資金利用分析

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　　資金利用分析是經濟活動分析的基本內容。資金是企業從事生產經營活動的物資基礎。企業所擁有的各種物資，包括生產工具、勞動對象及所支付的勞動報酬，均綜合表現為各種資金。分析資金利用情況，是挖掘資金潛力、有效組織資金來源，保證生產正常需要，降低資金使用成本，提高資金使用效益的重要環節。

　　1．資金來源的構成和變動分析

　　主要根據資金平衡表及其他有關資料，分析企業各項自有資金和借入資金在資金來源總額中所占的比重，以及在不同時期的增減變化情況。可以用資產負債率等指標來反映企業的資產負債結構。過高的資產負債率對於企業的經營是一個沉重的負擔，對企業的融資是一個障礙。過低的資產負債率也可能表明企業沒有很好地發揮財務杠桿的作用。

　　2．資金占用分析

　　主要分析各項固定資金和流動資金占用的構成及其綜合作用的經濟效果，一般採用資金產值率和資金利潤率兩項指標來進行對比分析。

　　3．固定資金利用分析

　　主要分析企業在一定時期內固定資金的增減變動情況、固定資產構成情況、固定資金綜合利用經濟效果等。

　　(1)固定資金的增減變動情況分析：包括按原價計算的固定資產實物量增減變動和按凈值計算的固定資產價值量增減變動兩個方面的分析。按原價分析固定資產的增減變動一般採用以下三個指標：固定資產更新率、固定資產報廢率和固定資產增長率。按凈值分析固定資產的增減變化，可用固定資產凈值率和固定資產損耗率。

　　(2)固定資產構成情況分析：主要包括：查明各類固定資產原價占全部固定資產原價的比重。分析固定資產構成情況變化，考察固定資產分佈和利用的合理性，為企業合理配置固定資產、挖掘固定資金利用潛力提供依據。

　　(3)固定資金綜合利用效果分析：通常採用固定資金產值率和固定資金利用率兩個指標。

　　4．流動資金利用分析

　　包括流動資金定額執行情況分析、流動資金結構變動分析和流動資金利用效果分析。

　　(1)流動資金定額執行情況分析：一般是把流動資金的實際占用數與定額數對比，發現差異，分析原因，採取措施，提高流動資金的利用效果。

　　(2)流動資金結構變動分析：對比各項流動資金占用額在流動資金總額中的比重，考察流動資金髮展變化趨勢，尋求合理利用流動資金的途徑。

　　(3)流動資金利用效果分析：通常採用產值資金率和流動資金周轉率兩個指標。產值資金率越低，流動資金周轉速度越快，流動資金利用效果越好。通過流動比率和速動比率的分析還可以分析畜牧企業資產的流動性和迅速償還債務的能力。

　　(一)流動資金利用分析

　　1．定額流動資金占用分析。流動資金定額是考核企業占用定額流動資金的標準。定額流動資金占用的分析就是以定額流動資金實際占用數同計劃定額進行對比，分析實際脫離定額的差異，提出改進定額流動資金使用措施。

　　2．流動資金利用效果分析。企業資金運用的好壞，不能單純看資金占用的多少，還要看占用的資金髮揮了多大的作用。力求用較少的資金，創造出更多收益，就意味著資金的節約，可以用節約的資金擴大生產規模，提高生產能力。因此，企業增加生產，降低成本，減少物資儲備，縮短生產周期，加快銷售，增加盈利都與流動資金利用效果有密切關係。

　　觀察流動資金利用效果的指標，一般有流動資金周轉率、產值資金率和流動資金利潤率。分析的方法是，首先計算出本年各項指標的實際數，採用對比方法，同計劃或上年數進行對比，找出差異；然後進一步分析產生差異的原因，併進行定量分析，找出主要因素和客觀因素，以便採取措施，提高資金的利用效果。

　　(1)流動資金周轉率分析。企業的流動資金總是隨著企業再生產過程不斷運動和改變自己的形態，通常是從貨幣資金開始，經儲備資金、生產資金、成品資金形態後，又回到貨幣資金的這一運動過程又稱為資金的迴圈，這種連續不斷的資金迴圈稱為資金周轉。流動資金周轉率是反映流動資金的周轉速度的指標，是一定時期流動資金平均占用額與其完成的工作量的比率關係。通常用兩種計算式表示：

