可行性研究審計

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可行性研究審計(Feasibility Research Audit)

　　可行性研究審計是指對公共建設項目的決策的可行性研究單位所進行的審計。

　　可行性研究審計，是各項投資效果審計的重要步驟。它的主要審計內容概括列舉如下：

　　(一)應對現有生產能力、產品價格、產品競爭能力、產品發展前景、技術潛力和國內外市場需求的預測和信息，進行需求預測和擬建範圍的審查；

　　(二)根據現有資源儲量、品位、成分、開采技術和利用條件，考核原材料、各種燃料、數量和供應的可能性；

　　(三)根據建廠的自然環境、地理條件、方位、氣象、地質、交通運輸、水電供應和社會經濟狀況，審核廠房條件與廠址是否適當；

　　(四)根據各項範圍、技術資源、生產能力、工藝與設備，審查建築工程設計方案的可行性；

　　(五)根據有關環境現狀，審查預測項目對環境的影響的可能性。

　　(六)根據主體工程和協作配套的投資、生產流動資金的估計，審查投資估算和資金籌措的可行性；

　　(七)根據產品銷售收入、稅金、成本和費用的剖析、成本變動和盈虧的情況，對經濟發展的可能性進行研究；

　　(八)根據工程項目實際投產後獲得的投資效果，來審核社會經濟效果和投資效果，等等。

　　可行性研究審計是一項十分嚴肅、科學、現實、富有成效的決策審查性工作，這就要求合營企業項目的評審單位和機關，必須嚴格按程式辦事。

　　1.可行性研究審計工作，必須按客觀經濟規律行事

　　在有利於國民經濟發展的前提下，對合營企業項目建設、生產經營的各個要素的真實性、合法性和科學性進行嚴格的審驗，併進行綜合平衡，客觀地評價是否可行。評審所進行的計算分析要求科學合理有據，對項目實施過程中可能遇到的困難要充分估計，提出有效的解決措施，對不落實的問題要如實審查，提出有效的落實辦法，要進行風險審計，留有餘地。

　　2.可行性研究審計工作，必須遵守國家法規和有關政策的規定

　　以有關意向、承諾、協議、合同等文件和資料為依據，來判斷是非和鑒別正誤。經過審計後的可行性研究數據和資料，要求準確可靠，符合客觀實際和國家有關規定，可行性研究審計的意見或報告要求有理有據。

　　3.可行性研究審計工作，必須格奪公正、客觀、實事求是的四則

　　如實評審客觀情況，力求避免主觀、片面和錶面性，不受任何單位，或個人的干擾，保持可行性研究審計的獨立性和提出評審判斷意見的客觀性，實事求是地提出評審意見或報告，並對可行性研究評審意見或報告的準確性、合法性和可靠性承擔責任。

　　可行性研究審計是一項政策性、技術性都根強的工作，要求具有較高業務水平及信譽，並經過資格審定的單位來承擔，也可以組織有關部門和專家參加共同審定。可行性研究審計人員一般應包括市場專家、經濟學家、企業管理專家、財務會計專家、投資分析專家、律師以及工程技術人員等。

　　可行性研究審計工作程式，一般可以按制訂評審計劃、收集資料調查研究、評審查證和形成評審意見或報告四個步驟來進行。

　　一、制訂評審計劃

　　(一)評審委員會的組成

　　根據擬建合營企業項目的類別、規模、資金來源、原材料供應，以及燃料、動力、交通運輸、外貿出口配額等情況，來確定評審委員會成員的組成，決定由哪些部門或專家參與可行性研究評審工作，以保證可行性研究審計工作的質量。

　　(二)評審目的與程度

　　根據擬建合營企業項目的特點和項目進展情況(比如根據機會研究、初步可行性研究、或可行性研究報告階段)，來確定評審的目的與程度，提出需要解決和回答的問題。

　　(三)評審內容與方法

　　根據可行性研究審計的目的與程度，來確定可行性研究評審的具體內容、範圍和方法，需要什麼資料，通過什麼途徑等。

　　(四)評審時間安排

　　訂出可行性研究評審各個階段在時間上的分佈和進度安排，確定評審開始日期和出具評審報告的日期。

　　二、收集資料，調查研究

　　(一)根據可行性研究審計的具體內容和方法，確定需要收集哪些資料和數據，需要哪些證實材料和專業評價意見。

　　(二)對收集到的資料進行彙總分類、加工整理、編製各種計算和分析表等處理，以便對可行性研究的真實性和準確性進行系統地論證。

　　(三)確定需要調查的事項和需要進一步核實的問題。

　　三、評審查證

　　評審查證就是對可行性研究審計的內容進行全面的審查評價，包括市場、廠址、技術、設備、原料來源、基本建設、資金來源和投資效果等。

　　四、出具評審意見或報告

　　評審意見或報告，主要是根據可行性研究審計工作結果，對擬建合營企業項目設立的必要性、建設條件、技術經濟的可行性表示肯定、懷疑或否定的意見。

　　可行性研究審計方法分為定性審計方法和定量審計方法。定性審計又稱非數量化審計，主要是依據國家法律、法規和方針政策、客觀經濟規律和一般可行性研究審計準則，對可行性研究的具體問題作出判斷，提出評價意見。定量審計一般與可行性研究中的數量分析相一致，其主要的方法有：

