法人資本

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法人資本（Legal person's capital）

　　在現代資本主義經濟中，居主導地位的經濟組織是已取得法人資格的各類工商企業和銀行及非銀行金融機構，這些法人組織在各自的經營領域中活動著並按照各具特色的行為追求著各自的目標 然而，作為社會分工體系的不同組成部分，每個法人組織形式上是各自獨立地追求著自己的目標，實際上卻彼此有著密切的聯繫，這種聯繫的基礎是彼此間的相互依賴性。離開了這種依賴性，任何一個法人組織都將失去存在的依據。在市場經濟條件下。作為在法律上彼此相互獨立的法人。它們之間的聯繫所採取的最一般的形式就是商品交換關係。這種交換關係是法人間相互依賴性的具體體現和實現。不過，如果法人組織間的聯繫僅停留在交換關係上(無論交換對象是什麼)，那麼，這種經濟聯繫的性質就比較簡單了。它至多如馬克思所講的那樣，是一種個別資本之間的經常的、不確定的勞動交換關係。

　　然而，一旦法人組織間的相互依賴性不是僅僅通過交換關係來體現和實現，而是通過彼此(有時是單向的)持股而體現和實現，法人組織間的聯繫的性質就不再是簡單的了。法人組織間持股關係的建立，意味著資本的融合，這表明，兩個乃至更多的獨立法人組織通過持股關係而結成了穩定而持久的聯繫。基於這種聯繫，—組法人組織構成了一個相對獨立的經濟群體或經濟聯合體。這個聯合體一經形成便具有了不同於單個法人組織的特點，成為一種獨立的經濟組織，那麼這是一種什麼性質的經濟聯合體呢?這種經濟組織的形成基礎是取得法人資格的個別資本之間的資本融合，是法人化個別資本(其組織形式是股份公司)通過持股而形成的資本聯合體，或法人複合資本，因此，可以將其稱為法人資本。在這裡，法人資本是一種新型社會資本，它源於法人個別資本，但又不同於法人個別資本，它是法人個別資本融合的產物。

法人資本是法人個別資本融合的產物，是一種新型社會資本。其特點主要有以下幾點：

　　1．非法人性 非法人性是法人資本的法律屬性。它意味著法人資本是一種複合性資本。而非實體性資本。個別資本是資本主義條件下資本的現實存在形態。它存在並運動於經濟生活的各個領域。如工業、農業、建築、交通、金融等，存在於社會再生產的各個環節。從法理上講，個別資本是可以獨立承擔民事權力和民事責任的實體資本，有自然人個別資本和法人個別資本之分。自然人個別資本不能形成法人資本，因為法人資本是法人的聯合體，而自然人個別資本不是法人，自然人個別資本的聯合體仍是個別資本。法人個別資本的聯合可以形成法人資本，但不能賦於法人資本以法人資格，之所以如此，是因為組成法人資本的法人個別資本仍保持著法律上的獨立性，具有法人資格，這種法律地位決定了法人資本的非法人性。

　　2．穩定性 所謂穩定性，是說法人個別資本通過持股、信貸、人事等紐帶構成一個穩定統一的經濟體系。法人個別資本問建立持股關係是形成法人資本的首要和根本條件。法人持股有各種動機，有的是出於獲取收益的考慮，有的則是出於控制對方的考慮，但不論動機如何，客觀上都造成了法人組織之間的融合，形成了一種新的、穩定運行的資本形式。在日本，公司法人和機構法人相互持股主要是為了達到相互控制的目的，基於這種目的的持股關係往往比較穩定、持久。在美國，通常是機構法人單向持有公司法人的股份，這種持股最初是出於獲利動機，但隨著持股額的增大和持股比重的提高，持股的控制動機便逐漸增強，以致於機構法人與公司法人之間的聯繫更加長期化，固定化，穩定化。沒有法人組織間持股關係長期穩定的存在，就不可能形成法人資本。除了持股關係外，信貸和人事關係也是聯絡法人個別資本的重要紐帶，信貸和人事參與不是法人資本賴以形成的條件，但它們可以強化業已形成的法人資本向各個法人個別資本的聯繫，使法人資本更為穩定，更為牢固。