　　上式中的流動資金周轉額是指流動資金在周轉過程中完成的工作量，可用銷售收入或銷售成本來表示，以銷售成本表示的周轉額反映墊支的流動資金完成的工作量；以銷售收人表示的周轉額。由於它包括實現的稅金和利潤，這一部分不是墊支資金本身完成的工作量，但產品銷售收入確能正確反映周轉額這一概念的經濟內容。因為，只有產品銷售之後，墊支的流動資金才又重新轉化為貨幣形態，才真正完成了一次周轉。在分析時，為了從不同角度反映流動資金的利用效果，周轉額還包含各生產經營階段資金占用完成的工作量。

　　流動資金按其包括的範圍劃分，有全部流動資金、定額流動資金，和各生產經營階段占用的資金，各種形態的流動資金以平均占用量為計算依據。

　　流動資金平均占用量的算式是：

　　在實際工作中，通常採用周轉天數表示流動資金周轉率指標。因為企業提高生產技術，改善企業經營管理，使企業流動資金周轉速度加快，都會表現流動資金在每一階段停留的時間的縮短，流動資金周轉率包括全部流動資金周轉率、定額流動資金周轉率和生產經營階段流動資金周轉率的分析，以下僅就全部流動資金周轉天數分析作一介紹。

　　全部流動資金包括定額流動資金和非定額流動資金，因此，全部流動資金周轉天數是反映流動資金利用效果的總指標。分析這一指標是為了弄清影響提高流動資金利用效果的各種因素，挖掘提高流動資金利用效果的潛力以及提高流動資金利用效果的途徑。

　　全部流動資金周轉天數的計算公式是：

　　從上式可知，全部流動資金周轉速度的快慢受定額流動資金周轉速度和非定額流動資金占定額流動資金比重兩個因素的影響。定額流動資金是保證生產的必需的資金，直接服務於生產過程，所以，定額流動資金周轉快慢對全部流動資金周轉速度起重要作用。非定額流動資金是處於流通領域占用的資金，應儘量壓縮其占用量，及其在全部流動資金中的比重，以便把資金投入到正常的生產周轉過程中去，使資金能創造出更大的效益。

　　在計算出流動資金周轉一次需要天數的基礎上就可計算出流動資金一年內周轉的次數，其計算公式為：

　　(2)產值資金率分析。產值資金率是把流動資金占用量(一般用定額流動資金)和一定時期的生產成果相比較，觀察資金的利用效果。企業的生產經營在不斷發展，需要不斷地補充資金投入，但在生產發展的一定階段，企業的資源是有限的，因而增產與增資會有一定矛盾，企業只有通過增產少增資或不增資來解決這個矛盾，因此分析產值資金率指標，對企業挖掘內部潛力，合理有效地利用已有資金就具有十分重要的意義。

　　產值資金率指標，通常用百元產值占用定額流動資金的數量來表示。其計算公式為：

　　或：

　　從上述公式可以看出，占用的資金越少，總產值越大，產值資金率就越小，資金的利用效果就越好。

　　產值資金率與資金周轉率兩個指標的區別是由於考核的目的、作用不同引起的。兩者的區別是，前者是說明每生產一百元產值需要占用多少流動資金，後者則是表明資金從貨幣形態開始經儲備、生產、成品形態又回到貨幣形態的一個完整的迴圈過程所需要多少天數。兩個指標從不同角度反映了流動資金的利用效果。它們各有獨立的作用，資金周轉率是考核流動資金利用效果的主要指標，因為這一指標能夠準確地表明資金的利用效果。