　　一、回收購法

　　回收期法是用來估計項目通過自身的凈收益等收回全部投資所需要的時間，評價投資的周轉速度，其動態數學表達式為：

　　上式中：P(I)——總投資現值；

　　S——年銷售收入；

　　——年生產成本和費用(不含折舊、無形資產和其它資產攤銷及流動資金貸款利息)；

　　T——年銷售稅金和所19稅額；

　　P_t——投資回收期；

　　r——貼現率；

　　——自合營企業成災開始至P_t年的總和。

　　回收期法由動態、靜態及貸款回收期等方法組成。

　　二、凈現值(NPV)法

　　凈現值法就是計算評價凈現值的方法，它是按照設定的貼現率將項目壽命期內各年的凈現金流量貼現到基準年的現值之和，即現位收入等減去現值投資和成本費用，等於現值收益，評價項目動態獲利能力，其數學表達式為：

　　式中：CI——現金流入量；

　　CO——現金流出量；

　　(CI − CO)_t——第t年凈現金流量；

　　n——項目期限；

　　K——特定的貼現率。

　　當NPV≥O可以接受項目投資

　　當NPV<O拒絕接受項目投資

　　為瞭解決現金流量的速度不同，包括時間、量等方面，進行不同方案的選擇，需要採用凈現值比率來衡量，其計算評價公式為：

　　式中：NPVR——凈現值比率；

　　NPV——凈現值；

　　P(1)——投資現值。

　　三、內部收益率(IRR)法

　　內部收益率法是計算評價現金流入量(主要是效益)的現值總額等於現金流出量(主要是成本費用)的現值總額的貼現率，說明項目本身可以達到的投資報酬率是多少，以及最高獲利水平，其數學表達式為：

　　式中：CI——現金流入量；

　　CO——現金流出量；

　　(CI − CO)_t——第t年凈現金流量；

　　1RR——內部收益率。計算評價項目內部收益率，可以通過多次試算，採用試差法求得IRR：

　　式中：——試算的低貼現率：

　　——試算的高貼現率；

　　——低貼現率的現值(正值)的絕對值；

　　——高貼現率的現值(負值)的絕對值。

　　一般要求試算用的兩個相鄰的高低貼現率之差最好為，最大數值範圍為。

　　四、不定性評價法

　　(一)盈虧臨界點評價法

　　1.盈虧臨界點銷售量

　　式中：X₀——盈虧臨界點銷售量；

　　f——年固定總費用；

　　P——單位產品價格；

　　T——單位產品銷售稅金；

　　V——單位產品可變費用。

　　2.盈虧臨界點銷售額

　　式中：S₀——盈虧臨界點銷售額。

　　(二)敏感性分析評價法

　　根據項目特點和實際需要，對項目實施過程中可能發生變化的主要因素，通常是產品銷售量、銷售價格、固定費用、可變費用、投資總額、項目期限、以及某些影響較大的原材料、燃料和動力等費用進行敏感性測試、分析和評價，找出敏感因素排列次序和計算評價其對經濟效益的影響程度。受影響的經濟評價指標一般可以來用靜態投資收益率，投資回收期和內部收益率等。

　　(三)風險分析評價法

　　按照概率論和數理統調’的原理，對項目預測的不確定因素和風險因素影響經濟效益程度進行定量分析評價。風險分析評價法一般要計算期望現金流量和變異繫數，按風險調整貼現率計算期望凈現值和期望內部收益率，並估計可靠區間等。

　　根據實際情況和需要，可行性研究審計可以靈活採取審閱、核對、復算論證、分析比較、優化選擇、技術經濟評價、調查落實、專家咨詢和召開審查評估會等重多工作方法。

　　可行性研究是一門技術經濟和數量分析的綜合性科學，涉及內容廣泛、學科面多。而可行性研究審計則是可行性研究的繼續，有待於探索和完善。

　　投資項目可行性研究審計的意義，一般有以下幾方面：

　　(一)提高投資決策的準確性

　　可行性研究作為計劃任務書編製和審批的依據，是投資決策的主要前提。可行性研究審計，其目的就在於通過對可行性研究報告和可行性研究工作進行審查和監督，以確保可行性研究結論的準確性，進而確保投資決策的準確性。

　　(二)可以解決我國目前可行性研究中存在的問題

　　儘管我國已把可行性研究作為法定內容和程式列人了投資項目的前期工作，但是，由於主客觀方面的原因，我國可行性研究工作的現狀不容樂觀。主要問題表現在：一些單位可行性研究不是進行多方案比選，不是為投資決策提供數據和方案依據，而是為已經作出的投資決策提供數據和方案支持，結果使可行性研究成為應付規定的工具；因數據來源所限，有的可行性研究工作數據不足，可靠性不高，使得可行性研究結論帶有較大的隨意性；因對投資項目的國民經濟評價不夠重視，經濟價格確定不合理，使得一些據此作出投資決策的投資項目建成投產後，巨集觀效益與微觀效益產生極大的反差，有的項目按國內價格計算的經濟效益與按國際市場價格計算的經濟效益相差懸殊；因對投資項目敏感性分析不夠，一些項目據此決策後，因市場等條件變化而效益大為下降，等等。這樣，通過對可行性研究工作和可行性研究報告進行審查分析，促使有關單位提高對可行性研究的重視，提高可行性研究工作人員素質，加強相關輔助工作，諸如資料收集、整理、歸檔保管工作，經濟參數制定和修改工作等。從而解決目前可行性研究中存在的問題，堵塞存在的漏洞。

　　(三)提高我國投資管理水平

　　從可行性研究發展的歷程來看，由一般理論研究過渡到寫進法律，內容由簡單到複雜，由抽象到具體，方法由落後到先進，在國外經歷了半個多世紀。我國現階段把可行性研究納入投資審計內容之中，無疑有利於促進投資單位借鑒和吸收國外先進管理辦法和技術。並使之落到實處，把我國的可行性研究工作提高到一個新的水平，進而提高整個投資管理水平。