净营运资本

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净营运资本(net working capital),也称净营运资金、流动资金净额

目录

什么是净营运资本

  净营运资本也称狭义的营运资本,是指企业流动资产总额减去各类流动负债后的余额。即通过长期负债融资而购买的流动资产的数额。

净营运资本的计算公式[1]

  净营运资本=流动资产-流动负债

营运资本的特性[2]

  为了有效地管理营运资本,就必须认真研究营运资本的特性,以便有针对性地进行管理。营运资本一般具有如下特性:

  1.周转的短期性企业占用于流动资产上的资金通常会在1年或1个营业周期内收回,即投资的回收期短,对企业的影响较小;而流动负债周转的速度一般比较快,弹性高,相应的限制性条款比较少,因此营运资金可以通过短期筹资的方式解决。

  2.实物形态的易变现性短期投资应收账款存货等流动资产一般具有较强的变现能力,如果遇到意外情况,如企业出现资金周转不灵、现金短缺等情况时,可以迅速地将其变卖来解决企业的财务困难。

  3.数量的波动性、随着供产销的变化,流动资产占用量时高时低。随着流动资产占用量的变化,流动负债的数量也会发生相应变化。

  4.实物形态的变动性流动资金的每次循环都要经过采购生产销售过程,并表现为现金材料在产品产成品、应收账款等具体形态,所以,管理时应合理配置各项流动资产的资金数额。

  5.来源的灵活性企业筹集长期资金的方式一般比较少,而筹集营运资金的方式却较为灵活多样。银行短期借款、短期融资券商业信用应交税金、应交利润、应付工资预收货款票据贴现等都是筹集营运资金的渠道。

净营运资本的作用

  由于净营运资本被视为可作为企业非流动资产投资和用于清偿非流动负债的资金来源,所以,净营运资本主要在研究企业的偿债能力财务风险时使用。

  企业的净营运资本状况对于企业内部管理非常重要,也是一个被广泛用于计量企业财务风险指标,会影响企业的负债筹资能力。适当的净营运资本水平取决于企业现金流入量现金流出量之间的适应程度。

  净营运资本可测量企业资金的流动性。企业到期的债务要由流动资产变现来支付,从这个意义上说,流动资产是企业的现金来源,而流动负债是企业的现金支出

  从筹资的角度看,净营运资本是由企业的长期资金筹得的。由于长期资本成本大于流动负债的资本成本,企业的净营运资本增大将加大企业的总资本成本,减少企业的利润。但净营运资本的加大可使企业用长期资金来支持流动资产,有利于短期负债的及时偿付,减少企业无力支付债务的可能性,从而降低了企业的风险,增加了流动性。[3]

参考文献

  1. 刘安学.跨国银行经营管理.西安交通大学出版社,2007年11月第1版
  2. 张立达.财务管理学.立信会计出版社,2007.5.
  3. 卢家仪.财务管理[M].清华大学出版社,2001.ISBN 7302044597, 9787302044598
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评论(共10条)

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220.171.138.* 在 2009年6月4日 10:36 发表

网站的内容解释很好,很专业,到位,不像很多网站解释的五花八门错误百出。

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112.112.46.* 在 2009年11月26日 11:37 发表

希望能够解释的更通俗化,最好与会计报表一致!

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Dark bear (Talk | 贡献) 在 2010年2月6日 14:40 发表

应收账款-应付账款+库存+现金

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202.115.125.* 在 2011年3月7日 10:26 发表

Dark bear (Talk | 贡献) 在 2010年2月6日 14:40 发表

应收账款-应付账款+库存+现金

库存不包括库存现金?

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221.176.177.* 在 2011年5月27日 14:57 发表

220.171.138.* 在 2009年6月4日 10:36 发表

网站的内容解释很好,很专业,到位,不像很多网站解释的五花八门错误百出。

我认为应该是:净营运资本(净流动资产)=流动资产-流动负债-长期负债 ,这样才是正确的

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龙猴 (Talk | 贡献) 在 2011年9月5日 20:17 发表

怎么看有些书里面写的是净营运资本=流动资产-总负债?

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Dan (Talk | 贡献) 在 2011年9月6日 10:45 发表

龙猴 (Talk | 贡献) 在 2011年9月5日 20:17 发表

怎么看有些书里面写的是净营运资本=流动资产-总负债?

添加了参考文献,您可以做下对比。另外在另一参考资料:“周在霞,耿明,杨鑫.内部控制.立信会计出版社,2009.12”中净营运资本的计算公式也是“净营运资本=流动资产-流动负债”

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61.139.73.* 在 2012年6月20日 16:14 发表

我看2009年注册会计师考试题中净营运资本的公式=流动 资产总额-流动负债总额,但是流动负债为什么不含短期借款呢,为何要去掉,百思不得其解

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222.66.41.* 在 2013年5月7日 08:35 发表

61.139.73.* 在 2012年6月20日 16:14 发表

我看2009年注册会计师考试题中净营运资本的公式=流动 资产总额-流动负债总额,但是流动负债为什么不含短期借款呢,为何要去掉,百思不得其解

当然需要包含短期借款,按照财务报表里面所有流动负债项目都要加入啊

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Meowtain (Talk | 贡献) 在 2016年9月21日 11:04 发表

202.115.125.* 在 2011年3月7日 10:26 发表

库存不包括库存现金?

他意思应该是存货,我看教材上这么写的

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