凈營運資本

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

(重定向自净营运资金)

凈營運資本(net working capital),也稱凈營運資金、流動資金凈額

目錄

什麼是凈營運資本

  凈營運資本也稱狹義的營運資本,是指企業流動資產總額減去各類流動負債後的餘額。即通過長期負債融資而購買的流動資產的數額。

凈營運資本的計算公式[1]

  凈營運資本=流動資產-流動負債

營運資本的特性[2]

  為了有效地管理營運資本,就必須認真研究營運資本的特性,以便有針對性地進行管理。營運資本一般具有如下特性:

  1.周轉的短期性企業占用於流動資產上的資金通常會在1年或1個營業周期內收回,即投資的回收期短,對企業的影響較小;而流動負債周轉的速度一般比較快,彈性高,相應的限制性條款比較少,因此營運資金可以通過短期籌資的方式解決。

  2.實物形態的易變現性短期投資應收賬款存貨等流動資產一般具有較強的變現能力,如果遇到意外情況,如企業出現資金周轉不靈、現金短缺等情況時,可以迅速地將其變賣來解決企業的財務困難。

  3.數量的波動性、隨著供產銷的變化,流動資產占用量時高時低。隨著流動資產占用量的變化,流動負債的數量也會發生相應變化。

  4.實物形態的變動性流動資金的每次迴圈都要經過採購生產銷售過程,並表現為現金材料在產品產成品、應收賬款等具體形態,所以,管理時應合理配置各項流動資產的資金數額。

  5.來源的靈活性企業籌集長期資金的方式一般比較少,而籌集營運資金的方式卻較為靈活多樣。銀行短期借款、短期融資券商業信用應交稅金、應交利潤、應付工資預收貨款票據貼現等都是籌集營運資金的渠道。

凈營運資本的作用

  由於凈營運資本被視為可作為企業非流動資產投資和用於清償非流動負債的資金來源,所以,凈營運資本主要在研究企業的償債能力財務風險時使用。

  企業的凈營運資本狀況對於企業內部管理非常重要,也是一個被廣泛用於計量企業財務風險指標,會影響企業的負債籌資能力。適當的凈營運資本水平取決於企業現金流入量現金流出量之間的適應程度。

  凈營運資本可測量企業資金的流動性。企業到期的債務要由流動資產變現來支付,從這個意義上說,流動資產是企業的現金來源,而流動負債是企業的現金支出

  從籌資的角度看,凈營運資本是由企業的長期資金籌得的。由於長期資本成本大於流動負債的資本成本,企業的凈營運資本增大將加大企業的總資本成本,減少企業的利潤。但凈營運資本的加大可使企業用長期資金來支持流動資產,有利於短期負債的及時償付,減少企業無力支付債務的可能性,從而降低了企業的風險,增加了流動性。[3]

參考文獻

  1. 劉安學.跨國銀行經營管理.西安交通大學出版社,2007年11月第1版
  2. 張立達.財務管理學.立信會計出版社,2007.5.
  3. 盧家儀.財務管理[M].清華大學出版社,2001.ISBN 7302044597, 9787302044598
本條目對我有幫助132
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目投訴舉報

本条目由以下用户参与贡献

Air-Fly,Dan,Vulture,Cabbage,Angle Roh,Chenjie123,泡芙小姐,Yixi,连晓雾.

評論(共9條)

提示:評論內容為網友針對條目"凈營運資本"展開的討論,與本站觀點立場無關。
220.171.138.* 在 2009年6月4日 10:36 發表

網站的內容解釋很好,很專業,到位,不像很多網站解釋的五花八門錯誤百出。

回複評論
112.112.46.* 在 2009年11月26日 11:37 發表

希望能夠解釋的更通俗化,最好與會計報表一致!

回複評論
Dark bear (討論 | 貢獻) 在 2010年2月6日 14:40 發表

應收賬款-應付賬款+庫存+現金

回複評論
202.115.125.* 在 2011年3月7日 10:26 發表

Dark bear (討論 | 貢獻) 在 2010年2月6日 14:40 發表

應收賬款-應付賬款+庫存+現金

庫存不包括庫存現金?

回複評論
221.176.177.* 在 2011年5月27日 14:57 發表

220.171.138.* 在 2009年6月4日 10:36 發表

網站的內容解釋很好,很專業,到位,不像很多網站解釋的五花八門錯誤百出。

我認為應該是:凈營運資本(凈流動資產)=流動資產-流動負債-長期負債 ,這樣才是正確的

回複評論
龙猴 (討論 | 貢獻) 在 2011年9月5日 20:17 發表

怎麼看有些書裡面寫的是凈營運資本=流動資產-總負債?

回複評論
222.66.41.* 在 2013年5月7日 08:35 發表

當然需要包含短期借款,按照財務報表裡面所有流動負債項目都要加入啊

回複評論
Meowtain (討論 | 貢獻) 在 2016年9月21日 11:04 發表

202.115.125.* 在 2011年3月7日 10:26 發表

庫存不包括庫存現金?

他意思應該是存貨,我看教材上這麼寫的

回複評論
111.192.109.* 在 2020年10月11日 15:42 發表

龙猴 (討論 | 貢獻) 在 2011年9月5日 20:17 發表

怎麼看有些書裡面寫的是凈營運資本=流動資產-總負債?

這書可以燒了

回複評論

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

闽公网安备 35020302032707号