　　(二)固定資金利用分析

　　1．固定資金的增減變動情況的分析

　　包括按原始價值的固定資產實物量增減變動和按凈值的固定資產價值量增減變動兩個方面的分析。

　　(1)按原始價值分析固定資產的增減變動，一般採用三個指標：

　　①固定資產更新率。反映企業在一定時期(通常為一年)內新增加的固定資產價值在全部固定資產價值中的比重。其計算公式為：

　　②固定資產退廢率。反映企業在一定時期內(通常為一年)報廢清理的固定資產價值在全部固定資產價值中所占的比重。其計算公式為：

　　③固定資產增長率。反映企業在一定時期內(通常為一年)增長的固定資產價值在全部固定資產價值中的比重。

　　通過上述三個指標的分析，可以查明企業固定資產數量和質量的增減變化情況，反映企業技術更新的規模和速度。

　　(2)按凈值分析固定資產的增減變化，可用以下兩個指標：

　　對比分析固定資產凈值率，可以查明企業固定資產平均新舊程度及其變化情況和發生變化的原因。對比分析固定資產損耗率，可查明固定資產平均損耗程度及發展趨勢，尋求降低損耗率的途徑。

　　2．固定資產構成情況分析

　　主要是查明各類固定資產原價的比重，考察固定資產的分佈和利用的合理程度，為企業合理配置固定資產，挖掘固定資金利用潛力提供依據。

　　3．勞動力固定資產的裝備水平分析

　　反映企業的技術裝備程度，常用的指標有：

　　通過對比分析，查明勞動力的固定資產裝備程度及變動狀況，尋求提高勞動力技術裝備水平的途徑。

　　4．固定資金利用效果分析

　　綜合反映固定資金利用效果的指標一般用每百元產值占用固定資金額(簡稱產值固定資金率)和固定資金盈利率兩個指標。

　　(1)百元產值占用固定資金額的分析。百元產值占用的固定資金是固定資金平均餘額與一定時期(一般以年計算)按不變價計的生產總值之間的比例關係，其計算公式為：

　　由於百元產值占用的固定資金是綜合反映報告期固定資金利用效果，所以固定資產總額不能用期初或期末某一時點數字，應採用固定資產平均占用數額來計算，而且周定資產原值能更好地反映固定資產的綜合生產能力。實際上這個指標的分子和分母可以倒過來計算，也可以反映固定資金的利用效果，其計算公式為：

　　這時它表示為每百元固定資金生產的產值。它的意義與產值固定資金率相同，只是從產值固定資金來說，其數值越小，表明固定資金利用效果越好，數值大則表示固定資金利用效果差。而固定資產產值率指標，其數值越大，表明固定資金利用效果越好，數值小則表明固定資金的利用效果差。

　　產值固定資金率可以用全部固定資產，或生產用固定資產以機器設備的平均餘額作為分子進行計算，分別確定各類固定資產的利用效果。按不同計算基礎計算的產值固定資金率之間有著內在的聯繫，可用公式表示如下：

　　提高全部固定資金利用效果，取決於直接參加生產，創造生產成果的生產用固定資金的占用額，同時也取決於在生產中合理配置和有效利用固定資產，縮小不使用和未使用固定資產的比重，就可以便每百元產值占用的固定資金減少，即在占用同等數量固定資金的情況下，完成更多的生產產值，或者在節約固定資金的情況下完成相同的生產任務。

　　(2)固定資金盈利率的分析。固定資金盈利率是表示一定時期獲得的盈利(稅金和利潤)與同時使用的固定資產平均餘額之間的比率，其計算公式是：

　　固定資金盈利越高，固定資金的利用效果就越好，這個指標比產值資金率更能真實地反映固定資金的利用效果，因為盈利額是產品銷售收入扣除銷售成本後的餘額，企業只有降低產品成本而且生產的產品的數量和質量能滿足社會的需要為消費者所歡迎，才能獲得較好的盈利。上述公式的分子也可以用一定時期的利潤額來計算。

　　【例題】某企業年末固定資產平均餘額為93．5萬元，年初為90．0萬元，本年盈利總額為20．5萬元，年初為19．5萬元，該企業的固定資產盈利率應為：

　　上年：19.5÷90.0X100=21.67（元）

　　本年：20.5÷93.5X100=21.63（元）

　　本年每100元固定資產實現盈利額為21．93元，上年盈利額為21．67元，本年比上年多盈利0．26元，說明本年固定資金利用效果比上年有所提高。