票據貼現

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票據貼現(discounted note,note discounted)

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票據貼現概述

  票據貼現是持票人在需要資金時,將其收到的未到期承兌匯票,經過背書轉讓給銀行,先向銀行貼付利息,銀行以票面餘額扣除貼現利息後的票款付給收款人,匯票到期時,銀行憑票向承兌人收取現款。就客戶而言,貼現即貼息取現。一般地講,用於貼現的商業匯票主要包括商業承兌匯票銀行承兌匯票兩種。

  一般而言,票據貼現可以分為三種,分別是貼現轉貼現再貼現。還可以根據票據的不同分為銀行票據貼現商業票據貼現協議付息票據貼現三種。

  在貨幣市場上,從事貼現業務的是商業銀行貼現公司中央銀行貼現票據主要有匯票商業本票短期債券等。

  票據貼現從形式上看,是票據買賣,是銀行買入未到期的票據或持票人將未到期的票據賣給銀行,但實質上是債權轉移,是一種信用活動,是銀行的一種放款業務,是短期資金融通。通過票據貼現,持票人的票據債權提前轉化為貨幣資金,從而有利於市場經濟的發展和資金周轉

票據貼現的操作[1]

  (一)票據貼現的種類及特點

  1.銀行承兌匯票貼現

  銀行承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時,持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現,以獲取資金的一種融資業務。在銀行承兌匯票到期時,銀行則向承兌人提示付款,銀行對貼現申請人保留追索權

  特點:銀行承兌匯票貼現以銀行的信用為基礎的融資,是客戶較為容易取得的融資方式,操作靈活、簡便。貼現利率市場化程度高,資金成本較低,有助於中小企業降低財務費用

  2.商業承兌匯票貼現

  商業承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時,持商業承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現,以獲取資金的一種融資業務。在商業承兌匯票到期時,銀行則向承兌人提示付款,當承兌人未給予償付時,銀行對貼現申請人保留追索權。

  特點:商業承兌匯票的貼現是以企業信用為基礎的融資,如果承兌企業的資信非常好,相對較容易取得貼現融資。對中小企業來說以票據貼現方式融資,手續簡單、融資成本較低。

  3.協議付息票據貼現

  協議付息商業匯票貼現是指賣方企業在銷售商品後持買方企業交付的商業匯票(銀行承兌匯票或商業承兌匯票)到銀行申請辦理貼現,由買賣雙方按照貼現付息協議約定的比例向銀行支付貼現利息後銀行為賣方提供的票據融資業務。該類票據貼現除貼現時利息按照買賣雙方貼現付息協議約定的比例向銀行支付外,與一般的票據貼現業務處理完全一樣。

  特點:票據貼現利息一般由貼現申請人(貿易的賣方)完全承擔,而協議付息票據在貼現利息的承擔上有相當的靈活性,既可以是賣方又可以是買方,也可以雙方共同承擔。與一般的票據相比,協議付息票據中貿易雙方可以根據談判力量以及各自的財務情況決定貼現利息的承擔主體以及分擔比例,從而達成雙方最為滿意的銷售條款。

  (二)票據貼現的申辦條件

  1.按照《中華人民共和國票據法》規定簽發的有效匯票,基本要素齊全;

  2.單張匯票金額不超過1000萬;

  3.匯票的簽發和取得必須遵循誠實守信的原則,並以真實合法的交易關係和債務關係為基礎;

  4.承兌行具有銀行認可的承兌人資格;

  5.承兌人及貼現申請人資信良好;

  6.匯票的出票背書承兌保證等符合法律法規的規定。

  (三)貼現申請人所需提供的資料

  1.貼現申請書;

  2.未到期的承兌匯票,貼現申請人的企業法人資格證明文件及有關法律文件;

  3.經年審合格的企業(法人)營業執照(複印件);

  4.企業法人代表證明書或授權委托書董事會決議公司章程

  5.貼現申請人與出票人之間的商品交易合同及合同項下的增值稅專用發票複印件;

  6.貼現申請人的近期財務報表。

  (四)票據貼現申請手續

  1.貼現申請人持未到期的銀行承兌匯票商業承兌匯票到銀行分支機構,填制《銀行承兌匯票貼現申請書》或《商業承兌匯票貼現申請書》;

  2.按銀行的要求提供有關材料,銀行按照規定的程式確認擬貼現匯票和貿易背景的真實性、合法性;

  3.計算票據貼現的利息和金額;

  4.按照實付貼現金額發放貼現貸款

票據貼現和發放貸款的異同

  票據貼現和發放貸款,都是銀行的資產業務,都是為客戶融通資金,但二者之間卻有許多差別。

  (1)資金流動性不同。由於票據的流通性,票據持有者可到銀行或貼現公司進行貼現,換得資金。一般來說,貼現銀行只有在票據到期時才能向付款人要求付款,但銀行如果急需資金,它可以向中央銀行再貼現。但貸款是有期限的,在到期前是不能回收的。

  (2)利息收取時間不同。貼現業務中利息的取得是在業務發生時即從票據面額中扣除,是預先扣除利息。而貸款是事後收取利息,它可以在期滿時連同本金一同收回,或根據合同規定,定期收取利息。

  (3)利息率不同,票據貼現的利率要比貸款的利率低,因為持票人貼現票據目的是為了得到現在資金的融通,並非沒有這筆資金。如果貼現率太高,則持票人取得融通資金的負擔過重,成本過高,貼現業務就不可能發生。

  (4)資金使用範圍不同。持票人在貼現了票據以後,就完全擁有了資金的使用權,他可以根據自己的需要使用這筆資金,而不會受到貼現銀行和公司的任何限制。但借款人在使用貸款時,要受到貸款銀行的審查、監督和控制,因為貸款資金的使用情況直接關係到銀行能否很好地回收貸款。

  (5)債務債權的關係人不同。貼現的債務人不是申請貼現的人而是出票人即付款人,遭到拒付時才能向貼現人或背書人追索票款。而貸款的債務人就是申請貸款的人,銀行直接與借款人發生債務關係。有時銀行也會要求借款人尋找保證人以保證償還款項,但與貼現業務的關係人相比還是簡單的多。

  (6)資金的規模和期限不同。票據貼現的金額一般不太大,每筆貼現業務的資金規模有限,可以允許部分貼現。票據的期限較短,一般為2—4個月。然而貸款的形式多種多樣,期限長短不一,規模一般較大,貸款到期的時候,經銀行同意,借款人還可繼續貸款。

  票據貼現可以使一部分閑散資金擁有者互相利用,共獲利益。故貼現在貨幣市場活動中處於中心地位。票據貼現市場與其他市場相比較,有許多特殊的優點。對銀行來說,貼現銀行可獲得如下利益:利息收益較多;資金收回較快;資金收回較安全等。對於貼現企業,通過貼現可取得短期融通資金。

  銀行在貼現票據時,貼現付款額的計算公式如下:

  銀行貼現付款額=票據面額×(1一年貼現率×貼現後到期天數/365天)

參考文獻

  1. 吳瑕著.融資有道.中國經濟出版社,2007.10
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