　　3．壟斷性 法人資本大都是由一些在工業、商業及金融領域居於重要地位的大型法人組織通過持股而形成的，這些大型法人組織本身在其所在行業已占有相當大的份額，形成了壟斷態勢。為了進一步增強競爭力，保持業已形成的壟斷地位，在法人組織之間通過持股，信貸及人事參與等紐帶聯合成一個更大的資本聯合體，即法人資本。這個聯合體不論在規模上，還是在運營範圍上，都遠遠超過組成聯合體的對穩定的借款來源，保證了工商企業對資金的需求的滿足。

　　以上諸特點表明，法人資本是一種新型的社會資本，它源於法人個別資本，又不同於法人個別資本，法人資本的形成標志著私人資本的社會化發展到一個新的歷史階段。

　　法人資本是一種由法人企業組成的聯合體，而從上述特點來看，它並不是—個純粹的企業，因為它缺少企業所具備的最基本特性：獨立的法人地位；同時，它也不是一個純粹的市場，因為組成聯合體的法人企業之間保持著持股關係，彼此的聯繫很密切，而真正意義上的市場的典型特征是所有參與交易的企業均是彼此完全獨立的。那麼法人資本的組織屬性到底是什麼呢？這裡認為法人資本不是企業，但具有企業組織的要素；它也不是市場，但具有市場的成份，因此，法人資本是介於企業與市場之間的中間體，是企業與市場的混合物。

　　(一)法人資本的企業因素

　　法人資本，如前所述，不是獨立的法人，而是獨立法人企業的聯合體 但是法人資本又具有一定程度的企業組織的成分，這主要表現在以下三個方面：

　　(1)長期化交易。在純粹的市場組織中，各個經濟主體之間的交易關係是頻繁而又多變的，完全受價值規律的調節。而在法人資本內部，雖然獨立法人企業之間仍保持著交換關係，但這種交換關係已完全是自發的、多變的，而是變得更加自覺、更加固定，以致於這種交換關係更象是企業組織內部各生產工場或車間之間的產品轉移。比如，在法人資本內部公司法人與銀行法人之間的資金借貸關係就是這樣，銀行與公司之間存在著非常密切和長期的聯繫，公司通常只與一個最大的銀行建立這種聯繫，該銀行組織動員其它銀行貸款給與其建立長期聯繫的公司，這個銀行比其他貸款者相應地更為關註該公司的運營和債務的償還，併在該公司陷入財務危機時承擔主要的拯救責任。在這裡，銀企之間的資本交易已不是典型的市場交易了，它們彼此間密切的和長期的關係已使市場交易內部化了，雖然還不是完全的內部化。再比如，在法人資本的內部公司法人之間也進行著長期而穩定的交易，公司法人間的長期交易主要發生在原材料、零部件、半成品等交易活動中，這樣做的一個直接考慮是可以保證產品質量和穩定的供給。由於交易關係具有長期性和穩定性，所以大量的交易活動大都以交易對手的確定為先，然後再協商交易條件，即就價格、質量、服務等交易條件彼此展開談判。這種交易的穩定性和長期性，所以交易的競爭性已完全不是典型的市場競爭。

　　(2)共同開發活動。在獨立的法人企業內部，從新產品開發和生產到產品銷售，從項目投資到收益分配，都是在統一的行政協調下進行的，以致於協同行動成為企業組織運營的基本原則和要求。法人資本並不是獨立的企業組織，但在法人資本內部，同樣存在著婁似於企業的協同行動。在法人資本內部，各個成員法人企業憑藉持股、信貸和人事參與而聯繫在一起，形成了一個利益共同體，出於對共同利益的考慮，各個法人企業除了努力追求自己的目標外，還會在技術上和資金上相互支持，共同開闢新的生產活動領域，共同分享共同開發活動所獲得的收益。

