企业债务中的主要形式，由企业银行，政府按一定程序发行并约定在一定期限内还本付息。企业债券按期限一般分为：短期(3年)，中期(3-5年)和长期(5年以上)三种。按发行部门可分为企业债券、银行债券和政府债券。企业发行债券，可以将分散在社会上的闲散资金集中起来，投入企业的扩大再生产，有利于企业的建设和发展。发行企业债券要按一定程序，如事先做好各种预测，制定合理的利息标准和发行规模，然后向人民银行申请，并通过一定的代理机构发行。还要明确一定部门来进行管理，由会计部门单独设帐核算。

　　2．企业股票。股票是企业发行的用以筹集资金，证明投资者投资股分和金额的有价证券。股票和债券不同，股票是投资者将资金作为股分投入企业，投资者成为企业的股东，企业对投资者只付股息不还本，债券的购买者只是企业的债权人，到一定期限，企业必须对债券持有人偿还本息。两者相比，股票集资具有比较稳定的性质，因此，它对活跃金融市场，开辟多种经营渠道，弥补资金不足起一定作用。目前，中国出现的股份制形式有集体式股份制、多元式股份制、租赁式股份制，集团式股份制，合作式股份制和中外合资式股份制。发行范围有公司菹围和全社会范围。当前，企业发行股票的数量不大，在发行中要注意加强管理，发行形式多样化、分配合理，控制数量。

　　3.利用外资。利用外资是指企业借用国外资金来扩大生产。利用外资是扩大资金来源，弥补资金不足的重要途径。利用外资的方式多种多样，大N衍生分化致可分为：国际信贷，间接投资和直接投资三大类。目前，中国主要采取直接投资方式，包括合资经营、合作经营、加工装配、补偿贸易和独资经营等。通过直接投资，促进企业生财，聚财，用财的发展。

　　4．发放和使用奖金。奖金是企业对职工进行物质奖励的一种手段，合理发放和使用奖金，对调动职工的积极性，促进企业生产力的提高有一定作用。目前，企业通用的奖金有三类：(1)多项奖，包括定包奖、评分计奖、全优工号奖、综合奖，(2)单项奖，包括超产奖、质量奖，节约奖、安全奖，(3)特殊贡献和创造发明奖。奖金的发放要和企业内部的经济责任制结合起来，和企业的经济效益挂钩。在完成计划、增加财政上缴的前提下，可以上不封顶，但对不完成计划的、税收递减的，要减发或停发奖金。使奖金真正起到奖励先进，促进生产的作用。

　　在20世纪50年代，中国从苏联引进了企业财务学，并在企业中逐步建立了以固定资产的核算与管理、流动资产的核算与管理、产品成本的核算与管理以及企业纯收入核算与分配为内容的企业财务管理体系。这对于企业经营管理来说，其作用和意义是肯定的。但是长期以来，由于对社会主义还存在商品和商品交换的认识不足，以致忽视价值规律和市场机制的作用，没有把企业真正建立在经济核算制基础上，企业财务管理制度上存在不少问题。俞光远等根据中国企业财务的实际需要，主编了《企业理财学》(冶金工业出版社，1988年3月出版)一书。书中运用新材料和新思想，阐述了企业理财学的研究对象、基本内容以及它与企业财务学、财政学之间的关系，为建立具有中国特色的企业理财学进行了有益的尝试。企业理财学作为一门学科，目前尚未形成完整的理论体系。

　　企业理财学与企业财务学，财政学有联系，也有区别。企业理财学是探求各个企业生财、聚财，用财之道的学科，它研究企业再生产过程中生产，交换、分配，消费等环节上的资金的循环，周转及其规律。企业财务学则是从资金来源和占用、资金的耗费和补偿等角度来研究资金能量转换运动及其财务活动的规律。前者是从横向去探求企业生财、聚财、用财之道，后者是从纵向去研究企业财务活动的规律。两者的研究角度不同，研究对象也不一样。财政学则是研究国家财政、主要包括财政分配和财政管理规律的学科，即研究财政资金的筹集、收入，支出、运用，管理、平衡以及信贷，外汇，物资综合平衡等运动规律。财政学是从宏观角度出发来探求社会再生产中社会资金(财政资金)的运动及其规律，企业理财学则是从微观角度出发研究企业再生产中企业资金运动及其规律性。