可行性研究审计

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可行性研究审计(Feasibility Research Audit)

　　可行性研究审计是指对公共建设项目的决策的可行性研究单位所进行的审计。

　　可行性研究审计，是各项投资效果审计的重要步骤。它的主要审计内容概括列举如下：

　　(一)应对现有生产能力、产品价格、产品竞争能力、产品发展前景、技术潜力和国内外市场需求的预测和信息，进行需求预测和拟建范围的审查；

　　(二)根据现有资源储量、品位、成分、开采技术和利用条件，考核原材料、各种燃料、数量和供应的可能性；

　　(三)根据建厂的自然环境、地理条件、方位、气象、地质、交通运输、水电供应和社会经济状况，审核厂房条件与厂址是否适当；

　　(四)根据各项范围、技术资源、生产能力、工艺与设备，审查建筑工程设计方案的可行性；

　　(五)根据有关环境现状，审查预测项目对环境的影响的可能性。

　　(六)根据主体工程和协作配套的投资、生产流动资金的估计，审查投资估算和资金筹措的可行性；

　　(七)根据产品销售收入、税金、成本和费用的剖析、成本变动和盈亏的情况，对经济发展的可能性进行研究；

　　(八)根据工程项目实际投产后获得的投资效果，来审核社会经济效果和投资效果，等等。

　　可行性研究审计是一项十分严肃、科学、现实、富有成效的决策审查性工作，这就要求合营企业项目的评审单位和机关，必须严格按程序办事。

　　1.可行性研究审计工作，必须按客观经济规律行事

　　在有利于国民经济发展的前提下，对合营企业项目建设、生产经营的各个要素的真实性、合法性和科学性进行严格的审验，并进行综合平衡，客观地评价是否可行。评审所进行的计算分析要求科学合理有据，对项目实施过程中可能遇到的困难要充分估计，提出有效的解决措施，对不落实的问题要如实审查，提出有效的落实办法，要进行风险审计，留有余地。

　　2.可行性研究审计工作，必须遵守国家法规和有关政策的规定

　　以有关意向、承诺、协议、合同等文件和资料为依据，来判断是非和鉴别正误。经过审计后的可行性研究数据和资料，要求准确可靠，符合客观实际和国家有关规定，可行性研究审计的意见或报告要求有理有据。

　　3.可行性研究审计工作，必须格夺公正、客观、实事求是的四则

　　如实评审客观情况，力求避免主观、片面和表面性，不受任何单位，或个人的干扰，保持可行性研究审计的独立性和提出评审判断意见的客观性，实事求是地提出评审意见或报告，并对可行性研究评审意见或报告的准确性、合法性和可靠性承担责任。

　　可行性研究审计是一项政策性、技术性都根强的工作，要求具有较高业务水平及信誉，并经过资格审定的单位来承担，也可以组织有关部门和专家参加共同审定。可行性研究审计人员一般应包括市场专家、经济学家、企业管理专家、财务会计专家、投资分析专家、律师以及工程技术人员等。

　　可行性研究审计工作程序，一般可以按制订评审计划、收集资料调查研究、评审查证和形成评审意见或报告四个步骤来进行。

　　一、制订评审计划

　　(一)评审委员会的组成

　　根据拟建合营企业项目的类别、规模、资金来源、原材料供应，以及燃料、动力、交通运输、外贸出口配额等情况，来确定评审委员会成员的组成，决定由哪些部门或专家参与可行性研究评审工作，以保证可行性研究审计工作的质量。

　　(二)评审目的与程度

　　根据拟建合营企业项目的特点和项目进展情况(比如根据机会研究、初步可行性研究、或可行性研究报告阶段)，来确定评审的目的与程度，提出需要解决和回答的问题。

　　(三)评审内容与方法

　　根据可行性研究审计的目的与程度，来确定可行性研究评审的具体内容、范围和方法，需要什么资料，通过什么途径等。

　　(四)评审时间安排

　　订出可行性研究评审各个阶段在时间上的分布和进度安排，确定评审开始日期和出具评审报告的日期。

　　二、收集资料，调查研究

　　(一)根据可行性研究审计的具体内容和方法，确定需要收集哪些资料和数据，需要哪些证实材料和专业评价意见。

　　(二)对收集到的资料进行汇总分类、加工整理、编制各种计算和分析表等处理，以便对可行性研究的真实性和准确性进行系统地论证。

　　(三)确定需要调查的事项和需要进一步核实的问题。

　　三、评审查证

　　评审查证就是对可行性研究审计的内容进行全面的审查评价，包括市场、厂址、技术、设备、原料来源、基本建设、资金来源和投资效果等。

　　四、出具评审意见或报告

　　评审意见或报告，主要是根据可行性研究审计工作结果，对拟建合营企业项目设立的必要性、建设条件、技术经济的可行性表示肯定、怀疑或否定的意见。

　　可行性研究审计方法分为定性审计方法和定量审计方法。定性审计又称非数量化审计，主要是依据国家法律、法规和方针政策、客观经济规律和一般可行性研究审计准则，对可行性研究的具体问题作出判断，提出评价意见。定量审计一般与可行性研究中的数量分析相一致，其主要的方法有：