　　(3)信息溝通。作為一種企業組織，其一項非常重要的功能是信息溝通功能，正如赫伯特·西蒙所說：“沒有信息溝通，顯然就不可能有組織。” 溝通信息指的是組織內的成員向另一個成員傳遞決策所需信息的過程，這種過程非常重要，沒有信息的溝通，整個集體就無法影響每個成員的行為，從而組織的存在就失去意義了。法人資本的一項非常重要的功能就是信息溝通，這使其具有了組織的屬性。法人資本是獨立法人企業的聯合體，在這個聯合體內部，每個法人企業的個別決策都會影響到整個法人資本全體成員的利益，因此，為使各法人企業的決策與法人共同體的利益相一致，在法人資本共同體內部建立了信息交流機制，各成員法人企業相互交流信息，共同分享信息，同時還從共同體整體利益出發對各個成員法人企業的決策加以協調。這樣做的結果增進了各成員企業的相互瞭解，加強了彼此間行動的協同性，降低了交易過程的風險性和不確定性，提高了決策的科學性和精確性，保證了經營目標的順利實現。在法人資本內部進行信息交流和溝通及協調一致的行動，使得法人資本成為一種準企業組織性質的經濟單位。

　　(二)法人資本的市場因素

　　法人資本不是一個獨立的法人企業、組成法人資本聯合體的個別法人企業之間保持著商品交換關係，這又使法人資本具有了一定程度的市場屬性，這主要表現為以下幾個方面：

　　(1)法人資本內部成員法人個別資本是獨立的法人。市場組織的一個基本原則是參與交換的經濟主體是獨立的法律實體，它們均擁有所交易商品的所有權，交換關係的平等性正是參與交易的經濟主體的平等的法律地位決定的。這一原則同樣適用了法人資本。法人資本是法人企業通過持股而形成的，這種持股關係起著把不同法人企業組合在一起的作用，而不是將法入企業的獨立性抹殺掉，使其一體化。法人資本內部成員企業繼續保持獨立法人地位，意味著每個成員企業有著獨立的經濟利益，該利益受法律的保護，任何別的企業不得隨意侵犯。這樣，在成員法人企業發生經濟交易時，彼此間就必須遵循平等原則，按照等價交換原則進行交易，另外，即使是成員企業之間已形成了長期穩定的交易關係，這也不妨礙成員企業與別的企業建立經濟聯繫，當與非成員企業的交易帶來的利益比與成員企業的交易帶來的利益大，成員企業還是會與非成員企業進行交易 這表明法人資本內部依然存在著競爭，競爭機制依然起著激威成員企業不斷改進技術和管理，降低成本，提高勞動生產率，降低產品價格，增強競爭實力的作用。從這個意義上講，法人資本仍是一種市場組織。

　　(2)法人資本內成員企業有進出共同體的自由。在市場經濟條件下，法人企業進入或退出市場由企業自己決定，這是企業的權利，其基礎是企業獨立的經濟和法律地位。正是由於企業根據供求關係的變化和價格的變化不斷地尋找新的市場機會，經常進入或退出市場，才保證市場機制作用的正常發揮，才使社會資源的優化配置得以實現。在法人資本內部，企業自由進入或退出的原則同樣適用，一個成員法人企業既可以與其他成員企業保持長期聯繫，也可以自主解除這種聯繫；即使是在與其它成員企業保持長期聯繫的同時，也可以同法人資本共同體以外的企業建立經濟聯繫，這種聯繫可以是持股的，融資的聯繫，也可以是單純的交易關係。企業具有進出共同體的自由體現了共同體的市場性，它使法人資本共同體成為一個充滿活力的組織，使每一個成員企業都具有了經營的自主性和積極性，同時也有了壓力，而這非常有助於成員企業不斷改進經營和管理，不斷擴大經營規模，提高競爭力。

　　法人資本的二重組織屬性，即企業組織屬性和市場組織屬性，是法人資本所特有的，它表明法人資本是一種獨特的制度安排，它將兩種資源配置機制融為—體，既剋服了兩種機制各自的缺陷，又充分發揮了二者的優點，因而是一個資源配置效率更高的經濟組 織形式。

