財務風險集成管理

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財務風險集成管理（Corporate Financial Risk Management）

　　財務風險集成管理是指以企業整體發展戰略和財務管理目標為導向，將集成思想創造性地應用於財務風險管理實踐，綜合運用各種管理方法和信息技術手段，對財務風險實施集成管理，達到有效防範和化解財務風險的目的。隨著網路技術和信息技術的發展，企業將面臨更為複雜多變的環境。財務風險管理應更具備全局觀、整體觀和動態觀。財務風險是企業風險管理的重點和核心。傳統的財務風險管理模式已不能適應現代風險管理集成化發展的要求，財務風險集成管理是財務風險管理模式發展的必然趨勢。

　　財務風險集成管理從整體角度系統地分析、識別和評價企業在財務管理活動中的財務風險並實施相應控制，以實現財務風險集成控制目標。為了達到集成管理的目標，在進行財務風險集成管理時應遵循以下的基本原則：

　　1.時間集成管理原則。在時間層面上，財務風險的形成分為潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期，前面階段的風險如不加以有效控制必定會在後面階段不斷擴散和積聚，最終必將影響企業的生產經營活動。因此，財務風險集成管理應遵循時間集成管理原則。在時間層面上，應從整體的角度對財務風險的潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期進行集成管理，控制每一階段財務風險能量的積聚度和擴散度，避免前面階段財務風險能量爆發並向後面階段的擴散和積聚。特別應重點對潛伏期、擴散期的財務風險加以監控，防止財務風險積聚和擴散到財務風險爆發期和惡化期，儘量避免發生財務風險和財務危機。

　　2.空間集成管理原則。在空間層面上，財務風險表現為籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險，而且它們是相互影響的。籌資風險控制是起點，投資風險和經營風險控制是核心，分配風險控制是保障。因此，財務風險集成管理應遵循空間集成控制原則，從整體的角度對籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險進行集成控制。

　　3.時空集成管理原則。由於空間層面的財務風險具有時間性特征。因此，財務風險集成管理應遵循時空集成控制原則，從時空集成管理的角度分別對潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期的籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險進行集成控制和對籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險的潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期進行集成控制。

　　4.系統性原則。企業財務風險的產生有其內在根源和外部誘因，而這些內在根源和外部誘因是相互影響的，財務風險是外部誘因和內部誘因不利影響的積聚。當這種不利影響的積聚達到一定程度時，便會爆發財務危機，甚至會導致企業破產。因此，在進行財務風險集成管理時，應遵循系統性原則，從系統的角度對財務風險的外部誘因和內部誘因進行集成控制。

　　5.動態性原則。企業所處的內部環境、外部環境和經營管理活動是不斷變化的，通過規範財務管理基礎性工作，重視和加強財務風險的防範工作，做到“居安思危”，充分發揮信息技術在財務風險集成控制中的作用，提高企業抗風險的能力，就能夠有效地防範和化解財務風險，避免財務危機的爆發，實現企業的可持續發展財務目標。因此，在財務風險集成管理中應遵循動態性原則，根據不同行業、不同地區、不同時間、不同企業對財務風險進行動態控制。

　　財務風險集成管理是以理念集成為核心、以目標集成為目標導向、以風險管理過程集成為技術手段、以組織集成為保障。風險理念集成是指在企業總體戰略導向下，以企業文化建設為手段，使風險管理融人企業的整體戰略、戰術決策和經營活動中的一種塑造全員風險意識的創造性思想或理念的集成活動。財務風險集成管理目標是集成風險管理總目標的細分，它是在企業財務管理目標和集成風險管理目標的基礎上，將企業財務風險管理活動融人企業整體戰略目標和戰略管理活動，在企業整體戰略指引下所要實現的集成風險管理目標。

　　財務風險管理過程集成是指將方法集成和集成管理信息系統綜合運用於企業經營和財務活動各個階段的風險識別、風險評估、風險預警、風險決策、風險應對、控制活動和應對反饋的集成管理的過程；組織集成是指在企業內部制度集成和外部制度集成的基礎上，通過培育人力資源，建立高效率風險管理組織的綜合機制。企業應根據發展目標和風險管理理念，分析財務風險集成管理的背景和影響要素，從戰略的視角選擇適合本企業特點的財務風險集成管理目標和財務風險集成管理模式。

　　財務風險集成管理的有效實施需要以完善的機製作為保障，且該機制應具有客觀性和規律性。財務風險集成管理是建立在以下多種機制基礎之上的。

　　1．組織集成機制。組織集成是財務風險集成管理的支柱，它的目的是通過部門協調、人事制度和權責利等的制度性安排，最大限度地使企業各項創新活動適應多變的市場環境，在組織結構、組織形態以及在時間和空間上，進行綜合、系統地分析和設計，以期最大限度地提高組織的運行效率，保障財務風險集成管理目標的實現。