　　一、回收购法

　　回收期法是用来估计项目通过自身的净收益等收回全部投资所需要的时间，评价投资的周转速度，其动态数学表达式为：

　　上式中：P(I)——总投资现值；

　　S——年销售收入；

　　——年生产成本和费用(不含折旧、无形资产和其它资产摊销及流动资金贷款利息)；

　　T——年销售税金和所19税额；

　　P_t——投资回收期；

　　r——贴现率；

　　——自合营企业成灾开始至P_t年的总和。

　　回收期法由动态、静态及贷款回收期等方法组成。

　　二、净现值(NPV)法

　　净现值法就是计算评价净现值的方法，它是按照设定的贴现率将项目寿命期内各年的净现金流量贴现到基准年的现值之和，即现位收入等减去现值投资和成本费用，等于现值收益，评价项目动态获利能力，其数学表达式为：

　　式中：CI——现金流入量；

　　CO——现金流出量；

　　(CI − CO)_t——第t年净现金流量；

　　n——项目期限；

　　K——特定的贴现率。

　　当NPV≥O可以接受项目投资

　　当NPV<O拒绝接受项目投资

　　为了解决现金流量的速度不同，包括时间、量等方面，进行不同方案的选择，需要采用净现值比率来衡量，其计算评价公式为：

　　式中：NPVR——净现值比率；

　　NPV——净现值；

　　P(1)——投资现值。

　　三、内部收益率(IRR)法

　　内部收益率法是计算评价现金流入量(主要是效益)的现值总额等于现金流出量(主要是成本费用)的现值总额的贴现率，说明项目本身可以达到的投资报酬率是多少，以及最高获利水平，其数学表达式为：

　　式中：CI——现金流入量；

　　CO——现金流出量；

　　(CI − CO)_t——第t年净现金流量；

　　1RR——内部收益率。计算评价项目内部收益率，可以通过多次试算，采用试差法求得IRR：

　　式中：——试算的低贴现率：

　　——试算的高贴现率；

　　——低贴现率的现值(正值)的绝对值；

　　——高贴现率的现值(负值)的绝对值。

　　一般要求试算用的两个相邻的高低贴现率之差最好为，最大数值范围为。

　　四、不定性评价法

　　(一)盈亏临界点评价法

　　1.盈亏临界点销售量

　　式中：X₀——盈亏临界点销售量；

　　f——年固定总费用；

　　P——单位产品价格；

　　T——单位产品销售税金；

　　V——单位产品可变费用。

　　2.盈亏临界点销售额

　　式中：S₀——盈亏临界点销售额。

　　(二)敏感性分析评价法

　　根据项目特点和实际需要，对项目实施过程中可能发生变化的主要因素，通常是产品销售量、销售价格、固定费用、可变费用、投资总额、项目期限、以及某些影响较大的原材料、燃料和动力等费用进行敏感性测试、分析和评价，找出敏感因素排列次序和计算评价其对经济效益的影响程度。受影响的经济评价指标一般可以来用静态投资收益率，投资回收期和内部收益率等。

　　(三)风险分析评价法

　　按照概率论和数理统调’的原理，对项目预测的不确定因素和风险因素影响经济效益程度进行定量分析评价。风险分析评价法一般要计算期望现金流量和变异系数，按风险调整贴现率计算期望净现值和期望内部收益率，并估计可靠区间等。

　　根据实际情况和需要，可行性研究审计可以灵活采取审阅、核对、复算论证、分析比较、优化选择、技术经济评价、调查落实、专家咨询和召开审查评估会等重多工作方法。

　　可行性研究是一门技术经济和数量分析的综合性科学，涉及内容广泛、学科面多。而可行性研究审计则是可行性研究的继续，有待于探索和完善。

　　投资项目可行性研究审计的意义，一般有以下几方面：

　　(一)提高投资决策的准确性

　　可行性研究作为计划任务书编制和审批的依据，是投资决策的主要前提。可行性研究审计，其目的就在于通过对可行性研究报告和可行性研究工作进行审查和监督，以确保可行性研究结论的准确性，进而确保投资决策的准确性。

　　(二)可以解决我国目前可行性研究中存在的问题

　　尽管我国已把可行性研究作为法定内容和程序列人了投资项目的前期工作，但是，由于主客观方面的原因，我国可行性研究工作的现状不容乐观。主要问题表现在：一些单位可行性研究不是进行多方案比选，不是为投资决策提供数据和方案依据，而是为已经作出的投资决策提供数据和方案支持，结果使可行性研究成为应付规定的工具；因数据来源所限，有的可行性研究工作数据不足，可靠性不高，使得可行性研究结论带有较大的随意性；因对投资项目的国民经济评价不够重视，经济价格确定不合理，使得一些据此作出投资决策的投资项目建成投产后，宏观效益与微观效益产生极大的反差，有的项目按国内价格计算的经济效益与按国际市场价格计算的经济效益相差悬殊；因对投资项目敏感性分析不够，一些项目据此决策后，因市场等条件变化而效益大为下降，等等。这样，通过对可行性研究工作和可行性研究报告进行审查分析，促使有关单位提高对可行性研究的重视，提高可行性研究工作人员素质，加强相关辅助工作，诸如资料收集、整理、归档保管工作，经济参数制定和修改工作等。从而解决目前可行性研究中存在的问题，堵塞存在的漏洞。

　　(三)提高我国投资管理水平

　　从可行性研究发展的历程来看，由一般理论研究过渡到写进法律，内容由简单到复杂，由抽象到具体，方法由落后到先进，在国外经历了半个多世纪。我国现阶段把可行性研究纳入投资审计内容之中，无疑有利于促进投资单位借鉴和吸收国外先进管理办法和技术。并使之落到实处，把我国的可行性研究工作提高到一个新的水平，进而提高整个投资管理水平。