　　法人資本是一種符合經濟合理性要求的經濟組織，這可以從其規模經濟效應、範圍經濟效應以及速度經濟效應上得到證明。

　　(一)法人資本的規模經濟效應

　　法人資本作為一種新型經濟組織，一種更高程度的社會資本，其經濟合理性的重要標誌之—是具有顯著的規模經濟效應。規模經濟是指隨著生產經營規模擴大，收益也相應增加的經濟現象。

　　規模經濟總是在特定的經濟組織內獲得的，因此，討論規模經濟無疑要與特定的經濟組織形式聯繫起來。規模經濟實質上是組織的規模經濟。按照這樣一個分析邏輯，可以說，規模經濟有工廠規模經濟、企業規模經濟和企業聯合體規模經濟三類。工廠規模經濟是指由生產的專業化分工和協作及工藝條件的先進性所產生的經濟效益。其具體來源有三：一是來自專業化生產的規模經濟。生產規模擴大，可以使產品生產勞動分工細化和實現生產專業化，為勞動者熟練地掌握生產技術和使用高效率的設備(如工具、自動化生產線、流水線)創造了條件，使產品質量和生產效率大大提高，從而降低了單位產品的生產成本；二是來自生產要素不可分割性所決定的規模經濟。在許多產品生產中，只有達到一定的生產規模，才能有效地使用生產要素；許多大型機器設備只有保持一定的利用率．才能降低分攤到單位產品中的固定成本；三是輔助生產部門的利益。現代大生產的正常進行需要配套成龍的輔助體系，而諸如零部件、原材料運輸的機械化、庫存機械化、供電、供水自動保障體系等輔助生產的機械化和自動化只有在較大的生產規模下才能建立和充分利用。輔助生產的機械化和自動化有助於提高生產效率，降低單位產品中的輔助生產成本。

　　企業規模經濟是指由大規模管理、大規模銷售以及在規模採購活動帶來的經濟效益。企業管理同生產一樣是經濟效益的重要來源，而大規模管理也同大規模生產一樣產生規模經濟效益。企業經營規模的擴大，可以為經營管理工作的專業化和標準化創造條件，管理人員通過合理的分工，各負其職，各盡其責，使其專業特長得到充分發揮，從而提高了經營管理工作的整體水平。同時只有大規模經營和管理，才能經濟合理地使用各種現代化辦公設備，加快信息傳遞和處理速度，代替人工進行複雜的統計核算工作，從而保證經營管理的質量，提高管理的效率。大規模銷售總是與企業採取的促銷手段 售後服務方式等有著直接的關係，只有進行大規模的產品銷售，才能充分利用各種傳媒手段進行廣告宣傳，並將分攤到每件產品中的廣告費支出降到最低水平，從而增加盈利。大企業一次性大批量購入原材料，零部件等生產要素時，可比多次小批量進貨節省交易費用和運輸費用，因而可以大大降低產品生產中來自原材料的成本份額。

　　然而不論工廠也好，企業也好，並不是規模越大越好。就工廠而言，工廠規模的擴大必須以充分利用現有設備、廠房等技術條件為基準，規模過大，勢必增加廠內材料和零部件成品運輸與庫存的數量，也增加了管理的難度，這些都會導致規模與成本同步攀升的後果。同工廠一樣，企業管理規模的經濟性也不會隨企業規模的無限擴大而永恆存在。如果企業規模過大，就會導致管理範圍擴大、管理層次的增加，而這一切最終會引起管理信息傳遞緩慢，信息處理失真的現象。再者企業管理規模過大，也會使企業內部部門和職能增多，由此會導致各種摩擦和矛盾的產生，造成企業管理僵化和經營低效率+這便是所謂的 組織失效”。