　　完善的組織集成應具備的條件包括明確財務風險集成管理目標、風險管理機構、外部風險監管機構和風險管理文化。明確的財務風險集成管理目標可以為財務風險集成管理評價提供依據；風險管理機構是風險集成管理的組織者和協調者，負責制定財務風險集成管理實施政策、組織和協調財務風險集成管理工作、負責財務風險管理的業績考核；外部風險監管機構包括行業協會和政府監管機構，它們依據法律法規的規定，對風險管理達不到一定水平或因風險管理失控而對社會造成損失的企業給予一定的懲罰，對風險管理機制運行較好的企業在風險評估、信用評估和社會榮譽等方面給予更好的評價；風險管理文化是集成風險管理的關鍵環節和精髓，它的作用是通過企業風險管理文化教育培訓，在企業內部形成全員風險意識。

　　組織集成有助於形成合理的組織結構和良好的組織氛圍，充分調動員工的積極性和創造性，增強員工與企業“同呼吸，共命運”的責任感和使命感，為財務風險集成管理的全面實施奠定基礎。

　　2．信息集成機制。風險的產生往往源於信息不完全、信息不對稱和信息阻塞。財務風險集成管理需要大量與企業生產經營活動相關的財務信息和非財務信息，這些信息可以為財務風險集成管理提供基礎數據。

　　信息集成是指監督、保障和協調財務信息和非財務信息的生成、收集、處理、傳遞和保密的制度安排。它是避免出現“信息孤島”和促使財務、業務、風險管理相互分離的有效手段，有助於實現企業經營活動信息、與經營流動相關的非經營活動信息和風險管理支持信息的專項和綜合集成，達到信息共用和功能互動的目的。

　　3．人力資源集成機制。人力資源是企業的寶貴財富和創新的源泉，在財務風險集成管理的實施過程中影響最大。人力資源集成是指在一定的企業文化氛圍下，運用監督機制、激勵機制和培養機制，協調員工、組織和工作三者之間的關係，實現三者之間和諧發展的制度安排。人力資源集成是財務風險集成管理實現的智力保障，其實質是充分調動員工的積極性和創造性，使每一個員工的工作目標和行為方式與組織目標保持一致。

　　企業文化氛圍是人力資源集成的人文環境，它向員工傳遞企業精神和思想，實現員工與企業文化的和諧。監督機制、激勵機制和培養機制是實現員工、組織和工作三者之間和諧的有效手段。

　　4．風險管理過程集成機制。風險管理過程集成是綜合運用功能集成、過程集成和技術集成，在時間層面和空間層面對財務風險進行專項和綜合的風險識別、風險分析、風險規劃、風險預警、風險決策和風險控制，從時間、空間、過程和影響四個維度實現對財務風險的全方位、多視角的管理。它是財務風險集成管理系統實現的核心和關鍵技術，是促進企業長遠發展的有效手段。

　　功能集成，就是將辦公自動化、管理信息系統、決策支持系統和風險管理系統的功能進行系統集成；過程集成，就是運用並行工程原理，進行經營過程重構，建立新的網路集成組織系統，實現動態聯盟與供需鏈管理；技術集成，就是將人工智慧技術、數據處理技術、資料庫技術、電腦技術、通信技術等與管理科學和方法加以綜合運用，建立起一套全新的集成信息管理系統。

　　5．信息溝通與反饋機制。信息溝通與反饋是保障信息質量，實現信息共用，提升企業風險管理快速反應能力的有效措施。它通過正式的或非正式的渠道，就企業經營管理活動、風險管理活動及其他相關信息進行溝通和協調，消除意見分歧，將風險集成管理理念融入到企業戰略層、戰術層和業務層，使其在企業財務風險集成管理過程中保持一致。信息溝通與反饋在組織集成、信息集成、人力資源集成、風險管理過程集成和基於集成管理的內部控制系統之間架起溝通的橋梁，保障財務風險集成管理信息的暢通，實現財務風險集成管理資源的優化配置，以適應不斷變化的內部和外部經營環境的要求。

　　6．監控與學習機制。監控機制是指以財務風險集成管理目標為出發點和歸宿點，對財務風險集成管理進行監督、考核、評價和控制的組織制度安排。學習機制是指積累風險集成管理知識和經驗，保持財務風險集成管理系統的生命力，增強其適應性和先進性的重要手段。監控機制與學習機制是組織集成、信息集成、人力資源集成、風險管理過程集成和信息溝通與反饋實現、發展和優化的力量源泉。

• [1]張星文 韋軍寧 桂新勝. 淺析企業財務風險集成管理機制(J). 財會月刊(理論版)，2007年1期