　　應該說，“組織失效”是企業規模擴大到一定階段的必然結果。企業，按照羅納德·科思的觀點，在本質上是市場的替代物，企業之取代市場的原因是企業比市場更能降低交易費用，換句話說，企業比市場在協調資源配置方面效率更高。但是企業並不總是比市場有效率，當企業運營的交易費用大於市場運營的交易費用時，企業就不如市場有效率，這便意味著 組織失效”。這時，要改變 組織失效”的狀況，只好將企業分解，化大為小，以降低交易費用，提高企業運營效率，這無疑是一種選擇。那麼，是不是說，當企業組織失靈的時候，唯一的選擇就是將企業內部工廠分解，縮小企業規柵答案是否定的。事實上，當一種經濟組織既具有企業屬性，又具有市場屬性時，其經營規模可以大大超過單純企業的規模臨界點而不增加交易成本，換句話說，在付出的交易成本相同的條件下，具有雙重屬性的經濟組織的經營規模可以遠遠大於單純性企業。這意味著具有雙重屬性的經濟組織擁有更大的規模經濟效應，這種經濟組織就是法人資本。

　　法人資本共同體可以產生更大規模經濟效應的機理是：法人資本是一種企業屬性與市場屬性寓於一體的經濟組織，作為一種新型經濟組織，法人資本內部各成員企業間結成一種長期交易關係，這種關係有許多積極作用：一是有助於交易雙方互相積累有關技術和環境為主的信息並共用這些信息，這在很大程度上降低了單個企業收集信息的成本：二是有助於支付方式的多樣化，從而使支付方式更具靈活性+這就在很大程度上避免了獨立企業預期交易中常發生的清算行為，而使若幹次交易一次性結清促進了交易，節省了交易費用。這—切都會提高共同體的規模效益。此外，法人資本內各法人企業間還奉行著協商—致的原則，根據該原則，每個企業都自覺接受共同體集體意志的調節，在許多重大問題上，諸如開發新項目、抵禦外國資本進入等方面採取協同一致的行動，這就使每個企業的規模經濟效益集合成—個更大的同規模效益。作為一種經濟組織，法人資在其內部保持了市場性交易關係，這種交易關係一方面可以替代一部分行政協調+防止成員企業管理層次膨脹及由此帶來的管理成本上升，另一方面，又可以擴大經營範圍和經營規模，從而產生了降低交易費用，擴大規模經濟效益的效應。總之，法人資本作為一種新的社會資本，既具有節省組織協調成本的功能，又具有擴張經營規模的桴陛，這使其較好地解決了經濟組織中固有的組織管理成本的約束與享受規模經濟的巨大利益的矛盾 因此，法人資本是一種能夠充分產生規模經濟效應的經濟組織形式。

　　(二)法人資本的範圍經濟效應

　　範圍經濟是指一個經濟組織進行多角化經營，擁有若幹個獨立的產品或不同的經營項目時所獲得的經濟收益。範圍經濟實質上是一種協同效應。當—個經濟組織經營的不同產品之間具有技術上的互補性時，會產生顯著的經濟效益，這就是“協同效應”。在社會經濟活動中，範圍經濟是廣泛存在的。從生產過程看，當一個企業的兩種產品在製造技術或使用人力資本方面可以互相借鑒與促進時，就會產生範圍經濟效應。在這種情況下，不同產品的生產組織和生產活動處於同一企業中，其效應就不是簡單的二者相加，而是產生出比簡單的加總更大的效益。

　　範圍經濟的獲得是有條件的，對於企業來講，範圍經濟的獲得主要靠進行多角化擴張經營。多角化擴張有兩個途徑：一是企業的組織性擴張，二是企業的準組織擴張，擴張途徑不同，範圍經濟的效果就不同。

　　企業的組織擴張是指企業自身組織規模的外延性擴張，其特點是企業在縱向和橫向上進行擴張，並通過收購和合併與其原經營項目並不相關的企業，如鋼鐵企業購買電影公司，石油公司兼併製藥公司，金融公司舉辦旅游服務公司，以擴大企業規模。從理論上講，這種擴張有—定可取之處，它可降低企業的經營風險，如因所經營的若幹事業項目之間無直接聯繫，即使某一項目不景氣，還會有其他經營項目獲利。在市場競爭日趨激烈的情況下，藉助組織擴張以防範市場的不確定性可能帶來的經營風險原本是無可厚非的，但是，單純的組織擴張客觀上卻又產生了一個新問題，即內部管理的困難。不同的經營領域往往需要不同的管理和經營方式，需要不同的經營管理人才，因此，原有企業積累起來的管理經驗，技能等難以適用於全然無關的經營項目，這就造成高層管理負擔加重，內部矛盾增多，管理成本增大，致使降低風險的好處被內部管理成本的提高所抵消 再者，這些多角化經營項目之間不存在或很少存在聯繫性，因而難以享受範圍經濟。

　　企業的準組織擴張是指企業間通過持股而結成一個大的聯合體，該聯合體內部各成員企業仍保持法律上的獨立性，但同時又作為聯合體的—分子與其它成員協同行動。顯然這種聯合體便是法人資本，法人企業的準組織擴張過程，正是法人資本的形成過程。準組織擴張的前提是考慮各企業的經營活動的內在聯繫性，因此，由此而實現的多角化經營是一種有機的經營體系。準組織擴張實質上是一種分散經營與相互協調相結合的擴張方式，這種擴張方式可以最大限度剋服內部管理的困難。在準組織擴張條件下，參加多角化經營體系的各個企業本身並不需要擴大規模，因而不會面臨由非相關經營增多後可能出現的管理障礙，而同時各成員企業又通過彼此的協調行動而形成了比單個成員企業經營規模大得多的經營規模，各個成員企業通過信息共用和協同行動而使各自的經營活動聯成一體，一方面大大降低內部管理費用，另一方面又創造了巨大的範圍經濟效益。可見，法人資本同個別資本相比，既具有組織中的科層管理機制，又具有市場的自動調節機制，集中了行政協調與市場協調的優點，因而能夠創造比一般個別法人企業大得多的範圍經濟效應。

　　(三)法人資本的速度經濟效應

　　速度經濟是指通過企業內部的協調，使商業流通的速度加快而取得的經濟效益。與規模經濟、範圍經濟相比，速度經濟更為註重交易的速度，其實質依靠加速交易過程而實現交易費用的節約。

　　企業，作為市場的替代物，是將經濟資源轉換為物質財富的經濟組織系統，其效率來自兩個方面，一是來自於資源轉換的數量，即規模，二是來自資源轉換的時間，即速度，數量規模和速度是聯繫在一起的，二者密不可分，不過對於企業而言，在不同的經濟發展階段，數量規模和速度在獲取較高的經濟效益的目標上起的作用卻是不盡相同。在發達國家，由於國內和國際市場競爭日趨激烈、市場不斷重新分割以及市場容量的限制，企業僅依靠規模經濟來構築競爭優勢已變得越來越困難，而通過速度經濟來加強競爭力則顯得越來越重要，這就在客觀上迫使企業制度作相應的調整，以適應新的競爭環境的需要。

　　本世紀初，以泰勒——福特製為標誌的少品種大批量生產方式出現並長期居世界主導地位，這種生產組織方式更多地利用了規模和範圍經濟的優勢，而非速度經濟優勢。因為少品種大批量生產主要與規模和範圍有關係，這種生產組織無法產生速度優勢。適應這種大規模的、集約化的流水線生產方式，一批巨型企業得以誕生，而且這些企業均是以組織擴張方式形成的，企業內部建立了複雜嚴密的科層管理制度，因為只有這樣的管理制度才能保證少品種大批量的生產方式開始趨於沒落，相應地，企業組織創新也就成為一個決定性的行動，而法人資本恰恰適應了形勢發展的需要。法人資本，特別是垂直一體化法人資本集團，基於持股，核心企業之間結成緊密聯繫，這些企業又與一大批中小企業結成下包關係，形成了—個龐大的，但又是運作靈活的企業群體，其中每個企業都具有經營的自主性，是獨立法人，同時，相互之間又有著密切的相互協作關係，這樣，面對市場需求的個性化、多樣化發展和市場的靈活性、變化性的增強，這種企業聯合體就能作出快速反應，及時調整經營方向和經營方式， 而可以獲取可觀的速度經濟效益。

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